Informe de Auditoría
de
International
Consolidated Airlines
Group, S.A.
(Junto con las cuentas anuales e informe de
gestión de International Consolidated Airlines
Group, S.A. correspondientes al ejercicio
finalizado el 31.12.2022)
KPMG Auditores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y firma
miembro de la organización global de KPMG de firmas miembro independientes
afiliadas a KPMG International Limited, sociedad inglesa limitada por garantía.
Todos los derechos reservados.
Paseo de la Castellana, 259C 28046 Madrid
KPMG Auditores, S.L.
Edificio Torre de Cristal
Paseo de la Castellana, 259C
28046 Madrid
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido
por un Auditor Independiente
Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el nº.S0702, y en el
Registro de Sociedades del Instituto de Censores Jurados de Cuentas con el nº.10.
Reg. Mer Madrid, T. 11.961, F. 90, Sec. 8, H. M -188.007, Inscrip. 9
N.I.F. B-78510153
A los accionistas de International Consolidated Airlines Group, S.A. por encargo de la dirección:
INFORME SOBRE LAS CUENTAS ANUALES
Opinión
Hemos auditado las cuentas anuales de International Consolidated Airlines Group, S.A. (la Sociedad), que
comprenden el balance a 31 de diciembre de 2022, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en
el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondiente al ejercicio terminado en dicha
fecha.
En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel
del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022, así como de sus
resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el
marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la
memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.
Fundamento de la opinión
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría
de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más
adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de
nuestro informe.
Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de
independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la
normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios
distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo
establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se
haya visto comprometida.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada
para nuestra opinión.
Cuestiones clave de la auditoría
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de
la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han
sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de
nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.
2
Análisis del principio de Empresa en funcionamiento
Véase nota 2 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría
Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
La nota 2 de las cuentas anuales adjuntas explica cómo han
elaborado los administradores un juicio de valor apropiado
para adoptar el principio de empresa en funcionamiento en
su preparación.
Ese juicio de valor se basa en una evaluación de los riesgos
inherentes al plan de negocio preparado por la dirección del
Grupo y aprobado por los administradores, y cómo podrían
afectar tales riesgos a los recursos financieros del Grupo o
a su capacidad para mantener sus operaciones durante el
periodo de empresa en funcionamiento hasta el 30 de junio
de 2024 desde la fecha de formulación de las cuentas
anuales consolidadas, en particular mientras el Grupo
prosigue su recuperación de la pandemia de COVID-19 y
sus flujos de efectivo se ven afectados por un entorno
económico y geopolítico más amplio que afecta la actividad
del Grupo.
Los riesgos con más probabilidad de afectar de forma
adversa a los recursos financieros disponibles del Grupo
durante este periodo eran:
• reducción de los niveles de capacidad y de los ingresos
unitarios por pasajero debido a las presiones sobre los
precios como resultado de las actuales perspectivas
económicas;
• aumento de los costes de explotación como reflejo de
las presiones inflacionistas; y
• la capacidad del Grupo para obtener aproximadamente
el 100% de la financiación de aeronaves requerida que
actualmente se encuentra no comprometida, a fin de
alinearse con el plazo y los pagos para las entregas de
estas aeronaves.
En estas circunstancias, hemos considerado el riesgo
asociado con la valoración de los administradores de la
aplicación del principio de empresa en funcionamiento
como una cuestión clave de nuestra auditoria debido a los
juicios significativos necesarios así como a la incertidumbre
inherente en la elaboración de los planes de negocio y las
proyecciones de flujos de caja y también el impacto que tal
valoración podría tener en las cuentas anuales consolidas.
Analizamos si es plausible que dichos riesgos puedan
afectar a la liquidez en el periodo como empresa en
funcionamiento valorando las reticencias de los
administradores acerca del nivel de recursos financieros
disponibles que se indican en las previsiones financieras del
Grupo, teniendo en cuenta efectos negativos graves, pero
plausibles, que podrían derivarse de dichos riesgos
individual y colectivamente.
Nuestros procedimientos han comprendido:
-
Evaluación de la financiación
: Valorar los acuerdos de
financiación actualmente en vigor y las acciones
emprendidas por el Grupo para mantener la liquidez y los
márgenes a lo largo del periodo de empresa en
funcionamiento.
-
Evaluación de la dependencia clave
: Utilizar nuestros
conocimientos del negocio y el trabajo de auditoría
realizado en áreas como ingresos ordinarios, costes de
explotación y pensiones para identificar factores críticos
en las previsiones financieras del Grupo y en nuestra
valoración del escenario pesimista, grave pero plausible.
-
Análisis de sensibilidad
: Considerar las sensibilidades en el
nivel de recursos financieros disponibles indicados por las
previsiones financieras del Grupo teniendo en cuenta los
efectos adversos posibles (pero no poco realistas) que
podrían surgir de estos riesgos tanto a escala individual
como colectiva.
-
Hipótesis de referencia
: Realizar una valoración crítica de
las principales hipótesis utilizadas en las previsiones
financieras del Grupo en relación con riesgos específicos,
haciendo referencia a tendencias del mercado (ASK,
PRASK, precios del combustible), previsiones económicas
y sectoriales de terceros y el patrón de recuperación del
Grupo frente a las expectativas del sector, la capacidad del
Grupo para obtener financiación durante la pandemia, así
como nuestras conclusiones en relación con el trabajo
realizado en otras áreas de la auditoría.
-
Comparaciones históricas
: Valorar el historial de
previsiones de los administradores frente a los flujos de
efectivo reales analizando los resultados mensuales reales
desde enero de 2022 y los resultados reales durante los
tres ejercicios anteriores a la pandemia (i.e., 2017 a 2019).
-
Valorar la coherencia:
Evaluar la posibilidad de
consecución de las acciones que los administradores
creen que realizarían para mejorar la posición si se
materializaran los riesgos, incluidas las acciones de
mitigación para reducir la inversión en inmovilizado y los
gastos de explotación, así como la enajenación de activos
-
Evaluar la transparencia
: Considerar si la revelación del
estado como empresa en funcionamiento en la nota 2 a
los estados financieros proporciona una descripción
completa y precisa de la valoración de dicho estado por
parte de los administradores, incluidos los riesgos
identificados, las dependencias y reticencias relacionadas.
3
Valor recuperable de las inversiones en empresas del Grupo
Véase Notas 4.5, 7, 8 y 15 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
A 31 de diciembre de 2022, tal y como se describe en la
memoria adjunta, la Sociedad mantiene un importe de
7.573 y 2.012 millones de euros como Instrumentos de
patrimonio y Créditos a empresas, respectivamente, en el
epígrafe de Inversiones en empresas del grupo, asociadas
y vinculadas del activo no corriente. Asimismo, también
cuenta, a dicha fecha, con 92 millones de euros como
Créditos en el epígrafe de Inversiones en empresas del
grupo del activo corriente.
La Sociedad ha llevado a cabo el test de deterioro de las
inversiones en empresas del grupo para las que ha
identificado evidencia objetiva de deterioro. En este
sentido, el valor recuperable de las inversiones en
empresas del Grupo se calcula, mediante la aplicación de
técnicas de valoración, que, a menudo, requieren el
ejercicio de juicio por parte de los administradores y el uso
de asunciones y estimaciones en la previsión y el
descuento de flujos de caja futuros.
Los cambios en los supuestos clave en las estimaciones de
flujo de caja pueden tener un impacto material en la
determinación del valor recuperable y, por lo tanto, en si se
requiere algún deterioro. Los supuestos más significativos
son el crecimiento de los ingresos y la recuperación de los
márgenes de beneficio operativo, ASK, PRASK, los precios
de los combustibles y la tasa de descuento.
El efecto de esta cuestión clave es que, como parte de
nuestra evaluación, hemos determinado que el valor
recuperable tiene un alto grado de incertidumbre asociada a
la citada estimación, con un impacto significativo en las
cuentas anuales de la Sociedad, motivo por el que se ha
considerado una cuestión clave de nuestra auditoría.
Nuestros procedimientos de auditoría han comprendido,
entre otros, los siguientes:
-
Nuestra experiencia en el sector
: evaluar la
identificación de la Sociedad de indicadores de deterioro
del valor y considerar si se debieran haber valorado
otros indicadores teniendo en cuenta nuestro
conocimiento del negocio, su entorno operativo, el
conocimiento del sector, las condiciones actuales del
mercado y otra información obtenida durante la
auditoría.
-
Hipótesis de referencia:
la
evaluación de las hipótesis
aplicadas, incluido el crecimiento previsto de los
ingresos y la recuperación de los márgenes del
beneficio operativo, los precios del combustible y la
evolución de los ASK y PRASK en contraste con
información externa. Evaluando cómo se ha incorporado
el riesgo del cambio climático y las tasas de crecimiento
a largo plazo, incluido el impacto del coste del
combustible de aviación sostenible (SAF) en base de los
costes, la demanda y la capacidad de las empresas del
Grupo para recuperar los costes adicionales.
-
Hipótesis de referencia:
con la ayuda de nuestros
especialistas en valoración, hemos evaluado la
razonabilidad de la metodología aplicada por la compañía
en el cálculo de la WACC, el ratio de endeudamiento, la
tasa de riesgo y la prima de riesgo del mercado.
-
Análisis de sensibilidad:
análisis de sensibilidad de las
estimaciones de valor recuperable ante cambios en
hipótesis y juicios relevantes.
-
Metodología implementada:
la evaluación de la precisión
aritmética del modelo y si el cálculo se ha elaborado de
acuerdo con la normativa contable aplicable.
-
Evaluación de la transparencia:
Adicionalmente, hemos
evaluado la información incluida en la memoria adjunta
cumple con los requerimientos del marco normativo de
información financiera aplicable a la Sociedad.
4
Otra información: Informe de gestión
La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2022, cuya formulación es
responsabilidad de los administradores
de la Sociedad y no forma parte integrante de las cuentas anuales.
Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad
sobre la información contenida en el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa
reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en:
a) Comprobar únicamente que el estado de la información no financiera, determinada información incluida en
el Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros, a los
que se refiere la Ley de Auditoría de Cuentas, se ha facilitado en la forma prevista en la normativa aplicable
y en caso contrario, a informar sobre ello.
b) Evaluar e informar sobre la concordancia del resto de la información incluida en el informe de gestión con
las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las
citadas cuentas, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación de esta parte del informe de
gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos
realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.
Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información
mencionada en el apartado a) anterior se facilita en la forma prevista en la normativa aplicable y que el resto de
la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2022 y
su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.
Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría y cumplimiento en
relación con las cuentas anuales
Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la
imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, de conformidad con el
marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que
consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a
fraude o error.
En la preparación de las cuentas anuales, los administradores son responsables de la valoración de la capacidad
de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones
relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento
excepto si los administradores tienen intención de liquidar la sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no
exista otra alternativa realista.
La comisión de auditoría y cumplimiento es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y
presentación de las cuentas anuales.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres
de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad
con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una
incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran
materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las
decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.
5
Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas
en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante
toda la auditoría. También:
– Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o
error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos
evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de
no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección
material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas,
manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
– Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de
expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad.
– Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones
contables y la correspondiente información revelada por los administradores
2
.
– Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores, del principio contable de empresa
en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no
una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas
significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si
concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro
informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas
revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan
en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los
hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en
funcionamiento.
– Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la
información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un
modo que logran expresar la imagen fiel.
Nos comunicamos con la comisión de auditoría y cumplimiento de International Consolidated Airlines Group,
S.A. en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y
los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que
identificamos en el transcurso de la auditoría.
También proporcionamos a la comisión de auditoría y cumplimiento de la entidad una declaración de que hemos
cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con
la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra
independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la comisión de auditoría y cumplimiento de la
entidad, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del
periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría.
Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o
reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Cuentas Anuales
correspondientes al ejercicio anual terminado el
31 de diciembre de 2022
CONTENIDO
Balance al 31 de diciembre de 2022 1
Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 2
31 de diciembre de 2022
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual 3
terminado el 31 de diciembre de 2022
Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 5
31 de diciembre de 2022
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 6
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS
1
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Balance de situación a 31 de diciembre de 2022
(Expresado en miles de euros)
Nota 2022 2021
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 9.713.312
9.527.555
Inmovilizado material 6 83.046
8.156
Inversiones en empresas del Grupo
Instrumentos de patrimonio 7 7.573.190
7.573.190
Créditos a empresas del Grupo 8,15 2.011.922
1.926.037
Inversiones financieras a largo plazo
Instrumentos de patrimonio 8 41.423
17.708
Activo por impuesto diferido
11
3.731
2.464
ACTIVO CORRIENTE 2.488.528
3.654.795
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes, empresas del Grupo 8,15 205.789
146.591
Activo por impuesto corriente 11 40.032
690
Deudores varios 8 9.565
16.289
Inversiones en empresas del Grupo
Créditos a empresas del Grupo
8,15
91.885
3.639
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Tesorería
8, 9 147.200
45.516
Otros activos líquidos equivalentes
8, 9 1.994.057
3.442.070
TOTAL ACTIVO 12.201.840
13.182.350
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
PATRIMONIO NETO 8.676.719
8.623.613
FONDOS PROPIOS
Capital
Capital escriturado 10 497.147
497.147
Prima de emisión 10 7.770.439
7.770.439
Reservas
Legal y estatutarias 10 99.429
205.799
Otras reservas 10 222.821
12.841
Acciones y participaciones en patrimonio propias 10 (28.012) (24.000)
Resultado del ejercicio 3 50.586
51.359
Otros instrumentos de patrimonio neto 10 75.312
111.257
AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR
Diferencias de conversión 10 (11.003) (1.229)
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE 2.481.312
3.741.498
Deudas a largo plazo
Obligaciones y otros valores negociables 8 2.272.312
2.920.822
Deudas con empresas del Grupo a largo plazo 8,15 209.000
820.676
PASIVO CORRIENTE 1.043.809
817.239
Provisiones a corto plazo 11 600
600
Deudas a corto plazo
Bonos y otros valores negociables 8 557.328
542.709
Deudas con empresas del Grupo a corto plazo 8,15 408.704
213.197
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
Proveedores, empresas del Grupo 8,15 9.051
11.390
Acreedores varios 8 29.939
26.923
Pasivo por impuesto corriente 11 17.339
8.086
Otras deudas con las Administraciones Públicas
11
20.848
14.334
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 12.201.840
13.182.350
2
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de
diciembre de 2022
(Expresado en miles de euros)
Nota 2022 2021
Operaciones continuadas
Importe neto de la cifra de negocios 12,15 181.053
162.665
Prestaciones de servicios a empresas del Grupo
71.226
66.062
Ingresos financieros por deudas con empresas del Grupo y
asociadas
109.827
96.603
Gastos de personal 12 (59.918) (47.684)
Sueldos, salarios y asimilados
(52.075) (41.066)
Cargas sociales
(7.843) (6.618)
Otros gastos de explotación
(31.973) (26.080)
Servicios externos
(29.368) (23.797)
Otros gastos de gestión corriente
(2.605) (2.283)
Gastos financieros (14.993) (16.550)
De deudas con empresas del Grupo y asociadas 15 (14.993) (16.550)
Deterioro y resultado procedente de instrumentos financieros 7,15 -
(1.083)
Pérdidas por deterioro de instrumentos de patrimonio, empresas del
Grupo
-
(110.000)
Deterioro en créditos a empresas del Grupo -
108.917
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 74.169
71.268
Ingresos financieros
10.767
858
De terceros 12 10.767
858
Gastos financieros
(92.714) (83.652)
Por deudas con terceros 12 (92.714) (83.652)
Deterioro y resultado procedente de instrumentos financieros 7,12 (1.950) 166
Deterioro y resultado procedente de enajenación de inversiones en
instrumentos de patrimonio
(1.950) 166
Variación de valor razonable en instrumentos financieros
8,12
72.895
68.838
Diferencias de cambio
1.607
165
RESULTADO FINANCIERO (9.395) (13.625)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 64.774
57.643
Impuesto sobre beneficios 11 (14.188) (6.284)
RESULTADO DEL EJERCICIO 3 50.586
51.359
3
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de
diciembre de 2022
(Expresado en miles de euros)
A) Estado de ingresos y gastos reconocidos
Nota 2022 2021
RESULTADO DEL EJERCICIO 3 50.586
51.359
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Variación de valor razonable en otras inversiones en patrimonio 8 1.870
-
Diferencias de conversión
(11.644) (4.638)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO
NETO
10 (9.774) (4.638)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 40.812
46.721
4
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022
(Expresado en miles de euros)
B) Estado total de cambios en el patrimonio neto
Capital
escriturado
Prima de
emisión
Reservas
Acciones y
participaciones
en patrimonio
propias
Resultado
del ejercicio
Otros
instrumentos de
patrimonio neto
Ajustes por
cambios de
valor
TOTAL
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 497.147 7.770.439 514.945 (39.168) (296.305) 130.338 3.409 8.580.805
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
51.359
-
(4.638)
46.721
Operaciones con socios y propietarios
-
-
-
15.168
-
(42.077)
-
(26.909)
Adquisición de acciones propias
-
-
-
(24.098)
-
-
-
(24.098)
Consolidación de pagos de planes basados en
acciones
-
-
-
39.266
-
(42.077)
-
(2.811)
Otras variaciones de patrimonio neto
-
-
-
-
-
22.996
-
22.996
Coste del pago basado en acciones (nota 16)
-
-
-
-
-
22.996
-
22.996
Aplicación del resultado del ejercicio anterior
-
-
(296.305)
-
296.305
-
-
-
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 497.147 7.770.439 218.640 (24.000) 51.359 111.257 (1.229) 8.623.613
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
50.586
-
(9.774)
40.812
Operaciones con socios y propietarios
-
-
(9.785)
(4.012)
-
(12.703)
-
(26.500)
Adquisición de acciones propias
-
-
-
(22.674)
-
-
-
(22.674)
Consolidación de pagos de planes basados en
acciones
-
-
(9.785)
18.662
-
(12.703)
-
(3.826)
Otras variaciones de patrimonio neto
-
-
62.036
-
-
(23.242)
-
38.794
Reembolso del bono convertible (nota 8.2)
-
-
62.036
-
-
(62.036)
-
-
Coste del pago basado en acciones (nota 16)
-
-
-
-
-
38.794
-
38.794
Aplicación del resultado del ejercicio anterior
-
-
51.359
-
(51.359)
-
-
-
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 497.147 7.770.439 322.250 (28.012) 50.586 75.312
(11.003) 8.676.719
.
