PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
Cuentas Anuales junto con el Informe de Gestión
correspondiente al ejercicio 2023
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
Cuentas Anuales
correspondientes al ejercicio 2023
1
BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2023
(en miles de euros)
ACTIVO
Notas
31/12/2023
31/12/2022
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Notas
31/12/2023
31/12/2022
A) ACTIVO NO CORRIENTE
1.215.806
1.270.536
A) PATRIMONIO NETO
9
323.337
282.547
5
57
66
323.337
282.547
57
66
I. CAPITAL
100.827
74.065
II. INMOVILIZADO MATERIAL
6
406
444
232
257
89.346
17.088
174
187
III. RESERVAS
281.267
282.751
III. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO
12.646
12.646
7.1
1.209.997
1.265.801
268.621
270.105
1.209.997
1.265.801
III. RESULTADOS NEGATIVOS EJERCICIOS ANTERIORES
(90.956)
-
IV. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
7.1
5.300
4.132
IV. ACCIONES PROPIAS
(1.449)
(401)
5.145
3.977
155
155
V. RESULTADO DEL EJERCICIO
(85.725)
(90.956)
V. ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
10
46
93
VI. OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO
30.027
-
B) ACTIVO CORRIENTE
28.626
28.818
B) PASIVO NO CORRIENTE
881.800
973.464
I. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
7.2
85
210
I. PROVISIONES A LARGO PLAZO
13
2.519
2.145
II. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR
3.117
2.445
7.1
40
25
II. DEUDAS A LARGO PLAZO
7.3
879.281
971.319
7.1 y 16
2.111
1.410
1.026
-
7.1
12
4
878.255
971.319
10
953
992
7.1
1
14
C) PASIVO CORRIENTE
39.295
43.343
III. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO
7.1 y 16
13.800
15.730
13.800
15.730
I. PROVISIONES A CORTO PLAZO
13
3.320
3.320
IV. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
II. DEUDAS A CORTO PLAZO
26.506
22.835
7.1
1.185
-
7.3
16.506
12.477
7.3 y 8
10.000
10.358
V. PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO
137
238
III. DEUDAS CON EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS A CORTO PLAZO
7.3 y 16
5.779
13.052
VI. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES
7.5
10.302
10.195
10.302
10.195
IV. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR
3.690
4.136
7.3
0
42
7.3 y 16
158
281
7.3
2.090
2.879
7.3
886
685
10
556
249
TOTAL ACTIVO
1.244.432
1.299.354
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
1.244.432
1.299.354
Las notas 1 a 20 adjuntas y los anexos I y II forman parte integrante del balance a 31 de diciembre de 2023
2
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
Notas
Ejercicio 2023
Ejercicio 2022
16
4.839
4.412
16
1.852
3.796
37
111
(4.654)
(4.067)
11
(771)
(740)
11
(5.909)
(7.000)
(38)
(37)
-
263
5 y 16
(78)
(953)
(4.722)
(4.215)
16
41
9
3.156
1
12
(14.473)
(3.871)
16
(269)
(751)
12
(79.559)
(91.061)
(3)
5
7.1 y 13
5.477
(647)
12
(85.630)
(96.315)
(90.352)
(100.530)
10
5.029
9.642
CONTINUADAS
(85.323)
(90.888)
INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS
7.2
(402)
(68)
RESULTADO DEL EJERCICIO
(85.725)
(90.956)
3
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2023
A)
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 2023
(
en miles de euros
)
Ejercicio
Ejercicio
2023
2022
(85.725)
(90.956)
Valoración de instrumentos financieros
-
-
Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
-
-
Efecto impositivo
-
-
-
-
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Valoración de instrumentos financieros
-
-
Efecto impositivo
-
-
-
-
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(85.725)
(90.956)
Las notas 1 a 20 adjuntas y los anexos I y II forman parte integrante del Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos del ejercicio 2023
4
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2023
B)
ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2023
(
en miles de euros
)
Capital
Social
Prima de
Emisión
Otras
Reservas
Reserva
legal
Reservas
por
impuesto
corriente
Reserva
para
Acciones
Propias
Reservas
Voluntarias
Reservas
Resultados
Negativos
Ejercicios
Anteriores
Acciones en
patrimonio
propio
Resultado
del ejercicio
Otros
instrumentos
de Patrimonio
Neto
Patrimonio
Neto
(en miles de euros)
Saldo al 31 de diciembre de 2021
(Nota 9)
70.865
-
267.418
7.087
-
1.320
1.441
277.266
(49.144)
(1.320)
55.593
-
353.260
I. Total ingresos y gastos reconocidos
-
(90.956)
(90.956)
II. Operaciones con socios o propietarios
3.200
-
3.200
17.088
-
17.088
(2.308)
(774)
(3.082)
2.308
(774)
87
(87)
-
(87)
(87)
1.302
1.302
(1.302)
-
III. Otras variaciones del patrimonio neto
5.559
890
6.449
49.144
(55.593)
-
816
816
816
Saldo al 31 de diciembre de 2022
(Nota 9)
74.065
17.088
267.418
12.646
-
401
2.286
282.751
-
(401)
(90.956)
-
282.547
I. Total ingresos y gastos reconocidos
-
(85.725)
(85.725)
II. Operaciones con socios o propietarios
26.762
-
(26.762)
-
72.258
-
(72.258)
-
(1.600)
(210)
(1.810)
1.600
(210)
1.650
(1.650)
-
(1.650)
(1.650)
998
998
(998)
-
126.003
126.003
(258)
(258)
3.044
2.786
III. Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
(90.956)
90.956
-
-
270
(684)
(414)
(414)
Saldo al 31 de diciembre de 2023
(Nota 9)
100.827
89.346
267.418
12.646
270
1.449
(516)
281.267
(90.956)
(1.449)
(85.725)
30.027
323.337
Las notas 1 a 20 adjuntas y los anexos I y II forman parte integrante del Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto del ejercicio 2023
5
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL EJERCICIO 2023
(en miles de euros)
Ejercicio 2023
Ejercicio 2022
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
EXPLOTACIÓN (+/-1+/-2+/-3+/-4)
(26.325)
(52.702)
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
(90.352)
(100.530)
2. Ajustes del resultado
84.239
92.360
a) Amortización del inmovilizado (+)
78
953
b) Deterioros de activos financieros no corrientes (+/-)
(5.477)
647
(5.477)
647
c) Ingresos financieros (-)
(3.197)
(10)
d) Gastos financieros (+)
94.304
95.678
e) Dividendos recibidos
(1.852)
(3.796)
f) Correcciones valorativas por deterioro
-
(263)
g) Otros ingresos y gastos
383
(849)
3. Cambios en el capital corriente
(80)
236
a) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)
182
(317)
b) Ajustes por periodificación
101
(15)
c) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)
(363)
568
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
(20.132)
(44.768)
a) Pagos de intereses (-)
(69.134)
(27.793)
b) Cobros de dividendos (+)
43.146
3.796
c) Cobros de intereses (+)
51
-
d) Cobros (pagos) por impuesto de sociedades (+/-)
9.190
136
e) Otros cobros/pagos de actividades de explotación (+/-)
(3.385)
(20.907)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (6-
5)
19.910
(20.305)
5. Pagos por inversiones (-)
(118)
(20.848)
a) Empresas del Grupo y asociadas
(87)
(20.623)
b) Inmovilizado intangible
(19)
(20)
c) Inmovilizado material
(12)
(205)
6. Cobros por desinversiones (+)
20.028
543
a) Empresas del Grupo y asociadas
20.028
543
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN (+/-7+/-8+/-9)
6.522
72.438
7. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
125.874
(87)
a) Emisión de instrumentos de patrimonio
127.524
-
b) Adquisión de instrumentos de patrimonio
(1.898)
(626)
c) Enajenación de instrumentos de patrimonio
248
539
8. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
(119.087)
72.525
a) Emisión
-
88.526
-
88.526
b) Devolución y amortización de
(119.087)
(16.001)
(110.000)
-
(9.087)
(16.001)
9. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio
(265)
-
D) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O
EQUIVALENTES (+/-A+/-B+/-C)
107
(569)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio
10.195
10.764
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
10.302
10.195
ejercicio 2023
6
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
MEMORIA DEL EJERCICIO 2023
1.- ACTIVIDAD Y EVOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD
a)
Actividad de la Sociedad
Promotora de Informaciones, S.A., (en adelante “Prisa” o “la Sociedad”) con domicilio social
en Madrid, calle Gran Vía, 32, se constituyó el 18 de enero de 1972. Su actividad comprende,
entre otras, la explotación de medios de comunicación social en cualquier soporte, incluida
la publicación de periódicos y material educativo, la participación en sociedades y negocios,
y la prestación de toda clase de servicios.
Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, la misma no tiene responsabilidades,
gastos, activos ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran
ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la
misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las
cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales.
Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, la Sociedad es cabecera de
un grupo de entidades dependientes, negocios conjuntos y empresas asociadas que se
dedican a actividades diversas y constituyen Promotora de Informaciones, S.A. y Sociedades
Dependientes (en adelante, “Grupo Prisa” o el “Grupo”). Consecuentemente, Prisa está
obligada a elaborar, además de sus cuentas anuales individuales, cuentas anuales
consolidadas del Grupo aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea. Las principales magnitudes
de dichas cuentas anuales consolidadas del Grupo en términos de cifras de activo,
patrimonio neto e importe neto de la cifra de negocios ascienden a 974.767 miles de euros,
428.150 miles de euros negativos y 929.440 miles de euros respectivamente en el ejercicio
2023.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2022 fueron
aprobadas por la Junta General de Accionistas el 27 de junio de 2023 y depositadas en el
Registro Mercantil de Madrid.
Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2023, han sido formuladas
por los Administradores de la Sociedad el 12 de marzo de 2024 para su sometimiento a la
aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin
modificación alguna.
Estas cuentas anuales se presentan en miles de euros por ser ésta la moneda del entorno
económico principal en el que opera la Sociedad.
Las acciones de Prisa figuran admitidas a cotización en el mercado continuo de las Bolsas de
Valores españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia).
7
b)
Evolución de la estructura de capital y financiera de la Sociedad
Durante los últimos años y en el presente los Administradores de Prisa han tomado una
serie de medidas para reforzar la estructura financiera y patrimonial de la Sociedad, tales
como operaciones de venta de activos, ampliaciones de capital o emisión de bonos
obligatoriamente convertibles en acciones y refinanciación de su deuda.
En el ejercicio 2020, Vertix, SGPS, S.A. (filial íntegramente participada por PRISA) vendió la
totalidad de su participación accionarial en Grupo Media Capital, SGPS, S.A. (“Media
Capital”) por un precio total de 47,4 millones de euros, lo que supuso una pérdida contable
de 77 millones de euros. Dicho importe, neto de costes, fue destinado a la amortización
parcial del préstamo sindicado del Grupo existente en ese momento.
El 29 de junio de 2020 la Junta General de Accionistas de Prisa acordó reducir el capital
social de la Sociedad con el fin de reestablecer su equilibrio patrimonial. Por tanto, desde el
30 de junio de 2020, y a 31 de diciembre de 2023, el patrimonio neto de la Sociedad es
superior a las dos terceras partes de la cifra del capital social, por lo que se encuentra en
situación de equilibrio patrimonial.
Con fecha 19 de octubre de 2020, Prisa, a través de su filial Grupo Santillana Educación
Global, S.L.U. (“Santillana”), formalizó un acuerdo con Sanoma Corporation, para la venta
del negocio de pre K-12 y K-12 de Santillana en España (“Santillana España”). Quedó
excluida de la operación la actividad privada y pública de Santillana en Latinoamérica, que
se sigue desarrollando por Prisa, indirectamente, a través de Santillana. El 31 de diciembre
de 2020 se cerró la operación a una valoración (enterprise value) de 465 millones de euros y
supuso una entrada de caja total recibida del comprador de 418 millones de euros. De la caja
obtenida, 375 millones de euros fueron destinados a la amortización parcial del préstamo
sindicado de PRISA existente en ese momento.
El 19 de abril de 2022 se produjo la entrada en vigor de la modificación de la deuda
financiera sindicada del Grupo (la “Refinanciación”) que contemplaba, entre otros aspectos,
la ampliación del plazo de vencimiento de la deuda financiera a 2026 y 2027, la división del
préstamo sindicado en dos tramos diferenciados (uno de deuda Senior y otro de deuda
Junior) y la flexibilización de los compromisos contractuales de la deuda que permite, entre
otras mejoras, aumentar el margen operativo de PRISA y suavizar los ratios financieros
exigidos por los anteriores contratos. Asimismo, se modificaron los términos del contrato
de la deuda Super Senior que, entre otros términos, supuso una ampliación del plazo de su
vencimiento hasta junio de 2026.
La Refinanciación acordada flexibiliza de esta forma la deuda financiera del Grupo y le
dota de una estructura financiera que posibilite cumplir con sus compromisos financieros,
asegurando la estabilidad del Grupo en el corto y medio plazo.
En enero de 2023, el Consejo de Administración de PRISA acordó por unanimidad realizar
una emisión de obligaciones subordinadas (con derecho de suscripción preferente para los
accionistas de PRISA) obligatoriamente convertibles en acciones ordinarias de nueva
emisión de la Sociedad. Esta emisión se instrumentó a través de una oferta pública de
suscripción por un importe nominal máximo total de hasta 130 millones de euros mediante
la emisión y puesta en circulación de hasta un total de 351.350 obligaciones convertibles. La
fecha de vencimiento de las mencionadas obligaciones convertibles y conversión en acciones
ordinarias tendrá lugar en el quinto aniversario desde la fecha de emisión, habiéndose
8
establecido un precio de conversión de 0,37 euros por acción nueva. El tipo de interés
(cupón) de las obligaciones convertibles es de 1,00% anual fijo (no capitalizable) pagadero en
el momento de su conversión en acciones ordinarias. En febrero de 2023 se suscribieron
obligaciones convertibles por un importe total de 130 millones de euros, es decir, la totalidad
de la oferta. La emisión del citado bono obligatoriamente convertible en acciones se ha
tratado como un instrumento financiero compuesto, registrándose en su práctica totalidad
dentro del patrimonio neto de la Sociedad
(véase nota 9).
En mayo y noviembre de 2023, y conforme al calendario de conversión previsto en la
emisión de las mencionadas obligaciones subordinadas (que establecía ventanas de
conversión anticipadas semestrales a potestad de los tenedores de dichas obligaciones) se
convirtieron 267.621 obligaciones subordinadas, que ha supuesto la emisión de 267.621.000
acciones ordinarias de nueva emisión de la Sociedad, conforme al precio de conversión
establecido
(véase nota 9).
La mencionada emisión se configuró como un instrumento para reducir la deuda financiera
sindicada de PRISA que está referenciada a tipo de interés variable y que fue objeto de
refinanciación en abril de 2022. En este sentido, ha permitido a la Sociedad obtener los
fondos necesarios para, principalmente, cancelar parcialmente y de forma anticipada el
tramo de la deuda financiera sindicada de PRISA que mayor gasto financiero por interés
supone, esto es, el tramo de la deuda Junior que se encuentra referenciado a un tipo de
interés variable igual al Euribor +8% (entre efectivo y capitalizable) y que a 31 de diciembre
de 2022 ascendía a 192.013 miles de euros (
véase nota 7.3
). De esta manera, en febrero de 2023
la Sociedad amortizó deuda Junior por importe de 110.000 miles de euros. El importe
restante hasta los 130 millones de euros (neto de costes de la operación) fue destinado a
atender necesidades operativas del Grupo.
Como consecuencia del anuncio de la segunda emisión de obligaciones subordinadas
necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión de PRISA (véase nota 20), el
Consejo de Administración de PRISA acordó el 30 de enero de 2024 abrir un periodo de
conversión extraordinario de las obligaciones convertibles emitidas por PRISA en febrero de
2023 conforme a lo previsto en sus términos y condiciones. Esto ha supuesto la conversión y
amortización anticipada de 20.287 obligaciones subordinadas, que ha conllevado la emisión
de 20.287.000 nuevas acciones ordinarias de PRISA. Por tanto, el capital social de la Sociedad
ha quedado fijado tras la formalización del aumento de capital correspondiente en 102.856
miles de euros, dividido en 1.028.558.193 acciones de 0,10 euros de valor nominal cada una
de ellas, todas pertenecientes a una misma clase y serie.
Evolución e impactos de la guerra de Ucrania y el conflicto de Israel y Hamás
En los últimos años el Grupo ha desarrollado sus actividades en un entorno general de
volatilidad, incertidumbre, complejidad y ambigüedad casi constantes, que dificultan la
previsibilidad del comportamiento a futuro de los negocios, especialmente en el medio y
largo plazo. Este entorno de complejidad se ha visto muy agravado como consecuencia de
diferentes acontecimientos que tienen gran repercusión a nivel global, como fueron la
pandemia COVID-19 y actualmente la guerra en Ucrania o el reciente conflicto entre Israel y
Hamás.
En febrero de 2022 se produjo la invasión de Ucrania por parte de Rusia, que conllevó que la
Unión Europea adoptase una serie de medidas individuales y sanciones económicas contra
Rusia, además de provocar una gran inestabilidad en los mercados internacionales. En la
9
actualidad, el conflicto bélico, lejos de finalizar, sigue vigente en la región afectada.
Asimismo, en octubre de 2023 se inició el conflicto entre Israel y Hamás, cuyo alcance y
magnitud se desconoce a día de hoy, incluyendo la posibilidad de que se extienda a otros
países de la región.
De manera especial, la guerra de Ucrania ha producido desde 2022 un incremento
significativo de las tasas de inflación y el encarecimiento de los recursos energéticos.
Asimismo, y a raíz de las tensiones inflacionistas, los Bancos Centrales han ido elevando los
tipos de interés durante los últimos trimestres, lo que se ha traducido en un incremento del
coste de financiación de los agentes económicos. Todo lo anterior derivó en una
ralentización de la economía global durante el ejercicio 2022 que ha continuado en 2023,
siendo aún inciertas las perspectivas de recuperación económica, las cuales dependerán de
la duración de la guerra de Ucrania y el conflicto en Oriente Próximo, de la normalización
del suministro de materias primas y del comportamiento futuro de la inflación, y su vuelta a
tasas normales. Esta desaceleración de la economía mundial podría convertirse en un
periodo prolongado de escaso crecimiento y elevada inflación (estanflación). Durante el
ejercicio 2023 el crecimiento mundial se ha desacelerado por los hechos anteriores, y aunque
la inflación se está reduciendo en los últimos meses (como consecuencia del aumento de
tipos de interés por parte de los Bancos Centrales), al igual que el precio de los alimentos y
la energía, la inflación subyacente no está disminuyendo al mismo ritmo.
En general, tanto el negocio de Educación como los negocios de Medios de comunicación
tienden a presentar una evolución muy condicionada por el entorno macroeconómico. Por
ejemplo, en lo que se refiere a los costes, las materias primas, los recursos energéticos o la
distribución, se están viendo afectados como consecuencia del incremento de la inflación y
de las perturbaciones en la cadena de suministro derivadas del entorno. Además, en el caso
de los Medios, se ve especialmente afectado lo que se refiere al comportamiento del mercado
publicitario. Las actividades e inversiones de PRISA en España y Latinoamérica están
expuestas a la evolución de los distintos parámetros macroeconómicos de cada país,
incluyendo la evolución de los tipos de cambio de las divisas.
Asimismo, el incremento del Euribor, índice de referencia del coste de la mayor parte de la
deuda financiera del Grupo, impacta negativamente en el coste financiero de la misma y en
el pago de intereses.
Teniendo en consideración la complejidad de los mercados a causa de la globalización de los
mismos, las consecuencias para las operaciones de la Sociedad son inciertas y van a
depender en gran medida del impacto restante de los hechos mencionados anteriormente.
Por todo ello, a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales se ha realizado una
valoración de los impactos que ha tenido principalmente la invasión de Ucrania, y en menor
medida el conflicto entre Israel y Hamás, y sus impactos macroeconómicos adversos
asociados sobre la Sociedad a 31 de diciembre de 2023, existiendo aún una elevada
incertidumbre sobre sus consecuencias a corto y medio plazo.
Por tanto, los Administradores y la Dirección de la Sociedad han realizado una evaluación
de la situación actual conforme a la mejor información disponible. Por las consideraciones
mencionadas anteriormente, dicha información puede ser incompleta. De los resultados de
dicha evaluación, se destacan los siguientes aspectos:
◾
Riesgo de liquidez: la situación general de los mercados ha provocado un aumento
general de las tensiones de liquidez en la economía, así como una contracción del
10
mercado de crédito. En este sentido,
la Sociedad cuenta con una deuda Super Senior
(“S
uper Senior Term & Revolving Facilities Agreement
”) para atender necesidades
operativas por un importe máximo de hasta 240.000 miles de euros, totalmente
dispuestos a 31 de diciembre de 2023. Lo anterior, unido a la puesta en marcha de
planes específicos para la mejora y gestión eficiente de la liquidez, permitirán
afrontar dichas tensiones.
◾
Riesgo de variación de determinadas magnitudes financieras: los factores
mencionados podrían afectar a futuro principalmente y de manera adversa a los
ingresos publicitarios de las sociedades dependientes de la Sociedad, a los ingresos
por circulación y venta de educación, así como a los márgenes asociados
,
medida que se produjera un aumento en los costes o un impacto adverso en los
ingresos por el entorno macroeconómico actual, aun cuando el Grupo no tiene
relaciones comerciales con Ucrania, Rusia o Israel. Sin embargo, no es posible
cuantificar de forma fiable el impacto de los factores y acontecimientos anteriores en
próximos estados financieros, teniendo en cuenta los condicionantes y restricciones
ya indicados.