5
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de
2022
(Expresado en miles de euros)
Nota 2022 2021
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos
Resultado procedente de operaciones continuadas
64.774
57.643
Ajustes del resultado
Ingresos financieros
(120.594)
(97.461)
Gastos financieros
107.707
100.202
Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros
(72.895)
(68.838)
Diferencias de cambio
(1.609)
(81)
Pagos basados en acciones 16
8.722
3.256
Correcciones valorativas por deterioro 7,15
1.950
917
Cambios en el capital corriente
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
(18.412)
17.421
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
30.957
1.047
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
Pagos de intereses
(12.112)
(24.446)
(Pagos)/cobros por impuesto sobre beneficios
(48.459)
93.587
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (59.971) 83.247
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones
Otros instrumentos de patrimonio
(2.115)
(58)
Inmovilizado material
6 (112.383) (8.040)
Empresas del Grupo
(300.000)
(285.000)
Aumento en Otros activos financieros 8
(100.000)
-
Cobros por desinversiones
Otros activos financieros corrientes
-
451
Intereses percibidos
10.123
845
Empresas del Grupo
235.697
213.808
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (268.678) (77.994)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
Emisión de instrumentos de patrimonio
8 -
2.018.326
Adquisición de acciones propias
(22.674)
(24.098)
Repago de instrumentos de patrimonio (562.406) (17.766)
Devolución y amortización
Deudas con empresas del Grupo
(424.976)
(25.289)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1.010.056) 1.951.173
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (7.624) 3.922
AUMENTO DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1.346.329) 1.960.348
Efectivo y activo líquido equivalente al inicio del ejercicio 8,9 3.487.586 1.527.238
EFECTIVO Y ACTIVO LÍQUIDO EQUIVALENTE AL FINAL DEL EJERCICIO 8,9 2.141.257 3.487.586
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio
6
1. INFORMACIÓN SOCIETARIA Y ACTIVIDAD
International Consolidated Airlines Group S.A. (en adelante, la “Sociedad” o “IAG”) es una sociedad española creada para la
tenencia de participaciones accionariales en aerolíneas y otros negocios auxiliares, y registrada en Madrid y constituida el 17 de
diciembre de 2009. IAG es la Sociedad matriz de British Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus, IAG Cargo Ltd (en lo sucesivo, "IAG
Cargo"), Veloz Holdco, S.L.U. (en lo sucesivo, "Veloz"), IAG GBS, AERL Holding Limited (en lo sucesivo “AERL Holding”), LEVEL
e IAG Connect, conjuntamente definidas como el "Grupo". El Grupo presenta cuentas anuales consolidadas separadas. Estas
serán depositadas en el Registro Mercantil de Madrid y en la FCA de Londres el 1 de marzo de 2023.
El 21 de enero de 2011, British Airways Plc e Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. Operadora (en lo sucesivo, “British Airways” e
“Iberia” respectivamente) cerraron una operación de fusión por la que se convirtieron en las dos primeras aerolíneas del Grupo.
Vueling Airlines, S.A. (en adelante “Vueling”) fue adquirida el 26 de abril de 2013 y Aer Lingus Group DAC (en adelante “Aer
Lingus”) fue adquirida el 18 de agosto de 2015. Durante 2017, el Grupo incorporó FLY LEVEL S.L. y FLYLEVEL UK Limited (en lo
sucesivo “LEVEL”) e IAG Connect Limited (en adelante “IAG Connect”), con una inversion del 100 por cien por parte de la Sociedad.
El objeto social y la actividad principal, entre otras, de la Sociedad, es la adquisición, tenencia, administración y enajenación de
acciones u otras participaciones en el capital de otras sociedades, prestación de servicios profesionales a estas empresas y la
realización de las inversiones significativas del Grupo, incluyendo las compras de aviones.
IAG es una entidad española regida por el derecho privado, constituida por duración indefinida en virtud de una escritura otorgada
ante el Notario de Madrid D. Ignacio Martínez-Gil Vich el 17 de diciembre de 2009 con el número 3.866 de su protocolo, con
domicilio social en El Caserío, Iberia Zona Industrial nº 2 (La Muñoza), Camino de La Muñoza, s/n, 28042, Madrid, España, e
inscrita en el Registro Mercantil de Madrid con el número de registro M-492129, tomo 27312, libro 0, sección 8, folio 11.
IAG cotiza en la serie de índices del FTSE del Reino Unido en la modalidad premium. Las acciones de IAG se negocian en el
mercado principal de valores cotizados de la Bolsa de Londres, así como en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia
(“las Bolsas españolas”) a través del mercado continuo español (Sistema de Interconexión Bursátil Español, SIBE).
La divisa de la Sociedad a efectos de presentación de información contable es el euro. La divisa funcional de la sucursal del Reino
Unido es la libra esterlina, al ser esta la moneda del entorno económico en el que opera.
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
Marco de presentación aplicable
Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007,
de 16 de noviembre, el cual ha sido modificado en 2016 por el Real Decreto 602/2016 de 2 de diciembre y en 2021 por el Real
Decreto 1/2021, así como con el resto de la legislación mercantil vigente.
Las cuentas anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a la aprobación de la Junta
General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.
Las cifras presentadas en estas cuentas anuales se expresan en miles de euros, a menos que se indique lo contrario.
Principio de empresa en funcionamiento
A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad contaba con una liquidez total de 2.141 millones de euros y unas líneas de crédito
concedidas y no dispuestas para fines generales de 47 millones de euros y el Grupo tenía efectivo, activos líquidos equivalentes y
depósitos remunerados por un total de 9.599 millones de euros, líneas de crédito concedidas y no dispuestas para fines generales
de 3.284 millones de euros y líneas de crédito concedidas y no dispuestas para aviones de 1.116 millones de euros. A 31 de
diciembre de 2022, la Sociedad no posee cláusulas financieras asociadas a sus préstamos y deudas.
En su análisis de empresa en funcionamiento, la Sociedad y el Grupo han modelado dos escenarios a los que se alude más
adelante como Hipótesis de Referencia e Hipótesis Pesimista durante el periodo comprendido hasta el 30 de junio de 2024 (el
“periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento”). La duración del periodo cubierto por la declaración de
empresa en funcionamiento tiene en cuenta la estacionalidad de las operaciones del Grupo. El plan de negocio a tres años del
Grupo, empleado para la creación de la Hipótesis de Referencia, fue elaborado para y aprobado por el Consejo en diciembre de
2022. El plan de negocio considera la visión del Consejo y la Dirección sobre la anticipada recuperación continuada de la pandemia
de COVID-19 y el entorno económico y geopolítico global para las empresas del Grupo en el periodo cubierto por la declaración
de empresa en funcionamiento. Los datos y supuestos principales sobre los que se fundamenta la Hipótesis de Referencia incluyen:
una recuperación de la capacidad modelada por región geográfica (y, en algunas regiones, por destinos clave), con una
capacidad que se incrementa gradualmente desde el 97% en el primer trimestre de 2023 (en comparación con el mismo
periodo de 2019) hasta los niveles previos a la pandemia al final del periodo cubierto por la declaración de empresa en
funcionamiento;
se prevé que los ingresos unitarios de pasaje por AKO continúen manteniéndose por encima de las cifras de 2019 a lo
largo del periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento, para lo cual el Grupo se basa, entre otros
supuestos, en que los mayores precios de los billetes reflejen tanto los mayores precios de combustible como la inflación
en los costes;
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
7
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES continuación
el Grupo ha supuesto que las líneas concedidas y no dispuestas para fines generales de 3.300 millones de euros no se
utilizarán durante el periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento. La disponibilidad de algunas de
estas líneas se reduce con el tiempo, de tal forma que el Grupo podría disponer de 3.200 millones de euros al final del
periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento;
la Sociedad y el Grupo han supuesto que 1.000 millones de euros de las líneas concedidas y no dispuestas para aviones
por un total de 1.100 millones de euros, se podrían disponer en caso necesario durante el periodo cubierto por la
declaración de empresa en funcionamiento, de los que se prevé utilizar 600 millones de euros, relativos a las estructuras
EETC y a otra financiación asegurada de activos específicos;
la Sociedad y el Grupo han supuesto que el bono convertible por valor de 500 millones de euros con vencimiento en julio
de 2023 no se refinanciará;
De los compromisos de inversión, 4.400 millones de euros deberán abonarse durante el periodo cubierto por la
declaración de empresa en funcionamiento;
Además de financiación concedida para aviones por importe de 600 millones de euros, el Grupo ha previsto conseguir
aproximadamente el 100%, es decir, 4.900 millones de euros, de la financiación para aviones necesaria que aún no está
concedida con el fin de que coincida con los plazos y pagos de estas entregas de aviones. Este supuesto relativo a la
relación entre el principal y el valor de la garantía es consistente con el nivel de financiación que el Grupo ha podido
obtener recientemente, incluyendo el periodo comprendido desde el inicio de la pandemia de COVID-19 hasta la fecha;
y
La adquisición de la participación restante en Air Europa Holdings, que la Sociedad no posee actualmente, recibirá las
aprobaciones pertinentes y se completará durante el periodo de empresa en funcionamiento.
La Hipótesis Pesimista eleva la presión sobre la Hipótesis de Referencia para modelar impactos comerciales y operativos adversos
a medida que la capacidad del Grupo se recupera durante el periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento,
representándolo del siguiente modo: menores niveles de capacidad operada cada mes, lo que incluye una caída de al menos el
25% en tres meses durante 2023, para reflejar el riesgo de interrupciones operativas más graves; menores niveles de ingresos
unitarios de pasaje/AKO en respuesta a las presiones generales sobre los precios a consecuencia de la coyuntura económica
actual e incremento de los costes operativos en respuesta a las presiones inflacionarias. En la Hipótesis Pesimista, durante el
periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento la capacidad sería un 10% inferior a la de la Hipótesis de
Referencia. La Hipótesis Pesimista supone que se deberá disponer de 350 millones de euros de los 3.284 millones de euros de
las líneas de financiación disponibles para fines generales. Los Consejeros consideran que la Hipótesis Pesimista es un escenario
grave, pero plausible.
Aunque no se incluye en la Hipótesis Pesimista, la Sociedad y el Grupo han modelado el impacto derivado de nuevas reducciones
de la capacidad operada y el yield, de incrementos del precio del combustible del 20% y de una revisión a la baja de la relación
entre el principal y el valor de la garantía hasta el 80% de la financiación no concedida, pero también han considerado nuevas
medidas de mitigación como reducir las compras de inmovilizado y los gastos operativos y diferir las amortizaciones anticipadas
de préstamos y créditos que actualmente tiene previsto efectuar. La Sociedad y el Grupo esperan poder seguir consiguiendo
financiación para futuras entregas de aeronaves y, además, manejan otras acciones de mitigación potenciales, incluidas las
enajenaciones de activos, que aplicarían en el caso de que la evolución de la liquidez fuera adversa.
Después de revisar la Hipótesis de Referencia, la Hipótesis Pesimista y las sensibilidades adicionales, los Consejeros de la
Sociedad tienen la expectativa razonable de que la Sociedad y el Grupo cuentan con liquidez suficiente para seguir operando
durante el periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento y, por lo tanto, siguen adoptando el principio contable
de empresa en funcionamiento para preparar los estados financieros para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022. A la
hora de adoptar el principio contable de empresa en funcionamiento, los estados financieros se han preparado sin incluir una
incertidumbre material, que se ha eliminado desde que se aprobaran los estados financieros de 2021. La eliminación de la
incertidumbre material obedece a la reducción de la incertidumbre durante el periodo cubierto por la declaración de empresa en
funcionamiento debido a la recuperación sostenida posterior a la pandemia de COVID-19 y la fortaleza de la liquidez del Grupo a
31 de diciembre de 2022.
2.1 Imagen fiel
Las cuentas anuales adjuntas han sido elaboradas a partir de los registros contables de la Sociedad de acuerdo con la legislación
contable vigente en España con objeto de ofrecer una imagen fiel de su patrimonio, situación financiera y reservas. El estado de
flujos de efectivo se ha preparado con el fin de informar verazmente sobre el origen y la utilización de los activos monetarios
representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Las cuentas anuales de 2022 se someten a la aprobación de la Junta General de Accionistas en junio de 2023, donde se espera
que sean aprobadas sin modificaciones.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
8
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES continuación
2.2 Información comparativa
De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Balance, de la
Cuenta de pérdidas y ganancias, del Estado de ingresos y gastos reconocidos, del Estado total de cambios en el patrimonio neto
y del Estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria
también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que
no es necesario.
Las notas a los estados financieros para el periodo anterior incluyen reclasificaciones realizadas para mantener la coherencia con
la presentación del periodo actual. Las modificaciones no han tenido un impacto material en los estados financieros.
2.3 Estimaciones y supuestos contables críticos
Los Consejeros han elaborado las cuentas anuales empleando estimaciones y supuestos basados en la experiencia actual e
histórica y en otros factores que afectan al valor al que se presentan los activos y pasivos y que se consideran razonables dadas
las circunstancias. El valor en libros de los activos y pasivos que no puede deducirse fácilmente de otras fuentes se ha establecido
a partir de dichas estimaciones. El Consejo de Administración no tiene conocimiento de ningún riesgo específico que pueda
suponer cambios significativos en el valor de los activos y pasivos en el próximo ejercicio, por lo que considera que no es necesario
hacer estimaciones sobre incertidumbre a finales del ejercicio.
Deterioro de inversiones en empresas del Grupo
La Sociedad evalúa si existen indicios de deterioro para las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo. Se reconoce una
pérdida por deterioro por el importe por el cual el valor contable del activo excede su importe recuperable. Los importes
recuperables de las inversiones en patrimonio se han determinado basados en los flujos de efectivo previstos de las inversiones
relacionadas, que requieren de estimaciones y supuestos, incluyéndose los supuestos de los planes de negocio de los próximos
tres ejercicios, las tasas de crecimiento a largo plazo y las tasas de descuento.
Las pérdidas por deterioro pueden revertirse y reconocerse en la Cuenta de pérdidas y ganancias si existen indicios de que dichas
pérdidas han dejado de existir. Dicha reversión tiene como límite el valor en libros del activo que se habría registrado en la fecha
de reversión si no se hubiese producido el deterioro original.
Pagos basados en acciones
La Sociedad opera una serie de planes de pagos basados en acciones, que se liquidan mediante instrumentos de patrimonio, en
virtud de los cuales el Grupo concede instrumentos de patrimonio del Grupo a los empleados como contraprestación por los
servicios prestados. El valor razonable de los planes de pagos basados en acciones se calcula en la fecha en que se conceden,
usando un modelo de valoración que se considere oportuno. El coste resultante, en relación a los empleados de la Sociedad,
ajustado para reflejar el nivel esperado y real de los derechos consolidados del plan, se carga en la Cuenta de pérdidas y ganancias
durante el periodo en que se consolide el derecho a las opciones. En cada fecha de balance antes de la consolidación de derechos,
se calcula el gasto acumulado, que representa en qué medida ha expirado el periodo de consolidación de derechos teniendo en
cuenta la estimación del equipo directivo sobre si se alcanzaran o no las condiciones de mercado, lo que influye en el número de
instrumentos de capital que se vayan a otorgar en última instancia. Las variaciones que experimente el gasto acumulado desde la
fecha del balance anterior se registran en la Cuenta de pérdidas y ganancias con el correspondiente asiento en el patrimonio neto.
Determinar si el Grupo tiene influencia significativa sobre Air Europa Holdings
El Grupo aplica juicios a la hora de determinar si tiene capacidad suficiente para participar en la toma de decisiones de Air Europa
Holdings y, por ende, una influencia significativa sobre la compañía. Estos juicios incluyen la consideración de la capacidad del
Grupo para: tener representación en el consejo de Air Europa Holdings; participar en los procesos de elaboración de políticas,
incluida la participación en las decisiones sobre dividendos y otros repartos; la existencia de operaciones significativas entre Air
Europa Holdings y la Sociedad; permitir el intercambio de personal directivo; y ofrecer información técnica esencial.
A la hora de formular sus juicios, la Sociedad observa que: no dispone de capacidad para tener representación en el consejo de
Air Europa Holdings; no dispone de capacidad para participar en los procesos de elaboración de políticas; no ha formalizado
operaciones significativas fuera del curso normal de sus actividades; no dispone de capacidad para permitir el intercambio de
personal directivo; y no dispone de capacidad para ofrecer información técnica esencial. Por lo tanto, la Sociedad ha concluido que
no posee una influencia significativa sobre Air Europa Holdings.
Por lo tanto, la Sociedad contabiliza su participación en Air Europa Holdings como Otras inversiones en patrimonio y la reconoce
a valor razonable con cambios en el Estado de ingresos y gastos reconocido. A 31 de diciembre de 2022, el valor razonable de su
participación accionarial en Air Europa Holdings era de 24 millones de euros. En la nota 8.1.2 se ofrece más información.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
9
3. APLICACIÓN DE RESULTADOS
La aplicación del resultado de 2021 se aprobó en la Junta General de Accionistas del 16 de junio de 2022.
El Consejo de Administración someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas en junio de 2023 la siguiente propuesta
de aplicación de los resultados de 2022:
Miles de euros
2022
2021
Propuesta de aplicación:
Beneficio del ejercicio
50.586
51.359
50.586
51.359
Aplicación a:
Reserva voluntaria 50.586
51.359
50.586
51.359
3.1 Dividendos
El Consejo de Administración no propone el pago de ningún dividendo para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 (2021:
cero euros).
La capacidad futura de reparto de dividendos del Grupo depende de las necesidades de liquidez y las reservas distribuibles de las
principales compañías operativas del Grupo y su capacidad para abonar dividendos a la Sociedad, junto con las reservas
distribuibles y la liquidez de la Sociedad.
3.2 Limitaciones para la distribución de los beneficios
Determinadas obligaciones de deuda imponen restricciones o condiciones al pago de dividendos por parte de las principales
compañías operadoras del Grupo a la Sociedad, como un préstamo concedido a British Airways garantizado parcialmente por el
UK Export Finance (UKEF) del Reino Unido y los préstamos concedidos a Iberia y Vueling garantizados parcialmente por el Instituto
de Crédito Oficial (ICO) en España; estos préstamos pueden amortizarse anticipadamente sin penalización a elección de cada
compañía. En España, Iberia y Vueling no están permitidas a pagar dividendos en el periodo contable en el que reciban fondos de
los Expedientes de Regulación Temporal de Empleo o “ERTE”. British Airways acordó con el Administrador de su principal plan de
pensiones de prestación definida británico (NAPS), en el marco de la valoración trienal a 31 de marzo de 2021, que no se abonarán
dividendos a IAG antes del 31 de diciembre de 2023 y que cualquier dividendo abonado a IAG a partir del 1 de enero de 2024 y
hasta el 30 de septiembre de 2025 dará lugar a una aportación del 50% del importe del dividendo.
La Sociedad está obligada a transferir el 10 por ciento del beneficio del ejercicio a una reserva legal, hasta que esta alcance una
cuantía igual, al menos, al 20 por ciento del capital social. A menos que esta reserva sea superior al citado importe, no cabe su
distribución a los accionistas. Las reservas distriuibles a 31 de diciembre de 2022 son de 7.821.025.000 euros (2021: 7.821.798.000
euros). Las reservas no distribuibles a 31 de diciembre de 2022 son de 174.741.000 euros (2021: 317.056.000 euros).
Una vez cubiertas las atenciones previstas por la ley o los estatutos, sólo pueden repartirse dividendos con cargo al beneficio del
ejercicio, o a reservas distribuibles, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto no resulta ser, inferior al
capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución,
directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que el valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera
inferior a la cifra del capital social, los beneficios se destinarían a la compensación de dichas pérdidas.
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN
A continuación se describen los principales criterios de registro y valoración utilizados en la elaboración de las cuentas anuales de
2022:
4.1 Arrendamientos
Los contratos de arrendamiento se califican como arrendamientos financieros cuando de sus condiciones económicas se deduce
que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del
contrato. Cualquier otro arrendamiento se clasifica como arrendamiento operativo.
En relación con los arrendamientos operativos, el total de pagos mínimos, medidos al inicio del contrato, se registran como gasto
en la Cuenta de pérdidas y ganancias en importes anuales idénticos a lo largo de toda la vida del arrendamiento.
4.2 Inmovilizado material
El inmovilizado material se registra a su coste histórico menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. La Sociedad
deprecia de forma lineal su inmovilizado material aplicando porcentajes anuales de depreciación durante su vida económica útil.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
10
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.3 Inversiones en empresas del Grupo
Las inversiones en el patrimonio neto de empresas del Grupo incluyen las entidades sobre las cuáles la Sociedad ejerce control.
En su reconocimiento inicial, las inversiones se registran a valor razonable, lo que generalmente corresponde con el valor razonable
de la contraprestación pagada, más los costes directamente atribuibles a la transacción. Las inversiones en patrimonio neto se
contabilizan posteriormente a su valor de coste, menos, en su caso, el importe de las correcciones valorativas por deterioro que
correspondan o el importe de las distribuciones recibidas reconocidas contra el coste de la inversión.
4.4 Deterioro de activos no financieros
Los activos sujetos a amortización se revisan a efectos de deterioro siempre que acontecimientos o cambios de circunstancias
indiquen que el importe registrado puede no ser recuperable.
Las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo no están sujetas a amortización y se someten a pruebas de deterioro con
carácter anual. Cuando el importe registrado del activo excede su importe recuperable se reconoce una pérdida por deterioro
correspondiente a la diferencia. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes
relacionados con su venta y el valor de su patrimonio neto, que se basa en los flujos de efectivo futuros de las inversiones
relacionadas. Los activos no financieros distintos del fondo de comercio que han sufrido deterioro se revisan a efectos de posible
reversión del deterioro en cada fecha de cierre.
4.5 Instrumentos financieros
La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su registro inicial como un activo financiero, un pasivo
financiero o un instrumento de patrimonio, de acuerdo con la sustancia económica del acuerdo contractual y las definiciones de
activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio.
La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en parte del contrato o negocio jurídico, de acuerdo con las
condiciones fijadas en él, bien como el emisor o como el poseedor o comprador del mismo.
La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las siguientes categorías: activos financieros y pasivos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias y activos financieros y pasivos financieros a coste amortizado.
La Sociedad reconoce al coste las inversiones en instrumentos de patrimonio de sociedades del Grupo y asociadas y las
inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse haciendo referencia a un precio cotizado
en un mercado activo para un activo idéntico, o este no puede estimarse de forma fiable.
El resto de los activos financieros se clasifica a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
En el momento del reconocimiento inicial, la Sociedad designa un pasivo financiero a valor razonable con cambios en pérdidas y
ganancias cuando con ello se elimine o reduzca significativamente alguna incoherencia en la valoración o en el reconocimiento
que surgiría al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer pérdidas y ganancias de los mismos
sobre bases diferentes.
La Sociedad clasifica el resto de los pasivos financieros a coste amortizado.
(i) Principios de compensación
Un activo financiero y un pasivo financiero se compensan únicamente cuando la Sociedad posee actualmente el derecho
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o bien de realizar
el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(ii) Activos financieros y pasivos financieros
Los activos financieros y los pasivos financieros se clasifican, en el momento de su reconocimiento inicial, como valorados a coste
amortizado, a valor razonable con cargo al estado de ingresos y gastos reconocidos o a valor razonable con cargo a la cuenta de
pérdidas y ganancias. Los activos financieros y los pasivos financieros no se reclasifican con posterioridad a su reconocimiento
inicial, a menos que el Grupo cambie su modelo de negocio para la gestión de los activos financieros y los pasivos financieros.
La clasificación de los activos financieros y los pasivos financieros en el momento del reconocimiento inicial depende de las
características de los flujos de efectivo contractuales de los activos financieros y los pasivos financieros y del modelo de negocio
del Grupo para su gestión. Para que un activo financiero y un pasivo financiero se clasifique y valore a coste amortizado o a valor
razonable con cambios en el estado de ingresos y gastos reconocidos, debe dar lugar a flujos de efectivo que sean "únicamente
pagos de principal e intereses” (solely payments of principal and interest, SPPI) sobre el importe del principal pendiente. Un activo
financiero o un pasivo financiero que no sea SPPI se clasifica y valora a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y
ganancias. Esta evaluación se realiza instrumento por instrumento.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
11
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.5 Instrumentos financieros continuación
El modelo de negocio del Grupo para la gestión de los activos financieros y los pasivos financieros establece cómo gestiona sus
activos financieros y pasivos financieros para generar flujos de efectivo. El modelo de negocio determina si los flujos de efectivo
resultarán del cobro de los flujos de efectivo contractuales, de la venta de los activos financieros o de ambos. Los activos financieros
y los pasivos financieros clasificados y valorados a coste amortizado se mantienen dentro de un modelo de negocio con el objetivo
de mantener los activos financieros para cobrar los flujos de efectivo contractuales, mientras que los activos financieros y los
pasivos financieros clasificados y valorados a valor razonable en el estado de ingresos y gastos reconocidos se mantienen dentro
de un modelo de negocio con el objetivo tanto de mantener para cobrar los flujos de efectivo contractuales como de vender.
(iii) Deuda convertible
Los bonos convertibles se clasifican de dos formas: como instrumentos financieros compuestos o como instrumentos financieros
híbridos, dependiendo de las opciones de liquidación en el momento del reembolso. Cuando los titulares de los bonos ejercen la
opción de conversión en acciones y la Sociedad se ve obligada a liquidar los bonos convertibles entregando un número fijo de
acciones ordinarias de la Sociedad, entonces los bonos se clasifican como instrumento financiero compuesto. Cuando el Grupo
dispone de un mecanismo de liquidación alternativo para los bonos convertibles que permite la liquidación en efectivo, entonces
el instrumento convertible se clasifica como instrumento financiero híbrido.
Los bonos convertibles que se clasifican como instrumentos financieros compuestos están formados por un elemento de pasivo y
un elemento de patrimonio. En la fecha de emisión, se calcula el valor razonable del elemento de pasivo usando el tipo de interés
de mercado vigente para la deuda no convertible de características similares y posteriormente se registra a coste amortizado
usando el método del interés efectivo hasta que el pasivo se extinga por conversión o vencimiento de los bonos, y se reconoce en
el epígrafe Deudas a largo plazo. La diferencia entre los fondos obtenidos de la emisión de los bonos convertibles y el valor
razonable asignado al elemento de pasivo, que representa la opción implícita de conversión de la obligación en instrumentos de
patrimonio de la Sociedad, se registra en el efecto en patrimonio del bono convertible en Otras reservas y no es objeto de una
nueva valoración posterior. Los gastos por intereses relacionados con el pasivo se calculan aplicando al elemento de pasivo del
instrumento el tipo de interés efectivo de títulos de deuda no convertible de características similares. La diferencia entre este
importe y el interés abonado se suma al valor contable del pasivo.
Los bonos convertibles que se clasifican como instrumentos financieros híbridos están formados únicamente por un elemento de
pasivo que se reconoce en Deudas a largo plazo. En la fecha de emisión, la totalidad de los bonos convertibles se registra a valor
razonable y las posteriores ganancias o pérdidas de valor razonable se contabilizan en el epígrafe de Gastos financieros en la
Cuenta de pérdidas y ganancias. El valor razonable de dichos instrumentos financieros se obtiene de sus respectivos precios
cotizados en mercados activos.
Los costes de emisión asociados con instrumentos financieros compuestos se distribuyen entre el elemento de pasivo y el elemento
de patrimonio de los bonos convertibles, en su caso, en función de su valor contable en la fecha de la emisión. La porción
relacionada con el elemento de patrimonio se imputa directamente al patrimonio neto. Los costes de emisión asociados con
instrumentos financieros híbridos se reconocen inmediatamente como gasto en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
(iv) Inversiones en empresas del Grupo y asociadas
Las inversiones en instrumentos de patrimonio de sociedades del Grupo y asociadas se valoran según el valor razonable de la
contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles (excepto los honorarios de
asesores jurídicos y otros profesionales, que se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias), menos el deterioro
acumulado. Dicho deterioro se calcula como la diferencia entre el valor contable y el importe recuperable, que es la cifra más alta
entre el valor razonable del activo menos el coste de venta y el valor presente de los flujos de efectivo futuros de la inversión. En
ausencia de una mejor evidencia del importe recuperable, se tiene en cuenta el patrimonio neto de la participada, corregido por las
plusvalías latentes que existan en la fecha de valoración (incluido el fondo de comercio).
(v) Instrumentos de patrimonio
Instrumentos de patrimonio son activos financieros que no son derivados, incluyendo las inversiones no cotizadas, excluidas las
participaciones en empresas asociadas y negocios conjuntos. En el reconocimiento inicial, estos instrumentos de patrimonio se
designan irrevocablemente como medidos a valor razonable en ingresos y gastos reconocidos. Posteriormente, se miden a valor
razonable y los cambios en el valor razonable se reconocen en ingresos y gastos reconocidos, sin trasladar las ganancias y las
pérdidas a la Cuenta de pérdidas y ganancias cuando la inversión se vende o cuando un cambio en la estructura de la operación
cambia su clasificación como Instrumento de patrimonio. Los dividendos percibidos de instrumentos de patrimonio se reconocen
en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
El valor razonable de las inversiones cotizadas se determina por referencia a los precios de cotización al cierre de jornada en la
fecha del balance. Cuando no haya un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración.
(vi) Reclasificación de instrumentos financieros
La Sociedad reclasifica los activos financieros cuando cambia su modelo de negocio para gestionar esos activos o cuando estos
cumplen o dejan de cumplir los requisitos para ser clasificados como una inversión en sociedades del Grupo o asociada, o cuando
el valor razonable de una inversión dejar de ser fiable o vuelve a serlo, excepto en el caso de los instrumentos de patrimonio
clasificados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, que no pueden reclasificarse. La Sociedad no reclasifica pasivos
financieros.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
12
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.5 Instrumentos financieros continuación
(vii) Intereses y dividendos
La Sociedad reconoce como ingresos los intereses y dividendos que devengan los activos financieros después de su adquisición.
La Sociedad contabiliza los intereses sobre activos financieros llevados a coste amortizado usando el método del tipo de interés
efectivo y reconoce los dividendos cuando se consolida el derecho de la Sociedad a recibir el pago.
Si los dividendos proceden claramente de beneficios generados antes de la fecha de adquisición, porque se han distribuido
importes superiores a los beneficios generados desde la adquisición por la participada o por una sociedad participada por esta, el
valor contable de la inversión se reduce. Este criterio se aplica con independencia del criterio de valoración utilizado para valorar
los instrumentos de patrimonio.
Por lo tanto, en el caso de los instrumentos de patrimonio a valor razonable, el valor de la inversión también se reduce, y cualquier
incremento ulterior de valor se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto, dependiendo de la
clasificación de los instrumentos.
(viii) Deterioro de activos financieros
Un activo financiero o grupo de activos financiero está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro si existe evidencia
objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese
evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de
activos financieros que puede ser estimado con fiabilidad.
La Sociedad reconoce el deterioro sobre los activos financieros a coste amortizado cuando se ha producido una reducción o retraso
en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.
En el caso de los instrumentos de patrimonio, existe evidencia objetiva de deterioro cuando el valor contable de un activo es
incobrable debido a un descenso importante o prolongado de su valor razonable.
Deterioro de activos financieros valorados a coste amortizado
El importe de la pérdida por deterioro del valor de activos financieros valorados a coste amortizado es la diferencia entre el valor
contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras
en las que no se ha incurrido) descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de
interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales.
Sin embargo, la Sociedad utiliza el valor de mercado, siempre que este sea lo suficientemente fiable como para ser considerado
representativo del importe recuperable.
Las pérdidas por deterioro se reconocen con cargo a resultados y son reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede
ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. La reversión de la pérdida se limita al coste amortizado
de los activos si no se hubiera reconocido el deterioro.
La Sociedad reduce directamente el valor contable de un activo financiero cuando no tiene expectativas razonables de recuperar
el activo financiero en su totalidad o una parte de él.
Deterioro de inversiones en empresas del Grupo, asociadas e instrumentos de patrimonio al coste.
El deterioro se calcula comparando el valor contable de la inversión con su valor recuperable. El importe recuperable es el mayor
entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes relacionados con su venta.
El valor en uso se calcula en función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las
actividades ordinarias y de la enajenación final del activo, o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos
y de la enajenación final de la inversión.
No obstante y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la estimación del deterioro
de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada, ajustado, en su caso, a los
principios contables generalmente aceptados en España, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la
valoración. Si la sociedad participada forma un subgrupo de sociedades, se tiene en cuenta el patrimonio neto que se desprende
de las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que estas se formulen, y, en caso contrario, el patrimonio neto de las cuentas
anuales individuales.
A estos efectos, el valor contable de la inversión incluye cualquier partida monetaria a cobrar o pagar, cuya liquidación no está
contemplada ni es probable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de deudores comerciales y acreedores
comerciales.
En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un aumento del valor
recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor. La pérdida o
reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
13
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.5 Instrumentos financieros continuación
(ix) Bajas y modificaciones de pasivos financieros
La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo
o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o
por el acreedor.
El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los pasivos
inicialmente reconocidos se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo
pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. La Sociedad considera que las
condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones,
incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés
efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía restan del
pasivo financiero original.
Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en la
cuenta de pérdidas y ganancias formando parte del resultado de la misma. Si el intercambio no se registra como una cancelación,
los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida
restante del pasivo modificado. En este último caso, se determina un nuevo tipo de interés efectivo en la fecha de modificación
que es el que iguala el valor actual de los flujos a pagar según las nuevas condiciones con el valor contable del pasivo financiero
en dicha fecha.
La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la
contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de
pérdidas y ganancias. Si la Sociedad entrega en pago de la deuda activos no monetarios, reconoce como resultado de explotación
la diferencia entre el valor razonable de los mismos y su valor contable y la diferencia entre el valor de la deuda que se cancela y
el valor razonable de los activos como un resultado financiero. Si la Sociedad entrega existencias, se reconoce la correspondiente
transacción de venta de las mismas por su valor razonable y la variación de existencias por su valor contable.
4.6 Acciones propias
Las acciones propias adquiridas y mantenidas directamente por la Sociedad se clasifican como “autocartera” y se registran como
deducciones de los Fondos propios al coste. Cuando dichas acciones se cancelan, el Capital social también se reduce por el valor
nominal de las acciones canceladas, con un aumento en la Reserva de capital redimido. No se registran en la Cuenta de pérdidas
y ganancias las ganancias o pérdidas resultantes de la compra, venta, emisión o cancelación de acciones propias.
4.7 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y otros activos líquidos equivalentes comprenden el efectivo disponible y los depósitos mantenidos en entidades
financieras, reembolsables a petición del titular o con vencimiento inferior a tres meses desde la fecha de adquisición, y que no
están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
4.8 Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran inicialmente en la moneda funcional de la sucursal aplicando el tipo de cambio
al contado vigente en la fecha de la operación. En cada fecha de balance, los saldos monetarios expresados en moneda extranjera
se convierten a euros a los tipos de cambio vigentes a la fecha del balance. Las ganancias y pérdidas por cambio de divisa que
resulten de la liquidación de esas operaciones, y de la conversión a euros de los activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera a los tipos de cambio vigentes en la fecha del balance, se registran en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
Los activos netos de las operaciones en el extranjero se convierten a euros al tipo de cambio vigente en la fecha de balance y los
beneficios y pérdidas se convierten a euros a los tipos de cambio medios durante el ejercicio. Las diferencias de conversión
correspondientes se registran directamente en un componente separado de patrimonio neto hasta que se produzca la
enajenación total or parcial de la invesion, en cuyo momento la porción correspondiente a la diferencia de conversión acumulada
se reconoce en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
14
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.9 Impuesto de sociedades
A partir del 1 de enero de 2015, las sociedades españolas, International Consolidated Airlines Group S.A., Vueling Airlines S.A.,
Veloz Holdco S.L.U., la sucursal española de Avios Group Limited, la sucursal española de IAG GBS Limited y la sucursal española
de IAG Cargo Limited presentaron declaraciones fiscales consolidadas en el marco de la unidad fiscal de España (0061/15, de
conformidad con el Título VII, Capítulo VI, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre 2014, del Impuesto sobre sociedades de España).
Fly Level S.L. se incorporó al grupo fiscal el 7 de noviembre de 2017. Yellow Handling S.L. se incorporó al grupo fiscal el 17 de
octubre de 2019. Desde el 1 de enero de 2020, Vueling y Yellow Handling S.L. dejaron de formar parte del grupo fiscal español
debido a las modificaciones sufridas en su accionariado.
Los activos y pasivos fiscales corrientes se valoran al importe que se espera cobrar o pagar a las autoridades fiscales, conforme
a los tipos fiscales y la legislación vigente.
Los impuestos de sociedades diferidos se registran en relación a todas las diferencias temporales existentes entre la base fiscal
de los activos y pasivos y sus valores contables reflejados en las cuentas anuales, con las siguientes excepciones:
Cuando la diferencia temporal se deba al reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una
operación que no es una combinación de negocios y que, en el momento de la transacción, no afecta a las pérdidas o
ganancias contables ni fiscales;
Con respecto a las diferencias fiscales temporales asociadas a inversiones en sociedades dependientes o empresas
asociadas, cuando el momento de reversión de las diferencias temporales pueda controlarse y sea probable que estas
no se reviertan en un futuro previsible; y
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de
ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de las diferencias temporales deducibles, los créditos fiscales
derivados de ejercicios anteriores o las pérdidas fiscales.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan y se valoran a los tipos impositivos que se estima vayan a ser de
aplicación cuando se prevea realizar los activos o pagar los pasivos conforme a los tipos fiscales y la legislación vigente.
El impuesto de sociedades se carga o abona directamente al patrimonio neto en la medida en la que se relaciona con partidas que
se abonan o cargan al patrimonio. De lo contrario, el impuesto de sociedades se registra en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
4.10 Contabilización de ingresos y gastos
La Sociedad presenta los ingresos por prestación de servicios de gestión a empresas del Grupo, dividendos recibidos de las
empresas del Grupo y los ingresos financieros derivados de la financiación que les concede como ingresos de explotación.
4.11 Provisiones
Se reconocen provisiones cuando existe una obligación de un pasivo actual surgida como consecuencia de sucesos pasados y
cuyo importe pueda estimarse de manera fiable. Se reconocen provisiones por reestructuración por gastos directos de una
reorganización empresarial si existen planes suficientemente detallados y avanzados que se han anunciado debidamente a la
fecha del balance a aquellos que se vean afectados.
Si el efecto es significativo, se descuentan los flujos de efectivo futuros utilizando un tipo que refleje, cuando proceda, los riesgos
específicos de la provisión. Si se utiliza el descuento, el incremento de la provisión debido a la actualización del descuento se
reconoce como un gasto financiero.