Asimismo, la invasión de Ucrania y el conflicto de Israel y Hamás y sus impactos
macroeconómicos podrían impactar de manera adversa a indicadores clave para la
Sociedad, tales como ratios de apalancamiento financiero y cumplimiento de ratios
financieros establecidos en los contratos financieros de la Sociedad. En este sentido,
con la Refinanciación acordada en el ejercicio 2022 se flexibilizó la deuda financiera
de la Sociedad y le dotó de una estructura financiera que posibilita cumplir con sus
compromisos financieros (incluidos las ratios de carácter financiero (
covenants
)).
◾
Riesgo de valoración de los activos y pasivos del balance: un cambio en las
estimaciones futuras de los ingresos, costes de producción, costes financieros,
cobrabilidad de los clientes, etc. del Grupo podría tener un impacto negativo en el
valor contable de determinados activos de la Sociedad (inversiones en empresas del
grupo y asociadas, cuentas por cobrar, etc.) así como en la necesidad de registro de
determinadas provisiones u otro tipo de pasivos. Se han realizado los análisis y
cálculos adecuados que han permitido, en su caso, la reevaluación del valor de
dichos activos y pasivos con la información disponible a la fecha. A 31 de diciembre
de 2023 no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al
cierre del ejercicio 2022 en relación con las magnitudes anteriores que supongan un
impacto negativo en los estados financieros, como consecuencia de los
acontecimientos descritos anteriormente.
◾
Riesgo de continuidad (going concern): A 31 de diciembre de 2023 la Sociedad tenía un
fondo de maniobra negativo por importe de 10.669 miles de euros. No obstante, la
Sociedad tiene garantizadas en todo momento sus necesidades de liquidez a través de
líneas de crédito con la compañía del Grupo Prisa Gestión Financiera, S.L. (Sociedad
Unipersonal). Teniendo en cuenta todos los factores antes mencionados, los
Administradores de la Sociedad consideran que sigue siendo válida la aplicación del
principio de empresa en funcionamiento.
Por último, resaltar que los Administradores y la Dirección de la Sociedad están realizando
una supervisión constante de la evolución de la situación, con el fin de afrontar con éxito los
eventuales impactos, tanto financieros como no financieros, que puedan producirse.
11
A 31 de diciembre de 2023, el patrimonio neto de la Sociedad es de 323.337 miles de euros,
siendo este importe superior a las dos terceras partes de la cifra del capital social, por lo que
la Sociedad se encuentra en una situación de equilibrio patrimonial.
Como consecuencia de lo anteriormente descrito, los Administradores han aplicado el
principio de empresa en funcionamiento.
2.- BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
a)
Imagen fiel
Las presentes cuentas anuales del ejercicio 2023 han sido obtenidas de los registros contables
de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera
que le resulta de aplicación y en particular, los principios y criterios contables en él
contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera,
de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el
correspondiente ejercicio. El marco normativo aplicable considerado es el siguiente:
1.
Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
2.
Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de
noviembre, el cual desde su publicación ha sido objeto de varias modificaciones, la
última de ellas mediante el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, y sus normas de
desarrollo.
3.
Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y
Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas
complementarias.
4.
El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.
Estas cuentas anuales, que son formuladas por los Administradores de la Sociedad con fecha
12 de marzo de 2024, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de
Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las
cuentas anuales del ejercicio 2022 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas
celebrada el 27 de junio de 2023.
b)
Comparación de la Información
De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de
las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el
patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2023, las
correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información
cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente
establece que no es necesario.
c)
Principios contables no obligatorios
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, no existe ningún
principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
12
d)
Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los
Administradores de la Sociedad.
En las presentes cuentas anuales del ejercicio 2023 se han utilizado ocasionalmente
estimaciones realizadas por la Dirección de la Sociedad para cuantificar algunos de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados. Básicamente, estas
estimaciones se refieren a:
-
La valoración de los activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro
de los mismos (
véanse notas 4c, 4d, 7.1 y 7.2
).
-
La vida útil de los activos materiales e intangibles (
véanse notas 4a y 4b).
-
Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos
financieros (
véase nota 7
).
-
La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos indeterminados o
contingentes (
véanse notas 4i y 13
).
-
La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
(véase nota 10)
.
-
Estimaciones de provisiones de facturas pendientes de formalizar y facturas
pendientes de recibir.
A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información
disponible a la fecha de formulación de estas cuentas anuales sobre los hechos analizados, es
posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas, al
alza o a la baja. En tal caso, se reconocerían los efectos en las correspondientes cuentas de
pérdidas y ganancias futuras, así como en los activos y pasivos.
Durante el ejercicio 2023 no se han producido cambios significativos en las estimaciones
realizadas al cierre del ejercicio 2022.
3.- APLICACIÓN DE RESULTADOS
La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2023 formulada por los
Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de
Accionistas, es la siguiente, en miles de euros:
Importe
- Resultado del ejercicio
(
85.725)
Distribución-
- A resultados negativos de ejercicios
anteriores
(
85.725)
4.- NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN
Conforme a lo indicado en la Nota 2, la Sociedad ha aplicado las políticas contables de
acuerdo con los principios y normas contables recogidos en el Código de Comercio, que se
desarrollan en el Plan General de Contabilidad en vigor (PGC 2007) y sus posteriores
13
modificaciones, así como el resto de la legislación mercantil vigente a la fecha de cierre de
las presentes cuentas anuales. En este sentido, se detallan a continuación únicamente
aquellas políticas que son específicas de la actividad de Sociedad y aquellas consideradas
significativas atendiendo a la naturaleza de sus actividades.
a) Inmovilizado intangible
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su precio de adquisición o coste de
producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su
correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan
experimentado. Sólo se reconocen contablemente aquellos activos cuyo coste puede
estimarse de forma objetiva y de los que la Sociedad estima probable obtener en el futuro
beneficios económicos. Dichos activos se amortizan en función de su vida útil. Cuando la
vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de
diez años conforme al RD 602/2016, de 2 de diciembre.
La cuenta “
Propiedad industrial
” recoge los importes satisfechos para la adquisición del
derecho al uso de ciertas marcas o para su registro. Se amortiza de forma sistemática
linealmente a razón del 20% anual.
La cuenta “
Aplicaciones informáticas
” recoge los importes satisfechos para el desarrollo de
programas informáticos específicos para la propia empresa o el importe incurrido en la
adquisición a terceros de la licencia de uso de programas. Se amortizan linealmente,
dependiendo del tipo de programa, en un período entre cuatro y seis años desde su puesta
en funcionamiento, plazo estimado de colaboración en la generación de ingresos de estos
activos.
b) Inmovilizado material
El inmovilizado material se valora por su precio de adquisición o coste de producción, neto
de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que haya
experimentado.
Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la
productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se
capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.
Los gastos de conservación y mantenimiento se contabilizan en la cuenta de pérdidas y
ganancias del ejercicio en que se incurren.
La Sociedad amortiza su inmovilizado material linealmente, distribuyendo el coste de los
activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle:
Años de
vida útil
Otras instalaciones y mobiliario
10
Otro inmovilizado
4
-10
14
c) Correcciones valorativas por deterioro de activos no financieros
A la fecha de cierre de cada ejercicio la Sociedad analiza si existen indicios de deterioros de
valor de sus activos y, en caso de que los hubiera, comprueba mediante el denominado “test
de deterioro” la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de
dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros.
El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable minorado por el coste necesario
para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja
futuros estimados, a partir de los presupuestos más recientes aprobados por los
Administradores.
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se
registra la correspondiente pérdida por deterioro en la cuenta de pérdidas y ganancias por la
diferencia.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas
cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable aumentando
el valor del activo con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse
realizado el saneamiento. Inmediatamente se reconoce la reversión de la pérdida por
deterioro de valor como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.
d) Instrumentos financieros
Activos financieros-
Clasificación y valoración
En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros
en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración
inicial y posterior aplicable:
-
Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias
-
Activos financieros a coste amortizado
-
Activos financieros a coste
Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
:
Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría salvo que proceda su clasificación en
alguna de las restantes.
En todo caso, los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen en esta categoría.
La Sociedad considera que un activo financiero se mantiene para negociar cuando se cumple
al menos una de las siguientes tres circunstancias:
-
Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo.
-
Forma parte, en el momento de su reconocimiento inicial, de una cartera de
instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan
evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
-
Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía
financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.
15
Además de lo anterior, la Sociedad tiene la posibilidad, en el momento del reconocimiento
inicial, de designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se
hubiera incluido en otra categoría (lo que suele denominarse “opción de valor razonable”).
Esta opción se puede elegir si se elimina o reduce significativamente una incoherencia de
valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o
pasivos sobre bases diferentes.
Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente a valor
razonable que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que
equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción
directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (esto
es, no se capitalizan).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros
comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias (resultado financiero).
Activos financieros a coste amortizado:
La Sociedad clasifica un activo financiero en esta
categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si se
cumplen las siguientes condiciones:
-
La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir
los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. La gestión de una cartera
de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que hayan de
mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá
considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se
hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la
Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios
anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad
de ventas futuras.
-
Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente. Esto es, los flujos de efectivo son inherentes
a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de
que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales
(“Clientes por prestación de servicios”) y los créditos por operaciones no comerciales
(“Otros deudores”).
Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor
razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que
equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción
que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se
capitalizan.
No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año
y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los
dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo
16
importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto
de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros),
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto
anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por
dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.
En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste
amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza
si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor.
Activos financieros a coste
: La Sociedad incluye en esta categoría:
-
Inversiones en empresas del Grupo, multigrupo y asociadas
: se consideran empresas
del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y
empresas asociadas aquellas sobre las que Sociedad ejerce una influencia
significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a
aquellas sociedades sobre las que, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control
conjunto con uno o más socios.
-
Préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente
: bien porque se
pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la
empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se
calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada
empresa.
Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que es
equivalente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción
inherentes se capitalizan.
En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su
calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de
dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la
empresa pase a tener esa calificación
.
La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las
correcciones valorativas por deterioro.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y
similares se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida,
respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su
caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter
contingente, bien porque se pacta un tipo de interés fijo o variable condicionado al
cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios),
17
o bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la
citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable,
este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes
de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de
la vida del préstamo participativo.
Baja de balance de activos financieros
La Sociedad da de baja de balance un activo financiero cuando:
-
Expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo. En este
sentido, se da de baja un activo financiero cuando ha vencido y la Sociedad ha
recibido el importe correspondiente.
-
Se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo
financiero. En este caso, se da de baja el activo financiero cuando se han transferido
de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.
Deterioro del valor de los activos financieros
Instrumentos de deuda a coste amortizado
Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el
valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares
características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno
o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una
reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados
por la insolvencia del deudor.
En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia
entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su
caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a
generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su
reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el
tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de
acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un
grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos
estadísticos.
Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha
pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como
un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión
del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha
de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor
de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para
considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.
18
Activos financieros a coste
En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y
el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable
menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la
inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la
estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos
realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en
la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se
espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades
ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de
patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en
función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes
en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. Alternativamente, se estima el valor
recuperable como el valor actual de los flujos de caja futuros estimados antes de impuestos,
a partir de los presupuestos y planes de negocio más recientes aprobados por los
Administradores. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de
ingresos y costes de las sociedades participadas utilizando previsiones sectoriales y las
expectativas futuras (
véase nota 7.1
).
El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su
reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de
pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la
inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el
deterioro del valor.
Intereses y dividendos recibidos de activos financieros
Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento
de la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los
intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos
cuando se declara el derecho a recibirlos.
Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con
anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los
beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como
ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado
beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios
contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de
adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba
calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que
recibe el dividendo.
19
Pasivos financieros-
En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros
en la siguiente categoría:
-
Pasivos financieros a coste amortizado.
Pasivos financieros a coste amortizado
La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban
valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales
(“Proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“Acreedores varios”).
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor
razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción,
que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción
inherentes se capitalizan.
No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año
y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por
terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por
su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero),
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo
dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán
valorándose por dicho importe.
Baja de pasivos financieros
La Sociedad da de baja de balance un pasivo financiero previamente reconocido cuando se
da alguna de las siguientes circunstancias:
-
La obligación se haya extinguido porque se ha realizado el pago al acreedor para
cancelar la deuda (a través de pagos en efectivo u otros bienes o servicios), o porque
al deudor se le exime legalmente de cualquier responsabilidad sobre el pasivo.
-
Se adquieran pasivos financieros propios, aunque sea con la intención de recolocarlos
en el futuro.
-
Se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un
prestatario, siempre que tengan condiciones sustancialmente diferentes,
reconociéndose el nuevo pasivo financiero que surja; de la misma forma se registra
una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero,
como se indica para las reestructuraciones de deuda.
20
La contabilización de la baja de un pasivo financiero se realiza de la siguiente forma: la
diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de la parte de él que se haya dado
de baja) y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la
que se ha de recoger asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo
asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.
Reestructuración de deudas
La Sociedad, en determinados casos, lleva a cabo reestructuraciones de sus compromisos de
deuda con sus acreedores. Las formas en que esos cambios en los términos de una deuda
pueden llevarse a cabo son varias:
-
Pago inmediato del nominal (antes del vencimiento) seguido de una refinanciación
de todo o parte del importe nominal a través de una nueva deuda (“intercambio de
deuda”).
-
Modificación de los términos del contrato de deuda antes de su vencimiento
(“modificación de deuda”).
En estos casos de “intercambio de deuda” o de “modificación de deuda” con el mismo
acreedor, la Sociedad analiza si ha existido un cambio sustancial en las condiciones de la
deuda original. En caso de que haya existido un cambio sustancial, el tratamiento contable
es el siguiente:
-
el valor en libros del pasivo financiero original (o de su parte correspondiente) se da
de baja del balance;
-
el nuevo pasivo financiero se reconoce inicialmente por su valor razonable;
-
los costes de la transacción se reconocen contra la cuenta de pérdidas y ganancias;
-
también se reconoce contra pérdidas y ganancias la diferencia entre el valor en libros
del pasivo financiero original (o de la parte del mismo que se haya dado de baja) y el
valor razonable del nuevo pasivo.
En cambio, cuando tras el análisis, la Sociedad llega a la conclusión de que ambas deudas no
tienen condiciones sustancialmente diferentes (se trata, en esencia, de la misma deuda), el
tratamiento contable es el siguiente:
-
el pasivo financiero original no se da de baja del balance (esto es, se mantiene en el
balance);
-
las comisiones pagadas en la operación de reestructuración se llevan como un ajuste
al valor contable de la deuda;
-
se calcula un nuevo tipo de interés efectivo a partir de la fecha de reestructuración. El
coste amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés
efectivo, que es aquel que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de
modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.
Las condiciones de los contratos se considerarán sustancialmente diferentes, entre otros
casos, cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo contrato, incluida cualquier
comisión pagada, neta de cualquier comisión recibida, difiera al menos en un diez por ciento
del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del contrato original, actualizados
ambos importes al tipo de interés efectivo de este último.
Ciertas modificaciones en la determinación de los flujos de efectivo pueden no superar este
análisis cuantitativo, pero pueden dar lugar también a una modificación sustancial del
21
pasivo, tales como: un cambio de tipo de interés fijo a variable en la remuneración del
pasivo, la reexpresión del pasivo a una divisa distinta, un préstamo a tipo de interés fijo que
se convierte en un préstamo participativo, entre otros casos.
Instrumentos financieros compuestos
Un instrumento financiero compuesto es un instrumento financiero que incluye
componentes de pasivo y de patrimonio simultáneamente. Por ello, la Sociedad reconoce,
valora y presenta por separado en su balance los elementos de pasivo y de patrimonio neto
creados a partir de un único instrumento financiero.
La Sociedad distribuye el valor de los instrumentos de acuerdo con los siguientes criterios
que, salvo error, no será objeto de revisión posterior:
a.
El componente de pasivo se registra al valor razonable de un pasivo similar que no
lleve asociado el componente de patrimonio.
b.
El componente de patrimonio se valora por la diferencia entre el importe inicial y el
valor asignado al componente de pasivo.
c.
En la misma proporción se distribuyen los costes de transacción.
Contabilización de coberturas
La Sociedad se encuentra expuesta a las variaciones en las curvas de tipo de interés al
mantener deuda con entidades financieras a interés variable. En este sentido la Sociedad
formaliza contratos de cobertura de riesgo de tipos de interés, básicamente a través de
contratos con estructuras que limitan los tipos de interés máximos, cuando las perspectivas
de evolución del mercado así lo aconsejan.
Las variaciones del valor de estos instrumentos financieros se registran como resultado
financiero del ejercicio de acuerdo con la normativa vigente, dado que por su naturaleza no
cumplen los requisitos de cobertura establecidos en dichas normas.
e) Resultado de operaciones interrumpidas
Una operación interrumpida es todo componente de la Sociedad que ha sido enajenado o se
ha dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta
y, entre otras condiciones, representa una línea de negocio o un área significativa que puede
considerarse separada del resto.
Para este tipo de operaciones, la Sociedad incluye dentro de la cuenta de pérdidas y
ganancias y en una única partida denominada “
Resultado del ejercicio procedente de las
operaciones interrumpidas neto de impuestos
”, tanto el resultado después de impuestos de las
actividades interrumpidas como el resultado después de impuestos reconocido por la
valoración a valor razonable menos los costes de venta o bien por la enajenación o de los
elementos que constituyen la actividad interrumpida.
Adicionalmente, cuando se clasifican operaciones como interrumpidas, la Sociedad
presenta, a efectos comparativos, en la partida contable mencionada anteriormente el
importe del ejercicio precedente correspondiente a las actividades que tengan el carácter de
interrumpidas en la fecha de cierre del ejercicio al que corresponden las cuentas anuales.
22
f) Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones realizadas en moneda extranjera se registran en la moneda funcional de la
Sociedad (euro) a los tipos de cambio vigentes en el momento de la transacción. Durante el
ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se
encuentra en vigor a la fecha de cobro o pago se registran como resultados financieros en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
Al cierre del período, la moneda extranjera y los créditos y deudas expresados en moneda
extranjera se convierten al tipo de cambio a dicha fecha. Los beneficios y pérdidas de dicha
valoración se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
g) Impuesto sobre beneficios
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se corresponde con la suma de la parte
relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o
ingreso por impuesto diferido.
El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las
liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las
deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y
pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y
aplicables efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.
El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la
cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos, proceden de las diferencias temporarias
definidas como los importes que se prevén recuperables o pagaderos en el futuro y que
derivan de la diferencia entre el valor en libros de los diferentes activos y pasivos y su base
fiscal. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria el tipo de gravamen
al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Los activos por impuestos diferidos surgen, igualmente, como consecuencia de las bases
imponibles negativas pendientes de compensar y de los créditos por deducciones fiscales
generadas y no aplicadas y de los gastos financieros no deducibles.
Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere
probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder
hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de
negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado contable
ni fiscal.
En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados,
efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas
sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos
diferidos no registrados en balance, siendo objeto de reconocimiento en la medida en que
pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias
imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o
23
de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado
contable y no es una combinación de negocios.
Los activos y pasivos por impuesto corriente y diferido, originados por operaciones con
cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con
contrapartida en patrimonio neto.
La Sociedad se encuentra acogida al régimen especial de consolidación fiscal, de acuerdo con
el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto
Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, como Sociedad dominante del grupo número 2/91.
La Sociedad, como entidad dominante del Grupo, contabiliza los ajustes procedentes de la
consolidación fiscal.
h) Ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo con independencia del
momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
La Sociedad reconoce los ingresos por el desarrollo ordinario de su actividad cuando se
produce la transferencia del control de los bienes o servicios comprometidos con los clientes.
En ese momento, la Sociedad valora el ingreso por el importe que refleje la contraprestación
a la que espere tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.
Los ingresos por prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización
de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda
ser estimado con fiabilidad.
Los ingresos y gastos por intercambio que se corresponden con permutas, son registrados al
valor de mercado de los servicios entregados y la contraprestación recibida,
respectivamente.
Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método de interés
efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos.
En aplicación del criterio manifestado por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas en relación con la determinación de la cifra de negocios en sociedades holding
(contestación a consulta publicada en su Boletín Oficial de septiembre de 2009), se incluyen
como parte integrante del importe de la cifra de negocios los dividendos así como los
ingresos por prestación de servicios, de sus sociedades participadas.
i) Provisiones y contingencias
Las obligaciones existentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos
pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo
importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran en el balance como
provisiones por el importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que
desembolsar para cancelar la obligación (
véase nota 13
).
Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe
necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que
24
surjan por la actualización de la provisión como un gasto financiero conforme se van
devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el
efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. Las
provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada balance y son ajustadas con el objetivo de
reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento.
Los pasivos contingentes son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos
pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más
eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Salvo que sean considerados
como remotos los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se
informa sobre los mismos en las notas de la Memoria.
La provisión para responsabilidades corresponde al importe estimado para hacer frente a la
responsabilidad de la Sociedad, como socio mayoritario, por la parte de las pérdidas
incurridas en sociedades participadas que han dejado su patrimonio neto en negativo, y
cuyo equilibrio patrimonial debe ser restituido por sus accionistas.
j) Clasificación de saldos entre corrientes y no corrientes
Los activos y los pasivos se clasifican en función de su vencimiento, considerando como
corrientes aquellos cuyo vencimiento, a partir de la fecha del balance, es inferior a doce
meses, y no corrientes los de vencimiento superior a doce meses.
k) Transacciones con partes vinculadas
Las operaciones realizadas con empresas vinculadas, forman parte del tráfico habitual de la
Sociedad en cuanto a su objeto y condiciones. La Sociedad realiza todas sus operaciones con
vinculadas a valores de mercado y se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración
detalladas anteriormente.
Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por
lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos
por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. Las
operaciones más significativas realizadas con empresas vinculadas son de naturaleza
financiera.
l) Pagos basados en acciones
La Sociedad reconoce, por un lado, los bienes y servicios recibidos como un activo o como
un gasto, atendiendo a su naturaleza, en el momento de su obtención y, por otro, el
correspondiente incremento en el patrimonio neto, si la transacción se liquida con un
importe que esté basado en el valor de los instrumentos de patrimonio.
Aquellas transacciones liquidadas con instrumentos de patrimonio que tengan como
contrapartida bienes o servicios distintos de los prestados por los empleados se valorarán, si
se puede estimar con fiabilidad, por el valor razonable de los bienes o servicios en la fecha
en que se reciben. Si el valor razonable de los bienes o servicios recibidos no se puede
estimar con fiabilidad, los bienes o servicios recibidos y el incremento en el patrimonio neto
se valorarán al valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la
fecha en que la empresa obtenga los bienes o la otra parte preste los servicios.
25
m) Provisiones por indemnización
De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones
a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones
laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación
razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión de despido.
En los ejercicios 2023 y 2022 no se ha dotado ninguna provisión por este concepto..
n) Operaciones entre empresas del grupo
De acuerdo con la legislación vigente, en las aportaciones no dinerarias a una empresa del
grupo, el aportante valorará su inversión por el valor contable de los elementos
patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en que se realiza la
operación, según las Normas para la Formulación de las cuentas anuales consolidadas, que
desarrollan el Código de Comercio. La sociedad adquirente los reconocerá por el mismo
importe.
o) Activos no corrientes mantenidos para la venta
La Sociedad clasifica en el epígrafe de “Activos no corrientes mantenidos para la venta”
aquellos activos cuyo valor contable se va a recuperar fundamentalmente a través de su
venta, en lugar de por su uso continuado, cuando cumplen los siguientes requisitos:
-
Están disponibles en sus condiciones actuales para su venta inmediata, sujetos a los
términos usuales y habituales para su venta.
-
Su venta es altamente probable.
Estos activos o grupos enajenables se valoran por su valor contable o su valor razonable
deducidos los costes necesarios para la venta, el menor de ellos.
Los activos clasificados como no corrientes mantenidos para la venta no se amortizan, pero a
la fecha de cada balance se realizan las correspondientes correcciones valorativas para que el
valor contable no exceda el valor razonable menos los costes de venta.
Los ingresos y gastos generados por los activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos, mantenidos para la venta, que no cumplen los requisitos para calificarlos como
operaciones interrumpidas, se reconocen en la partida de la cuenta de pérdidas y ganancias
que corresponda según su naturaleza, en el ejercicio en que dichos requisitos no se cumplan.
26
p) Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las
condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás
arrendamientos se clasifican como arrendamiento operativo.
Arrendamiento operativo
Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de
pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.
Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se
tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo
del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.
q) Valor razonable
El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para
transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el
mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar ninguna
deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o
disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que
sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de
liquidación involuntaria.
El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las condiciones de
mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser inadecuado para otra fecha.
Además, al estimar el valor razonable, la empresa tiene en cuenta las condiciones del activo
o pasivo que los participantes en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio
del activo o pasivo en la fecha de valoración.
Con carácter general, el valor razonable se calcula por referencia a un valor fiable de
mercado. Para aquellos elementos respecto de los cuales existe un mercado activo, el valor
razonable se obtiene, en su caso, mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración.
Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el empleo de referencias a
transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y
debidamente informadas, si estuviesen disponibles, así como referencias al valor razonable
de otros activos que sean sustancialmente iguales, métodos de descuento de flujos de
efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones.
En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas son consistentes con las
metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijación de precios, utilizándose,
si existe, la que haya demostrado obtener unas estimaciones más realistas de los precios.
Asimismo, tienen en cuenta el uso de datos observables de mercado y otros factores que sus
participantes considerarían al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de
consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables.
La Sociedad evalúa la efectividad de las técnicas de valoración que utiliza de manera
periódica, empleando como referencia los precios observables de transacciones recientes en
el mismo activo que se valore o utilizando los precios basados en datos o índices observables
de mercado que estén disponibles y resulten aplicables.
27
De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del
valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las
estimaciones en tres niveles:
-
Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos
para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la fecha de
valoración.
-
Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para
instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las
variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o
indirectamente.
-
Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos
de mercado observables.
Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor
razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la
valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una influencia
decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la importancia de una
variable concreta para la estimación se tienen en cuenta las condiciones específicas del activo
o pasivo que se valora.
r) Acciones propias
Las acciones propias se valoran al coste de adquisición registrándose en el capítulo
“
Patrimonio neto
” con saldo deudor. Cualquier ganancia o pérdida obtenida en la compra,
venta, emisión, amortización o deterioro de acciones propias, se reconoce directamente en el
patrimonio neto del balance adjunto.
5.- INMOVILIZADO INTANGIBLE
El resumen del movimiento habido durante el ejercicio 2023 en las diferentes cuentas del
inmovilizado intangible y de su correspondiente amortización acumulada es, en miles de
euros, el siguiente:
Ejercicio 2023
Saldo al
Saldo al
31/12/2022
Adiciones
Retiros
31/12/2023
Coste
Propiedad Industrial
60
-
-
60
Aplicaciones Informáticas
19.778
19
-
19.797
Total coste
19.838
19
-
19.857
Amortización acumulada
Propiedad Industrial
(60)
-
-
(60)
Aplicaciones Informáticas
(19.712)
(28)
-
(19.740)
Total amortización acumulada
(19.772)
(28)
-
(19.800)
Total Inmovilizado Intangible Neto
66
(9)
-
57
28
La Sociedad mantiene en activo elementos del inmovilizado intangible que se encuentran
totalmente amortizados por importe de 19.770 miles de euros a 31 de diciembre de 2023
(19.726 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).
No existen restricciones a la titularidad ni compromisos futuros de compra de inmovilizado
intangible.
Ejercicio 2022
El resumen del movimiento habido durante el ejercicio 2022 en las diferentes cuentas del
inmovilizado intangible y de su correspondiente amortización acumulada fue, en miles de
euros, el siguiente:
Saldo al
Saldo al
31/12/2021
Adiciones
Retiros
31/12/2022
Coste
Propiedad Industrial
60
-
-
60
Aplicaciones Informáticas
19.758
20
-
19.778
Total coste
19.818
20
-
19.838
Amortización acumulada
Propiedad Industrial
(60)
-
-
(60)
Aplicaciones Informáticas
(19.672)
(40)
-
(19.712)
Total amortización acumulada
(19.732)
(40)
-
(19.772)
Total Inmovilizado Intangible Neto
86
(20)
-
66
6.- INMOVILIZADO MATERIAL
El resumen del movimiento habido durante el ejercicio 2023 en las diferentes cuentas del
inmovilizado material y de su correspondiente amortización acumulada es, en miles de
euros, el siguiente:
Ejercicio 2023
Saldo al
Saldo al
31/12/2022
Adiciones
Retiros
31/12/2023
Coste
Otras instalaciones y mobiliario
688
9
-
697
Otro inmovilizado
480
3
-
483
Total coste
1.168
12
-
1.180
Amortización acumulada
Otras instalaciones y mobiliario
(431)
(34)
-
(465)
Otro inmovilizado
(110)
(16)
-
(126)
Total amortización acumulada
(541)
(50)
-
(591)
Deterioro de Valor
Otro inmovilizado
(183)
-
-
(183)
Total Deterioro de Valor
(183)
-
-
(183)
Total Inmovilizado Material Neto
444
(38)
-
406
29
La Sociedad mantiene en activo elementos del inmovilizado material que se encuentran
totalmente amortizados por importe de 446 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (435
miles de euros a 31 de diciembre de 2022).
No existen restricciones a la titularidad ni compromisos futuros de compra de inmovilizado
material.
La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguro que cubren de forma adecuada el
valor de sus activos.
Ejercicio 2022
El resumen del movimiento habido durante el ejercicio 2022 en las diferentes cuentas del
inmovilizado material y de su correspondiente amortización acumulada fue, en miles de
euros, el siguiente:
Saldo al
Saldo al
31/12/2021
Adiciones
Retiros
31/12/2022
Coste
Otras instalaciones y mobiliario
1.472
196
(980)
688
Otro inmovilizado
472
8
-
480
Total coste
1.944
204
(980)
1.168
Amortización acumulada
Otras instalaciones y mobiliario
(518)
(893)
980
(431)
Otro inmovilizado
(90)
(20)
-
(110)
Total amortización acumulada
(608)
(913)
980
(541)
Deterioro de Valor
Otro inmovilizado
(183)
-
-
(183)
Total Deterioro de Valor
(183)
-
-
(183)
Total Inmovilizado Material Neto
1.153
(709)
-
444
En diciembre de 2022 se procedió a dar de baja el importe de las obras de parte de las
instalaciones en las que la Sociedad desarrollaba su actividad por finalización del alquiler de
las mismas.
30
7.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS
7.1- ACTIVOS FINANCIEROS
El desglose del saldo de este capítulo del balance de situación, a 31 de diciembre de 2023 y a
31 de diciembre de 2022, atendiendo a la naturaleza de las operaciones es el siguiente:
Clases
Miles de euros
Largo plazo
Corto plazo
Instrumentos
Créditos,
Créditos,
de patrimonio
derivados, otros
derivados, otros
Total
Categorías
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
Activos
financieros a
coste
amortizado
155
155
17.149
17.183
17.304
17.338
Activos
financieros a
coste
1.209.997
1.265.801
1.209.997
1.265.801
Activos
financieros a
valor razonable
con cambios en
la cuenta de
pérdidas y
ganancias
5.145
3.977
5.145
3.977
Total
1.209.997
1.265.801
5.300
4.132
17.149
17.183
1.232.446
1.287.116
7.1.1. Activos financieros a coste
Inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo y asociadas
El movimiento de las operaciones efectuadas durante el ejercicio 2023 en inversiones en
empresas del Grupo y asociadas es, en miles de euros, el siguiente:
Ejercicio 2023
Saldo al
Saldo al
31/12/2022
Adiciones
Disminuciones
Retiros
31/12/2023
Coste
Participaciones en empresas del Grupo
1.524.265
10.000
(71.294)
-
1.462.971
Diario El País México, S.A. de C.V.
898
-
-
-
898
Prisa Participadas, S.L.U.
340.182
-
-
-
340.182
Promotora de Actividades América 2010, S.L.
10
-
-
-
10
Promotora de Actividades Audiovisuales de
Colombia, Ltda.
4
-
-
-
4
Prisa Activos Educativos, S.A.
796.430
-
(40.481)
-
755.949
Prisa Media, S.A.
264.547
-
-
-
264.547
Prisa Gestión Financiera, S.L.
122.194
10.000
(30.813)
101.381
Participaciones en empresas asociadas
1.176
-
-
(1.176)
-
Canal Club
1.176
-
-
(1.176)
-
Total coste
1.525.441
10.000
(71.294)
(1.176)
1.462.971
31
Saldo al
Saldo al
31/12/2022
Adiciones
Disminuciones
Retiros
31/12/2023
Provisiones Cartera
En empresas del Grupo
(258.494)
-
5.520
-
(252.974)
Diario El País México, S.A. de C.V.
(890)
-
8
-
(882)
Prisa Participadas, S.L.U.
(252.695)
-
3.792
-
(248.903)
Promotora de Actividades América 2010, S.L.
(10)
-
-
-
(10)
Promotora de Actividades Audiovisuales de
Colombia, Ltda.
(5)
-
-
-
(5)
Prisa Gestión Financiera, S.L.
(4.894)
-
1.720
-
(3.174)
En empresas asociadas
(1.146)
(2)
-
1.148
-
Canal Club
(1.146)
(2)
-
1.148
-
Total deterioros
(259.640)
(2)
5.520
1.148
(252.974)
Valor Neto Contable
1.265.801
9.998
(65.774)
(28)
1.209.997
En el Anexo I se detallan las participaciones directas de Promotora de Informaciones, S.A. y
en el Anexo II
las participaciones indirectas de la Sociedad.
Las operaciones más significativas que han tenido lugar en el ejercicio 2023 y que han dado
lugar a los movimientos anteriormente descritos son las siguientes:
Adiciones 2023
Con fecha septiembre de 2023 la Sociedad ha realizado una aportación dineraria de socios a
Prisa Gestión Financiera, S.L. (Sociedad Unipersonal) por importe de 10.000 miles de euros
con el objeto de gestionar adecuadamente la estructura financiera del Grupo.
Retiros 2023
Con fecha abril de 2023 se ha realizado una devolución de aportación de socios por parte de
Prisa Gestión Financiera, S.L. (Sociedad Unipersonal) por importe de 30.000 miles de euros
con el objeto de gestionar adecuadamente la estructura financiera del Grupo.
Además Prisa Gestión Financiera, S.L. (Sociedad Unipersonal) ha repartido un dividendo a
la Sociedad por importe de 813 miles de euros. De acuerdo a los beneficios generados y no
repartidos por la participada o cualquier sociedad del grupo participada por esta última, que
deben ser considerados dentro de cualquier reparto de reservas disponibles como un ingreso
en el socio, se ha considerado que constituye un menor coste de la inversión la totalidad del
dividendo repartido.
En el ejercicio 2023 Prisa Activos Educativos, S.A. ha repartido un dividendo a la Sociedad
por importe de 40.481 miles de euros. De acuerdo a los beneficios generados y no repartidos
por la participada o cualquier sociedad del grupo participada por esta última, que deben ser
considerados dentro de cualquier reparto de reservas disponibles como un ingreso en el
socio, se ha considerado que constituye un menor coste de la inversión la totalidad del
dividendo repartido.
En agosto de 2023 se liquida Canal Club de Distribución de Ocio y Cultura, S.A.
32
Ejercicio 2022
El movimiento de las operaciones efectuadas durante el ejercicio 2022 en esta cartera de
valoración fue, en miles de euros, el siguiente:
Saldo al
Saldo al
31/12/2021
Adiciones
Reversiones
Retiros
31/12/2022
Coste
Participaciones en empresas del Grupo
841.385
683.422
-
(542)
1.524.265
Diario El País México, S.A. de C.V.
898
-
-
-
898
Prisa Participadas, S.L.U.
340.182
-
-
-
340.182
Promotora de Actividades América 2010, S.L.
10
-
-
-
10
Promotora de Actividades Audiovisuales de
Colombia, Ltda.
4
-
-
-
4
Prisa Activos Educativos, S.A.
133.008
663.422
-
-
796.430
Prisa Media, S.A.
265.089
-
-
(542)
264.547
Prisa Gestión Financiera, S.L.
102.194
20.000
-
-
122.194
Participaciones en empresas asociadas
1.176
-
-
-
1.176
Total coste
842.561
683.422
-
(542)
1.525.441
Provisiones Cartera
En empresas del Grupo
(257.396)
(1.926)
828
-
(258.494)
Diario El País México, S.A. de C.V.
(893)
-
3
-
(890)
Prisa Participadas, S.L.U.
(250.770)
(1.925)
-
-
(252.695)
Promotora de Actividades América 2010, S.L.
(10)
-
-
-
(10)
Promotora de Actividades Audiovisuales de
Colombia, Ltda.
(4)
(1)
-
-
(5)
Prisa Gestión Financiera, S.L.
(5.719)
-
825
-
(4.894)
En empresas asociadas
(1.144)
(2)
-
-
(1.146)
Total deterioros
(258.540)
(1.928)
828
-
(259.640)
Valor Neto Contable
584.021
681.494
828
(542)
1.265.801
Las operaciones más significativas que tuvieron lugar en el ejercicio 2022 y que dieron lugar
a los movimientos anteriormente descritos son las siguientes:
Adiciones 2022
Dentro del proceso de Refinanciación del Grupo (
véase nota 7.3
), con fecha abril de 2022, la
Sociedad asumió la deuda que mantenía Prisa Activos Educativos, S.A. (Sociedad
Unipersonal) con las entidades de crédito por un importe nominal de 691.590 miles de euros,
generándose por tanto una cuenta a pagar a la Sociedad por el valor razonable de dicha
deuda que ascendía a 663.422 miles de euros. Posteriormente, la Sociedad realizó una
aportación de socios en Prisa Activos Educativos, S.A. (Sociedad Unipersonal) por el
mencionado importe, que se reconoció como mayor valor de la participación.
Con fecha noviembre de 2022 la Sociedad realizó una aportación dineraria de socios a Prisa
Gestión Financiera, S.L. (Sociedad Unipersonal) por importe de 20.000 miles de euros con el
objeto de gestionar adecuadamente la estructura financiera del Grupo.
33
Retiros 2022
Con fecha febrero de 2022 se produjo una devolución de aportaciones de socios por parte de
Prisa Media, S.A. (Sociedad Unipersonal) por importe de 542 miles de euros.
Test de deterioro
Al cierre de cada ejercicio, o siempre que existan indicios de pérdida de valor, la Sociedad
procede a estimar, mediante el denominado test de deterioro, la posible existencia de
pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de las participaciones a un importe
inferior al valor neto contable registrado.
El valor recuperable de cada participación se determina como el mayor entre el valor en uso
y el precio de venta neto que se obtendría. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se
toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las
plusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración (incluyendo el fondo de comercio, si lo
hubiera).
El valor en uso se ha calculado a partir de los flujos futuros de efectivo estimados, a partir de
los planes de negocio más recientes elaborados por la Dirección de la Sociedad. Estos planes
incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costes utilizando previsiones
sectoriales y expectativas futuras.
De acuerdo con las estimaciones y proyecciones de las que disponen los Administradores, se
ha procedido a reconocer las correspondientes dotaciones/reversiones de tal manera que los
valores contables han quedado ajustados a las previsiones de los flujos de caja atribuibles a
cada sociedad participada a 31 de diciembre de 2023 y 2022.
Estas previsiones futuras cubren los próximos cinco años, incluyendo un valor residual
adecuado a cada negocio. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa,
que refleja el coste medio ponderado del capital empleado ajustado por el riesgo país y
riesgo negocio. El intervalo de tasas de descuento utilizadas para realizar los test de
deterioro más relevantes se sitúa entre el 8% y el 10% (del 8% al 10% en el ejercicio 2022).
Se ha procedido a realizar el análisis de sensibilidad de las principales hipótesis de cada test
de deterioro, analizando la diferencia entre el importe en libros y su valor recuperable en los
escenarios contemplados por la Dirección en sus estimaciones.
Prisa Media, S.A. (Sociedad Unipersonal)
La Dirección, para determinar el valor en uso del negocio de Prisa Media, S.A. (Sociedad
Unipersonal), se ha basado en la estimación del valor de sus principales activos: Prisa Radio,
S.A., Diario El País, S.L., Diario AS, S.L. y Diario Cinco Días, S.A.
La Dirección adapta las proyecciones del mercado de publicidad a las circunstancias del
entorno macroeconómico de España y Chile y del sector publicitario en particular. En ese
sentido, se tiene en cuenta las estimaciones de mercado realizadas por PwC en su informe
“Global Entertainment & Media Outlook” e i2P. Asimismo, el Grupo tiene en cuenta su
experiencia pasada en el sector radiofónico y de prensa escrita, considerando además su
posicionamiento en términos de cuotas de participación en el mercado publicitario.
34
Para el resto de variables de los test de deterioro, tales como inversión en capital circulante,
capital fijo, pagos por arrendamientos y pagos por impuestos, su estimación está basada en
mayor medida en la experiencia histórica y actual o en correlación con otras variables
(ingresos, resultado, etc.).
La tasa de descuento considerada para Prisa Media se sitúa entre el 8% y 10% (entre el 8% y
10% en el ejercicio 2022). La tasa de crecimiento considerada se sitúa entre el 0% y 1,5%
(entre el 0% y 1,5% en el ejercicio 2022).
De acuerdo con estas hipótesis y el análisis de sensibidad llevado a cabo el valor recuperable
de Prisa Media, S.A. (Sociedad Unipersonal) es superior a su valor en libros.
Prisa Activos Educativos, S.A. (Sociedad Unipersonal)
La Dirección para determinar el valor en uso del negocio de Prisa Activos Educativos, S.A.
(Sociedad Unipersonal) se ha basado en la estimación del valor de su principal activo: Grupo
Santillana Educación Global, S.L. (en adelante “Santillana”).
Evolución del mercado de enseñanza privada
mercado de educación a las circunstancias del entorno macroeconómico de los países en los
que opera y del sector educativo. En ese sentido, teniendo en cuenta las estimaciones del
crecimiento de alumnos en los sistemas de enseñanza y la transformación que la educación
sufrió tras la pandemia hacia modelos más digitales, se ha considerado que este mercado
continuará con un ligero crecimiento en los próximos años.
Evolución de los ciclos de compra pública
histórica de esta variable, fundamentalmente con los pedidos de compra pública del
Programa Nacional de Libros y Material Didáctico de Brasil – PNLD, el cual está afectado
por los citados programas de compra en cada año.
La tasa de descuento considerada para Santillana se sitúa entre el 8% y 10% (entre el 8% y
10% en el ejercicio 2022). La tasa de crecimiento considerada se sitúa entre el 0,5% y 2%
(entre el 0,5% y 2% en el ejercicio 2022).
De acuerdo con estas hipótesis y el análisis de sensibidad llevado a cabo el valor recuperable
de Prisa Activos Educativos, S.A. (Sociedad Unipersonal) es superior a su valor en libros.
Prisa Participadas, S.L.