4.12 Retribuciones a largo plazo al personal
La Sociedad ofrece un plan de pensiones de aportación definida a todos los empleados de IAG. Un plan de aportación definida es
un plan de pensiones en virtud del cual la Sociedad paga aportaciones fijas a una entidad independiente. La Sociedad no tiene
obligaciones legales o implícitas de pagar otras aportaciones si el fondo no mantiene suficientes activos para pagar a todos los
empleados por los servicios prestados en periodos anteriores o en el periodo actual. Los costes por servicios prestados corrientes
se reconocen en la Cuenta de pérdidas y ganancias en el año en que se producen. Al cierre de cada ejercicio financiero, las
aportaciones devengadas a pagar se reconocen en el Balance.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
15
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.13 Operaciones con pagos basados en acciones
La Sociedad opera una serie de planes de pagos basados en acciones, que se liquidan mediante instrumentos de patrimonio, en
virtud de los cuales la Sociedad concede instrumentos de patrimonio a los empleados como contraprestación por los servicios
prestados. El valor razonable de los planes de pagos basados en acciones se calcula en la fecha en que se conceden usando un
modelo de valoración oportuno (nota 16). El coste resultante, ajustado para reflejar el nivel esperado y real de los derechos
consolidados del plan, se carga en la Cuenta de pérdidas y ganancias durante el periodo en que se consolide el derecho a las
opciones.
En la fecha de cada balance de situación, antes de la consolidación de derechos, se calcula el gasto acumulado, que representa
en qué medida ha expirado el periodo de consolidación de derechos, teniendo en cuenta la estimación del equipo directivo sobre
si alcanzarán o no las condiciones no de mercado, y por tanto el número de instrumentos de capital que se consolidarán en última
instancia. Las variaciones que experimente el gasto acumulado desde la fecha de balance anterior se registran en la Cuenta de
pérdidas y ganancias con el correspondiente asiento en el patrimonio neto.
4.14 Dividendos
Los dividendos a cuenta se reconocen cuando se pagan; los dividendos complementarios cuando se autorizan en las juntas
generales por los accionistas.
4.15 Partes vinculadas
Las operaciones con partes vinculadas se realizan en condiciones de mercado y se reconocen conforme a las normas de registro
y valoración definidas en esta nota.
4.16 Clasificación de activos y pasivos entre corrientes y no corrientes
Los activos y pasivos se presentan en el Balance clasificados entre corrientes y no corrientes. Los activos y pasivos se clasifican
como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de las operaciones de la Sociedad.
Si un activo o pasivo no está vinculado al ciclo ordinario de las operaciones pero la Sociedad prevé que el activo/pasivo vencerá/se
liquidará, o tiene previsto venderlo en el plazo de 12 meses, también se clasifica como corriente si se mantiene con fines operativos
o si está relacionado con efectivo y activos líquidos equivalentes.
Cualquier activo o pasivo cuyo uso está limitado a periodos superiores a un año, se clasifica como no corriente.
5. ARRENDAMIENTOS
La Sociedad tiene un inmueble en Madrid arrendado de Iberia y que tiene una duración remanente de un año. El contrato incluye
una opción para revisar la duración del arrendamiento anualmente. La Sociedad también cuenta con una oficina en Londres
alquilada a British Airways. Este alquiler vence en 2023.
El coste anual de los contratos de arrendamiento asciende a 574.000 euros (2021: 560.000 euros). El importe de los pagos mínimos
de arrendamiento futuros asciende a 557.000 euros (2021: 564.000 euros) para un periodo inferior a un año y a cero euros (2021:
cero euros) para un periodo de entre uno y dos años.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
16
6. INMOVILIZADO MATERIAL
Miles de euros
Inmovilizado
en curso¹
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2022 8.156
8.156
Altas 112.383
112.383
Ajustes por cambio de divisas (3.537) (3.537)
Transferido a empresas del Grupo (33.956) (33.956)
Valor neto contable a 31 de diciembre de 2022 83.046
83.046
Saldo a 1 de enero de 2021 -
-
Altas 8.156
8.156
Valor neto contable a 31 de diciembre de 2021 8.156
8.156
1
Se refiere a anticipos pagados relacionados con entregas de aviones.
La inversión en inmovilizado autorizado y contratado pero no registrado en las cuentas asciende a 3.203.419.000 euros (diciembre
de 2021: 850.913.000 euros) en relación con compras de flota. Las compras de inmovilizado estaban denominadas en dólares
estadounidenses y, por tanto, estaban expuestas a las variaciones de los tipos de cambio.
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO
Los detalles y movimientos de las partidas individuales contenidas en esta sección son:
Miles de euros
1 enero
Altas
31 de diciembre
2022
Instrumentos de patrimonio
Coste 8.185.959
-
8.185.959
Dividendos percibidos (342.766) -
(342.766)
Deterioro (270.003) -
(270.003)
7.573.190
-
7.573.190
2021
Instrumentos de patrimonio
Coste 8.075.959 110.000
8.185.959
Dividendos percibidos (342.766) -
(342.766)
Deterioro (160.003) (110.000) (270.003)
7.573.190
-
7.573.190
7.1 Descripción de los principales movimientos
No hay movimientos en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022.
Movimientos de años anteriores
El 4 de febrero de 2021 y el 25 de junio de 2021, la Sociedad invirtió 22.000.000 euros y 88.000.000 euros respectivamente en el
capital de FLY LEVEL S.L., que es una filial participada al 100 por cien. Durante 2021 y 2020 se reconoció el deterioro del importe
completo de la inversión en LEVEL de 270.000.003 euros.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
17
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.2 Descripción de las Inversiones
La información a 31 de diciembre relativa a las empresas del Grupo preparada de acuerdo a las Normas Internacionales de
Información Financiera es:
Actividad
empresarial
Porcentaje
de
participación
1
Capital
Reservas
Resultado
después de
impuestos
del ejercicio
Total
Fondos
Propios
Resultado
de
explotación
Valor
neto
contable
Miles de
euros
2022
Miles de
euros
Iberia
Transporte aéreo
de pasajeros
Indirecta
66.717
(157.517)
215.979
125.179
257.182
-
Iberia
Opco
Holding
Sociedad holding
100%
10
2.258.920
(2.680)
2.256.250
(180)
2.388.548
Aer Lingus
Transporte aéreo
de pasajeros
Indirecta
3
28.015
707
(21.672)
7.050
45.345
-
Vueling
Transporte aéreo
de pasajeros
Indirecta
2
29.905
(889.330)
119.463
(739.962)
186.779
-
Veloz
Sociedad holding
100%
33
213.929
(797)
213.165
(227)
166.139
AERL
Holding
Sociedad holding
100%
760.000
528.962
(2.171)
1.286.791
-
836.000
LEVEL
Transporte aéreo
de pasajeros
100%
185.003
(182.871)
4.866
6.998
5.050
-
Miles de
libras
esterlinas
British
Airways
Transporte aéreo
de pasajeros
100%
290.000
2.132.000
61.000
2.483.000
322.000
4.155.397
IAG Cargo
Gestión de carga
aérea
100%
-
5.840
1.562
7.402
1.603
-
IAG GBS
Servicios
empresariales
100%
20.000
(29.086)
(1.324)
(10.410)
2.375
22.218
IAG
Connect
Plataforma de
comercio
electrónico
100%
-
4.136
71
4.207
92
4.888
Miles de
zloty
polacos
IAG GBS
Poland
Servicios
empresariales
1%⁴
-
5.932
2.418
8.350
3.667
-
Otras
compañías
del Grupo
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
7.573.190
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
18
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.2 Descripción de las Inversiones continuación
Actividad
empresarial
Porcentaje
de
participación
1
Capital
Reservas
Resultado
después de
impuestos
del ejercicio
Total Fondos
Propios
Resultado
de
explotación
Valor neto
contable
Miles de
euros
2021
Miles de
euros
Iberia
Transporte aéreo
de pasajeros
Indirecta
743.420
(545.283)
(374.707)
(176.570)
(385.759)
-
Iberia
Opco
Holding
Sociedad holding
100%
10
2.333.986
(75.066)
2.258.930
(75.066)
2.388.548
Aer Lingus
Transporte aéreo
de pasajeros
Indirecta
3
28.015
315.701
(329.628)
14.088
(338.026)
-
Vueling
Transporte aéreo
de pasajeros
Indirecta
2
29.905
(559.534)
(307.476)
(837.105)
(263.008)
-
Veloz
Sociedad holding
100%
33
214.922
(993)
213.962
(185)
166.139
AERL
Holding
Sociedad holding
100%
760.000
530.447
(1.485)
1.288.962
-
836.000
LEVEL
Transporte aéreo
de pasajeros
100%
185.003
(169.372)
(13.499)
2.132
(4.781)
-
Miles de
libras
esterlinas
British
Airways
Transporte aéreo
de pasajeros
100%
290.000
3.150.000
(1.648.000)
1.792.000
(1.769.000)
4.155.397
IAG Cargo
Gestión de carga
aérea
100%
-
1.451
4.389
5.840
2.868
-
IAG GBS
Servicios
empresariales 100% 20.000
(28.646) (498) (9.144) 406
22.218
IAG
Connect
Plataforma de
comercio
electrónico
100%
-
4.049
87
4.136
137
4.888
Miles de
zloty
polacos
IAG GBS
Poland
Servicios
empresariales 1%⁴ -
5.478
455
5.933
1.455
-
Otras
compañías
del Grupo
n/a n/a n/a n/a n/a n/a
7.573.190
1
IAG mantiene de manera directa un 90,02 por ciento y un 86,45 por ciento de los derechos económicos en British Airways e
Iberia respectivamente. IAG mantiene de manera indirecta el resto de la titularidad económica de ambas compañías a través de
las participaciones cruzadas entre British Airways e Iberia.
IAG, incluido a través de la participación de British Airways, posee el 49,9 por ciento tanto del capital social nominal como del
número total de derechos de voto en IB Opco Holding, S.L. (y, por tanto, indirectamente, en Iberia Líneas Aéreas de España,
S.A. Operadora), con casi el 100 por cien de los derechos económicos de estas dos sociedades. Las acciones restantes, que
representan el 50,1 por ciento tanto del capital social nominal total y como del número total de derechos de voto, pertenecen a
Garanair S.L., una sociedad española constituida para implementar la estructura de nacionalidad de Iberia.
La Sociedad posee, incluyendo a través de la participación de Iberia, el 49,9 por ciento del número total de derechos de voto y
el 99,65 por ciento del capital social nominal total de British Airways Plc, con casi el 100 por cien de los derechos económicos
de dicha sociedad. El resto del capital nominal y de derechos de voto, que representan un 0,35 por ciento y un 50,1 por ciento
respectivamente, corresponden al trustee establecido para implementar la estructura de nacionalidad de British Airways.
2
IAG mantiene una inversión indirecta de 99,49 por ciento en Vueling mediante su subsidiaria, Iberia (50,10 por ciento) y Veloz
(49,39 por ciento).
3
IAG posee el 49,75 por ciento del número total de derechos de voto y casi el 100 por cien de los derechos económicos de Aer
Lingus. El resto de derechos de voto, que representan un 50,25 por cierto, corresponden al trustee establecido para implementar
la estructura de nacionalidad de Aer Lingus.
4
IAG mantiene una inversión directa de un 1 por ciento en IAG GBS Poland y una inversión indirecta del 99 por ciento a través
de IAG GBS.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
19
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.2 Descripción de las Inversiones continuación
El domicilio social de British Airways se encuentra en Waterside, PO Box 365, Harmondsworth, UB7 0GB, Londres, Reino Unido.
La actividad principal de British Airways es la prestación de servicios aéreos internacionales y nacionales para el transporte de
pasajeros y mercancías. Asimismo, presta servicios auxiliares, incluyendo BA Holidays y servicios de mantenimiento de aeronaves.
El domicilio social de Iberia se encuentra en Calle Martínez Villergas 49, 28027, Madrid, España. La actividad principal de Iberia
es la prestación de servicios aéreos internacionales y nacionales para el transporte de pasajeros y mercancías. Adicionalmente,
presta servicios auxiliares, incluyendo servicios de mantenimiento de aeronaves y handling.
Veloz tiene su domicilio social en Carrer de Catalunya 83, Viladecans, 08840, Barcelona, España. La principal actividad de Veloz
es la adquisición y tenencia de acciones y otras participaciones en el capital de Vueling, así como la administración y enajenación
de tales participaciones.
IAG Cargo tiene su domicilio social en Carrus Cargo Centre, PO Box 99, Sealand Road, London Heathrow Airport, Hounslow,
Middlesex, TW6 2JS, Reino Unido. IAG Cargo tiene como principales actividades las ventas comerciales, la gestión y la asistencia
de servicios de transporte aéreo de carga en las redes de British Airways, Iberia y Aer Lingus.
IAG GBS tiene su domicilio social en Waterside (HAA2), PO Box 365, Speedbird Way, Harmondsworth, Middlesex, UB7 0GB,
Reino Unido. La actividad principal de esta sociedad es la prestación de servicios profesionales al Grupo IAG.
IAG GBS Poland tiene su domicilio social en ul. Opolska 114, 31-323 Cracovia, Polonia. La actividad principal de esta sociedad es
la prestación de servicios profesionales al Grupo IAG.
AERL Holding tiene su domicilio social en Waterside (HAA2), PO Box 365, Speedbird Way, Harmondsworth, Middlesex, UB7 0GB,
Reino Unido. La actividad principal es la adquisición y tenencia de participaciones en Aer Lingus Group DAC, así como la
administración y enajenación de dichas participaciones.
FLY LEVEL S.L. tiene su domicilio social en El Caserío, Camino de La Muñoza, s/n, Iberia Zona Industrial nº 2, 28042, Madrid,
España. La actividad principal es la prestación de servicios aéreos de pasajeros.
IAG Connect Limited tiene su domicilio social en el Aeropuerto de Dublín, Condado de Dublín, República de Irlanda. La actividad
principal es la provisión de la plataforma de comercio electrónico a bordo del Grupo.
La Sociedad ha efectuado las comunicaciones correspondientes sobre la adquisición de su capital social a las sociedades filiales,
indicadas en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital española.
7.3 Prueba de deterioro
Las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo principales comprenden a British Airways, Iberia, Veloz (la sociedad
holding de Vueling) y AERL Holding (la sociedad holding de Aer Lingus).
Base para el cálculo de los importes recuperables
Los importes recuperables de las inversiones de la Sociedad se han medido en base al valor en uso, que utiliza un modelo de
flujos de caja descontados con medias ponderadas multiescenario. Los detalles de estos escenarios se proporcionan en la sección
del principio de empresa en funcionamiento de la nota 2, con una ponderación del 70% para la Hipótesis de Referencia y del 30%
para la Hipótesis Pesimista.
Las proyecciones de flujos de caja se basan en los planes de negocio aprobados por las compañías operativas relevantes para un
periodo de tres años. El aumento de los flujos de caja extrapolados más allá del periodo de tres años se proyecta en base a las
tasas de crecimiento a largo plazo. Las proyecciones de flujos de caja se descuentan aplicando la tasa de descuento antes de
impuestos para cada inversión.
Cada año las compañías operativas relevantes preparan y aprueban planes de negocio a tres años y el Consejo de Administración
aprobó el plan de negocios del Grupo a tres años en el cuarto trimestre del año. Los flujos de efectivo del plan de negocio
empleados en los cálculos de valor en uso también reflejan toda la reestructuración, si procede, que ha sido aprobada por el
Consejo de Administración y que puede ser llevada a la práctica por la dirección en el marco de los acuerdos laborales existentes.
Impacto del cambio climático en el análisis de deterioro de las inversiones de la Sociedad
La estrategia del Grupo de Flightpath Net Zero es a largo plazo por naturaleza e incluye compromisos que ocurrirán en diferentes
puntos a lo largo de este horizonte temporal. Aquellos compromisos que ocurran en el corto plazo se han tenido en cuenta e
incorporado en los planes de negocio a tres años.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
20
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.3 Prueba de deterioro continuación
El Grupo ajusta el último año de estos flujos de efectivo ponderados por su probabilidad para incorporar los impactos del cambio
climático previstos a medio plazo de la estrategia climática Flightpath Net Zero del Grupo. Estos ajustes se limitan a los que: (i) el
Grupo puede estimar de forma fiable en la fecha de cierre; (ii) únicamente se refieren a la base de activos actual del Grupo en su
estado actual; y (iii) incorporan la legislación y reglamentos que se prevé que sea necesario cumplir para alcanzar la estrategia
climática Flightpath Net Zero del Grupo, y en los que se han realizado progresos suficientes a la fecha de cierre.
Como resultado, los modelos de deterioro de las inversiones de la Sociedad incorporan los siguientes aspectos de la estrategia
climática Flightpath Net Zero del Grupo hasta 2030, fecha más allá de la cual el grado de incertidumbre en relación con los plazos
y los costes imposibilita realizar estimaciones fiables: (i) un aumento del 10% en el consumo de combustibles SAF dentro del mix
global de combustibles; (ii) coste previsto del carbono, incluidos los SAF, los derechos de ETS y los derechos de CORSIA (todo
ello obtenido de información procedente de fuentes o cálculos externos); (iii) la eliminación de los derechos de emisión gratuitos
actuales de los ETS por parte de los Estados Miembros de la UE, Suiza y el Reino Unido; (iv) impuestos al queroseno previstos
aplicados al combustible de aviación en toda la actividad de vuelos dentro de la UE; y (v) supuestos relativos a la capacidad del
Grupo para recuperar estos incrementos de costes mediante un aumento de los precios de los billetes.
A la hora de definir sus modelos de deterioro, el Grupo elabora sus proyecciones de flujos de efectivo partiendo de la base de que
utiliza la flota actual en su estado actual. La Sociedad excluye los flujos de efectivo que prevé obtener de restructuraciones futuras,
a menos que ya se hayan comprometido, y los activos que el Grupo no utiliza actualmente. Además, para evitar dudas, los modelos
de deterioro del Grupo excluyen los siguientes aspectos de la estrategia climática Flightpath Net Zero del Grupo: (i) la transición
esperada a aviones eléctricos y de hidrógeno, así como los avances tecnológicos futuros de los motores a reacción y fuselaje; (ii)
los posibles ahorros derivados de la transición a unos aviones con menor consumo de combustible, excepto los que se encuentran
en la flota del Grupo o de los pedidos comprometidos que se entregarán durante el periodo del plan de negocio; (iii) las ventajas
asociadas al desarrollo de tecnologías de captura de carbono y mecanismos mejorados de compensación de las emisiones; (iv)
las reformas beneficiosas que necesitan las leyes y reglamentos sobre gestión del tráfico aéreo; y (v) los incentivos y/o medidas
de apoyo de los gobiernos que se necesitan en toda la cadena de suministro.
A la vista de la incertidumbre inherente asociada al impacto del cambio climático, la Sociedad y el Grupo han aplicado
sensibilidades adicionales a continuación para reflejar un impacto más adverso del cambio climático del que se prevé actualmente.
Este se ha recogido a través de la sensibilidad a la baja de la tasa de crecimiento a largo plazo, AKO, márgenes operativos y la
mayor sensibilidad al precio del combustible.
Principales hipótesis
Los cálculos de valor en uso de las inversiones recogen la incertidumbre actual sobre las implicaciones futuras del COVID-19, y
de los entornos geopolíticos y económicos generales incluyendo los flujos de efectivo actualizados previstos por la actividad desde
2023 y hasta finales de 2025. Para cada una de las inversiones de la Sociedad, las principales hipótesis usadas en los cálculos
del valor en uso son las siguientes:
2022
Por ciento
British Airways
Iberia
Veloz
Aerl Holding
Margen operativo
1
5-13 5-10
0-10
4-12
AKO proporcionados a 2019
1, 2
90-105
92-107
113-123
102-127
Tasa de crecimiento a largo plazo 1,7
1,5
1,4
1,6
Tasa de descuento antes de impuestos 10,4 11,2
12,8
10,1
2021
Por ciento
British Airways
Iberia
Veloz
Aerl Holding
Margen operativo
1
3-13 2-12 2-11 0-14
AKO proporcionados a 2019
1, 2
75-103 77-100 97-119 84-115
Tasa de crecimiento a largo plazo 1,9 1,7 1,6 1,7
Tasa de descuento antes de impuestos 11,8 11,4 11,1 10,1
1
Los AKO proporcionados a 2019 y el margen operativo se expresan como una media ponderada derivada del modelo de flujos
de efectivo descontados multiescenario.
2
En periodos anteriores, el Grupo aplicó como hipótesis principales el crecimiento medio anual de los AKO. A la vista del impacto
del COVID-19, el Grupo ha presentado los AKO como una proporción del nivel de AKO conseguidos en 2019, antes de la aplicación
del cálculo de valor terminal.
Precio del combustible (dólares estadounidenses por tonelada
métrica)
En 12
meses
De 1 a 2
años
De 2 a 3
años
3 años y en
adelante
2022 867 809 780 780
2021
690 673 659 659
Los AKO previstos reflejan el rango de AKO como porcentaje de los AKO finales de 2019 durante el periodo cubierto por las
previsiones, basado en el crecimiento previsto de la red y teniendo en consideración las previsiones de mercado de la dirección.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
21
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.3 Prueba de deterioro continuación
La tasa de crecimiento a largo plazo se calcula para cada inversión, teniendo en cuenta una serie de datos: (i) publicaciones del
sector, (ii) la exposición media ponderada prevista en cada mercado primario, usando el producto interior bruto (PIB), y (iii) el
análisis interno sobre los cambios a largo plazo en las preferencias de los consumidores y los efectos en la demanda del aumento
de los costes del cambio climático para el Grupo. El cálculo de la tasa de crecimiento a largo plazo utiliza una tasa de crecimiento
para la Hipótesis de referencia y otra para la Hipótesis pesimista, que se ponderan sobre la misma base que los flujos de efectivo
detallados anteriormente: un 70% para la Hipótesis de referencia y un 30% para la Hipótesis pesimista. El valor terminal de los
flujos de efectivo y la tasa de crecimiento a largo plazo incorporan los impactos del cambio climático en la medida en que pueden
ser determinados. Los planes de red de las aerolíneas se revisan anualmente en el marco de la preparación del plan de negocio
a tres años y reflejan los planes de la dirección en respuesta a riesgos u oportunidades de mercado específicos.
Las tasas de descuento antes de impuestos representan la evaluación del mercado actual de los riesgos específicos de cada
inversión, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero y los riesgos subyacentes de su mercado primario. El cálculo de la tasa
de descuento está basado en las circunstancias de la industria aérea, el Grupo y la inversión. Se obtiene a partir del coste medio
ponderado del capital (weighted average cost of capital, WACC). El WACC tiene en cuenta tanto la deuda como el capital a
disposición de las aerolíneas. El coste del capital se obtiene de la rentabilidad sobre la inversión que esperan obtener los inversores
de aerolíneas y el coste de la deuda se obtiene de información de mercado y los niveles de apalancamiento del sector derivados
de empresas comparables. El riesgo específico de las inversiones se incorpora aplicando factores de beta individuales que se
evalúan anualmente en función de los datos de mercado disponibles. La tasa de descuento antes de impuestos refleja el momento
en el que se recibirán los flujos de efectivo de impuestos futuros.
Las hipótesis sobre el precio del combustible para aviones se derivan de las curvas de precios a plazo del cuarto trimestre de cada
año y se obtienen externamente. Las previsiones de flujos de efectivo reflejan estos aumentos de precios tras tomar en
consideración el nivel de derivados de combustible y sus precios asociados que el Grupo tiene en vigor.
Como se ha detallado anteriormente, el Grupo ajusta el último año de los planes de negocio trienales para incorporar los impactos
a medio plazo del cambio climático de la estrategia climática Flightpath Net Zero del Grupo. Estos ajustes incluyen los siguientes
supuestos clave (i) un nivel de consumo de combustibles SAF del 10% de la mezcla general de combustibles con un precio
supuesto de 2.275 euros por tonelada métrica; (ii) un impuesto sobre el queroseno de 325 euros por tonelada métrica en todos los
vuelos dentro de la UE; (iii) para los costes del carbono, precios de 130, 130, 175 y 25 euros para los derechos ETS de la UE, los
derechos ETS de Suiza, los derechos ETS del Reino Unido y los derechos CORSIA, respectivamente, por tonelada de equivalentes
de CO2 emitida; y (iv) la eliminación de todos los derechos ETS y CORSIA gratuitos.
Resumen de los resultados
A 31 de diciembre de 2022, la dirección evaluó el importe recuperable de cada una de las inversiones mencionadas y concluyó
que los importes recuperables superaban los valores contables.
Se han considerado posibles cambios razonables en las hipótesis clave, aplicados tanto individualmente como en combinación,
para cada inversión, en su caso, lo que incluye una reducción del margen operativo de 2 puntos porcentuales cada año, de los
AKO de 5 puntos porcentuales cada año, de las tasas de crecimiento a largo plazo en el cálculo del valor terminal hasta el cero,
un aumento de las tasas de descuento antes de impuestos de 2,5 puntos porcentuales, un cambio en la ponderación de la Hipótesis
de Referencia y la Hipótesis Pesimista para que el peso sea del 100% hacia la Hipótesis Pesimista y un aumento del precio del
combustible (tanto el combustible de aviación como el combustible SAF) del 45% sin asumir una recuperación de los costes. Dada
la incertidumbre inherente relacionada con el impacto del cambio climático, esas sensibilidades representan un posible cambio
razonable mayor en las inversiones por el impacto del cambio climático que lo que se ha incluido en los modelos de deterioro.
Para las inversiones de British Airways, Iberia, Veloz y AERL Holding, aunque se prevé que los importes recuperables excedan de
los valores contables en 18.775 millones de euros, 5.760 millones de euros, 674 millones de euros y 1.732 millones de euros
respectivamente, los importes recuperables estarían por debajo de los valores contables si se emplearan posibles cambios
razonables, durante el periodo cubierto por las previsiones, en las hipótesis asumidas en cada uno de los siguientes escenarios:
British Airways: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento en el precio del
combustible del 24% sin recuperación del coste; y (ii) si el precio del combustible hubiera sido un 32% mayor sin
recuperación del coste;
Iberia: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento del precio del combustible del 23%
sin recuperación del coste; y (ii) si el precio del combustible hubiera sido un 29% mayor sin recuperación del coste;
Veloz: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento en el precio del combustible del
7% sin recuperación del coste; (ii) y si el precio del combustible hubiera sido un 12% mayor sin recuperación del coste;
y
AERL Holding: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento en el precio del combustible
del 6% sin recuperación del coste; y (ii) si el precio del combustible hubiera sido un 12% mayor sin recuperación del
coste.
No surge ningún deterioro en el resto de posibles cambios razonables que podrían sufrir las principales hipótesis aplicadas a las
inversiones en British Airways, Iberia, Veloz y AERL Holding ni en ninguno de los posibles cambios razonables que podrían sufrir
las principales hipótesis aplicadas al resto de inversiones.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
22
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
8.1 Activos financieros
El detalle de los activos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre por tipo y clasificación es el siguiente:
A 31 de diciembre de 2022
Miles de euros
Activos financieros
a coste amortizado
Activos financieros
a valor razonable
registrados en
Ingresos y gastos
reconocidos
Total
Activos no corrientes
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1) 2.011.922
-
2.011.922
Inversión en otros instrumentos de patrimonio (nota 8.1.2) -
41.423
41.423
2.011.922
41.423
2.053.345
Activos corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (nota
8.1.1)
215.354
-
215.354
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1) 91.885
-
91.885
Efectivo y equivalentes (nota 9) 2.141.257
-
2.141.257
2.448.496
-
2.448.496
A 31 de diciembre de 2021
Miles de euros
Activos financieros a
coste amortizado
Activos financieros a
valor razonable
registrados en
Ingresos y gastos
reconocidos
Total
Activos no corrientes
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1) 1.926.037
-
1.926.037
Inversión en otros instrumentos de patrimonio (nota 8.1.2) -
17.708
17.708
1.926.037
17.708
1.943.745
Activos corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (nota
8.1.1)
162.880
-
162.880
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1) 3.639
-
3.639
Efectivo y equivalentes (nota 9) 3.487.586
-
3.487.586
3.654.105
-
3.654.105
8.1.1 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
El desglose de la partida Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar al 31 de diciembre es el siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Corrientes
A recibir de empresas del Grupo (nota 15.1) 205.789
146.591
Otros deudores 9.565
16.289
215.354
162.880
8.1.2 Inversiones no corrientes en otros instrumentos de patrimonio
Las inversiones no corrientes en otros instrumentos de patrimonio a 31 de diciembre son las siguientes:
Miles de euros
2022 2021
Coste
Inversiones no cotizadas 41.423
17.708
41.423
17.708
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
23
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS continuación
8.1 Activos financieros continuación
Inversión en Air Europa Holdings
El 15 de junio de 2022, la Sociedad formalizó un acuerdo de financiación con Globalia Corporación Empresarial, S.A., ("Globalia")
por el cual el Grupo concedió un préstamo no garantizado a siete años por valor de 100 millones de euros que durante sus dos
primeros años de vigencia podría convertirse en un número fijo de acciones de Air Europa Holdings, S.L.U. ("Air Europa Holdings").
El préstamo se contabilizó a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y ganancias y se registró en Otros activos
financieros no corrientes.
A la hora de determinar el valor razonable del acuerdo de financiación, la Sociedad utilizó el enfoque del beneficio generado, por
el cual el acuerdo de financiación se valoró usando datos de mercado observables para determinar un tipo de interés que un
participante en el mercado demandaría para conceder un préstamo por el mismo plazo e importe. Después, se utilizó este tipo de
interés para descontar los flujos de efectivo contractuales existentes y así obtener el valor razonable.
El 16 de agosto de 2022, el Grupo ejerció su opción de canje con Globalia y convirtió el Otro activo financiero no corriente en un
Insturmento de patrimonio que representa el 20% del capital social de Air Europa Holdings.
Inmediatamente antes de ejercer la opción de canje, el valor razonable del Otro activo financiero no corriente era de 65 millones
de euros, lo que supone un descenso desde el inicio de 35 millones de euros que se ha registrado en el epígrafe Variación neta
de valor razonable en instrumentos financieros en la Cuenta de pérdidas y ganancias.
El Grupo determinó el valor razonable de la inversión en Air Europa Holdings usando tanto el enfoque de mercado como el enfoque
del beneficio generado, de tal modo que el Grupo empleó tanto datos de mercado observables como datos no observables. El
valor razonable se determinó considerando el valor de Air Europa Holdings de forma independiente, sin tener en cuenta las
sinergias potenciales que podrían obtenerse si el Grupo pudiera adquirir el control de las operaciones de Air Europa Holdings. Los
resultados de estos enfoques de valoración se tradujeron en un valor razonable de 22 millones de euros, lo que representa una
diferencia de 43 millones de euros frente al valor razonable del Otro activo financiero no corriente antes de ejercer la opción. Este
gasto, que procede de la pérdida por enajenación del préstamo concedido a Globalia anterior al reconocimiento de la inversión en
Air Europa Holdings, se ha registrado en el epígrafe Variación neta de valor razonable en instrumentos financieros de la Cuenta
de pérdidas y ganancias.
A 31 de diciembre de 2022, el valor razonable de la inversión en Air Europa Holdings era de 24 millones de euros, lo que representa
un incremento de 2 millones de euros desde el 16 de agosto de 2022 que se ha registrado en el Estado de ingresos y gastos
reconocidos.
8.2 Pasivos financieros
El detalle de los pasivos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre por tipo y clasificación a efectos de medición es el siguiente:
Miles de euros
2022
2021
Pasivos no corrientes
Obligaciones y otros valores negociables 2.272.312
2.920.822
Empresas del Grupo (nota 15.1) 209.000
820.676
2.481.312
3.741.498
Pasivos corrientes
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (nota 8.2.1) 29.939
26.923
Empresas del Grupo (nota 15.1) 417.755
224.587
Obligaciones y otros valores negociables 557.328
542.709
1.005.022
794.219
En noviembre de 2015, el Grupo emitió un bono senior no garantizados de 500 millones de euros, con un cupón fijo del 0,625%,
que generó unos fondos netos de 494 millones de euros y vence en 2022 y que se reembolsó en su fecha de vencimiento sin que
hubiera conversión a acciones ordinarias.
En julio de 2019, el Grupo realizó dos emisiones de bonos sénior no garantizados por un nominal total de 1.000 millones de euros:
500 millones de euros con vencimiento en 2023 y 500 millones de euros con vencimiento en 2027. Los bonos devengan interés
fijo del 0,50% y del 1,50% anual respectivamente, pagadero a plazo vencido. Los bonos se emitieron al 99,417% y al 98,803% de
su principal respectivamente y, a no ser que se amorticen o compren y cancelen anticipadamente, se amortizarán al 100% de su
importe principal en sus fechas respectivas de vencimiento.
El 25 de marzo de 2021, el Grupo realizó dos emisiones de bonos sénior no garantizados por un nominal total de 1.200 millones
de euros: 500 millones de euros a un interés fijo del 2,75% con vencimiento en 2025 y 700 millones de euros a un interés fijo del
3,75% con vencimiento en 2029.
El 11 de mayo de 2021, el Grupo emitió 825 millones de euros de bonos sénior convertibles no garantizados con vencimiento en
2028. El bono convertible devenga interés fijo del 1,125% anual, y generó unos fondos netos, tras los gastos de la operación, de
818 millones de euros. El Grupo reconoció 825 millones de euros en las deudas a largo plazo.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
24
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS continuación
8.2 Pasivos financieros continuación
Detalles sobre la emisión de bonos convertibles con vencimiento en 2028
Estos bonos convertibles otorgan a los bonistas protección frente al pago de dividendos y comprenden un total de 244.850.715
opciones al inicio y a 31 de diciembre de 2022 para convertir los títulos en acciones ordinarias de IAG. El Grupo mantiene una
opción para reembolsar los bonos convertibles al importe del principal, junto con los intereses devengados, no antes de los dos
años anteriores a la fecha de vencimiento final. El Grupo también dispone de una opción para reembolsar en efectivo los bonos
convertibles, en su totalidad o en parte, en el caso de que los bonistas ejerciten su derecho a convertir los bonos en acciones
ordinarias de IAG.
Los bonos convertibles se registran a su valor razonable, que a 31 de diciembre de 2022 era de 605 millones de euros (2021: 756
millones de euros), lo que representa un descenso de 151 millones de euros desde el 1 de enero, con el correspondiente importe
registrado en el epígrafe de Variación de valor razonable en instrumentos financieros de la Cuenta de resultados.
8.2.1 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
A 31 de diciembre, el desglose de los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es el siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Corriente
Acreedores varios
29.939
26.923
29.939
26.923
8.2.2 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores
La información relativa al periodo medio de pago a proveedores en transacciones comerciales a 31 de diciembre es la siguiente:
Días 2022 2021
Periodo medio de pago a proveedores 65
57
Ratio de operaciones pagadas 65
57
Ratio de operaciones pendientes de pago 40
47
Miles de euros 2022 2021
Total pagos realizados 36.825
34.010
Total pagos pendientes 482
1.886
La información sobre las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de
morosidad es como sigue – Compañías españolas del Grupo
2022 2021
Volumen monetario pagado 10.062
4.859
Porcentaje que supone sobre el total monetario de pagos a los proveedores 27% 14%
Número de facturas pagadas 506 247
Porcentaje sobre el número total de facturas pagadas a proveedores 45% 25%
8.3 Valor razonable de activos financieros y pasivos financieros
Los valores razonables de los instrumentos financieros de la Sociedad se desglosan en niveles jerárquicos en función de la
naturaleza de los datos utilizados al determinar los valores razonables y utilizan los siguientes métodos e hipótesis:
Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos. Se considera que un mercado es
activo cuando se puede disponer de precios cotizados fácil y regularmente a través de una bolsa de valores, un intermediario
financiero, un agente de bolsa, una institución sectorial, un servicio de precios o un organismo regulador, y esos precios reflejan
transacciones de mercado reales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua.
Se emplearon metodologías de Nivel 1 (valores de mercado en la fecha de balance) para determinar el valor razonable de las
inversiones en activos cotizados clasificadas como participaciones accionariales y deudas financieras remuneradas cotizadas. El
valor razonable de los pasivos financieros y los activos financieros incorpora, respectivamente, el riesgo crediticio propio y el riesgo
crediticio de contraparte.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
25
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS continuación
8.3 Valor razonable de activos financieros y pasivos financieros continuación
Nivel 2: Inputs distintos a los precios cotizados incluidos en Nivel 1, que son observables respecto al activo o el pasivo, de forma
directa o indirecta. El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando
técnicas de valoración.
Estas técnicas de valoración elevan al máximo el uso de datos de mercado observables allí donde existan y hacen el menor uso
posible de las estimaciones de entidades.
Nivel 3: Inputs para el activo o el pasivo que no se basan en datos de mercado observables. El método principal de dicha valoración
consiste en un modelo de valoración que considera el valor actual de los flujos de caja por dividendos que se prevé que generen
los activos asociados.
El valor razonable del efectivo y otros activos líquidos equivalentes, depósitos remunerados a corto plazo, deudores comerciales,
otros activos corrientes y acreedores y otras cuentas a pagar se aproximan a su valor contable, debido fundamentalmente a los
vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.
Los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 se
detallan a continuación:
2022 Valor razonable
Valor
contable
Miles de euros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Total
Activos financieros
Préstamos a empresas del Grupo -
2.103.807
-
2.103.807
2.103.807
Instrumentos de patrimonio -
-
41.423
41.423
41.423
Pasivos financieros
Obligaciones y otros valores negociables 2.483.003
-
-
2.483.003
2.829.640
Préstamos de empresas del Grupo -
617.704
-
617.704
617.704
Los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021 se
detallan a continuación:
2021 Valor razonable
Valor
contable
Miles de euros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 1 Nivel 2 Total
Activos financieros
Préstamos a empresas del Grupo - 1.929.676
- 1.929.676
1.929.676
Instrumentos de patrimonio -
-
17.708
17.708
17.708
Pasivos financieros
Obligaciones y otros valores negociables 3.355.521
-
-
3.355.521
3.463.531
Préstamos de empresas del Grupo - 1.033.873
- 1.033.873
1.033.873
Las Obligaciones y otros valores negociables, a excepción del bono convertible de IAG por valor de 825 millones de euros, con
vencimiento en 2028, que se mide a su valor razonable, se miden a coste amortizado. Los présamos con empresas del Grupo se
miden a coste amortizado.