La valoración de la participación en Prisa Participadas, S.L. (Sociedad Unipersonal) se
realiza tomando en consideración su patrimonio neto, considerado como mejor evidencia
del importe recuperable. De acuerdo al test de deterioro realizado al cierre del ejercicio 2023,
el valor recuperable ha resultado ser superior al valor en libros, como consecuencia de los
beneficios obtenidos en este ejercicio, registrando un ingreso por reversión de provisión de
la participación de 3.792 miles de euros.
Prisa Gestión Financiera, S.L.
La valoración de la participación en Prisa Gestión Financiera, S.L. (Sociedad Unipersonal) se
realiza tomando en consideración su patrimonio neto, considerado como mejor evidencia
35
del importe recuperable. De acuerdo al test de deterioro realizado al cierre del ejercicio 2023,
el valor recuperable ha resultado ser superior al valor en libros, registrando un ingreso por
reversión de provisión de la participación por importe de 1.720 miles de euros.
7.1.2. Activos financieros a coste amortizado
Créditos, derivados y otros a corto plazo
Este epígrafe recoge la parte de los préstamos a empresas del Grupo y Asociadas con
vencimiento en el plazo de un año y los intereses devengados pendientes de pago, siendo su
importe de 2.022 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (1.981 miles de euros a 31 de
diciembre de 2022).
Adicionalmente, este epígrafe incorpora la cuenta fiscal a cobrar con las sociedades del
Grupo fiscal español por la liquidación del Impuesto de Sociedades consolidado por importe
de 10.769 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (13.749 miles de euros a 31 de diciembre
de 2022).
Por otro lado recoge los saldos e intereses deudores con Prisa Gestión Financiera, S.L.
(Sociedad Unpersonal), sociedad centralizadora de los saldos de cash pooling del Grupo,
derivados de la centralización de tesorería y cuyo importe asciende a 1.009 miles de euros a
31 de diciembre de 2023 (8.089 miles de euros de saldo acreedor a 31 de diciembre de 2022).
Además se incluyen los saldos con sociedades del Grupo derivados de los servicios
prestados por la Sociedad a las mismas por importe de 2.111 miles de euros a 31 de
diciembre de 2023 (1.410 miles de euros a 31 de diciembre de 2022), y saldos con otros
clientes y deudores por importe de 53 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (43 miles de
euros a 31 de diciembre de 2022).
Por último recoge también en el ejercicio 2023 la cantidad pendiente de cobro devengada a
31 de diciembre de 2023 de la liquidación de las coberturas contratadas por importe de 1.185
miles de euros.
7.1.3. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias
Al cierre del ejercicio 2022, y en el ámbito de la deuda asociada a la Refinanciación, la
Sociedad tenía contratada una cobertura sobre un importe nominal de 150 millones de euros
que limita el impacto de cualquier subida de Euribor (“cap”) por encima del 2,25% (Euribor
a 3 meses)
.
El incremento durante el ejercicio 2023 se debe al registro de dos coberturas de tipo de
interés contratadas, la primera, en enero de 2023, sobre un nominal de 150 millones de euros
que limita el impacto de cualquier subida del Euribor a tres meses (“cap”) por encima del
2,5% y la segunda, en marzo de 2023, sobre un nominal de 100 millones de euros que limita
las subidas del Euribor a tres meses por encima del 3% y hasta un máximo del 5%.
Conforme a la normativa contable aplicable, y de acuerdo al análisis realizado por la
Sociedad, se considera que los productos contratados no cumplen con los requisitos para ser
considerado eficaces desde el punto de vista contable, por lo que la variación en el valor
36
razonable de las mencionadas coberturas se imputa a la cuenta de resultados en cada
periodo. Por tanto, el importe registrado a 31 de diciembre de 2023 corresponde al valor
razonable de estos instrumentos en dicha fecha, o lo que es lo mismo, a las cantidades
satisfechas en la contratación de cada una de las coberturas, ajustadas por las variaciones en
el valor razonable de dichas coberturas hasta el 31 de diciembre de 2023, y por tanto, que
están pendientes de imputar a la cuenta de resultados durante la vigencia de las mismas
(hasta junio de 2025).
7.2.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Y OPERACIONES
INTERRUMPIDAS
A 31 de diciembre de 2023 y 2022 este epígrafe recoge el valor de la participación de la
Sociedad en Vertix S.G.P.S., S.A.
Miles de euros
2023
2022
Vertix S.G.P.S., S.A.
85
210
Total
85
210
7.3.- PASIVOS FINANCIEROS
El desglose del saldo de este capítulo del balance, a 31 de diciembre de 2023 y a 31 de
diciembre de 2022, atendiendo a la naturaleza de las operaciones es el siguiente:
Miles de euros
Clases
Largo plazo
Corto plazo
Deudas con
Préstamos,
Deudas con
Préstamos,
entidades de
derivados
entidades de
derivados
crédito
y otros
crédito
y otros
Total
Categorías
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
Pasivos
financieros
a coste
amortizado
878.255
971.319
1.026
16.506
12.477
18.913
27.297
914.700
1.011.093
Total
deudas y
partidas a
pagar
878.255
971.319
1.026
16.506
12.477
18.913
27.297
914.700
1.011.093
37
Deudas con entidades de crédito
Los saldos de deudas con entidades de crédito, en miles de euros, así como los límites y
vencimientos previstos son los siguientes:
Ejercicio 2023
Vencimiento
Límite
concedido
Dispuesto con
vencimiento a
corto plazo
Dispuesto con
vencimiento a
largo plazo
Préstamo sindicado Junior
(*)
jun-27
86.967
-
86.967
Préstamo sindicado Senior
dic-26
575.105
-
575.105
Deuda Super Senior
jun-26
240.000
-
240.000
Intereses y otros
2024
16.506
16.506
-
Valor razonable/Gastos de formalización
jun-27
-
-
(23.817)
Total
918.578
16.506
878.255
(*)
El importe dispuesto a largo plazo incluye intereses capitalizados por 11.207 miles de euros a 31 de diciembre de 2023.
Ejercicio 2022
Vencimiento
Límite
concedido
Dispuesto con
vencimiento a
corto plazo
Dispuesto con
vencimiento a
largo plazo
Préstamo sindicado Junior
(*)
jun-27
192.013
-
192.013
Préstamo sindicado Senior
dic-26
575.105
-
575.105
Deuda Super Senior
jun-26
240.000
-
240.000
Intereses y otros
2023
12.477
12.477
-
Valor razonable/Gastos de formalización
jun-27
-
-
(35.799)
Total
1.019.595
12.477
971.319
(*)
El importe dispuesto a largo plazo incluye intereses capitalizados por 6.664 miles de euros a 31 de diciembre de 2022.
A continuación se presenta el movimiento de la deuda con entidades de crédito en los
ejercicios 2023 y 2022:
Miles de euros
2023
2022
Deudas con entidades de crédito al inicio del período
983.796
201.586
Amortización/ Disposición de deuda
(110.000)
88.526
Asunción de deuda por el valor razonable
(
Nota 7.1.1
)
-
663.422
Variación de intereses pendientes de pago
4.029
11.197
Variación de intereses capitalizados
4.954
17.593
Imputación coste amortizado baja deuda antigua
-
8.325
Coste amortizado ejercicio en curso
11.982
5.664
Valor razonable en instrumentos financieros
-
(10.117)
Gastos de formalización de deudas
-
(2.400)
Deuda con entidades de crédito al final del período
894.761
983.796
La disminución del préstamo sindicado Junior en el ejercicio 2023 se debe a la amortización
de 110.000 miles de euros en febrero de 2023 (incluido la parte proporcional del interés
38
capitalizable durante 2023 hasta la fecha de amortización), con los fondos procedentes de la
emisión de las obligaciones convertibles (
véase nota 1b
) compensado con el incremento por el
devengo del PIK (intereses capitalizables).
Los importes de las deudas con entidades de crédito se presentan en el balance a su coste
amortizado, corregido por los costes incurridos en la apertura y formalización de los
préstamos.
Para la determinación del cálculo del valor razonable de la deuda financiera de acuerdo con
la normativa contable, se utiliza el valor de cotización de la deuda en el mercado secundario
según información proporcionada por un tercero independiente (variable de nivel 1:
estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos).
El valor razonable de la deuda Junior, de la deuda Senior, de la deuda Super Senior y de los
intereses devengados pendientes de pago a 31 de diciembre de 2023, según este cálculo,
ascendería a 878.975 miles de euros resultante de aplicar un descuento medio del 4,31%
sobre la obligación real de pago del principal e intereses devengados con las entidades
acreedoras.
Refinanciación-
En febrero de 2022 el Consejo de Administración de Prisa aprobó, por unanimidad, la firma
de un contrato de compromisos básicos o
“lock-up agreement”
que incorporaba una hoja de términos o
“Term Sheet”
modificación de la deuda financiera sindicada del Grupo (la “Refinanciación”). El 19 de abril
de 2022 se produjo la entrada en vigor de la Refinanciación, una vez que se elevaron a
público los acuerdos alcanzados con la totalidad de sus acreedores.
Por tanto, en el contexto de la Refinanciación de su deuda financiera, Prisa acordó la
novación de su préstamo sindicado (“Override Agreement de 2013) por un importe nominal
total de 751.114 miles de euros, que quedó estructurado en dos tramos con las siguientes
características:
-
El importe nominal de la deuda Senior quedó fijado en 575.105 miles de euros, que
incluía 5.633 miles de euros de gastos de refinanciación con las entidades de crédito
que incrementó el principal de la deuda, y con un vencimiento que se extiende hasta el
31 de diciembre de 2026.
-
El importe nominal de la deuda Junior quedó fijado inicialmente en 185.349 miles de
euros, que incluía 3.707 miles de euros de gastos de refinanciación con las entidades de
crédito que incrementó el principal de la deuda, y con un vencimiento que se extiende
hasta el 30 de junio de 2027.
- El coste de la deuda Senior se encuentra referenciado al Euribor+5,25% pagadero en
efectivo, mientas que el coste de la deuda Junior se encuentra referenciando a
Euribor+8% pagadero una parte en caja y otra capitalizable. En este sentido, se trata
del Euribor a 1, 3 o 6 meses, en función de la ventana de liquidación de intereses
elegida por la Sociedad en cada vencimiento de los mismos.
-
Modificación parcial del paquete de garantías de la deuda.
39
-
Flexibilización de los compromisos contractuales de la deuda vigente que permitió,
entre otras mejoras, aumentar el margen operativo de Prisa y suavizar las ratios
financieras exigidas por sus actuales contratos.
- Se acordó una comisión de refinanciación, estructuración y aseguramiento, que la
Sociedad podía pagar en efectivo o mediante la emisión de acciones. La Sociedad optó
por abonar la referida comisión mediante la emisión de acciones, por lo que procedió a
emitir 32 millones de nuevas acciones de la Sociedad, que entregó a las entidades
acreedoras y aquellas que actuaron como estructuradoras y/o aseguradoras de la
Refinanciación, y que tenían el derecho de suscripción. Las nuevas acciones, que
representaron un 4,3% del capital social post-ampliación, permitió alinear los intereses
de la Sociedad con los de los nuevos acreedores, aumentando a su vez la liquidez del
valor en Bolsa.
La Refinanciación acordada flexibilizó las condiciones de la deuda financiera de la Sociedad
y le dotó de una estructura financiera que posibilita cumplir con sus compromisos
financieros, asegurando la estabilidad de la Sociedad en el corto y medio plazo.
Asimismo, el acuerdo de Refinanciación supuso una reorganización de la deuda en lo que a
prestatarios se refiere, de manera que se traspasó la deuda financiera que hasta ese momento
ostentaba Prisa Activos Educativos, S.A.U. a Prisa por importe nominal de 691.590 miles de
euros (
véase nota 7.1.1
).
En los nuevos contratos financieros se establece el cumplimiento de determinados ratios de
carácter financiero para el Grupo Prisa, cuya aplicación comenzó el 30 de junio de 2022.
Asimismo, estos contratos incluyen disposiciones sobre incumplimiento cruzado, que
podrían ocasionar, si el incumplimiento supera determinados importes, el vencimiento
anticipado y resolución de dichos contratos. Desde la fecha de entrada en vigor de la
Refinanciación no se han producido tales incumplimientos, ni se prevén en los próximos
doce meses.
Asimismo, el acuerdo de Refinanciación incluye causas de vencimiento anticipado
habituales en este tipo de contratos, entre las que se incluye el cambio de la estructura de
control de Prisa, entendido como la adquisición, por parte de una o varias personas
concertadas entre sí, de más del 30% del capital con derecho a voto (excluyendo a estos
efectos los actuales accionistas significativos de la Sociedad).
Finalmente, dentro del acuerdo de Refinanciación, el reparto de dividendos de la Sociedad,
queda sujeto a las limitaciones y compromisos adquiridos con los acreedores financieros.
Otros aspectos de la deuda-
La estructura de garantías para la deuda refinanciada sigue el siguiente esquema:
Garantías personales
La deuda Senior y Junior, tal y como fue refinanciada en abril de 2022, está garantizada
solidariamente por Promotora de Informaciones, S.A. y las sociedades Prisa Activos
Educativos, S.A.U., Diario El País, S.L., Grupo Santillana Educación Global, S.L.U.,
Santillana Latam, S.L.U., Prisa Media S.A.U., y Prisa Gestión Financiera, S.L.U.
40
Asimismo, y conforme a dicho acuerdo, se procedió a la transformación de Prisa Activos
Educativos y Prisa Media en sociedades anónimas, antes sociedades de responsabilidad
limitada.
Garantías reales
Como consecuencia de la Refinanciación, Prisa actualmente tiene otorgada prenda sobre
ciertas cuentas corrientes de su titularidad y, por otra parte, los garantes tienen otorgadas
prendas, según corresponda, sobre acciones y participaciones representativos del capital de
algunas sociedades del Grupo y sobre ciertas cuentas bancarias de su titularidad, todo ello
en garantía de los referidos acreedores.
Se constituyó también garantía real sobre las participaciones de Prisa Radio, S.A. (80% de su
capital social) y sobre el 100% de las participaciones (100% del capital social) de Prisa
Activos Educativos, S.A.U., Prisa Media, S.A.U., Prisa Gestión Financiera, S.L.U. y Grupo
Santillana Educación Global., S.L.U. asegurando la deuda refinanciada. Igualmente, dada su
significatividad en el grupo, se constituyó garantía real sobre el 100% de las acciones de
Editora Moderna Ltda. (Brasil).
Aspectos contables de la Refinanciación
La Sociedad realizó un análisis de las condiciones acordadas en el marco de la
Refinanciación, concluyéndose que las mismas constituían una modificación sustancial de
las condiciones anteriores desde un punto de vista cualitativo, entre otros aspectos, por la
existencia de una comisión de refinanciación, estructuración y aseguramiento que podía ser
pagada en acciones, la modificación de la estructura de garantías y la flexibilidad para
realizar determinadas operaciones de compra-venta. Esto supuso la cancelación del pasivo
financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo derivado de la Refinanciación. El
reconocimiento inicial del pasivo financiero se realizó a valor razonable, lo que supuso el
reconocimiento de un ingreso financiero por importe de 10.117 miles de euros en el epígrafe
“
Valor razonable en instrumentos financieros
” de la cuenta de resultados adjunta, por la
diferencia entre el valor nominal de la deuda que ostentaba Prisa y su valor razonable en la
fecha de registro inicial. Adicionalmente la deuda asumida de Prisa Activos Educativos, S.A.
(Sociedad Unipersonal), por la Sociedad, tal y como se ha comentado en la nota 7.1.1, ya
incluía un ajuste de valor razonable de 28.168 miles de euros. Para ello, se utilizó el valor de
cotización de la deuda en el mercado secundario, según información proporcionada por un
tercero en la fecha de elevación a público del acuerdo de Refinanciación (variable de nivel 1,
estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos). El valor razonable de la
deuda de la Refinanciación a dicha fecha y según este cálculo, ascendería a 722.169 miles de
euros. A partir de ese momento, la diferencia entre el valor nominal de la deuda y su valor
razonable inicial es imputado como gasto en la cuenta de resultados utilizando el método
del interés efectivo.
Asimismo, la totalidad de los gastos y comisiones correspondientes a la Refinanciación
fueron reconocidos en la cuenta de resultados como gasto financiero, incluyendo, entre
otros, diversas comisiones, en forma de descuento inicial (“OID”) y comisiones de
participación (“consent fees”), así como otros gastos asociados por importe de 23.491 miles
de euros. A este respecto, la comisión de refinanciación, estructuración y aseguramiento que
la Sociedad optó por pagar mediante la emisión de acciones comentada anteriormente fue
tratada desde el inicio de la Refinanciación como un instrumento de patrimonio, ya que era
potestad de la Sociedad el método de liquidación de la misma. Esto supuso el registro de un
41
gasto financiero por importe de 20.288 miles de euros, con abono al epígrafe “Otros
instrumentos de patrimonio neto” del patrimonio neto. Para ello se valoraron los 32 millones
de acciones que se iban a emitir al precio de cotización de la acción de Prisa en la fecha de
elevación a público del acuerdo de Refinanciación.
Finalmente, se registró un gasto financiero por importe de 6.665 miles de euros, asociado
principalmente al reconocimiento de los gastos de formalización asociados a la anterior
refinanciación, que estaban pendientes de imputar a la cuenta de resultados.
Deuda Super Senior–
Adicionalmente al préstamo Senior y Junior anteriores la Sociedad firmó con fecha 8 de abril
de 2022 un contrato para la modificación de la deuda Super Senior del año 2018 (“Super
Senior Term & Revolving Facilities Agreement”) por un importe máximo de hasta 240.000
miles de euros. Este acuerdo supuso una ampliación del plazo de su vencimiento hasta el 30
de junio de 2026, con un coste referenciado a Euribor+5% pagadero en caja. En este sentido,
se trata de Euribor a 1, 3 o 6 meses, en función de la ventana de liquidación de intereses
elegida por la Sociedad en cada vencimiento de los mismos. Asimismo, la modificación del
acuerdo supuso un cambio de prestamista.
Del importe total de la Deuda Super Senior, 160.000 miles de euros corresponden a la nueva
deuda Super Senior Term Loan Facility, dispuestos en el momento de la Refinanciación y
con los que se procedió a cancelar totalmente la anterior deuda Super Senior por el importe
de la misma a 19 de abril de 2022, y 80.000 miles de euros corresponden a una línea de
crédito renovable, deuda Super Senior Revolving Facility, destinada a cubrir necesidades
operativas. En el último trimestre de 2022 la Sociedad dispuso de la totalidad de la
Revolving Facility por importe de 80.000 miles de euros, por lo que a 31 de diciembre de
2023 y 2022 la deuda Super Senior se encontraba dispuesta en su totalidad.
La estructura de garantías de esta deuda Super Senior es la misma que la referida
anteriormente respecto a la deuda Senior y Junior de la Sociedad, de tal forma que los
acreedores de dicha deuda y los acreedores de la deuda sindicada comparten el mismo
paquete de garantías. No obstante, la deuda Super Senior tiene un rango preferente de cobro
y de ejecución de garantías respecto de la deuda Senior y Junior en caso de incumplimiento
de los contratos de financiación.
Asimismo, los gastos correspondientes a la cancelación de la Deuda Super Senior con el
anterior prestamista fueron reconocidos en la cuenta de resultados como gasto financiero
por importe de 1.660 miles de euros. Los gastos asociados a la formalización de la deuda con
el nuevo prestamista fueron capitalizados y su imputación a la cuenta de resultados se
realiza durante la duración del préstamo utilizando el método del interés efectivo.
42
Deudas con empresas del Grupo y asociadas
El detalle de las deudas con empresas del Grupo y asociadas, en miles de euros, es el
siguiente:
Ejercicio 2023
Corrientes
Otras deudas
5.936
Centralización de la tesorería
1
Total
5.937
Ejercicio 2022
Corrientes
Otras deudas
5.244
Centralización de la tesorería
8.089
Total
13.333
Otras Deudas Corrientes-
Este epígrafe recoge a 31 de diciembre de 2023 por un lado la cuenta fiscal a pagar con las
sociedades del Grupo fiscal español por la liquidación del Impuesto de Sociedades
consolidado por importe de 5.778 miles de euros (4.963 miles de euros a 31 de diciembre de
2022).
Además se incluyen los saldos con sociedades del Grupo derivados de los servicios
recibidos por la Sociedad de las mismas por importe de 158 miles de euros a 31 de diciembre
de 2023 (281 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).
Por otro lado recoge los intereses acreedores con Prisa Gestión Financiera, S.L. (Sociedad
Unpersonal), sociedad centralizadora de los saldos de cash pooling del Grupo derivados de
la centralización de tesorería cuyo importe asciende a 1 miles de euros (8.089 miles de euros
a 31 de diciembre de 2022 incluyendo los saldos). La posición a 31 de diciembre de 2023 es
deudora a favor de la Sociedad, mientras que a 31 de diciembre de 2022 los saldos eran
acreedores.
Obligaciones y otros valores negociables
Este epígrafe recoge el componente de pasivo financiero asociado a la emisión del bono
convertible.
Inicialmente se calculó como el valor presente de los cupones pagaderos en efectivo,
considerando que la conversión obligatoria se realizaría al final de la vida de la duración del
bono, sin estimar conversiones anticipadas, en la medida en que las conversiones
anticipadas están fuera del control de la Sociedad, lo que originó el registro de un pasivo
financiero por importe de 3.997 miles de euros, menos la parte de costes de la operación
asociados al mismo.
43
Tras las conversiones realizadas en los meses de mayo y noviembre de 2023, y la imputación
a la cuenta de resultados durante la duración de este instrumento de la diferencia entre el
importe de este pasivo y el valor nominal de los cupones utilizando el método del tipo de
interés efectivo, el valor a 31 de diciembre de 2023 de este pasivo financiero es de 1.026 miles
de euros.