Reconciliación de Activos financieros de nivel 3
La siguiente tabla incluye un resumen de los movimientos principales en los Activos financieros de nivel 3:
Miles de euros
2022 2021
Saldo al inicio del ejercicio 17.708
17.945
Alta de Air Europa Holdings 21.730
-
Altas - otros 2.115
58
Bajas -
(295)
Deterioro (1.950) -
Ganancias reconocidas en Estado de ingresos y gastos reconocidos 1.870
-
Movimientos por cambio de divisas (50) -
Saldo al final del ejercicio 41.423
17.708
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
26
9. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES
A 31 de diciembre, el Efectivo y otros activos líquidos equivalentes es el siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Tesorería 147.200
45.516
Otros activos líquidos equivalentes 1.994.057
3.442.070
2.141.257
3.487.586
No existen restricciones en la utilización de los importes incluidos en estas partidas.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía descubiertos bancarios pendientes de cancelación.
10. FONDOS PROPIOS
10.1 Capital social
Al 31 de diciembre de 2022, el capital social de la Sociedad era de 497.147.000 euros dividido en 4.971.476.000 acciones ordinarias
de la misma clase y serie y con un valor nominal de 0,10 euros cada una, totalmente pagadas y suscritas.
A continuación se indican los accionistas significativos que han declarado las participaciones que ostentan a 31 de diciembre:
Por ciento 2022 2021
Accionistas significativos:
Qatar Airways (Q.C.S.C.) 25,143
25,143
Lansdowne Partners International Limited -
1,996
Otros accionistas 74,857
72,861
100
100
10.1.1. Emisión de títulos
El 2 de octubre de 2020, la Sociedad recaudó 2.741.088.000 euros (y asumió costes relacionados con la operación por importe de
69.661.000 euros) mediante la emisión de 2.979.443.376 acciones ordinarias nuevas a un precio de 92 céntimos de euro por
acción, a razón de 3 acciones por cada 2 acciones existentes.
A continuación se indican el capital social y la prima de emisión de la Sociedad:
Número de
acciones
Capital social
Prima de emisión
Miles
Miles de euros
Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022: Acciones ordinarias de 0,10
euros cada una
4.971.476
497.147
7.770.439
A 31 de diciembre de 2021: Acciones ordinarias de 0,10
euros cada una
4.971.476
497.147
7.770.439
10.2 Reservas y resultados de ejercicios anteriores
A continuación se indican los movimientos registrados en reservas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre:
Miles de euros
1 de enero
Aplicación del
resultado de
ejercicios
anteriores
Consolidación de
planes basados en
acciones
Reembolso del bono
convertible
Reasignación
de la reserva
legal
31 de
diciembre
2022
Reserva legal
205.799
-
-
-
(106.370)
99.429
Otras reservas
12.841
51.359
(9.785)
62.036
106.370
222.821
218.640
51.359
(9.785) 62.036
-
322.250
2021
Reserva legal
205.799
-
-
-
-
205.799
Otras reservas
309.146
(296.305) -
-
-
12.841
514.945
(296.305) -
-
-
218.640
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital española, la reserva legal, mientras no supere el límite del 20 por ciento del
capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá destinarse, en el caso de no tener otras reservas disponibles, a la
compensación de pérdidas. Esta reserva podrá utilizarse igualmente para ampliar el capital social en la parte que exceda del 10
por ciento del capital ya ampliado.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
27
10. FONDOS PROPIOS continuación
10.2 Reservas y resultados de ejercicios anteriores continuación
Como permite la Ley de Sociedades de Capital española, la Sociedad puede reducir su capital social sin conceder a sus acreedores
el derecho a objetar reconocido en conexión con dicha reducción de capital si reconoce, a partir de sus reservas no restringidas,
una reserva por capital amortizado por un importe igual al valor nominal de las acciones canceladas. Esta reserva solo puede
usarse si se cumplen los mismos requisitos que se aplican a la reducción del capital social.
Otras reservas incluye una Reserva por capital amortizado de 70.478.000 euros (2021: 70.478.000 euros) vinculada a la reducción
del capital social en relación a las acciones canceladas y una Reserva por reducción del capital social de 796.813.000 euros (2021:
796.813.000 euros) vinculada a la reducción del valor nominal del capital social de la Sociedad en 2020.
10.3 Patrimonio neto – Reserva de valoración
A continuación se desglosan los movimientos del epígrafe de ajustes por cambios de valor durante los ejercicios finalizados el 31
de diciembre:
Miles de euros
1 de enero
Ajustes de
valoración
31 de diciembre
2022
Movimientos de valor razonable en otras inversiones
en patrimonio (nota 8.1.2)
- 1.870 1.870
Diferencias de conversión (1.229) (11.644) (12.873)
(1.229) (9.774) (11.003)
2021
Movimientos de valor razonable en otras inversiones
en patrimonio
- -
-
Diferencias de conversión 3.409 (4.638) (1.229)
3.409
(4.638) (1.229)
Las diferencias de conversión incluyen el impacto derivado de la conversión de la divisa funcional de la sucursal del Reino Unido
a la moneda de presentación contable de la Sociedad.
10.4 Autocartera
La Sociedad tiene autoridad para obtener acciones propias, sujeto a unas condiciones especificas. El saldo de autocartera está
formado por acciones que la Sociedad posee directamente. Durante el año se entregaron en total 8.100.000 acciones (2021:
5.444.000) a empleados como resultado de la consolidación de los planes de acciones para empleados. Durante el ejercicio, la
Compañía adquirió 15.000.000 acciones que se mantienen como autocartera. Estas acciones se compraron a un precio medio de
1,51 euros por acción. A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad poseía 17.053.000 acciones (2021: 10.153.000) que representan
el 0,34 por ciento del capital social emitido de la Sociedad.
Miles de euros
1 de enero
Adquisición de
autocartera
Consolidación de
planes de pagos
basados en
acciones
31 de diciembre
2022
Autocartera (24.000) (22.674) 18.662
(28.012)
(24.000) (22.674) 18.662
(28.012)
2021
Autocartera (39.168) (24.098) 39.266
(24.000)
(39.168) (24.098) 39.266
(24.000)
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
28
10. FONDOS PROPIOS - CAPITAL Y RESERVAS continuación
10.5 Otros instrumentos de patrimonio neto
El detalle de los saldos relativos a otros instrumentos de patrimonio neto es el siguiente:
Miles de euros
1 de enero
Movimientos de otros
instrumentos de
patrimonio neto del
ejercicio
31 de diciembre
2022
Coste del pago basado en acciones (nota 16) 262.732
38.794
301.526
Consolidación del pago basado en acciones (213.511) (12.703) (226.214)
Reembolso del bono convertible (nota 8.2) 62.036
(62.036) -
111.257
(35.945) 75.312
2021
Coste del pago basado en acciones (nota 16) 239.736
22.996
262.732
Consolidación del pago basado en acciones (171.434) (42.077) (213.511)
Componente de patrimonio del bono convertible (nota 8.2) 62.036
-
62.036
130.338
(19.081) 111.257
11. SITUACIÓN FISCAL
11.1 Impuesto corriente
11.1.1 Activos y pasivos por impuestos
El detalle de los saldos relativos a activos y pasivos fiscales al 31 de diciembre es el siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Saldos deudores/(acreedores) por impuesto sobre sociedades a las Autoridades
fiscales
España 22.023
(8.086)
Reino Unido 670
690
Total saldos deudores/(acreedores) por impuesto sobre sociedades a las Autoridades
fiscales
22.693
(7.396)
Saldo intragrupo acreedor relacionado con impuesto sobre sociedades del Reino
Unido
(8.332) (10.317)
Provisiones para impuestos (600) (600)
Contribuciones a abonar a la Seguridad Social (20.848) (14.334)
IVA acreedor 4.246
9.836
(2.841) (22.811)
11.1.2 Conciliación entre el resultado contable y la base imponible
La conciliación entre el resultado del ejercicio y la base imponible es la siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Beneficio del ejercicio de operaciones continuadas 50.586
51.359
Impuesto corriente 12.530
11.487
Impuesto diferido (978) (33)
Impacto del cambio en el tipo impositivo (356) (220)
Ajustes de ejercicios anteriores 2.992
(4.950)
Beneficio antes de impuestos 64.774
57.643
Diferencias permanentes 11.837
110.987
Diferencias temporales 2.974
(106.657)
Base imponible 79.585 61.973
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
29
11. SITUACIÓN FISCAL continuación
11.1 Impuesto corriente continuación
11.1.3 Conciliación del resultado contable y el gasto por impuesto sobre sociedades
2022 2021
Miles de euros Total Total
Beneficio antes de impuestos 64.774
57.643
Impuestos bajo la carga impositiva estándar en España (25%) y el Reino Unido (19%) (13.767)
(14.137)
Diferencias permanentes que aumentan el (gasto)/ingreso fiscal (2.326)
(115)
Diferencias permanentes que disminuyen el (gasto)/ingreso fiscal -
(27.451)
Pagos basados en acciones 413
(365)
Ajustes de ejercicios anteriores (2.992)
4.950
Impacto del cambio en el tipo impositivo 356
220
Activo fiscal no reconocido del ejercicio -
27.229
Activo fiscal no reconocido del ejercicio anterior 4.128
3.385
Gasto por impuestos (14.188) (6.284)
A partir del 1 de enero de 2015, las sociedades españolas International Consolidated Airlines Group, S.A., Vueling Airlines S.A.,
Veloz Holdco S.L.U., Avios Group Limited Sucursal en España, IAG GBS Limited Sucursal en España e IAG Cargo Limited Sucursal
en España presentaron declaraciones fiscales consolidadas en el marco de la unidad fiscal de España (0061/15, de conformidad
con el Título VII, Capítulo VI, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre 2014, del Impuesto sobre Sociedades de España). Fly Level
S.L. se unió a la unidad fiscal de España el 7 de noviembre de 2017. Yellow Handling S.L. se unió a la unidad fiscal de España el
17 de octubre de 2019. Vueling y Yellow Handling S.L. ya no forman parte de la unidad fiscal desde el 1 de enero de 2020 debido
a cambios en sus participaciones. IAG se encargará de presentar las declaraciones fiscales consolidadas en nombre de las otras
empresas que pertenezcan a dicha unidad fiscal.
Las diferencias permanentes que aumentan/disminuyen el gasto fiscal están relacionadas principalmente con gastos no deducibles
y otros ingresos no tributables.
11.1.4 Base imponible
Los beneficios fiscales para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre surgen como se explica a continuación:
Miles de euros 2022 2021
Beneficio/(pérdida) antes de impuestos 64.774
57.643
España 77.544
53.078
Reino Unido (12.770) 4.565
Diferencias permanentes 11.837
110.987
Diferencias temporales 2.974
(106.657)
Base imponible 79.585
61.973
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
30
11. SITUACIÓN FISCAL continuación
11.2 Provisiones corrientes y auditorías fiscales
Miles de euros
2022
2021
Provisiones para impuestos 600
600
600
600
En virtud de la normativa tributaria vigente, las declaraciones de impuestos en España no pueden considerarse definitivas hasta
que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya expirado el periodo de inspección de cuatro años. Se ha
dotado una provisión fiscal en el balance de situación de 600.000 euros (2021: 600.000 euros) como resultado de las
interpretaciones potencialmente variables de la legislación fiscal aplicable a las operaciones de la Sociedad.
En virtud de la normativa tributaria en vigor, las declaraciones de impuestos en el Reino Unido no pueden considerarse definitivas
hasta que han sido revisadas por las autoridades tributarias o hasta que expira el periodo de inspección de seis años para las
bases imponibles. En diciembre de 2016, la Autoridad Tributaria del Reino Unido inició una inspección sobre el impuesto de
sociedades para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014. Subsecuentemente se han abierto auditorías para cada año
hasta e incluyendo el 31 de diciembre de 2020. Debido a que la sucursal del Reino Unido es parte del grupo fiscal del Reino Unido
del Grupo, la provisión para impuestos relacionada con la auditoría fiscal en el Reino Unido se incluye en “Acreedores, empresas
del Grupo (impuesto) en el Reino Unido” en el balance de situación.
11.3 Activos por impuesto diferido
El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos por impuesto diferido a 31 de diciembre son los
siguientes:
Variaciones reflejadas en
Miles de euros
1 de enero
Cuenta de
resultados
Patrimonio
neto
Diferencias de
tipo de cambio
31 de
diciembre
2022
Diferencias temporales sobre pagos
basados en acciones
2.464
1.333
-
(66) 3.731
2.464
1.333
-
(66) 3.731
2021
Diferencias temporales sobre pagos
basados en acciones
2.036 33 -
395 2.464
2.036
33
-
395
2.464
El activo por impuesto diferido se ha contabilizado al tipo impositivo británico. El 3 de marzo de 2021, el Ministro de Economía
británico anunció que se introducirían cambios normativos en la ley de acompañamiento en los Presupuestos Generales de 2021
(Finance Bill 2021) para aumentar el tipo principal del impuesto de sociedades del 19 por ciento al 25 por ciento a partir de abril
de 2023. El 24 de mayo de 2021 se promulgó la subida del tipo del impuesto de sociedades británico, lo que dio lugar a la
reevaluación de los saldos de impuestos diferidos cuando se espera que estos se hagan efectivos después de abril de 2023.
11.4 Activos fiscales no reconocidos
La Sociedad tiene 78 millones de euros de pérdidas fiscales no reconocidas que surgieron en España en 2014 (antes de que se
formara la unidad fiscal) y en 2020. Además, la Sociedad tiene 23,5 millones de euros en diferencias temporarias deducibles no
reconocidas que surgieron en España en 2015 y 2016.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
31
11. SITUACIÓN FISCAL continuación
11.5 Pasivos contingentes relacionados con impuestos
La Sociedad tiene determinados pasivos contingentes, en todos los impuestos, que a 31 de diciembre de 2022 ascendían a 98
millones de euros. No es probable que se produzcan pérdidas sustanciales derivadas de dichos pasivos contingentes. Por lo tanto,
los Consejeros no consideran adecuado realizar una provisión por estos importes. Incluido dentro de los pasivos contingentes
relacionados con impuestos se encuentra lo siguiente:
Ganancias resultantes de la fusión
Tras las inspecciones fiscales relativas al periodo de 2011 a 2014, la Agencia Tributaria española dirigió a la Sociedad una
valoración de liquidación del impuesto sobre sociedades relacionada con la fusión entre British Airways e Iberia en 2011. La
exposición máxima en este caso es de 98 millones de euros, siendo este el importe de la liquidación tributaria, con una estimación
del interés devengado sobre esa liquidación hasta el 31 de diciembre de 2022.
La Sociedad presentó una reclamación ante el Tribunal Económico-Administrativo Central (“TEAC”). El 23 de octubre de 2019, el
TEAC falló a favor de la Agencia Tributaria española. La Sociedad recurrió esta resolución ante la Audiencia Nacional el 20 de
diciembre de 2019, y el 24 de julio de 2020 presentó escrito de demanda sobre este asunto. La Sociedad no espera que la Audiencia
Nacional lo resuelva hasta finales de 2023, como muy pronto.
La Sociedad cuestiona los argumentos técnicos del acuerdo de liquidación y el fallo del TEAC, tanto en lo que respecta a si se
produjo una ganancia tributable como en lo que respecta a la cuantía de la potencial ganancia, si fuera el caso. Los Consejeros y
sus asesores consideran que la Sociedad tiene argumentos sólidos para apoyar sus alegaciones. Los Consejeros no consideran
necesario hacer una provisión por este concepto y, por consiguiente, ha reconocido este asunto como un pasivo contingente.
12. INGRESOS Y GASTOS
12.1 Ingresos
La actividad de la Sociedad, tal y como se describe en la nota 1, es la adquisición, tenencia, administración y enajenación de
acciones o participaciones en otras sociedades y la prestación de servicios profesionales a dichas empresas. Los detalles y la
distribución de las ganancias de la Sociedad por mercados geográficos, para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre, es la
siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Ingresos de las operaciones
Servicios prestados a compañías del Grupo (nota 15.1) 71.226
66.062
A recibir por préstamos con compañías del Grupo (nota 15.1) 109.827
96.603
181.053
162.665
Miles de euros 2022 2021
Ingresos por área de venta geográfica
Reino Unido
133.668
128.420
España
36.895
19.276
Resto del mundo
10.490
14.969
181.053
162.665
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
32
12. INGRESOS Y GASTOS continuación
12.2 Ingresos y gastos financieros
El detalle de los saldos relativos a ingresos y gastos financieros es el siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Ingresos financieros
De terceros 10.767
858
10.767
858
Gastos financieros
Intereses pagaderos sobre bonos convertibles y otros valores negociables (79.680) (57.714)
A pagar a terceros (13.034) (25.938)
(92.714) (83.652)
Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros
Cambios netos en el valor razonable del bono convertible 151.165
-
Pérdidas netas de valor razonable por activos financieros a valor razonable
registrados en pérdidas y ganancias
(35.270) -
Pérdidas netas de valor razonable por la baja de activos financieros y el alta de otra
inversión en patrimonio
(43.000) 68.838
72.895
68.838
Deterioro y resultado procedente de instrumentos financieros
Deterioro y (pérdidas)/ganancias procedentes de la enajenación de instrumentos
financieros
(1.950) 166
(1.950) 166
12.3 Gastos de personal
El desglose de los gastos de personal es el siguiente:
Miles de euros 2022 2021
Sueldos, salarios y otros gastos
Sueldos y salarios 43.353
34.998
Gasto de pagos basados en acciones (nota 16) 8.722
6.068
Cargas sociales
Seguridad social 4.955
3.828
Otros gastos sociales 2.888
2.790
59.918
47.684
La Sociedad ofrece un plan de pensiones de aportación definida a todos los empleados de IAG. Las aportaciones realizadas a
planes de aportación definida durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 ascendieron a un total de 2.888.000 euros
(2021: 2.790.000 euros) que se han registrado en Otros gastos sociales.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
33
13. MONEDA EXTRANJERA
IAG es una empresa española con una sucursal en el Reino Unido, que tiene como moneda funcional la libra esterlina. El detalle
de los activos y pasivos de la sucursal del Reino Unido, todos denominados en libras esterlinas, es el siguiente:
Libras esterlinas (en miles)
2022
2021
Activos
Inmovilizado material 72.631
6.931
Inversión en otros instrumentos de patrimonio 39.039
39.017
Impuesto corriente a cobrar 586
586
Activo por impuesto diferido 3.263
2.093
Importes a cobrar de empresas del Grupo 117.499
143.842
Otras cuentas a cobrar 44.265
1.318
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 226.681
219.077
503.964
412.864
Pasivos
Otros impuestos y cargas sociales 13.947
11.954
Devengos y otras cuentas a pagar 27.285
19.316
Importes a pagar a empresas del Grupo 212.816
224.451
254.048
255.721
La Cuenta de pérdidas y ganancias, denominada en miles de libras esterlinas, de la sucursal es la siguiente:
Libras esterlinas (en miles)
2022
2021
Ingresos 52.691
56.994
Ingresos financieros 4.654
1.095
Gastos de personal (44.739) (37.321)
Otros costes (18.456) (14.483)
Gastos financieros (2.765) (2.324)
Resultado antes de impuestos del ejercicio (8.615) 3.961
14. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Dada la naturaleza del modelo de negocio de la Sociedad y de su habilidad para pagar dividendos a sus accionistas, la Sociedad
está expuesta principalmente al riesgo de capital y de crédito.
Riesgo de contrapartida
La Sociedad está expuesta al riesgo de contrapartida en la medida en que sus contrapartes incumplan pagos relativos a activos
financieros a recibir. El Grupo aplica políticas y procedimientos para controlar el riesgo asignando límites a cada contraparte. Las
exposiciones al nivel de la actividad se controlan diariamente y el límite de exposición general a cada contrapartida se revisa
periódicamente utilizando la información de mercado disponible.
El importe contable de los activos financieros representa la exposición máxima al riesgo de contrapartida.
Riesgo de tipos de cambio
La Sociedad realiza actividades comerciales de derivados de cambio de divisas para mitigar la exposición surgida por los posibles
dividendos recibidos en divisas distintas del euro.
Riesgo de liquidez
La Sociedad invierte su efectivo en cuentas remuneradas, depósitos a plazo y fondos monetarios, eligiendo para ello instrumentos
con vencimientos o liquidez adecuados con el fin de conservar un margen suficiente que le permita generar fácilmente las entradas
de efectivo necesarias para gestionar el riesgo de liquidez. La Sociedad también ha contratado líneas de crédito renovables. A 31
de diciembre de 2022, la Sociedad tenía una línea de crédito renovable no utilizada por valor de 50 millones de dólares
estadounidenses (47 millones de euros) (2021: 50 millones de dólares estadounidenses (44 millones de euros)) denominado en
dólares estadounidenses con vencimiento en 2023.
Riesgo de capital
Los objetivos de gestión de capital de la Sociedad consisten en proteger la capacidad del Grupo para seguir operando conforme
al principio de empresa en funcionamiento, para mantener una estructura de capital óptima, para reducir el coste de capital y para
proveer retornos a sus accionistas.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
34
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS
Las partes vinculadas de la Sociedad a 31 de diciembre son las siguientes:
Naturaleza de la relación
British Airways Plc Otras empresas del Grupo
Iberia Líneas Aéreas de España S.A. Operadora Otras empresas del Grupo
IB Opco Holding, S.L. Otras empresas del Grupo
Veloz Holdco, S.L.U. Otras empresas del Grupo
Vueling Airlines, S.A. Otras empresas del Grupo
IAG Cargo Ltd Otras empresas del Grupo
IAG GBS Ltd Otras empresas del Grupo
IAG GBS Poland sp. z o.o. Otras empresas del Grupo
Aerl Holding Limited Otras empresas del Grupo
Aer Lingus Group DAC Otras empresas del Grupo
Avios Group (AGL) Limited Otras empresas del Grupo
IAG Connect Otras empresas del Grupo
FLY LEVEL S.L. Otras empresas del Grupo
FLYLEVEL UK Limited Otras empresas del Grupo
Qatar Airways (Q.C.S.C.) Accionista significativo
Administradores y alta dirección Consejeros y Comité de Dirección
15.1 Entidades vinculadas
Las siguientes operaciones tuvieron lugar con entidades vinculadas en los ejercicios financieros finalizados el 31 de diciembre del
2022 y 2021:
Miles de euros 2022 2021
Ingresos de las operaciones
Prestación de servicios a empresas del Grupo 71.226
66.062
Ingresos financieros percibidos de empresas del Grupo 109.827
96.603
Gastos por servicios recibidos
Gastos de empresas del Grupo 4.062
5.360
Gastos financieros
Por deudas con empresas del Grupo 14.993
16.550
Saldos a diciembre
2022 2021
Cuentas por cobrar de partes vinculadas
Importes pendientes de cobro de empresas del Grupo 205.789
146.591
Préstamo a cobrar de empresas del Grupo 2.103.807
1.929.676
Cuentas por pagar a partes vinculadas
Importes pendientes de pago a empresas del Grupo 9.051
11.390
Préstamo a pagar a empresas del Grupo 617.704
1.033.873
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
35
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.1 Entidades vinculadas continuación
Los detalles de los créditos concedidos a empresas del Grupo son los siguientes:
Importe pendiente a
31 de diciembre
Fecha de
Tipo de
Ingresos financieros
Miles de euros
2022
2021
vencimiento
interés
2022
2021
AERL Holdings 69.964 67.232 2023
Mid-swap a 3 años vs
EURIBOR a 3 meses
+4,00%
2.732 2.632
LEVEL - - 2021-2023
Mid-swap en euros a 5
años +6,00%
- 1.673
LEVEL - - 2021-2023
Mid-swap en euros a 5
años +6,00%
- 2.219
British Airways 1.643.828 1.637.156 2026
EURIBOR a 3 meses
+4,60%
87.461 84.097
Aer Lingus - 50.013 2023
EURIBOR a 3 meses
+4,70%
3.440 3.925
Aer Lingus - 50.235 2023
EURIBOR a 3 meses
+4,70%
366 2.017
Aer Lingus - 50.040 2023
EURIBOR a 3 meses
+2,90%
347 40
Iberia 77.922 75.000 2026 Margen fijo del 3,5% 3.388 -
Iberia 312.093 - 2026
EURIBOR a 12 meses
con componente de
EBIT
12.093 -
2.103.807
1.929.676
109.827
96.603
En febrero de 2022, Iberia recibió un préstamo de 300.000.000 euros de IAG para fortalecer su capital. El saldo del préstamo a 31
de diciembre de 2022 fue de 312.093.000 (2021: cero).
Durante el ejercicio, Aer Lingus amortizó el principal y los intereses pendientes por un total de 154.442.000 euros a la Sociedad.
El saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2022 era de cero (2021: 150.288.000 euros).
Movimientos de ejercicios anteriores
En febrero de 2021 y en diciembre de 2021, Aer Lingus recibió préstamos de 50.000.000 euros respectivamente de IAG para fines
corporativos generales. El saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2021 era de 150.288.000 euros.
En diciembre de 2021, IB Opco Holding recibió un préstamo de 75.000.000 euros de IAG para fines generales corporativos. El
saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2021 era de 75.000.000 euros.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
36
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.1 Entidades vinculadas continuación
Los detalles de los préstamos recibidos de empresas del Grupo son los siguientes:
Importe pendiente a
31 de diciembre
Fecha de
Tipo de
Gastos financieros
Miles de euros
2022
2021
vencimiento
interés
2022
2021
Veloz
109.044 109.044 2024 1,20% 1.308 1.308
Avios
211.753 217.938 2023
Bono del estado británico
a 2 años
+1,25%
2.854 2.160
Iberia
- 200.294 2022
Mid-swap
en euros a 6 meses
+1,75%
860 2.482
Iberia
100.506 100.657 2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+1,95%
2.210 2.210
Aer Lingus
- 100.447 2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
1.981 2.320
Aer Lingus
- 100.027 2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
2.273 2.410
Aer Lingus
100.068 100.014 2024
Mid-swap
en euros a 5 años
+1,03%
1.142 1.086
British Airways
40.541 44.416 2021-2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
1.034 1.124
British Airways
55.792 61.036 2021-2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
1.331 1.450
617.704
1.033.873
14.993
16.550
En abril de 2022, la Sociedad reembolsó a Iberia el principal y los intereses pendientes de 201.411.000 euros. El saldo del préstamo
a 31 de diciembre de 2022 era de cero euros (2021: 200.294.000 euros).
En diciembre de 2022, la Sociedad reembolsó a Aer Lingus el principal y los intereses pendientes de 204.730.000 euros. El saldo
del préstamo a 31 de diciembre de 2022 era de cero euros (2021: 200.474.000 euros).
Movimientos de ejercicios anteriores
No hubo nuevos préstamos a pagar o reembolsos de principal en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021.
Las transacciones ordinarias con empresas del Grupo se realizaron en condiciones de mercado conforme a las políticas de precios
de transferencia adoptadas por el Grupo. Los saldos pendientes de cobro o de pago relacionados con operaciones comerciales se
registran en cuentas intragrupo con un plazo de pago de 90 días.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
37
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.2 Remuneración del Consejo de Administración y del Comité de Dirección
El detalle de la remuneración percibida por los miembros del Consejo de Administración y por el Comité de Dirección durante los
ejercicios finalizados el 31 de diciembre se presenta a continuación:
Miles de euros 2022 2021
Consejo de Administración
Salarios (fijo y variable) 4.442
2.547
Remuneraciones en especie 527
464
Pólizas de seguros de vida 9
8
4.978
3.019
Comité de Dirección
Salarios (fijo y variable) 13.570
9.576
Remuneraciones en especie 2.163
1.220
Pólizas de seguros de vida 29
26
Aportaciones a planes de pensiones 15
12
Pagos basados en acciones 869
747
16.646
11.581
Las obligaciones pendientes por pensiones, que representan el valor de transferencia de las pensiones devengadas, relativas al
Comité de Dirección ascendiron a 4.480.000 euros (2021: 8.962.000 euros).
La información relacionada con la remuneración de pagos basados en acciones está contenida en el Informe de la Comisión de
Retribuciones en el Informe y Cuentas Anuales 2022.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no se han concedido anticipos o préstamos a miembros del Consejo de Administración.
Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad y las personas vinculadas a ellos, se definen de acuerdo con el
artículo 229 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio,
y modificada por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre. Los Consejeros también han confirmado que no realizan actividades en su
propio nombre o en nombre de terceros que puedan ser consideradas como competencia efectiva, ya sea real o posible, con la
Sociedad o que de cualquier otra manera, les pona en situación de conflicto permanente con los intereses de la Sociedad.
16. PAGOS BASADOS EN ACCIONES
La Sociedad emplea planes de pagos basados en acciones como parte del paquete retributivo total a sus empleados. Estos planes
consisten en planes de opciones sobre acciones en los que los empleados adquieren acciones sin coste; y por otro lado, en planes
de adjudicación de acciones mediante los cuales se emiten acciones a favor de empleados sin coste alguno previa consecución
de objetivos de rendimiento especificados por el Grupo.
Plan de Participación en Resultados de IAG
El Plan de Participación en Resultados de IAG (Performance Share Plan, PSP), está dirigido a ejecutivos senior y directivos del
Grupo que intervienen más directamente en la definición y la consecución del éxito empresarial a medio y largo plazo. Desde 2015
las adjudicaciones se han realizado como opciones a coste cero con un periodo de tenencia de dos años, tras el periodo de
rendimiento de tres años, antes de que las opciones puedan ejercitarse. Todas las adjudicaciones desde 2015 se consolidan en
base a tres objetivos de rendimiento con igual peso: la Rentabilidad Total para el Accionista (Total Shareholder Return (TSR))
respecto al STOXX Europe 600 Travel and Leisure Index (para adjudicaciones en 2020) o al MSCI European Transportation Index
(para adjudicaciones anteriores a 2020), los beneficios por acción y la Rentabilidad sobre el capital invertido.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
38
16. PAGOS BASADOS EN ACCIONES continuación
Plan de Acciones Restringidas de IAG
Durante el año 2021, el Grupo revisó su enfoque de los incentivos a largo plazo y reemplazó el PSP actual con una propuesta de
Plan de Acciones Restringidas al amparo del nuevo Plan de Acciones para Ejecutivos (RSP) aprobado por los accionistas en junio
de 2021. El RSP se introdujo para poner en mayor sintonía los intereses y los resultados entre la alta dirección del Grupo y los
accionistas mediante la acumulación y manteniendo de participaciones accionariales para la alta dirección y un mayor énfasis en
los resultados sostenibles a largo plazo del Grupo. Las adjudicaciones se han realizado como opciones a coste cero, con un
periodo de espera de dos años tras un periodo de desempeño de tres años antes de que las opciones se consoliden. No existen
indicadores de desempeño asociados a las adjudicaciones, aunque la aprobación al final del periodo de consolidación será a
criterio de la Comisión de Retribuciones, considerando los resultados globales del Grupo y teniendo en cuenta indicadores de
desempeño financieros y no financieros durante el periodo de consolidación, así como cualquier incidencia en materia de riesgos
materiales o regulación que se haya identificado.
Plan de Incentivos Full Potencial de IAG
Durante el año 2021, el Grupo lanzó su nuevo Plan de Incentivos Full Potencial (FPIP), que se conceden a personas clave
involucradas en la ejecución de un conjunto de proyectos de transformación que permitirán al Grupo alcanzar el éxito empresarial
a medio y largo plazo. Las adjudicaciones se han realizado como opciones a coste cero que se consolidan en 2025 y dependen
de objetivos máximos de desempeño de cara a 2024 y de la aprobación del Consejo.
Plan de Diferimiento de Incentivos de IAG
El Plan de Diferimiento de Incentivos de IAG (IAG Incentive Award Deferral Plan, IADP) se concede a empleados cualificados en
función de tests de rendimiento y servicio. El pago se concede cuando se activa la adjudicación de incentivos, siempre que el
empleado siga trabajando en el Grupo en los tres años siguientes a la fecha de concesión. Los empleados correspondientes
reciben el 50 por ciento de su adjudicación de incentivos en efectivo y el 50 por ciento restante en acciones a través del IADP.
Resumen de los planes de pago basados en acciones
Pendientes
a 1 de enero
de 2022
Números de
opciones
concedidas
Número
de
opciones
vencidas
Número de
opciones
ejercitadas
Pendientes
al 31 de
diciembre
de 2022
Ejercitables
a 31 de
diciembre de
2022
Miles
Miles
Miles
Miles
Miles
Miles
Plan de Participación en
Resultados
8.740
-
1.954
1.813
4.973
851
Plan de Acciones
Restringidas
3.140
6.478
592
527
8.499
-
Plan de Incentivos Full
Potential
4.946
1.025
932
-
5.039
-
Plan de Diferimiento de
Incentivos
2.105
-
22
1.174
909
-
18.931
7.503
3.500
3.514
19.420
851
Pendientes
a 1 de enero
de 2021
Números de
opciones
concedidas
Número
de
opciones
vencidas
Número de
opciones
ejercitadas
Pendientes
al 31 de
diciembre
de 2021
Ejercitables
a 31 de
diciembre de
2021
Miles
Miles
Miles
Miles
Miles
Miles
Plan de Participación en
Resultados
12.217
-
2.398
1.079
8.740
409
Plan de Acciones
Restringidas
-
3.163
23
-
3.140
-
Plan de Incentivos Full
Potential
-
5.037
91
-
4.946
-
Plan de Diferimiento de
Incentivos
3.623
-
94
1.424
2.105
-
15.840
8.200
2.606
2.503
18.931
409
El precio medio ponderado por acción en la fecha de consolidación de las opciones consolidadas durante el ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2022 fue de 1,56 euros (2021: 2,04 euros).
En 2022 no hubo concesión bajo los planes de pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio con
un valor razonable determinado usando el método de valoración Monte-Carlo.
La Sociedad registró un gasto por pagos basados en acciones de 8.722.000 euros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2022 (2021: 6.068.000 euros). Se registró un abono de 38.794.000 euros (2021: 22.996.000 euros) en reservas que representa
el cargo total del Grupo, sin incluir ningún importe por impuestos diferidos (2021: crédito de 26.000 euros). Las empresas del Grupo
son objeto de un recargo por las acciones concedidas a sus empleados.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
39
17. OTRA INFORMACIÓN
17.1 Datos de plantilla
Número de empleados al cierre del ejercicio
Categoría profesional
Hombres
Mujeres
Total
Número medio
de empleados
2022
Comité de Dirección 9 3 12 12
Todos los demás empleados 76 47 123 121
85 50 135 133
2021
Comité de Dirección 9 2 11 11
Todos los demás empleados 71 47 118 121
80 49 129 132
No hay empleados con una minusvalía certificada mayor al 33 por ciento.
A 31 de diciembre de 2022 el Consejo de Administración estaba integrado por 11 personas, seis hombres y cinco mujeres (2021:
12 personas, de las cuales siete hombres y cinco mujeres).
17.2 Honorarios de auditoría
Los honorarios por servicios de auditoría de la Sociedad, servicios de auditoría de la consolidación del Grupo y otros servicios
prestados por el auditor a la Sociedad, KPMG Auditores S.L.
Miles de euros
2022
2021
Honorarios de auditoría de las cuentas anuales 1.652 1.214
Otros servicios relacionados con la auditoría 496 428
Todos los demás servicios 1.022 766
3.170
2.408
En las cuentas anuales consolidadas del Grupo se incluye información sobre los servicios prestados por KPMG y otras empresas
de su red para la Sociedad y sus filiales.
17.3 Pasivos contigentes
A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tenía ciertos pasivos contingentes que podían estimarse de forma fiable, por importe de 3
millones de euros. El Grupo no considera probable que se produzca una salida de recursos económicos en relación con estos
procedimientos, y por lo tanto no se ha registrado ninguna provisión.
17.4 Información relativa a cuestiones medioambientales
Los abajo firmantes, en calidad de Consejeros de la Sociedad, por la presente declaran que los registros contables
correspondientes a estas cuentas anuales no contienen partidas de carácter medioambiental que sea preceptivo incluir en virtud
del punto 5 de la Norma de valoración 4ª "Cuentas Anuales”, ni del Artículo 3 del Plan General de Contabilidad español (Real
Decreto 1514/2010, de 16 de noviembre). Véase el Estado de Información No Financiera Consolidado y el Informe y Cuentas
Anuales 2022 del Grupo para más información acerca de cuestiones medioambientales y de cambio climático.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 continuación
40
18. HECHOS POSTERIORES AL BALANCE
El 23 de febrero de 2023, la Sociedad formalizó un acuerdo para adquirir el 80% restante del capital social de Air Europa Holdings
que previamente no poseía. Una vez concluida con éxito la operación, se transferirán 54.064.575 acciones ordinarias de la
Sociedad (que representaban 100 millones de euros en la fecha del acuerdo) y 100 millones de euros en efectivo a Globalia; y se
pagarán 100 millones de euros adicionales tanto en el primer como en el segundo aniversario de la finalización de la operación.
Asimismo, la Sociedad ha acordado pagar un break-fee a Globalia de 50 millones de euros en caso de que: (i) no se obtengan las
autorizaciones pertinentes, detalladas a continuación, dentro de un periodo de 24 meses desde la formalización del acuerdo; o (ii)
la Sociedad decida rescindir el acuerdo en cualquier momento previo a su finalización.
La adquisición está supeditada a que Globalia reciba la aprobación de los bancos sindicados que aportan los acuerdos de préstamo
que están parcialmente garantizados por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales
(SEPI) en España. Asimismo, la adquisición está supeditada a la aprobación de las autoridades de competencia pertinentes. Hasta
la obtención de estas aprobaciones, la adquisición no cumple con las condiciones para ser reconocida bajo los principios contables,
y no se ha contabilizado la operación en los presentes estados financieros.