Aplazamientos de pagos efectuados a acreedores
A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la
Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley
31/2014, de 3 de diciembre y el artículo nueve de la Ley 18/2022 de 28 de
septiembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la
información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo
medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, el volumen monetario y número
de facturas pagadas en un periodo en un periodo inferior al máximo establecido en la
normativa de morosidad y el porcentaje que suponen sobre el número total de facturas y
sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores.
2023
2022
Días
Periodo medio de pago a proveedores
54
110
Ratio de operaciones pagadas
54
113
Ratio de operaciones pendientes de pago
64
20
%
Ratio de operaciones pagadas en un plazo inferior a 60 días
72%
43%
Ratio de facturas pagadas en un plazo inferior a 60 días
55%
56%
Importe (miles de euros)
Total pagos realizados
10.506
15.132
Total pagos realizados en un plazo inferior a 60 días
7.513
6.501
Total pagos pendientes
455
562
Número
Número total de facturas pagadas
1.190
1.184
Número total de facturas pagadas en un plazo inferior a 60 días
658
664
Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a
proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la
entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas desde la fecha de entrada en vigor
de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.
Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta
Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o
servicios, incluidos en las partidas “
Proveedores
”,
“Proveedores empresas del grupo y asociadas”
y “
Acreedores varios
” del pasivo corriente del balance.
Se entiende por “
Periodo medio de pago a proveedores
” el plazo que transcurre desde la entrega
de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la
operación.
44
El plazo máximo legal de pago aplicable en los ejercicios 2023 y 2022 según la Ley 3/2004, de
29 de diciembre, y su modificación por la Ley 15/2010, de 5 de julio, por la que se establecen
medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días por
defecto.
7.4.- NATURALEZA Y RIESGO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Riesgo de crédito y liquidez-
La situación general de los mercados ha provocado un aumento general de las tensiones de
liquidez en la economía, así como una contracción del mercado de crédito. En este sentido, la
Sociedad cuenta con una deuda Super Senior (“Super Senior Term & Revolving Facilities
Agreement”) para atender necesidades operativas por un importe máximo de hasta 240.000
miles de euros, totalmente dispuestos a 31 de diciembre de 2023.
La Sociedad realiza un seguimiento exhaustivo de los cobros y pagos asociados a todas sus
actividades, así como de los vencimientos de la deuda financiera y comercial. En cuanto al
riesgo de crédito comercial, la Sociedad evalúa la antigüedad de la deuda y realiza un
seguimiento constante de la gestión de los cobros y tratamiento de la morosidad.
Adicionalmente, la Sociedad analiza de manera recurrente otras vías de financiación con
objeto de cubrir las necesidades previstas de tesorería tanto a corto como a medio y largo
plazo. Sin embargo, a 31 de diciembre de 2023 la Sociedad todavía mantiene un nivel de
endeudamiento neto bancario de 907.091 miles de euros. Este indicador de deuda incluye las
deudas con entidades de crédito no corrientes y corrientes a valor nominal, minoradas por el
importe de las inversiones financieras corrientes y del efectivo y otros medios líquidos
equivalentes.
La siguiente tabla detalla el análisis de la liquidez de la Sociedad a 31 de diciembre de 2023,
para su deuda con entidades de crédito. El cuadro se ha elaborado a partir de las salidas de
caja de los vencimientos contractuales previstos. Los flujos incluyen tanto las amortizaciones
esperadas como los pagos por intereses. Cuando dicha liquidación no es fija, el importe ha
sido determinado con los tipos implícitos calculados a partir de la curva de tipos de interés
disponible más reciente:
Vencimientos
Miles de euros
Curva de tipos
implícitos
Euribor
Menos de 3 meses
20.521
3,97%
3-12 meses
59.787
3,67%
De 1 a 3 años
946.574
2,41%
De 3 a 5 años
106.483
2,40%
Más de 5 años
-
Total
1.133.365
Los principales pasivos financieros de la Sociedad son la deuda Junior y Senior y la Deuda
Super Senior, las cuales están referenciadas al Euribor. Un incremento del Euribor
impactaría directamente en el interés pagado, fruto de multiplicar dicho incremento por el
nominal de los préstamos anteriores, excepto por el nominal cubierto por las siguientes
coberturas de tipo de interés: la primera, contratada en septiembre de 2022 sobre un nominal
45
de 150 millones de euros que limita la subida del Euribor a 3 meses por encima del 2,25%, la
segunda, contratada en enero de 2023 sobre un importe nominal de 150 millones de euros y
un cap del 2,5% (Euribor a 3 meses) y la tercera, contratada en marzo de 2023 sobre un
nominal de 100 millones de euros, que limita las subidas del Euribor a 3 meses por encima
del 3% y hasta un máximo del 5%. Por lo tanto, a la fecha de formulación de las presentes
cuentas anuales el nocional de deuda cubierto con las coberturas anteriores asciende a 400
millones de euros. En consecuencia, cada incremento del Euribor en un punto supondría un
mayor pago de intereses anual de aproximadamente 5 millones de euros (sobre el nocional
no cubierto).
Exposición al riesgo de tipo de interés-
La Sociedad se encuentra expuesta a las variaciones del tipo de interés, al obtener el 100% de
su deuda con entidades financieras a interés variable.
A este respecto, la Sociedad evalúa la necesidad de formalizar, en base a sus previsiones,
contratos de cobertura de tipos de interés. Al cierre del ejercicio 2023, y en el ámbito de la
deuda asociada a la Refinanciación, la Sociedad tiene contratadas las coberturas de tipos de
interés descritas en el apartado anterior. En caso de que el Euribor estuviera por debajo de
dichos porcentajes, tales coberturas no serían de aplicación.
En el apartado anterior de “Riesgo de liquidez” se incluye un análisis del riesgo en el pago
de intereses referenciados a tipo de interés variable.
Exposición al riesgo de tipo de cambio-
La Sociedad, a través de sus filiales, está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio
fundamentalmente por las inversiones financieras realizadas en participaciones en
sociedades americanas, así como por los ingresos y resultados procedentes de dichas
inversiones.
8.- EFECTIVO
El saldo del epígrafe
“Efectivo y otros medios líquidos equivalentes”
diciembre de 2023 asciende a 10.302 miles de euros (10.195 miles de euros a 31 de diciembre
de 2022) e incluye 10.000 miles de euros recibidos conforme al “contrato de escrow”
asociado al acuerdo de compraventa de Vertix por parte de Cofina en 2019. Este importe se
ha encontrado en disputa con Cofina desde que se produjo el incumplimiento del referido
acuerdo de compraventa por parte de Cofina en marzo de 2020 por lo que la Sociedad no
podía disponer de este importe hasta que se resolviera dicha disputa, y por ello tiene
registrado a 31 de diciembre de 2023 un pasivo en el epígrafe “
Otros pasivos financieros
” por
el mismo importe. Este incumplimiento conllevó que no se materializara la referida venta de
Vertix a Cofina.
Con fecha 22 de febrero de 2024, el Tribunal de Arbitraje de Portugal (que debía resolver la
disputa entre ambas partes) ha condenado a Cofina a pagar a PRISA el importe depositado
en la cuenta escrow (10.000 miles de euros) (más los intereses devengados), obligando a la
primera a tomar todas las acciones necesarias para que dicha cantidad pase a estar
disponible para la Sociedad. Con fecha 1 de marzo de 2024 se ha transferido el importe
depositado en la cuenta escrow a otra cuenta bancaria a nombre de la Sociedad, estando por
tanto disponible (
véase nota 20
).
46
9.- PATRIMONIO NETO
El resumen de las transacciones registradas en las cuentas del capítulo “
Patrimonio neto
”
durante el ejercicio 2023 y 2022 se detalla en el estado de cambios en el patrimonio neto de
los adjuntos estados financieros.
Capital social
A 1 de enero de 2023 el capital social de PRISA era de 74.065 miles de euros, representado
por 740.650.193 acciones ordinarias todas ellas pertenecientes a la misma clase y serie, de
0,10 euros de valor nominal cada una, íntegramente desembolsadas y con idénticos
derechos.
En el marco de la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en
acciones ordinarias de nueva emisión de la Sociedad que se llevó a cabo en febrero de 2023
(
véase nota 1b
): i) en mayo de 2023 se aumentó el capital social de PRISA por un importe
nominal de 26.752 miles de euros, para atender la conversión anticipada de 267.521
obligaciones subordinadas que fueron convertidas y amortizadas tras el primer periodo de
conversión ordinario de la emisión y ii) en noviembre de 2023 se aumentó el capital social de
PRISA por un importe nominal de 10 miles de euros, para atender la conversión anticipada
de 100 obligaciones subordinadas que fueron convertidas y amortizadas tras el segundo
periodo de conversión ordinario de la emisión
(véase apartado posterior
“Otros instrumentos de
patrimonio neto”
).
En consecuencia, a 31 de diciembre de 2023 el capital social de PRISA es de 100.827 miles de
euros y se encuentra representado por 1.008.271.193 acciones ordinarias todas ellas
pertenecientes a la misma clase y serie, de 0,10 euros de valor nominal cada una,
íntegramente desembolsadas y con idénticos derechos.
A 31 de diciembre de 2023 las participaciones significativas de PRISA declaradas por sus
titulares son las que se indican a continuación, según la información que consta publicada en
la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) y, en algunos
casos, la información que ha sido proporcionada por los propios accionistas a PRISA:
Nombre o denominación social del accionista
Número de
derechos de voto
directos
Número de
derechos de voto
indirectos
% sobre el total
de derechos de
voto
(1)
JOSEPH OUGHOURLIAN (2)
-
300.041.544
29,76%
VIVENDI, S.E.
118.913.336
-
11,79%
RUCANDIO, S.A.
-
79.471.328
7,88%
GLOBAL ALCONABA, S.L.
-
7,34%
CONTROL EMPRESARIAL DE CAPITALES, S.A. DE CV
70.719.171
-
7,01%
KHALID BIN THANI BIN ABDULLAH AL-THANI (3)
-
36.422.971
3,61%
ROBERTO LÁZARO ALCANTARA ROJAS (4)
18.565
35.570.206
3,53%
BANCO SANTANDER, S.A. (5)
17.239.369
17.017.746
3,40%
La participación indirecta antes señalada se instrumenta de la siguiente forma:
47
Nombre o denominación
social del titular indirecto de
la participación
Nombre o denominación social del
titular directo de la participación
Número de
derechos de voto
% sobre el
total de
derechos de
voto
JOSEPH OUGHOURLIAN
OVIEDO HOLDINGS, S.A.R.L
249.891.670
24,78%
JOSEPH OUGHOURLIAN
AMBER CAPITAL INVESTMENT
MANAGEMENT ICAV - AMBER
GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
50.149.874
4,97%
RUCANDIO, S.A.
RUCANDIO INVERSIONES, SICAV, S.A.
90.456
0,01%
RUCANDIO, S.A.
PROMOTORA DE PUBLICACIONES, S.L.
125.949
0,01%
RUCANDIO, S.A.
AHERLOW INVERSIONES, S.L.
79.254.923
7,86%
KHALID BIN THANI BIN
ABDULLAH AL-THANI
INTERNATIONAL MEDIA GROUP,
S.A.R.L
36.422.971
3,61%
ROBERTO LÁZARO
ALCANTARA ROJAS
CONSORCIO TRANSPORTISTA
OCCHER, S.A. DE CV
35.570.206
3,53%
BANCO SANTANDER, S.A.
SULEYADO 2003, S.L
5.627.382
0,56%
BANCO SANTANDER, S.A.
CANTABRO CATALANA DE
INVERSIONES, S.A
5.762.982
0.57%
BANCO SANTANDER, S.A.
CÁNTABRA DE INVERSIONES, S.A.
5.627.382
0,56%
(1) Los porcentajes de derechos de voto han sido calculados sobre el total de los derechos de voto en PRISA a 31
de diciembre de 2023 (esto es, 1.008.271.193 derechos).
(2) D. Joseph Oughourlian, consejero dominical, controla Amber Capital UK, LLP, que actúa como “investment
manager” de Oviedo Holdings Sarl y de Amber Capital Investment Management ICAV - Amber Global
Opportunities Fund.
(3) International Media Group, S.A.R.L. está participada al 100% por International Media Group Limited la cual,
a su vez, es propiedad al 100% de Shk. Dr. Khalid bin Thani bin Abdullah Al-Thani.
(4) D. Roberto Lázaro Alcántara Rojas controla el 85% de Consorcio Transportista Occher.
(5) Según la información de la que dispone la Compañía, a 18 de diciembre de 2020, fecha de celebración de la
última junta de accionistas de PRISA a la que asistió Banco Santander, éste era titular, directa e indirectamente,
de los derechos de voto que se hacen constar en las tablas anteriores.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2023 y según la información que consta publicada en
la página web de la CNMV, la titularidad de participaciones significativas sobre
instrumentos financieros que tienen como subyacente derechos de voto de PRISA, es la
siguiente:
Nombre o denominación social del accionista
Número de derechos
de voto que pueden
ser adquiridos si el
instrumento es
ejercido o canjeado
% sobre el total
de derechos de
voto
(1)
15.491.512
1,54%
(1)
Melqart Asset Management (UK) Ltd. actúa como Investment Manager de Melqart Opportunities
Master Fund Ltd. Adicionalmente, Melqart Opportunities Master Fund es titular de 237.263 derechos de
voto, que representan el 0,02% del capital social de PRISA.
48
Prima de emisión
El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital no establece restricción específica
alguna en cuanto a la disponibilidad del saldo de esta reserva.
Como consecuencia de las ampliaciones de capital descritas en la nota anterior, en el marco
de la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones
ordinarias de nueva emisión de la Sociedad, la prima de emisión se ha incrementado en el
ejercicio de 2023 en 72.258 miles de euros, con un saldo a 31 de diciembre de 2023 de 89.346
miles de euros (17.088 miles de euros a a 31 de diciembre de 2022).
Reservas
Reserva legal-
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una
cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que alcance, al menos, el
20% del capital social.
La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda
del 10% del capital ya aumentado.
Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital
social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no
existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
El saldo de esta cuenta asciende a 31 de diciembre de 2023 y 2022 a 12.646 miles de euros, sin
que se encontrara en ambos ejercicios dotada en su totalidad
Reserva para acciones propias-
El Artículo 142 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital establece que
cuando una sociedad hubiera adquirido acciones propias establecerá en el patrimonio neto
del balance una reserva indisponible equivalente al importe de las acciones propias. Esta
reserva deberá mantenerse en tanto las acciones no sean enajenadas o amortizadas.
El saldo de esta cuenta asciende a 1.449 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (401 miles
de euros a 31 de diciembre de 2022).
Reservas voluntarias-
Durante el ejercicio 2023 se han producido los siguientes movimientos en esta cuenta:
-
Disminución de 1.860 miles de euros por las operaciones realizadas en el ejercicio con
acciones propias (
véase apartado “Acciones propias
”).
-
Adicionalmente en el ejercicio 2023 la Sociedad ha reconocido otras reservas
asociadas al “Plan de incentivos a Medio Plazo” (
véase nota 14
) del ejercicio por
importe de 1.724 miles de euros.
49
-
Disminución de 2.668 miles de euros por gastos asociados a la emisión del bono
convertible y posteriores conversiones mencionados anteriormente.
El saldo a 31 de diciembre de 2023 de esta partida asciende a un importe negativo de 516
miles de euros (2.286 miles de euros positivos a 31 de diciembre de 2022).
Otras reservas-
A raiz de la reducción de capital realizada en 2020, se dotó una nueva reserva de la que sólo
será posible disponer con los mismos requisitos exigidos para la reducción de capital, por
importe de 267.418 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 y 2022.
Resultados negativos de ejercicios anteriores-
A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad no tenía ningún saldo en esta partida.
En el ejercicio 2023, como consecuencia de la distribución del resultado del ejercicio 2022,
esta partida se ha incrementado hasta quedar con un saldo de 90.956 miles de euros
negativos a 31 de diciembre de 2023.
Reservas por impuesto corriente-
Este epígrafe recoge el efecto impositivo asociado a los gastos de emisión y conversión de las
obligaciones convertibles comentados.
Otros instrumentos de patrimonio neto
La emisión del bono obligatoriamente convertible en acciones descrito en la nota 1b se ha
tratado y registrado en 2023 como un instrumento financiero compuesto, porque es un
instrumento financiero que incluye componentes de pasivo y de patrimonio
simultáneamente
(véase nota 4).
De este modo, se ha registrado un componente de patrimonio después de deducir todos sus
pasivos, en la medida en que el bono es obligatoriamente convertible en un número fijo de
acciones y no incorpora ninguna obligación contractual de entregar efectivo u otro activo
financiero, distinto del pago de los cupones citado en la nota 1b. Por ello, y como resultado
de registrar la operación al valor razonable de los instrumentos de patrimonio a emitir se ha
contabilizado en el momento de su emisión un instrumento de patrimonio por importe de
126.003 miles de euros, resultado de la diferencia entre el efectivo recibido por la emisión del
bono convertible y el pasivo descrito en el párrafo siguiente, de manera que el patrimonio
neto se ha incrementado por el citado importe. A este respecto, el precio de conversión de
las obligaciones convertibles no difiere de manera sustancial con el valor de cotización de la
acción de PRISA durante el periodo de suscripción del bono convertible
(véase nota 1b).
Adicionalmente, se ha registrado un pasivo en el epígrafe
“Pasivos financieros no corrientes”
calculado como el valor presente de los cupones pagaderos en efectivo, considerando que la
conversión obligatoria del bono se realiza al final de la vida de la duración del bono, sin
estimar conversiones anticipadas, en la medida en que dichas conversiones están fuera del
control de la Sociedad. Esto supuso el registro de un pasivo financiero inicial por importe de
3.997 miles de euros
(véase nota 7.3)
.
50
Los costes de la transacción por importe de 2,4 millones de euros han sido registrados
principalmente como una minoración del patrimonio neto, en la medida en que la práctica
totalidad del bono convertible ha sido registrado como un instrumento de patrimonio.
Tal y como se ha indicado anteriormente, en mayo y en noviembre de 2023 han existido
conversiones y amortizaciones anticipadas de 267.621 obligaciones subordinadas. Esto ha
supuesto la reversión del pasivo financiero asociado a las citadas obligaciones convertidas
por la parte correspondiente al cupón que la Sociedad ya no tiene la obligación de satisfacer,
en la medida en que PRISA sólo ha tenido que pagar el cupón devengado correspondiente a
tales obligaciones desde el momento de su emisión en febrero de 2023 hasta su conversión
anticipada en mayo y en noviembre de 2023 por un importe no significativo. Por tanto, el
importe revertido a 31 de diciembre de 2023 con abono al patrimonio neto ha ascendido a
2.786 miles de euros.
Finalmente, las citadas conversiones anticipadas de las obligaciones subordinadas han
supuesto una reclasificación dentro del patrimonio neto entre el epígrafe
“Otros instrumentos
de patrimonio neto”
obligaciones convertidas) y capital social y prima de emisión por importe total de 99.020
miles de euros.
Acciones propias
El movimiento de la cuenta
“Acciones Propias”
siguiente:
Número de
Acciones
Importe
(miles de euros)
Número de
Acciones
Importe
(miles de euros)
Al inicio del ejercicio
1.425.317
401
2.335.568
1.320
Compras
5.047.753
1.899
1.174.355
626
Ventas
(727.285)
(249)
(1.024.019)
(539)
Entregas
(748.677)
(1.600)
(1.060.587)
(2.308)
Provisión por acciones propias
-
998
-
1.302
Al cierre del ejercicio
4.997.108
1.449
1.425.317
401
Promotora de Informaciones, S.A. mantiene, a 31 de diciembre de 2023, 4.997.108 acciones de
la propia Sociedad en autocartera, lo que representa un 0,496% del capital social.
Las acciones propias se encuentran valoradas a precio de mercado a 31 de diciembre de
2023, 0,29 euros por acción. El valor de mercado de las mismas asciende a 1.449 miles de
euros.
A 31 de diciembre de 2023 la Sociedad no mantiene ninguna acción en préstamo.
En el mes de julio de 2019 la Sociedad suscribió un contrato de liquidez de duración anual,
cuyo único objetivo es favorecer la liquidez y regularidad en la cotización de las acciones de
la Sociedad, dentro de los límites establecidos por la Junta de Accionistas de la Sociedad y
por la normativa de aplicación, en particular la Circular 1/2017. Dicho contrato se ha ido
renovando anualmente siendo la última renovación en julio de 2023, con vigencia hasta julio
de 2024. Este contrato ha estado suspendido temporalmente entre el 29 de marzo de 2023 y
51
el 29 de septiembre de 2023 debido al programa de Recompra mencionado en el siguiente
párrafo. En el marco de este contrato, la Sociedad ha ejecutado un total de compras de
626.039 acciones y un total de ventas de 727.285, y por lo tanto las ventas netas en el ejercicio
2023 han sido de 101.246 acciones y 40 miles de euros.
El 28 de marzo de 2023 el Consejo de Administración de la Sociedad acordó un Programa de
Recompra de acciones propias al amparo de la autorización conferida por la Junta General
ordinaria de Accionistas de 28 de junio de 2022, con el único propósito de dotar a la
autocartera de la Sociedad de una cantidad suficiente de acciones que permita atender las
liquidaciones de los planes retributivos actualmente vigentes para los consejeros ejecutivos y
directivos del Grupo PRISA. El mismo comenzó el 29 de marzo de 2023 y finalizó el 29 de
septiembre de 2023 una vez concluido el plazo de seis meses establecido como límite de
ejecución. En el marco de este programa la Sociedad ha adquirido un total de 4.421.714
acciones con un coste de 1.690 miles de euros.
Adicionalmente durante el ejercicio 2023 se ha llevado a cabo la entrega de acciones propias
derivadas del Plan de Incentivos 2022-2025 tanto de la CFO de PRISA, como de los
presidentes ejecutivos de Santillana y Media y del equipo directivo
(véase nota
14
).
En el
marco de este contrato, la Sociedad ha entregado un total de 748.677 acciones que se
encontraban valoradas a un coste de 1.600 miles de euros en el balance de situación.
Asimismo, durante el ejercicio 2022 se llevó a cabo la entrega de acciones propias derivadas
del Plan de Incentivos a Medio Plazo para el periodo 2018-2020, el cual fue aprobado por la
Junta General Ordinaria de Accionistas con fecha 25 de abril de 2018
.
operación, la Sociedad entregó un total de 905.302 acciones que se encontraban valoradas a
un coste de 1.991 miles de euros en el balance de situación.
También en 2022, se procedió a la entrega de 155.285 acciones asociado al éxito de la
Refinanciación, que se encontraban valoradas a un coste de 317 miles de euros en el balance
de situación.
Política de gestión del capital
El principal objetivo de la política de gestión de capital de la Sociedad es conseguir una
estructura de capital (Patrimonio neto y deuda) adecuada que garantice la sostenibilidad de
sus negocios, alineando los intereses de los accionistas con los de los diversos acreedores
financieros.
De este modo, en los últimos años, los Administradores de la Sociedad han tomado una
serie de medidas para reforzar la estructura financiera y patrimonial del Grupo, con foco en
el crecimiento rentable y la generación de valor tal y como se describe a continuación.
El 29 de junio de 2020, la Junta General de Accionistas de Prisa acordó reducir el capital
social de la Sociedad con el fin de reestablecer su equilibrio patrimonial.
Con fecha 19 de octubre de 2020, Prisa, a través de su filial Grupo Santillana Educación
Global, S.L.U., formalizó un acuerdo con Sanoma Corporation, compañía finlandesa de
medios con presencia en Europa en el sector de educación, para la venta del negocio de pre
K-12 y K-12 de Santillana en España. El 31 de diciembre de 2020 se cerró esta operación.
52
El 19 de abril de 2022 se produjo la entrada en vigor de la Refinanciación de la deuda
financiera sindicada del Grupo que contemplaba, entre otros aspectos, la ampliación del
plazo de vencimiento de la deuda financiera a 2026 y 2027, la división del préstamo
sindicado en dos tramos diferenciados (uno de deuda Senior y otro de deuda Junior) y la
flexibilización de los compromisos contractuales de la deuda que permitió, entre otras
mejoras, aumentar el margen operativo de PRISA y suavizar las ratios financieros exigidos
por los anteriores contratos. Asimismo, se modificaron los términos del contrato de la deuda
Super Senior que, entre otros términos, supuso una ampliación del plazo de su vencimiento
hasta junio de 2026.
En enero de 2023, el Consejo de Administración de PRISA acordó por unanimidad realizar
una emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertible en acciones
ordinarias de nueva emisión de la Sociedad, con derecho de suscripción preferente de los
accionistas de PRISA. En febrero de 2023 se suscribieron obligaciones convertibles por 130
millones de euros, es decir, la totalidad de la oferta. 110 millones de euros fueron destinados
a amortizar parcialmente y de forma anticipada el tramo de la deuda Junior de la Sociedad.
En mayo de 2023 y en noviembre de 2023, y conforme al calendario de conversión previsto
en la emisión de las mencionadas obligaciones subordinadas (que establecía ventanas de
conversión anticipadas semestrales a potestad de los tenedores de dichas obligaciones) se
convirtieron 267.621 obligaciones subordinadas, que ha supuesto la emisión de 267.621.000
acciones ordinarias de nueva emisión de la Sociedad, conforme al precio de conversión
establecido.
Esta emisión ha mejorado la situación patrimonial de la Sociedad, en la medida en que el
citado instrumento se ha considerado un instrumento financiero compuesto, en el que la
práctica totalidad del efectivo recibido por dicha emisión ha sido registrado como
patrimonio neto, en la medida en que las obligaciones convertibles son obligatoriamente
convertidas en acciones nuevas de la Sociedad y a un tipo de conversión fijo (
véase nota 1b
).
A colación del anuncio de la segunda emisión de obligaciones subordinadas necesariamente
convertibles en acciones de nueva emisión de PRISA (
véase nota 20)
, el Consejo de
Administración de PRISA acordó el 30 de enero de 2024 abrir un periodo de conversión
extraordinario de las obligaciones convertibles emitidas por PRISA en febrero de 2023 (
véase
nota 1b
) conforme a lo previsto en sus términos y condiciones. Esto ha supuesto la
conversión y amortización anticipada de 20.287 obligaciones subordinadas, que ha
conllevado la emisión de 20.287.000 nuevas acciones ordinarias de PRISA. Por tanto, el
capital social de la Sociedad ha quedado fijado tras la citada conversión en 102.856 miles de
euros, dividido en 1.028.558.193 acciones de 0,10 euros de valor nominal cada una de ellas,
todas pertenecientes a una misma clase y serie.
A 31 de diciembre de 2023, el patrimonio neto de la Sociedad es superior a las dos terceras
partes de la cifra del capital social, por lo que se encuentra en situación de equilibrio
patrimonial a dicha fecha.
53
10.- SITUACIÓN FISCAL
La Sociedad, como se señala en las normas de registro y valoración, se encuentra acogida al
régimen especial de consolidación fiscal regulado en la Ley del Impuesto sobre Sociedades,
resultando ser la Sociedad dominante del Grupo consolidado fiscal identificado con el
número 2/91. En los Anexos I y II adjuntos se detallan las sociedades que forman parte del
grupo de consolidación fiscal.
Como Sociedad dominante del citado Grupo de consolidación fiscal, Promotora de
Informaciones, S.A. contabiliza, frente a la Administración Pública, la posición global del
Impuesto sobre Sociedades del Grupo resultante del mecanismo de la consolidación, de
acuerdo con el siguiente cuadro:
Miles de euros
2023
2022
Suma de bases imponibles individuales
(57.413)
(39.287)
Aumento 50% de las BIN individuales del 2023 (DA 19 LIS)
50.267
-
Base Imponible Consolidada
(7.146)
(39.287)
Cuota Consolidada
-
-
Deducciones doble imposición
-
-
Deducciones por inversiones
-
-
Deducciones por donativos
-
-
Cuota Líquida
-
-
Retenciones Grupo Fiscal
(28)
(16)
Pagos a cuenta
-
-
Hacienda Pública deudora por Impuesto sobre Sociedades
(28)
(16)
Conciliación entre el resultado contable y la base imponible fiscal
La conciliación del importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible
(resultado fiscal) que sirve para calcular el gasto por Impuesto sobre Beneficios de los
ejercicios 2023 y 2022 es la siguiente, en miles de euros:
2023
2022
Cuenta de
pérdidas y
ganancias
Partidas en
Patrimonio
Neto con
impacto fiscal
Total
Cuenta de
pérdidas y
ganancias
Partidas en
Patrimonio
Neto con
impacto fiscal
Total
Saldo de ingresos y gastos del
ejercicio
(85.725)
(2.227)
(87.953)
(90.956)
(24)
(90.980)
Impuesto sobre beneficios *
(5.622)
(270)
(5.892)
(9.635)
-
(9.635)
Regularización Impuesto sobre
Sociedades ejercicios anteriores *
593
-
593
(7)
-
(7)
Diferencias permanentes
individuales
38.050
-
38.050
34.984
-
34.984
Diferencias temporarias
individuales
(186)
-
(186)
(186)
-
(186)
Base imponible individual del
Impuesto
(52.890)
(2.497)
(55.387)
(65.800)
(24)
(65.824)
*Este importe es un componente del Impuesto sobre Beneficios registrado
Las diferencias permanentes se corresponden, principalmente con: (i) el diferente criterio de
registro contable y fiscal del gasto derivado de las provisiones de cartera y de riesgos y
gastos, y otros conceptos, que genera una disminución de 4.793 miles de euros, (ii) un ajuste
negativo por la exención de dividendos y liquidación de sociedades, por importe de 2.908
miles de euros, a los que les es aplicable el artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre
54
Sociedades, (iii) un ajuste negativo por la diferencia fiscal de fusión, imputable al ejercicio
2023, por importe de 19.294 miles de euros, surgida en la operación de fusión de las
sociedades Promotora de Informaciones, S.A. y Prisa Televisión, S.A.U., (fusión por
absorción descrita en la Nota 17 de la Memoria correspondiente al ejercicio 2013), y
aplicando los requisitos del entonces vigente artículo 89.3 de la Ley del Impuesto para
otorgarle efecto fiscal, (iv) un ajuste positivo por las aportaciones realizadas a Entidades sin
ánimo de lucro por importe de 105 miles de euros, que generan un gasto no deducible en la
base imponible del impuesto, (v) un ajuste positivo de 557 miles de euros derivado de la no
deducibilidad del gasto por alquiler relativo a los inmuebles que se transmitieron en el
ejercicio 2008, por ser incompatible con la deducción por reinversión de beneficios
extraordinarios generada en dicho ejercicio (vi) un ajuste positivo por la limitación en la
deducibilidad de gastos financieros prevista en el artículo 16 de la citada Ley del Impuesto
por importe de 64.423 miles de euros.
Las diferencias temporarias proceden de la recuperación por décimas partes del importe
sometido a la limitación de la deducibilidad del gasto por amortizaciones prevista en el
artículo 7 de la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas
tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso a la actividad
económica, por importe de 186 miles de euros.
Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Beneficios
La conciliación del resultado contable con el gasto por Impuesto sobre Beneficios es la
siguiente, en miles de euros:
2023
2022
Cuenta de
pérdidas y
ganancias
Partidas en
Patrimonio
Neto con
impacto
fiscal
Total
Cuenta de
pérdidas y
ganancias
Partidas en
Patrimonio
Neto con
impacto
fiscal
Total
Resultado antes de Impuestos *
(90.754)
(2.497)
(93.251)
(100.598)
(24)
(100.622)
Cuota al 25%
(22.689)
(624)
(23.313)
(25.150)
(6)
(25.156)
Diferencias permanentes
individuales y de consolidación
9.513
-
9.513
8.746
-
8.746
Impacto diferencias temporarias
(46)
-
(46)
(46)
-
(46)
Impuesto sobre Beneficios corriente
(13.222)
(624)
(13.846)
(16.450)
(6)
(16.456)
Impuesto sobre Beneficios diferido
derivado de diferencias temporarias
46
-
46
46
-
46
Regularización Impuesto sobre
Sociedades ejercicios anteriores
593
-
593
(8)
-
(8)
Impacto no activación BINs en el
ejercicio
7.554
354
7.908
6.769
6
6.775
Total Impuesto sobre Beneficios
(5.029)
(270)
(5.299)
(9.643)
-
(9.643)
*Incluye el resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas
55
Activos y pasivos de naturaleza fiscal
El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2023 es, en
miles de euros, el siguiente:
Deudores
Acreedores
Corto plazo
Largo plazo
Corto plazo
Largo plazo
Hacienda Pública por Impuesto sobre Sociedades
952
-
-
-
Impuesto diferido de activo por diferencias temporarias
-
46
-
-
IVA, IRPF, Seguridad Social y otros
1
-
556
-
Total
953
46
556
-
El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2022 era, en
miles de euros, el siguiente:
Deudores
Acreedores
Corto plazo
Largo plazo
Corto plazo
Largo plazo
Hacienda Pública por Impuesto sobre Sociedades
990
-
-
-
Impuesto diferido de activo por diferencias temporarias
-
93
-
-
IVA, IRPF, Seguridad Social y otros
2
-
249
-
Total
992
93
249
-
Impuestos diferidos de activo y pasivo
Impuesto diferido de activo-
El detalle de las bases imponibles negativas del Grupo fiscal es el siguiente:
Año de generación
NO ACTIVADAS
Importe
(miles de
euros)
2006
821
2011
136.985
2012
232.380
2013
40.981
2014
36.745
2015
626.769
2017
155.782
2018
42.915
2019
30.797
2020
59.436
2021
65.518
2022
41.493
2023
7.146
2023 (DA 19 LIS)
50.267
TOTAL
1.528.036
La Ley 38/2022 por la que se modifican determinadas normas tributarias, introdujo la
Disposición Adicional 19ª de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que establece que con
56
efectos en el ejercicio 2023, la base imponible del Grupo fiscal se determinará sumando las
bases imponibles positivas y el cincuenta por ciento de las bases imponibles negativas
individuales. El importe de las bases imponibles negativas individuales no incluidas en la
base imponible del grupo fiscal por aplicación de dicha Disposición se integrará en la base
imponible del Grupo por partes iguales en cada uno de los diez primeros periodos
impositivos que se inicien a partir del 1 de enero de 2024. El importe generado en el Grupo
por esta medida temporal de determinación de la base imponible del Grupo Fiscal asciende
a 50.267 miles de euros.
Las bases imponibles negativas del Grupo fiscal no están sujetas a un plazo de vencimiento
para su compensación.
Contribución a las bases imponibles negativas generadas por el Grupo fiscal
De acuerdo con el artículo 74 de le Ley del Impuesto sobre Sociedades, el importe de las
bases imponibles negativas del Grupo fiscal pendientes de compensar, a cuya formación ha
contribuido la Sociedad son las siguientes:
Año de
generación
NO ACTIVADAS
Importe
2011
94.498
2012
42.376
2013
21.826
2015
593.990
2017
40.224
2018
26.400
2019
14.953
2020
24.911
2021
18.548
2022
27.133
2023
3.937
2023 (DA 19 LIS)
27.694
TOTAL
936.490
De acuerdo con la Disposición adicional decimonovena de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades, el cincuenta por ciento de la base imponible negativa generada por la Sociedad
en el ejercicio 2023, que se integrará en la base imponible del Grupo de consolidación por
partes iguales en cada uno de los diez primeros periodos impositivos que se inicien a partir
del 1 de enero de 2024 asciende 27.694 miles de euros
.
57
El detalle del vencimiento de las deducciones fiscales del Grupo fiscal, es el siguiente:
Año de
prescripción
NO ACTIVADAS
Importe
(miles de euros)
2024
7.769
2025
33.724
2026
12.351
2027
4.541
2028
9.265
2029
12.257
2030
5.428
2031
1.838
2032
273
2033
85
2034
53
2040
917
Sin Límite
54.748
TOTAL
143.249
La Sociedad no ha registrado activos por impuesto diferido en concepto de bases imponibles
negativas y deducciones a 31 de diciembre de 2023 por considerar que no está
razonablemente asegurada la generación de bases imponibles positivas en los próximos
ejercicios.
Correcciones fiscales al resultado contable pendiente de recuperar
A continuación, se desglosan las correcciones fiscales al resultado contable pendiente de
recuperar por la Sociedad en ejercicios futuros, en miles de euros.
Aumento
Disminución
Deducción del 30% importe gastos de amortiz. contable
-
225
Pérdidas por deterioro de IM, inversiones inmobiliarias e II, incluido el fondo de
comercio (art.13.2 a) y DT 15 LIS)
-
183
Otras provisiones no deducibles fiscalmente (art. 14 LIS) no afectadas por el art.
11.12 LIS
-
683
Ajustes por la limitación en la deducibilidad de gastos financieros (art. 16 LIS)
-
496.906
TOTAL
-
497.997
Ejercicios abiertos a inspección
En el ejercicio 2023, se han ejecutado las resoluciones del Tribunal Supremo relativas a las
actuaciones inspectoras de los ejercicios 2006-2008 y 2009-2011, que ha supuesto para el
Grupo el reconocimiento de una mayor base imponible negativa por importe de 4.342 miles
de euros y unas mayores deducciones por importe de 819 miles de euros.
En el ejercicio 2023, se ha comunicado el inicio de actuaciones inspectoras de carácter
parcial, que se limitan a la comprobación de la deducción por doble imposición regulada en
58
el artículo 31 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades generada en el ejercicio 2019 así como
los ajustes al resultado contable positivo y negativo asociados a la citada deducción, tanto de
Promotora de Informaciones, S.A. como a determinadas entidades dependientes. No se
estima que de estas inspecciones se derive un impacto patrimonial negativo significativo
para la Sociedad.
En el ejercicio 2019 concluyeron las actuaciones inspectoras relativas al Impuesto sobre
Sociedades correspondiente a los ejercicios 2012 a 2015, de las que no se ha derivado cuota a
ingresar alguna, y cuyo efecto principal ha supuesto una redistribución en los créditos
fiscales de una categoría a otra. La Sociedad interpuso la correspondiente reclamación
económico-administrativa ante el TEAC y, posteriormente, recurso contencioso-
administrativo ante la Audiencia Nacional, el cual se encuentra pendiente de resolución.
En el ejercicio 2021 finalizaron las actuaciones inspectoras relativas al Impuesto sobre el
Valor Añadido de los periodos 2016-2018, del Grupo de IVA 105/08, con la firma de (i) un
Acta en conformidad correspondiente a los ejercicios 2017 y 2018 de la que no se derivó
cuota alguna y (ii) un Acuerdo de liquidación relativo al ejercicio 2016 por importe de 147
miles de euros, que fue satisfecho por la Sociedad. A la fecha de formulación de estas
cuentas anuales se ha recibido resolución desestimatoria del Tribunal Económico
Administrativo Central, que va a ser objeto de recurso contencioso-administrativo ante la
Audiencia Nacional.
La Sociedad tiene abierto a inspección desde el ejercicio 2020, para todos los impuestos
estatales. Igualmente, se encuentran abiertos a inspección los últimos cuatro ejercicios para
el conjunto de impuestos no estatales. No se espera que se devenguen pasivos de
consideración para la Sociedad adicionales a los ya registrados, como consecuencia de estos
procedimientos o de una futura y eventual inspección.
Operaciones régimen especial
La información exigida por el artículo 86 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, relativa a
operaciones de restructuración empresarial acogidas al Régimen especial del Capítulo VII
del Título VII de la citada normativa, realizada en ejercicios anteriores se encuentra recogida
en las Memorias de los ejercicios en los que dichas operaciones tuvieron lugar.
Pilar 2
El Consejo de Ministros de España aprobó el 19 de diciembre de 2023 el Anteproyecto de
Ley que regula el denominado “Pilar 2” que, tras su promulgación, será de aplicación a
PRISA como entidad matriz del Grupo para los ejercicios anuales del Grupo que se inicien el
1 de enero de 2024. El Grupo ha realizado una evaluación para determinar si está
potencialmente expuesto a los impuestos del Pilar 2.
La evaluación de la exposición potencial a estos nuevos impuestos se basa en información
financiera y fiscal de las entidades que forman el Grupo. De acuerdo con esta evaluación, se
estima que los tipos impositivos efectivos del Pilar 2 en las jurisdicciones en las que opera el
Grupo se sitúan por encima del 15% y, por tanto, podrá acogerse a los “safe harbours”
transitorios contenidos en la norma que establecen que la obligación tributaria sea cero. Por
tanto, no tendrá exposición al impuesto o, en su caso, será inmaterial.
59
11.- INGRESOS Y GASTOS
Personal
El desglose del saldo del epígrafe “
Cargas sociales
” de las cuentas de resultados de los
ejercicios 2023 y 2022 es, en miles de euros, el siguiente:
2023
2022
Seguridad social a cargo de la empresa
648
638
Otras cargas sociales
123
102
Total
771
740
El número medio de empleados durante los ejercicios 2023 y 2022 ha ascendido a 40 y 44
personas, respectivamente, todas ellas con contrato fijo. Su distribución por género y
categorías profesionales es la siguiente:
2023
2022
Directivos
3
7
4
6
Mandos intermedios
4
4
3
4
Personal técnico cualificado
7
12
10
13
Otros empleados
-
3
-
4
Total
14
26
17
27
El número de empleados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 ha ascendido a 43 y a 41
personas, respectivamente, todas ellas con contrato fijo. Su distribución por género y
categorías profesionales es la siguiente:
31/12/2023
31/12/2022
Directivos
3
7
3
7
Mandos intermedios
4
4
4
5
Personal técnico cualificado
8
14
8
11
Otros empleados
-
3
-
3
Total
15
28
15
26
Durante el ejercicio 2023 no ha habido ningún empleado con dispacacidad igual o superior
el 33%. Durante una parte del ejercicio 2022 hubo un empleado con discapacidad igual o
superior al 33%.
60
Servicios exteriores
El detalle de los gastos de servicios exteriores de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:
Miles de euros
2023
2022
Arrendamientos y cánones
692
749
Reparaciones y conservación
248
370
Servicios profesionales independientes
3.484
4.077
Otros servicios exteriores
1.485
1.804
Total
5.909
7.000
En el ejercicio 2023 en
“Otros servicios exteriores”
correspondiente a la prima de responsabilidad civil de directivos y administradores (393
miles de euros en el ejercicio 2022).
Arrendamientos
Diferentes bienes utilizados por la Sociedad se encuentran en régimen de arrendamiento
operativo, siendo el más significativo el correspondiente al inmueble de Miguel Yuste, 40
(Madrid) donde la Sociedad realiza su actividad principalmente. Diario El País, S.L., filial de
la Sociedad, ha firmado el contrato de arrendamiento operativo correspondiente a este
inmueble, repercutiendo parcialmente el gasto a la Sociedad. Por ello, la Sociedad carece de
compromisos futuros por este concepto.
El gasto reconocido por la Sociedad en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio
2023 correspondiente al arrendamiento operativo del inmueble en el que ha desarrollado
principalmente su actividad asciende a 122 miles de euros (320 miles de euros en el ejercicio
2022).
Honorarios percibidos por la sociedad de auditoría
Los honorarios relativos a los servicios de auditoría de las cuentas anuales individuales y
consolidadas prestados por Ernst & Young, S.L. a Prisa han ascendido en el ejercicio 2023 a
355 miles de euros (294 miles de euros en 2022).