La formalización del acuerdo no ha tenido impacto en el valor razonable de la participación del 20% en Air Europa Holdings como
se detalla en la nota 19. El valor razonable de la participación no mayoritaria en patrimonio tan solo se actualizará para reflejar el
precio de la operación una vez esta se haya completado con éxito.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Informe de gestión al 31 de diciembre de 2022
1
INFORME DE GESTIÓN
International Consolidated Airlines Group, S.A., conocido como International Airlines Group o IAG, es la sociedad matriz de British
Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus, IAG Cargo, Veloz, IAG GBS, AERL Holding, LEVEL e IAG Connect. El Grupo se constituyó el
21 de enero de 2011 tras finalizarse la fusión entre British Airways e Iberia.
Análisis de negocio
IAG es una sociedad inscrita en España, donde se celebran la mayoría de las sesiones de su Consejo de Administración. IAG
tiene una sede operativa en su sucursal británica de Londres, en la que la plantilla media es de 133 empleados (2021: 132), y
dirige las funciones clave de apoyo para el Grupo. La Sociedad se centra en la estrategia del Grupo, las sinergias, digital y
conectividad, y el apoyo a las funciones financieras, jurídicas y de comunicación, así como la administración de la Sociedad.
Los costes relacionados con el trabajo realizado por cuenta de las sociedades operativas del Grupo se facturan a dichas
sociedades.
Está previsto que la Sociedad, siga manteniendose relativamente pequeña dentro del Grupo y continúe suministrando servicios de
apoyo a las sociedades operativas cuando sea necesario, así como liderazgo de la estrategia del Grupo.
Nuestro propósito en el mundo es conectar personas, empresas y países, y la innovación, el compromiso, el cuidado de las
personas, la responsabilidad, el pragmatismo, la ejecución, la ambición y la resiliencia son valores clave que nos permiten cumplir
nuestro propósito.
IAG crea valor a través de un modelo único que permite a nuestras aerolíneas trabajar en pro de los intereses a largo plazo de
nuestros clientes, nuestros empleados, nuestros accionistas y la sociedad, sabiendo que el éxito de cada uno refuerza el de los
demás.
IAG, en su condición de sociedad matriz, interactúa y trabaja de forma colaborativa con su cartera de compañías operadoras,
compartiendo buenas prácticas y talento, supervisando la coordinación intragrupo y gestionando funciones centrales que generan
sinergias y valor para el Grupo. Su independencia de las compañías operadoras permite a IAG desarrollar una estrategia a largo
plazo para el Grupo que está en consonancia con nuestro objetivo y valores, así como fijar metas de rendimiento para las
compañías operadoras, hacer un seguimiento de sus progresos y asignar de forma eficiente el capital dentro del Grupo.
Los objetivos estratégicos de IAG son:
Fortalecer una cartera de marcas y negocios líderes;
Reforzar las posiciones de liderazgo mundial; y
Mejorar la plataforma central de IAG.
Estos objetivos estratégicos se consiguen a través de:
Una oferta comercial sin competencia;
Crecimiento sostenible y creador de valor; y
Eficiencia e innovación.
El Consejo considera que IAG puede alcanzar su propósito y visión promoviendo los valores clave del Grupo, que son la innovación,
el compromiso, el cuidado de las personas, la responsabilidad, el pragmatismo, la ejecución, la ambición y la resiliencia. En 2022,
el Consejo revisó de qué manera dichos valores están arraigados en la organización y cómo este aspecto se relaciona con el
trabajo que está realizándose sobre la cultura corporativa y las personas. El Consejo considera que el trabajo y el enfoque en la
valores y la cultura corporativa son elementos esenciales en la transformación y ejecución de la estrategia del Grupo.
Al conectar personas, empresas y países, el Grupo puede ofrecer los puestos de trabajo, la prosperidad y los beneficios culturales
que siempre han brindado los viajes. Aunque durante el año se ha lanzado un conjunto de nuevas e importantes iniciativas y
proyectos, queda mucho por hacer para alcanzar las aspiraciones que el Grupo se ha fijado.
Análisis financiero
Cuenta de pérdidas y ganancias
Los ingresos derivados del cobro a las aerolíneas de los servicios que les presta IAG, ascendieron a un total de 71 millones de
euros en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 (2021: 66 millones de euros). Dichos servicios abarcan el control
financiero sobre la política de tesorería, el apoyo de tesorería (incluidas la cobertura, la financiación y la refinanciación), las grandes
inversiones en inmovilizado, la coordinación y el apoyo a las sinergias, la estrategia y la administración general del Grupo. Los
ingresos por servicios en 2022 aumentaron un 8% con respecto al año anterior, reflejando el aumento de los costes operativos y
un aumento de la actividad durante 2022. Los ingresos también comprenden los ingresos financieros procedentes de los préstamos
concedidos a las compañías operadoras del Grupo. Los ingresos financieros procedentes de préstamos a empresas del Grupo
durante el periodo ascendieron a 110 millones de euros, frente a los 97 millones de 2021, lo que obedece a un nuevo préstamo
concedido a Iberia durante 2022.
Durante el ejercicio, la Sociedad no percibió ingresos por dividendos de las compañías operativas (2021: cero).
Los gastos de la Sociedad se distribuyen entre gastos de personal, servicios recibidos y otros gastos de explotación.
Los gastos de personal del ejercicio ascienden a 60 millones de euros (2021: 48 millones de euros). El aumento en los gastos de
personal refleja el aumento en el número de empleados al cierre del ejercicio. El gasto relacionado con el coste de pagos basados
en acciones fue de 9 millones de euros durante el ejercicio, frente a 6 millones de euros en 2021.
Los servicios recibidos corresponden principalmente al apoyo a las actividades de departamentos clave. Otros gastos refleja los
costes de funcionamiento de las oficinas de IAG y costes de TI, así como los gastos de cotización en la CNMV y la Bolsa de valores
de Londres. Los gastos de las operaciones aumentaron a 32 millones de euros en 2022 frente a 26 millones de euros en 2021,
reflejando un aumento de la actividad. Durante 2022, existieron gastos relacionados con la estrategia de transformación del Grupo
y con actividades de planificación.
2
Los gastos financieros pagaderos por deudas con terceros de 93 millones de euros (2021: 84 millones de euros) incluyen los
gastos por intereses por los bonos e incluyen un ejercicio completo de los intereses en los bonos emitidos en 2021.
Las ganancias antes de impuestos del ejercicio ascendieron a 65 millones de euros (2021: 58 millones de euros).
El gasto fiscal de 14 millones de euros (2021: gasto de 6 millones de euros) corresponde a:
los impuestos británicos sobre la pérdida de la sucursal británica al tipo impositivo del 19%,
los impuestos españoles sobre el beneficio de la sede central de la Sociedad, tras compensar las pérdidas al tipo
impositivo del 25%, y
un ajuste relacionado con años anteriores.
La ganancia después de impuestos por operaciones continuadas del ejercicio fue de 51 millones de euros (2021: 51 millones de
euros).
Balance
Los activos principales de IAG son sus filiales. Las inversiones de IAG en British Airways y en Iberia se registraron en el momento
de la fusión, el 21 de enero de 2011 y ascienden a 6.208 millones de euros. A 31 de diciembre de 2022, IAG mantenía una
participación de 4.155 millones de euros en British Airways, 2.389 millones de euros en Iberia, 836 millones de euros en AERL
Holding, 166 millones de euros en Veloz, 22 millones de euros en GBS y 5 millones de euros en IAG Connect, un total de 7.573
millones de euros (2021: 7.573 millones de euros). También mantiene una inversión en Cargo.
Reembolso del bono convertible
En noviembre de 2022, el bono convertible por valor de 500 millones de euros a un interés fijo del 0,625% se reembolsó en su
vencimiento sin que hubiera conversión a acciones ordinarias.
Autocartera
A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tenía un total de 17,1 millones de acciones en autocartera (2021: 10,2 millones).
Durante el ejercicio, la Sociedad adquirió 15 millones de acciones, y se consolidaron un total de 8,1 millones de acciones en
relación con los planes de pagos basados en acciones. El número total de acciones en autocartera de la Sociedad a 31 de
diciembre de 2022 supone un 0,34% (2021: 0,20%) del capital social total emitido en esa fecha.
Dividendos
El Consejo de administración no propuso ningún dividendo durante el ejercicio.
Hechos posteriores al balance
El 23 de febrero de 2023, la Sociedad formalizó un acuerdo para adquirir el 80% restante del capital social de Air Europa Holdings
que previamente no poseía. Una vez concluida con éxito la operación, se transferirán 54.064.575 acciones ordinarias de la
Sociedad (que representaban 100 millones de euros en la fecha del acuerdo) y 100 millones de euros en efectivo a Globalia; y se
pagarán 100 millones de euros adicionales tanto en el primer como en el segundo aniversario de la finalización de la operación.
Véase la nota 18 de los estados financieros para más detalles.
Investigación y desarrollo
La Sociedad no lleva a cabo ninguna actividad de investigación o de desarrollo.
Gestión del riesgo financiero
Dada la naturaleza del modelo de negocio de la Sociedad y de su habilidad para pagar dividendos a sus accionistas, la Sociedad
está expuesta principalmente al riesgo de capital y de crédito. Los objetivos de gestión de capital de la Sociedad consisten en
proteger la capacidad del Grupo para seguir operando conforme al principio de empresa en funcionamiento, para mantener una
estructura de capital óptima a fin de reducir el coste de capital y proveer retornos futuros a sus accionistas.
Principales riesgos e incertidumbres
La Sociedad ha continuado manteniendo su marco y sus procesos para identificar, evaluar y gestionar los riesgos. Se han
examinado los principales riesgos, incluida la revisión del entorno macroeconómico y geopolítico para identificar los riesgos
emergentes y las implicaciones para los principales riesgos existentes, así como los cambios en el riesgo de mercado a medida
que la Sociedad y el Grupo vuelven a la recuperación. Los Consejeros del Grupo consideran que los riesgos e incertidumbres
descritos a continuación son los que más pueden afectar a las actividades ordinarias de IAG como sociedad matriz. Estos riesgos
son abordados por el Comité de Dirección de IAG en el marco de una evaluación general de los riesgos del Grupo que se rige por
el marco de Gestión de Riesgos Empresariales de IAG. La Dirección continúa centrada en mitigar los riesgos aunque reconoce
que tales situaciones de riesgo pueden no ser fáciles de planificar y que ciertas acciones de mitigación tienen una naturaleza más
de respuesta. La lista no pretende ser exhaustiva.
Seguridad de datos y ciberseguridad
La Sociedad podría enfrentarse a pérdidas financieras, una suspensión de las operaciones o pérdida de la reputación de su marca
con motivo de un ataque a los sistemas de la Sociedad. Se realiza una supervisión significativa de los sistemas críticos y los
proveedores para garantizar que la Sociedad entiende los datos que tiene en su poder, que estos están seguros y que se cumple
la normativa.
Riesgo financiero y riesgo de tipos de interés
El acceso a los mercados de deuda no garantizada puede verse restringido para las organizaciones por debajo del grado de
inversión, lo que puede reducir las opciones de financiación externa a disposición del Grupo para la financiación de nuevas
aeronaves o cuando opte por refinanciar próximos vencimientos. El aumento de los tipos de interés también incrementa el coste
del servicio de la deuda para la deuda a tipo variable y los nuevos acuerdos de deuda. No gestionar la exposición crediticia a
contrapartes financieras derivada de inversiones en efectivo y negociación de derivados puede provocar pérdidas financieras. La
Sociedad está expuesta al incumplimiento de los contratos financieros por sus contrapartes en actividades como los depósitos
monetarios y las coberturas de combustible y tipos de cambio. El Grupo asigna límites para las contrapartes crediticias financieras
por aerolínea y por tipo de exposición y supervisa el riesgo financiero y de contraparte de forma constante.
3
Estructura de gobierno corporativo del Grupo
La industria de la aviación continúa operando bajo un número de estructuras de nacionalidad y otras restricciones, algunas de las
cuales son relevantes a la hora de acceder a los mercados bajo acuerdos de servicio aéreo bilaterales y multilaterales, mientras
que otras son relevantes en cuanto a la eligibilidad de las licencias operativas aplicables. IAG podría afrontar dificultades en relación
con su estructura de propiedad y control. IAG continuará haciendo un seguimiento de los cambios normativos que puedan afectar
a la estructura de propiedad o el control de las aerolíneas en Reino Unido y en la UE, y continuará promoviendo que los grupos de
interés normalicen la propiedad de las aerolíneas en consonancia con otros sectores empresariales.
Sistemas e infraestructuras de tecnologías de la información
La dependencia de los sistemas de TI para procesos de negocio y clientes relevantes va en aumento y el fallo de un sistema crítico
puede causar incidencias significativas. La obsolescencia dentro de la red de sistemas de IAG TI podría dar lugar a cortes de
servicio y/o interrupciones operativas o al retraso en la implantación de actividades de transformación. La función de TI y Digital
del Grupo, IAG Tech trabaja con la Sociedad para poner en marcha inicitativas de cambio relacionadas con los sistemas de TI y
digitales para mejorar la seguridad y la estabilidad. Existen planes de control de sistemas, de recuperación en caso de desastre y
de continuidad del negocio que mitigan el riesgo de fallo de sistemas críticos.
Incumplimiento de normativas y legislación clave
La Sociedad está expuesta al riesgo de que un empleado o un grupo de empleados manifieste conductas contrarias a la ética que
resulten en daños reputacionales, multas o pérdidas. La Sociedad cuenta con un marco claro para estos temas, incluyendo políticas
detalladas a nivel Grupo diseñadas para garantizar el cumplimiento normativo. Existen programas de formación obligatoria para
concienciar a los empleados sobre estas cuestiones, incluyendo formación relacionada con el Código de Conducta de IAG.
Las
empresas del Grupo reciben asesoramiento de profesionales jurídicos y de cumplimiento cuando es necesario.
Riesgo de personal
La capacidad de adaptación y el compromiso de nuestros empleados y directivos son fundamentales para llevar a cabo nuestros
planes de transformación. Nuestro personal es un factor esencial para el éxito futuro del Grupo. La Sociedad puede no consiguir
atraer, motivar, retener o desarrollar a sus empleados y de que no existan competencias críticas para ejecutar la transformación
necesaria. El Grupo también se arriesga a que nuestro personal no esté implicado, o no muestre las actitudes de liderazgo
necesarias. La Sociedad se centra en el bienestar del personal y en su moral y motivación, incluido el apoyo a modelos de trabajo
ágiles e híbridos. La mejora de la capacidad de liderazgo, el cumplimiento de los planes de diversidad e inclusión del Grupo, la
planificación de la sucesión y los planes de acción de las encuestas de compromiso mitigan estos riesgos.
Reputación
Dado que es una entidad cotizada en España y el Reino Unido, y como propietaria de British Airways, Iberia, IAG Cargo, Vueling,
Aer Lingus, Avios y LEVEL, la Sociedad está expuesta al riesgo reputacional y en consecuencia a un impacto sobre las marcas
del Grupo. Los departamentos de Relaciones con inversores y Comunicación de la Sociedad trabajan con los grupos de interés
para entender sus inquietudes o actualizarles sobre cuestiones específicas.
Impuestos
La Sociedad está expuesta a riesgos fiscales sistémicos derivados de los cambios en la legislación tributaria o en los estándares
contables o impugnaciones por parte de las autoridades fiscales de la interpretación o aplicación de dicha legislación. La Sociedad
puede estar sujeta a mayores niveles de impuestos cuando los gobiernos busquen rediseñar el marco fiscal global y recuperar los
niveles de deuda nacional derivadas de las medidas de apoyo por la pandemia. El Grupo se adhiere a la política fiscal aprobada
por el Consejo de Administración de IAG y está comprometido con cumplir con todas las leyes fiscales, actuar con integridad en
todos los asuntos fiscales y trabajar de forma transparente con las autoridades fiscales. El riesgo tributario de IAG está gestionado
por el departamento fiscal de IAG y supervisado por el Consejo de Administración a través de la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo forma parte del Informe de Gestión pero se ha presentado de forma separada, junto con
el Informe y Cuentas Anuales del Grupo. Este informe ha sido remitido a la CNMV, junto con el correspondiente anexo estadístico,
de acuerdo con lo establecido en la Circular 2/2018, de 12 de junio. El Informe de Gobierno Corporativo y el anexo estadístico
están igualmente disponibles en la página web de la Sociedad (www.iairgroup.com).
El Estado de Información no Financiera que responde a los requisitos de la Ley 11/2018, de 28 de diciembre (por la que se modifica
el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto legislativo 1/2010, de
2 de julio, y la ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de cuentas) forma parte del Informe de gestión y está disponible en la página
web de la Sociedad (www.iairgroup.com).
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO E
INFORME SOBRE REMUNERACIONES DE LOS
CONSEJEROS
Los informes anuales de gobierno corporativo y sobre remuneraciones de los
consejeros de International Consolidated Airlines Group, S.A. correspondientes al
ejercicio 2022, preparados conforme al modelo aprobado por la Circular 3/2021, de
28 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores forman parte
integrante de este Informe de Gestión y, desde la fecha de publicación del Informe
Anual 2022, se encuentran disponibles en la página web de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores y en la página web corporativa de International Consolidated
Airlines Group, S.A., quedando incorporados por referencia a todos los efectos
oportunos.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS A LOS EFECTOS DEL ARTÍCULO 8.1.b DEL
REAL DECRETO ESPAÑOL 1362/2007, DE 19 DE OCTUBRE.
Los consejeros de International Consolidated Airlines Group, S.A., en la reunión del Consejo de Administración
celebrada el 23 de febrero de 2023, declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales
individuales y consolidadas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, elaboradas con arreglo a los principios
de contabilidad aplicables y en formato único electrónico, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera
y de los resultados de la Sociedad y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto y que
los informes de gestión individuales y consolidados incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados
empresariales y de la posición de la Sociedad y las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su
conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
23 de febrero de 2023
Javier Ferrán Larraz
Presidente
Luis Gallego Martín
Consejero Delegado
Giles Agutter Peggy Bruzelius
Eva Castillo Sanz Margaret Ewing
Maurice Lam Heather Ann McSharry
Robin Phillips Emilio Saracho Rodríguez de Torres
Lucy Nicola Shaw
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES Y DEL INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL DEL
EJERCICIO 2022
El Consejo de Administración de International Consolidated Airlines Group, S.A., en cumplimiento de lo dispuesto en el
artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 37 del Código de Comercio, procede a formular con
fecha 23 de febrero de 2023 las cuentas anuales individuales y el informe de gestión individual de la sociedad
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, en formato electrónico único de conformidad con el
Reglamento Delegado (UE) 2019/815, de la Comisión, de 17 de diciembre de 2018.
Y para que así conste, firman a continuación los miembros del Consejo de Administración de International Consolidated
Airlines Group, S.A. a 23 de febrero de 2023:
Javier Ferrán Larraz
Presidente
Luis Gallego Martín
Consejero Delegado
Giles Agutter Peggy Bruzelius
Eva Castillo Sanz Margaret Ewing
Maurice Lam Heather Ann McSharry
Robin Phillips Emilio Saracho Rodríguez de Torres
Lucy Nicola Shaw