El detalle de los honorarios correspondientes a otros servicios profesionales prestados a la
Sociedad por el auditor (Ernst & Young S.L.) y por otras entidades vinculadas al mismo es el
siguiente (en miles de euros):
2023
2022
Otros servicios de auditoría
-
130
Otros servicios de verificación
145
300
Total otros servicios profesionales
145
430
61
12.- RESULTADO FINANCIERO
El desglose del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente (en
miles de euros):
2023
2022
104
9
3.091
-
2
1
Ingresos financieros
3.197
10
(269)
(751)
(79.906)
(46.458)
358
(43.779)
(823)
(11)
(1)
Gastos financieros
(79.828)
(91.812)
Variaciones de valor de instrumentos financieros
(14.473)
(3.871)
19
21
(22)
(16)
Diferencias de cambio (neto)
(3)
5
Deterioros y pérdidas de instrumentos financieros
5.477
(647)
Resultado financiero
(85.630)
(96.315)
El epígrafe
“Ingresos financieros por liquidación de coberturas”
incluye la ganancia asociada al
ahorro de intereses por la liquidación periódica de las coberturas de tipos de interés
contratadas
(véase nota 7.4).
El incremento en
“Intereses de deuda con terceros”
incremento relevante del Euribor sobre el coste de la deuda financiera de la Sociedad, la cual
está referenciada a este indicador, aún habiéndose amortizado 110.000 miles de euros de
deuda Junior en febrero de 2023 con los fondos procedentes de la emisión de las
obligaciones convertibles
(véase notas 1b y 7.3).
En el ejercicio 2022, el epígrafe
”Gastos de formalización de deudas”
gastos y comisiones correspondientes a la Refinanciación, incluyendo el gasto de la comisión
de refinanciación, estructuración y aseguramiento que la Sociedad decidió pagar mediante
la emisión de acciones.
Adicionalmente, en el ejercicio 2022 el epígrafe
“Variación de valor de instrumentos financieros”
incluía un impacto negativo por importe de 8.325 miles de euros, asociado a la baja a coste
amortizado del pasivo financiero original (es decir, la parte del préstamo sindicado del
Grupo objeto de la Refinanciación registrado en la Sociedad). Asimismo, en el ejercicio de
2022, el epígrafe
“Variación de valor de instrumentos financieros”
10.117 miles de euros por la diferencia entre el valor nominal de la deuda de la
Refinanciación y su valor razonable en la fecha de registro inicial
(véase nota 7.3)
.
Además, la asunción por parte de la Sociedad de la deuda de su participada Prisa Activos
Educativos, S.A.U. se hizo también por su valor razonable, con una diferencia respecto al
valor nominal de 28.168 miles de euros. A partir de ese momento, la diferencia entre el valor
nominal de la deuda y su valor razonable inicial se imputa como gasto en la cuenta de
62
resultados utilizando el método del interés efectivo. En el ejercicio 2023 el gasto traspasado a
la cuenta de resultados por este concepto asciende a 11.982 miles de euros. Este importe
incluye aproximadamente 5,5 millones de euros de gasto financiero asociado a la parte de la
deuda Junior que fue amortizada parcial y anticipadamente en febrero de 2023 por importe
de 110 millones de euros (
véanse notas 1 y 7.3
), que a la fecha estaba pendiente de imputar a
la cuenta de resultados durante el periodo de la citada Refinanciación.
Finalmente, en este epígrafe se incluye el gasto financiero por la variación en el valor
razonable durante el año 2023 de las coberturas de tipo de interés contratadas por importe
de 2.491 miles de euros.
13.- PROVISIONES Y CONTINGENCIAS
El resumen de los movimientos registrados en este epígrafe durante el ejercicio 2023 es, en
miles de euros, el siguiente:
Saldo al
Saldo al
31/12/2022
Adiciones
Reversiones
Aplicaciones
31/12/2023
Provisión para litigios en curso
300
175
475
Provisión para responsabilidades
1.749
41
1.790
Otras provisiones
96
158
254
Total provisiones a largo plazo
2.145
374
2.519
Provisión para responsabilidades
3.320
3.320
Total provisiones a corto plazo
3.320
3.320
El resumen de los movimientos registrados en este epígrafe durante el ejercicio 2022 fue, en
miles de euros, el siguiente:
Saldo al
Saldo al
31/12/2021
Adiciones
Reversiones
Aplicaciones
31/12/2022
Provisión para litigios en curso
300
300
Obligaciones por prestaciones a largo plazo al
personal
210
(210)
Provisión para responsabilidades
2.202
(453)
1.749
Otras provisiones
7
89
-
96
Total provisiones a largo plazo
2.719
89
(663)
2.145
Provisión por operaciones comerciales
206
(206)
Provisión para responsabilidades
3.320
3.320
Otras provisiones
96
(96)
Total provisiones a corto plazo
3.622
(206)
(96)
3.320
Los principales movimientos del epígrafe “
Provisión para responsabilidades a largo plazo
”
correspondían a la disminución en la provisión constituida para cubrir el déficit patrimonial
que a 31 de diciembre de 2022 presentaba la sociedad Promotora de Actividades América
2010, S.L. (Sociedad en Liquidación) (453 miles de euros).
63
14.- TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN INSTRUMENTOS DE
PATRIMONIO
Planes de incentivos a medio plazo 2022-2025 (IMPs):
En la actualidad se encuentran en vigor los siguientes IMPs, para el periodo 2022-2025, que
son pagaderos en acciones de PRISA:
i.
Plan de incentivos 2022-2025 de la CFO de PRISA, Dª Pilar Gil (consejera ejecutiva
de PRISA):
La CFO de PRISA, Dª Pilar Gil (a su vez, consejera ejecutiva de PRISA), es
beneficiaria de un plan de incentivos a medio plazo ligado al cumplimiento de
objetivos cuantitativos financieros incluidos en el presupuesto de PRISA (cash flow
ajustado del Grupo PRISA) en los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025. El Plan fue
aprobado por el Consejo de Administración de PRISA el 26 de julio de 2022 y por la
Junta Ordinaria de Accionistas de PRISA celebrada el 27 de junio de 2023.
A la Sra. Gil se le han asignado un número teórico de acciones equivalente a 300
miles de euros brutos por cada año de duración del Plan (concretamente se le han
asignado 554.097 acciones teóricas por cada año de duración del Plan, que hacen un
total de 2.216.388 acciones teóricas). Los cálculos se han realizado considerando el
valor bursátil promedio de la acción durante el último trimestre de 2021. Asimismo,
el incentivo se podrá incrementar en función de la evolución del precio de la acción
de PRISA.
En el ejercicio 2023 se ha registrado un gasto de 270 miles euros por este Plan
(considerando el grado de consecución de los objetivos correspondientes al ejercicio
2023 y 2022 y valorando las acciones al precio de cotización de Prisa en la fecha de
medición).
Adicionalmente se hace constar que en el primer semestre de 2023 se le han
entregado a la Sra. Gil 139.234 acciones netas (249.344 acciones brutas), en liquidación
de un tercio del incentivo resultante del ejercicio 2022, de acuerdo con las
condiciones del Plan. Esta entrega de acciones no ha tenido ningún impacto en la
cuenta de resultados del ejercicio 2023.
ii.
Plan de incentivos 2022-2025 del Presidente Ejecutivo de Santillana (consejero
ejecutivo de PRISA):
El Presidente Ejecutivo de Santillana, D. Francisco Cuadrado (a su vez, consejero
ejecutivo de PRISA) es beneficiario de un plan de incentivos a medio plazo ligado al
cumplimiento de determinados objetivos cuantitativos financieros recogidos en el
presupuesto de Santillana (vinculados al EBIT y al Cash Flow) en los ejercicios 2022,
2023, 2024 y 2025. El plan fue aprobado por el Consejo de Administración en su
reunión celebrada el 24 de mayo de 2022 y por la Junta Ordinaria de Accionistas de
PRISA celebrada el 28 de junio de 2022.
Al Sr. Cuadrado se le han asignado un número de acciones teóricas equivalentes a
500 miles de euros brutos por cada año de duración del Plan que servirán de
referencia para determinar el número final de acciones a entregar (concretamente se
64
le han asignado 923.494 acciones teóricas por cada año de duración del Plan, que
hacen un total de 3.693.976 acciones teóricas). Los cálculos se han realizado
considerando el valor bursátil promedio de la acción de PRISA durante el último
trimestre de 2021. Asimismo, el incentivo se podrá incrementar en función de la
evolución del precio de la acción de PRISA.
Adicionalmente se hace constar que en el primer semestre de 2023 se le han
entregado al Sr. Cuadrado 182.153 acciones netas (330.765 acciones brutas), en
liquidación de un tercio del incentivo resultante del ejercicio 2022, de acuerdo con las
condiciones del Plan.
iii.
Plan de incentivos 2022-2025 del Presidente Ejecutivo de PRISA Media (consejero
ejecutivo de PRISA):
El Presidente Ejecutivo de PRISA Media, D. Carlos Nuñez (a su vez, consejero
ejecutivo de PRISA) es beneficiario de un plan de incentivos a medio plazo ligado al
cumplimiento de determinados objetivos cuantitativos financieros recogidos en el
presupuesto de PRISA Media (vinculados al EBITDA, Cash Flow e ingresos digitales)
en los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025.
El Plan fue aprobado por el Consejo de Administración el 21 de diciembre de 2021,
fue posteriormente modificado por el Consejo (para hacerlo extensivo al año 2025, en
línea con el Plan Estratégico de la Compañía) con fecha 26 de abril de 2022 y también
fue aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas de PRISA celebrada el 28 de junio
de 2022.
Al Sr. Nuñez se le han asignado un número de acciones teóricas equivalentes a 500
miles de euros brutos por cada año de duración del Plan que servirán de referencia
para determinar el número final de acciones a entregar (concretamente se le han
asignado 923.494 acciones teóricas por cada año de duración del Plan, que hacen un
total de 3.693.976 acciones teóricas). El cálculo anterior se ha realizado considerando
el valor bursátil promedio de la acción de PRISA durante el último trimestre de 2021.
Asimismo, el incentivo se podrá incrementar en función de la evolución del precio de
la acción de PRISA.
Adicionalmente se hace constar que en el primer semestre de 2023 se le han
entregado al Sr. Núñez 63.132 acciones netas (113.179 acciones brutas), en liquidación
de un tercio del incentivo resultante del ejercicio 2022, de acuerdo con las
condiciones del Plan.
iv.
Plan de incentivos 2022-2025 del Equipo Directivo (PRISA Media, Santillana y
PRISA Corporativo):
El Consejo de Administración de PRISA en su reunión celebrada el 26 de abril de
2022 aprobó un plan de incentivos a medio plazo, del que son beneficiarios un
colectivo de directivos de PRISA Media, Santillana y PRISA Corporativo. Solo uno de
los miembros del colectivo de la alta dirección del Grupo es beneficiario de este Plan.
El Plan, pagadero en acciones, está ligado al cumplimiento de los siguientes objetivos
cuantitativos financieros, en los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025: i) en el caso de
PRISA Media los objetivos están vinculados al EBITDA, Cash Flow e ingresos
65
digitales de su presupuesto; ii) en el caso de Santillana están vinculados al EBIT y al
Cash Flow de su presupuesto y iii) en el caso de PRISA Corporativo están ligados al
cash flow ajustado de Grupo Prisa de su presupuesto.
A cada uno de los referidos colectivos de directivos de PRISA Media y de Santillana
se les ha asignado un número de acciones teóricas equivalentes a un total de 700
miles de euros brutos por cada año de duración del Plan, y al colectivo de
beneficiarios de PRISA Corporativo se les ha asignado un número de acciones
teóricas equivalentes a un máximo de 125 miles de brutos por cada año de duración
del Plan, que servirán de referencia para determinar el número final de acciones a
entregar. El cálculo anterior se ha realizado considerando el valor bursátil promedio
de la acción de PRISA durante el último trimestre de 2021.
En el ejercicio 2023 se ha registrado un gasto de 113 miles euros por este Plan en la
Sociedad (considerando el grado de consecución de los objetivos correspondientes al
ejercicio 2023 y 2022 y valorando las acciones al precio de cotización de Prisa en la
fecha de medición).
Adicionalmente se hace constar que en el primer semestre de 2023 se han liquidado,
con el referido colectivo de directivos de Prisa Media, Santillana y Prisa, 364.158
acciones netas (653.249 acciones brutas), esto es, un tercio del incentivo resultante del
ejercicio 2022, de acuerdo con las condiciones del Plan. Esta entrega de acciones no
ha tenido ningún impacto en la cuenta de resultados del ejercicio 2023. Se hace
constar que no se han podido entregar la totalidad de las acciones a liquidar en 2023
al Equipo Directivo, por distintas causas ajenas a la Sociedad, que incumben a los
beneficiarios.
Cumplimiento objetivos IMPs ejercicio 2022. Liquidación:
En 2023 el Consejo de Administración de PRISA ha verificado el cumplimiento de los
objetivos correspondientes al ejercicio 2022 de los planes de incentivos anteriores y, a
propuesta de la CNRGC, ha determinado el incentivo resultante del ejercicio 2022 con el
consiguiente número de acciones a entregar a cada uno de los beneficiarios, de acuerdo con
el siguiente detalle:
Nª total acciones
brutas a entregar
(cumplimiento
incentivo
ejercicio 2022)
Nº acciones brutas
liquidadas en 2023
(1/3) (*)
Nº acciones
brutas a liquidar
en 2024 (1/3) (**)
Nº acciones
brutas a
liquidar en
2025 (1/3) (**)
CFO PRISA
748.031
249.344
249.344
249.343
Presidente
Ejecutivo PRISA
Media
339.538
113.179
113.179
113.180
Presidente
Ejecutivo
Santillana
992.294
330.765
330.765
330.764
Equipo Directivo
1.926.679
653.249
636.711
636.719
(*)
Las cuentas anuales del ejercicio 2022 fueron formuladas el día 28 de marzo de 2023 y, de acuerdo con las
condiciones de los incentivos, procedía liquidar un tercio del incentivo resultante del ejercicio 2022 dentro de
los 60 días naturales siguientes a dicha formulación. Dicho tercio fue liquidado con fecha 25 de mayo de 2023
66
(**) En 2024 y en 2025, dentro de los 60 días naturales siguientes a la formulación de las cuentas anuales
correspondientes a los ejercicios 2023 y 2024, respectivamente, se liquidarán los dos tercios restantes, si se
cumplen el resto de condiciones establecidas en el Reglamento de los Planes.
15.- GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS
A 31 de diciembre de 2023, la Sociedad ha prestado avales bancarios por importe de 328
miles de euros (339 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). Adicionalmente, la Sociedad
es garante solidaria de las obligaciones derivadas del contrato de arrendamiento de las
oficinas de C/ Miguel Yuste de las que es arrendatario Diario El País, S.L. y de las oficinas
de C/Gran Vía 32 de Madrid, y C/ Caspe 6-20 de Barcelona, arrendadas por Sociedad
Española de Radiodifusión, S.L.U.
En opinión de los Administradores de la Sociedad, el posible efecto en el balance de los
avales prestados no sería significativo.
16.- OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES VINCULADAS
Los saldos mantenidos con empresas del grupo, asociadas y vinculadas durante el ejercicio
2023 y 2022 son los siguientes, en miles de euros:
31/12/2023
31/12/2022
Administradores
y Directivos
Otras
empresas
del Grupo
Accionistas
significativos
Administradores
y Directivos
Otras
empresas del
Grupo
Accionistas
significativos
Deudores
2.111
1.410
Créditos de carácter
financiero
13.800
15.730
Total cuentas a cobrar
15.911
17.140
Deudas por operaciones
de tráfico
66
158
281
58
Préstamos financieros
5.779
13.052
Total cuentas a pagar
66
5.937
13.333
58
Las transacciones efectuadas durante los ejercicios 2023 y 2022 con partes vinculadas han
sido las siguientes, en miles de euros:
2023
2022
Administradores
y Directivos
Otras
empresas
del Grupo
Accionistas
significativos
Administradores
y Directivos
Otras
empresas
del Grupo
Accionistas
significativos
Gastos financieros
269
-
-
751
-
Servicios exteriores
58
927
-
-
1.046
-
Otros gastos
3.321
-
-
2.661
-
-
Total gastos
3.379
1.196
2.661
1.797
-
Ingresos financieros
41
9
Dividendos recibidos
1.852
3.796
Prestación de servicios
y otros
4.827
4.400
Total ingresos
6.720
8.205
-
67
Todas las operaciones con partes vinculadas se han efectuado en condiciones de mercado.
El importe de 3.321 miles de euros, corresponde al gasto registrado de las remuneraciones
de Administradores por 1.999 miles de euros (
véase nota 17
) y directivos por 1.322 miles de
euros.
Remuneraciones a la Alta Dirección-
La remuneración agregada de los Directivos es el reflejo contable de la remuneración
correspondiente a los miembros de la alta dirección de Promotora de Informaciones, S.A.
(PRISA), que no son consejeros ejecutivos. En el ejercicio 2023 ha ascendido a 1.322 miles de
euros y la correspondiente al ejercicio 2022 fue de 1.561 miles de euros.
En relación con el ejercicio 2023:
i.
La remuneración incluida es la correspondiente a los siguientes directivos: la
Directora Financiera Dª Pilar Gil (únicamente por los meses de enero y febrero de
2023, hasta su nombramiento como consejera ejecutiva de PRISA), el Secretario del
Consejo de Administración D. Pablo Jiménez de Parga, el Director Corporativo y de
Relaciones Institucionales D. Jorge Rivera, la Directora de Sostenibilidad Dª Rosa
Junquera, la Directora de Comunicación Dª Ana Ortas (desde su incorporación a este
cargo en abril de 2023), la anterior Directora de Comunicación Dª Cristina Zoilo
(hasta su cese en abril de 2023) y, además, la directora de auditoría interna de PRISA
Dª Virginia Fernández.
El Sr. Jiménez de Parga tiene suscrito con la Sociedad un contrato mercantil de
prestación de servicios profesionales, en virtud del cual la contraprestación que le
corresponde por los servicios profesionales que presta a la Sociedad consiste
exclusivamente en una retribución fija mensual.
ii.
La remuneración de los Directivos incluye, entre otros conceptos:
o
Retribución variable anual (bonus): es el reflejo contable de la retribución variable
anual teórica de los Directivos en el cumplimiento de los objetivos de gestión 2023.
No obstante, comoquiera que esta retribución está supeditada al cumplimiento de los
objetivos de gestión al cierre del ejercicio 2023, la cifra contabilizada en ningún caso
supone el reconocimiento de dicha retribución variable, que se producirá, en su caso,
una vez cerrado el ejercicio y formuladas las cuentas anuales correspondientes al
ejercicio 2023 del Grupo, en función del nivel de logro de los objetivos establecidos.
o
Regularización del bono 2022 pagado en 2023.
o
El gasto por la terminación de la relación contractual de la Sra. Zoilo.
En relación con el ejercicio 2022:
i.
A 31 de diciembre de 2022 se trataba de los siguientes Directivos: la Directora
Financiera Dª Pilar Gil (desde su incorporación a este cargo en julio de 2022), el
Secretario del Consejo de Administración D. Pablo Jiménez de Parga, el Director
68
Corporativo y de Relaciones Institucionales D. Jorge Rivera, la anterior Directora de
Comunicación Dª Cristina Zoilo (desde su incorporación a este cargo en julio de
2022), la Directora de Sostenibilidad Dª Rosa Junquera (desde su incorporación a este
cargo en marzo de 2022), y, además, la directora de auditoría interna de PRISA Dª
Virginia Fernández.
Asimismo, se ha incluido la remuneración del anterior Director Financiero D. David
Mesonero, hasta su dimisión en el cargo con efectos de 30 de junio de 2022.
ii.
En la remuneración de los Directivos se incluye, entre otros conceptos:
o
Retribución variable anual (bonus): reflejo contable de la retribución variable anual
teórica de los Directivos en el cumplimiento de los objetivos de gestión 2022.
o
Regularización del bono 2021 pagado en 2022.
o
Plan de incentivos a medio plazo 2020-2025 ligado a la creación de valor de
Santillana por la ejecución de una operación societaria: en el primer semestre 2022 se
revertió la provisión contabilizada por este Plan en relación con el Sr. Mesonero,
como consecuencia de su modificación.
o
“Plan de incentivos 2022-2025 del anterior CFO de PRISA”: El Sr. Mesonero fue
beneficiario de un plan de incentivos a medio plazo ligado al cumplimiento de
determinados objetivos cuantitativos financieros recogidos en el presupuesto de
PRISA (vinculados al Cash Flow), pagadero en acciones.
Al Sr. Mesonero se le asignaron un número de acciones teóricas equivalentes a 300
miles de euros brutos por cada año de duración del Plan, que servirían de referencia
para determinar el número final de acciones a entregar. Asimismo, el Plan preveía un
incremento en el supuesto de que se llevará a cabo una refinanciación, en los
términos previstos en el Plan. Dicha refinanciación fue ejecutada en abril de 2022 y el
gasto contable registrado en el ejercicio 2022 fue de 193 miles de euros.
o
“Plan de incentivos 2022-2025 de la CFO de PRISA, Dª Pilar Gil”: En el ejercicio 2022
se registró un gasto contable por importe de 103 miles de euros, considerando el
grado de consecución de los objetivos y valorando las acciones al precio de cotización
de Prisa en la fecha de medición.
o
En el ejercicio 2022 se registró un gasto por importe de 49 miles de euros por la
terminación de la relación contractual del Sr. Mesonero.
69
Transacciones realizadas entre empresas del Grupo, asociadas y vinculadas-
Los ingresos por prestación de servicios corresponden básicamente a servicios centrales
corporativos.
El detalle por sociedades del total de ingresos por dividendos recibidos durante los ejercicios
2023 y 2022 es, en miles de euros el siguiente:
2023
2022
1.852
3.778
18
1.852
3.796
En el ejercicio 2023 se encuentran registrados 1.852 miles de euros procedente del reparto del
resultado del ejercicio anterior de Prisa Participadas, S.L.U. (3.778 miles de euros en el
ejercicio 2022).
Por último, el detalle de otras transacciones efectuadas durante el ejercicio 2023 con partes
vinculadas ha sido el siguiente, en miles de euros:
Ejercicio 2023
Administradores y
Directivos
Accionistas
significativos
Otras operaciones
190
74.553
Transacciones realizadas con administradores y directivos-
El importe de 190 miles de euros se corresponde con los servicios de asesoramiento legal
puntuales, ligados a la emisión de las obligaciones convertibles, prestados por la firma de
abogados ECIJA a PRISA durante el ejercicio 2023.
Transacciones realizadas con accionistas significativos-
El importe de 74.553 miles de euros se corresponde con el importe de las obligaciones
convertibles en acciones suscritas.
70
17.- RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE
ADMINISTRACIÓN
Remuneraciones Consejo de Administración
Durante los ejercicios 2023 y 2022, se han registrado los siguientes importes por
retribuciones a los miembros del Consejo de Administración del Grupo:
Miles de euros
2023
2022
Remuneración por pertenencia al Consejo y/o Comisiones del
Consejo
1.164
1.100
Sueldos
292
-
Retribución variable en efectivo
267
-
Sistema de retribuciones basados en acciones
270
-
Otros
6
-
Total
1.999
1.100
Observaciones generales:
La remuneración agregada de los Consejeros de Prisa que se refleja en la tabla anterior
corresponde al gasto registrado por Promotora de Informaciones, S.A. (Prisa) y, en
consecuencia, se ajusta a las provisiones contables realizadas en la cuenta de resultados.
Por tanto, la remuneración que se refleja en la tabla anterior no coincide, en algunos
conceptos, con las retribuciones que se declararán en el Informe sobre Remuneraciones de
los consejeros de 2023 (IR) y en el Informe Anual de Gobierno Corporativo 2023 (IAGC), en
los que se sigue el criterio exigido en la Circular 3/2021 de la CNMV, por la que se modifica
el modelo de informe anual de remuneraciones de los consejeros de sociedades anónimas
cotizadas, que no es el criterio de provisión contable.
Retribuciones a los Consejeros
:
En relación con el ejercicio 2023:
i.
Al inicio de la pandemia de la COVID-19 el Consejo de Administración de PRISA
puso en marcha un plan de contingencia para la adecuación de las estructuras de
costes de sus negocios a las circunstancias, lo que dio lugar a una serie de medidas
de contención de gastos que se aplicaron en los ejercicios 2020 y 2021. Algunas de
estas medidas continuaron aplicándose sobre la retribución de los consejeros no
ejecutivos de PRISA en el ejercicio 2022 y han seguido aplicándose durante el
ejercicio 2023, según se explica en el Informe de Remuneraciones de los consejeros
remitido a la CNMV con fecha 29 de marzo de 2023 (nº registro: 21602).
ii.
La retribución de la consejera ejecutiva Dª Pilar Gil (CFO de la Compañía), que se
incorporó al Consejo de Administración en febrero de 2023, se ha reflejado de la
siguiente forma: la retribución correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de
marzo y el 31 de diciembre de 2023, está incluida en la remuneración de los
Administradores, mientras que la retribución correspondiente a enero y febrero de
2023 está recogida en la remuneración de los miembros de la Alta Dirección, excepto
71
lo que se refiere a su Plan de Incentivos que se ha incluido en su totalidad en la
remuneración de los Administradores.
iii.
Las retribuciones de los consejeros ejecutivos (D. Francisco Cuadrado, Presidente
Ejecutivo de Santillana y D. Carlos Nuñez, Presidente Ejecutivo de PRISA Media) son
satisfechas por Santillana y Prisa Media, respectivamente, por lo que no se han
registrado en la tabla anterior.
iv.
Dentro de la
“Remuneración por pertenencia al Consejo y/o Comisiones del Consejo”
se
incluye:
o
La remuneración correspondiente a Dª Mª Teresa Ballester, Amber Capital
UK LLP, D. Rosauro Varo y D. Khalid Thani Abdullah Al Thani, hasta el
momento de sus ceses como Consejeros, en junio (en el caso de los dos
primeros), mayo y febrero de 2023, respectivamente.
o
La remuneración correspondiente a los siguientes Consejeros, desde el
momento de su incorporación al Consejo, el 27 de junio de 2023: D. Miguel
Barroso Ayats, D. Fernando Carrillo Flórez, Dª Margarita Garijo-Bettencourt y
Dª Isabel Sánchez García.
v.
Dentro de la
“Retribución variable en efectivo”,
o
Reflejo contable de la retribución variable anual (bonus) teórica de Dª Pilar
Gil, consejera ejecutiva de la Compañía, en el cumplimiento de los objetivos
de gestión 2023, en tanto que CFO.
No obstante, comoquiera que esta retribución está supeditada al
cumplimiento de los objetivos de gestión al cierre del ejercicio 2023, la cifra
contabilizada en ningún caso supone el reconocimiento de dicha retribución
variable, que se producirá, en su caso, una vez cerrado el ejercicio y
formuladas las cuentas anuales del Grupo correspondientes al ejercicio 2023,
en función del nivel de logro de los objetivos establecidos por el Consejo de
Administración. En el ejercicio 2023 se ha registrado un gasto por importe de
270 miles de euros por este concepto.
o
Regularización del bono 2022 de la consejera ejecutiva, Dª Pilar Gil, por
importe negativo de 3 miles de euros.
vi.
En relación con los “
Sistemas de retribuciones basados en acciones”
, se hace constar lo
siguiente:
o
“Plan de incentivos 2022-2025 de la CFO de PRISA (
véase nota 14
): En el
ejercicio 2023 se ha registrado un gasto de 270 miles euros por este Plan
(considerando el grado de consecución de los objetivos correspondientes al
ejercicio 2023 y 2022 y valorando las acciones al precio de cotización de Prisa
en la fecha de medición).
vii.
Dentro de “
Otros
” se incluyen los seguros de salud y vida/accidentes de la consejera
ejecutiva Dª Pilar Gil.
72
viii.
No se han realizado otros créditos, anticipos, préstamos, ni se han contraído
obligaciones en materia de pensiones, respecto al Consejo de Administración,
durante 2023.
En relación con el ejercicio 2022:
i.
Dentro de la
“Remuneración por pertenencia al Consejo y/o Comisiones del Consejo”
incluida la de D. Roberto Alcántara Rojas hasta el momento de su cese como
consejero (28 de junio de 2022), así como la correspondiente a D. Andrés Varela
Entrecanales, desde la fecha de su nombramiento como consejero (7 de septiembre de
2022).
Asimismo, y en tanto que la Política de Remuneraciones de los Consejeros para los
ejercicios 2022, 2023 y 2024 fue aprobada por la Junta de Accionistas de PRISA
celebrada el 28 de junio de 2022 y en ella se preveía la remuneración correspondiente
a los miembros de la Comisión de Sostenibilidad (creada en febrero de 2022), en la
tabla anterior se incluye la remuneración correspondiente a los miembros de dicha
Comisión desde el 28 de junio de 2022.
ii.
Las retribuciones de los consejeros ejecutivos (D. Francisco Cuadrado, Presidente
Ejecutivo de Santillana y D. Carlos Nuñez, Presidente Ejecutivo de PRISA Media) son
satisfechas por Santillana y Prisa Media, respectivamente, por lo que no se han
registrado en la tabla anterior.
iii.
No se realizaron otros créditos, anticipos, préstamos, ni se contrajeron obligaciones
en materia de pensiones, respecto al Consejo de Administración, durante el ejercicio
2022.
18.- INFORMACIÓN EN RELACIÓN CON SITUACIONES DE CONFLICTO DE
INTERESES POR PARTE DE LOS ADMINISTRADORES
A los efectos del artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital se hace constar que, al cierre
del ejercicio 2023, al Consejo de Administración no se le han comunicado situaciones de
conflicto, directo o indirecto, que los consejeros o las personas vinculadas a ellos (de acuerdo
con el artículo 231 de la citada Ley) pudieran tener con el interés de la Sociedad.
No obstante lo anterior, el Consejo de Administración ha sido informado por los consejeros
de las siguientes actividades que desarrollan ellos mismos o determinadas personas a ellos
vinculadas, en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al
que constituye el objeto social de la Compañía o de las sociedades de su Grupo:
Consejero
Actividad
Persona vinculada
al Consejero
Actividad
Joseph Oughourlian
Ver nota (*)
---
---
Javier Santiso
Guimaras
CEO y General Partner de Mundi
Ventures, firma de Venture Capital,
enfocada en empresas tecnológicas.
Ver nota (**)
---
---
(*) D. Joseph Oughourlian controla Amber Capital, sus asociadas y filiales (en conjunto "Amber
Capital"), quienes actúan como directores de inversiones, socios, gestores y directivos de fondos, cuentas y otros
73
vehículos de inversión (en conjunto, los "Fondos Amber ") que invierten en empresas cotizadas y no cotizadas en
Europa, América del Norte y América Latina, lo que incluye actividades de
trading
iguales, análogas o complementarias a las del objeto social de Prisa. El Sr. Oughourlian también actúa como socio
director de Amber Capital y como gestor de cartera de diversos fondos de Amber.
(**) Mundi Ventures tiene inversiones en 70 empresas tecnológicas, las cuales figuran en la web
www.mundiventures.com
.
No se incluyen en esta relación las sociedades del Grupo Prisa. Como ya se indica en el
Informe Anual de Gobierno Corporativo de la Compañía, a 31 de diciembre de 2023 los
consejeros Dª Pilar Gil, D. Francisco Cuadrado, D. Carlos Nuñez, D. Manuel Polanco
Moreno, D. Miguel Barroso, Dª Teresa Quirós y Dª Maria José Marín Rey Stolle, formaban
parte del órgano de administración de algunas sociedades del Grupo Prisa o participadas
indirectamente por Prisa.
19.- LITIGIOS Y RECLAMACIONES EN CURSO
A)
CNMC-DTS
PRISA mantiene registrada una provisión asociada a una sentencia desfavorable recibida
por Telefónica y comunicada a PRISA por parte de esta última en enero de 2022 –que fue
recurrida en casación por Telefónica-, en relación con determinadas operaciones de
Distribuidora de Televisión Digital, S.A. (“DTS”), filial que fue vendida a dicha compañía en
2015. El acuerdo de venta de DTS a Telefónica contemplaba la asunción, por parte de PRISA
de un porcentaje de los daños derivados de este procedimiento judicial, motivo por el cual
se mantiene registrada a 31 de diciembre de 2023 la citada provisión por importe de 3.320
miles de euros al considerarse probable la salida de caja. A la fecha, dicho recurso se
encuentra pendiente de votación y fallo del Tribunal Supremo.
20.- HECHOS POSTERIORES
Nueva emisión obligaciones subordinadas-
El 30 de enero de 2024 el Consejo de Administración de PRISA, en el marco del análisis de
distintas alternativas estratégicas con la finalidad de continuar reduciendo la deuda
financiera del Grupo PRISA y los costes financieros asociados con la misma, ha acordado
por unanimidad, realizar próximamente una segunda emisión de obligaciones subordinadas
necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión de PRISA, con reconocimiento
del derecho de suscripción de los accionistas de la Sociedad, por un importe nominal de
aproximadamente 100 millones de euros (la “Nueva Emisión”), que se instrumentará a
través de una oferta pública de suscripción (la “Oferta”). La finalidad de la Oferta será
obtener fondos para, principalmente, de un lado, cancelar de forma anticipada el tramo
Junior de la deuda financiera sindicada del Grupo PRISA que se encuentra referenciado a
Euribor+8% y, de otro lado, impulsar oportunidades de crecimiento de las unidades de
negocio del Grupo PRISA. A este respecto, a 31 de diciembre de 2023 el préstamo sindicado
Junior asciende a 86.967 miles de euros (
véase nota 7.3
).
Los términos y condiciones de la Nueva Emisión se fijarán en la reunión del Consejo de
Administración de PRISA que se celebra el 12 de marzo de 2024, con posterioridad a la
formulación de las cuentas anuales consolidadas. Los detalles de la Oferta, incluidas sus
limitaciones y restricciones, así como los términos y condiciones definitivos de la Nueva
74
Emisión se publicarán con anterioridad al inicio de la Oferta, tras la publicación de las
citadas cuentas anuales consolidadas de PRISA correspondientes al ejercicio 2023.
A colación del anuncio de la segunda emisión de obligaciones subordinadas necesariamente
convertibles en acciones de nueva emisión de PRISA, el Consejo de Administración de
PRISA acordó, igualmente en su reunión celebrada el 30 de enero de 2024, abrir un periodo
de conversión extraordinario de las obligaciones convertibles emitidas por PRISA en febrero
de 2023 (
véase nota 1b
) conforme a lo previsto en sus términos y condiciones. Esto ha
supuesto la conversión y amortización anticipada de 20.287 obligaciones subordinadas, que
ha conllevado la emisión de 20.287.000 nuevas acciones ordinarias de PRISA. Por tanto, el
capital social de la Sociedad ha quedado fijado tras la citada conversión en 102.856 miles de
euros, dividido en 1.028.558.193 acciones de 0,10 euros de valor nominal cada una de ellas,
todas pertenecientes a una misma clase y serie.
Dictamen del laudo entre PRISA y Cofina-
En septiembre de 2019 el Consejo de Administración de Prisa acordó vender a Cofina SGPS,
S.A. (“Cofina”) la totalidad de la participación que Prisa tiene en su filial Vertix SGPS, S.A.
(Vertix), que a su vez era titular del 94,69% de Grupo Media Capital SGPS, S.A. (“Media
Capital”). El acuerdo de compraventa entre ambas partes recogía, entre otros términos, el
depósito de 10.000 miles de euros por parte de Cofina en una cuenta escrow como garantía
de la operación y anticipo del precio acordado, y que ha estado indisponible desde ese
momento y al 31 de diciembre de 2023, tal y como se indica en la nota 8.
Con fecha 11 de marzo de 2020 Cofina renunció voluntariamente a continuar con la
ampliación de capital aprobada por sus accionistas con fecha 29 de enero de 2020 para
financiar parte del precio de la compraventa, incumpliendo con ello lo previsto en el
contrato de compraventa, y produciéndose la terminación del mismo. En este sentido, con
fecha 15 de abril de 2020 la Sociedad presentó una solicitud de arbitraje ante el
Centro de
Arbitragem Comercial da Câmara do Comércio e Indústria Portuguesa (“Tribual de Arbitraje”)
de
conformidad con lo previsto en el citado contrato de compraventa.
Con fecha 22 de febrero de 2024 el citado Tribunal de Arbitraje ha dictado, por unanimidad,
el laudo que declara que Cofina incumplió sus obligaciones derivadas del contrato de
compraventa de acciones suscrito entre PRISA y Cofina en septiembre de 2019 relativo a la
citada venta de la totalidad de las acciones de Vertix SGPS, S.A. y que dicho contrato quedó
por tanto resuelto de pleno derecho el 11 de marzo de 2020, por lo que PRISA tiene derecho
a percibir el anticipo por importe de 10.000 miles de euros, obligando a Cofina a tomar todas
las acciones necesarias para que dicha cantidad pase a estar disponible para la Sociedad.
Con fecha 1 de marzo de 2024 se ha transferido el importe depositado en la cuenta escrow a
otra cuenta bancaria a nombre de la Sociedad, estando por tanto disponible.
Lo anterior tendrá un impacto positivo en la cuenta de resultados del ejercicio 2024 de la
Sociedad por importe de 10.000 miles de euros (dando de baja el pasivo registrado en “Otros
pasivos financieros” (
véase nota 8
), minorado por los costes del arbitraje y otros análogos, en
la medida en que, a raíz de dicha resolución, y no antes, la realización del ingreso es
prácticamente cierta, perdiendo el carácter de contingente.
Esta resolución y la disponibilidad a favor de PRISA del importe que estaba depositado en la
cuenta escrow es independiente del proceso de venta de Media Capital que se ejecutó con
posterioridad al 11 de marzo de 2020.
75
Asimismo, el Tribunal de Arbitraje ha condenado a Cofina a pagar a PRISA los intereses
devengados desde el 11 de marzo de 2020 hasta la fecha final del pago del importe
depositado en la cuenta escrow.
El Tribunal de Arbitraje ha desestimado todas las restantes pretensiones deducidas por las
partes.
76
PARTICIPACIONES DIRECTAS
ANEXO I
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
VALOR
NETO EN
LIBROS
PORCENTAJE
NOMINAL
GRUPO
FISCAL (*)
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
Prisa Activos Educativos, S.A.
(Sociedad Unipersonal)
Gran Vía, 32. Madrid
La realización de todas las actividades inherentes al
negocio editorial en su más amplio sentido y, en especial,
la edición comercialización y distribución de toda clase de
publicaciones y la prestación de servicios editoriales,
culturales, educativos, de ocio y entretenimiento.
755.949
100,00%
60
694.295
(1.523)
692.832
(20)
Prisa Media, S.A. (Sociedad
Unipersonal)
Gran Vía, 32. Madrid
La prestación, por cuenta propia o ajena, de cualquier
clase de servicios relacionados, directa o indirectamente,
con la radiodifusión.
El asesoramiento y prestación de servicios a empresas de
comunicación en materia de publicidad, programación,
administración, marketing y cuestiones técnicas,
informáticas y comerciales y cualesquiera otras
relacionadas con su actividad.
La producción, explotación y gestión por cuenta propia o
ajena, por cualquier medio, de toda clase de programas y
productos radiofónicos y audiovisuales.
264.547
100,00%
15.486
180.298
-5953
189.831
2.237)
Prisa Gestión Financiera, S.L.
(Sociedad Unipersonal)
Gran Vía, 32. Madrid
Gestión y explotación de medios de información y
comunicación social sea cual fuere su soporte técnico. La
actuación en el mercado de capitales y monetario.
98.207
100,00%
60
96.427
1.720
98.207
2.294
Prisa Participadas, S.L. (Sociedad
Unipersonal)
Gran Vía, 32. Madrid
Gestión y explotación de medios de comunicación social
impresos y audiovisuales, la participación en sociedades y
negocios, y la prestación de toda clase de servicios.
91.279
100,00%
71.362
14.272
5.644
91.278
1.729
Promotora de Actividades América
2010, S.L.
Gran Vía, 32. Madrid
Producción y organización de actividades y proyectos
relacionados con la conmemoración del Bicentenario de la
Independencia de las naciones americanas.
-
100,00%
10
(1.760)
(40)
(1.790)
(1)
Promotora de Actividades
Audiovisuales de Colombia, Ltda.
Calle 80, 10 23 . Bogotá. Colombia
Producción y distribución de audiovisuales
-
1,00%
420
(420)
-
-
-
Vertix, SGPS, S.A.
Rua Mario Castelhano, nº 40,
Queluz de Baixo. Portugal
Tenencia de acciones de sociedades.
85
100,00%
54
250
(219)
85
(44)
Diario El País México, S.A. de C.V.
Avenida Universidad 767.
Colonia del Valle. México D.F.
México
Explotación del Diario El País en México.
16
1,61%
17.042
(16.352)
176
866
419
(*) Grupo de consolidación fiscal Promotora de Informaciones, S.A.: 2/91
77
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
GRUPO
FISCAL
(*)
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS Y
OTROS
DIVIDENDO
A CUENTA
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
EDUCACIÓN
Activa Educa, S.A. (Guatemala)
26 Avenida 2-20 zona 14 . Guatemala – Guatemala
Editorial
100,00%
612
19
-
432
1.063
574
Avalia Qualidade Educacional Ltda.
Rua Padre Adelino, 758. Belezinho. Sao Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
1.426
(974)
-
(41)
411
131
Distribuidora y Editora Richmond,
S.A.S.
Edificio Punto 99, Carrera 11ª Nº98-50 Oficina 501. Bogotá.
Colombia
Editorial
100,00%
186
478
-
-
664
245
Ediciones Santillana Inc. (Puerto Rico)
1506 Roosevelt Avenue. Guaynabo. Puerto Rico
Editorial
100,00%
1.028
4.094
(1.354)
154
3.922
270
Ediciones Santillana, S.A. (Argentina)
Leandro N. Alem. 720. Buenos Aires. 1001. Argentina
Editorial
100,00%
1.780
899
-
2.354
5.033
8.796
Ediciones Santillana, S.A. (Uruguay)
Juan Manuel Blanes 1132 Montevideo Uruguay
Editorial
100,00%
165
348
-
155
668
333
Editora Altea Ltda.
Avenida Papa João Paulo I, nº 2258, Galpão 1 Papa, Sala 02 São
Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
19
(9)
-
(8)
2
-
Editora Moderna Ltda.
Rua Padre Adelino, 758. Belezinho. Sao Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
17.889
(1.973)
-
8.545
24.461
16.998
Editora Pitanguá Ltda.
Avenida Papa João Paulo I, nº 2258, Galpão 1 Papa, Sala 01, São
Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
19
(10)
-
(7)
2
-
Editorial Santillana, S.A. (Guatemala)
26 Avenida 2-20 zona 14 . Guatemala - Guatemala
Editorial
100,00%
71
2.095
-
2.217
4.383
3.271
Editorial Santillana, S.A. (Honduras)
Colonia los Profesionales Boulevar Suyapa, Metropolis Torre
20501, Tegucigalpa Honduras
Editorial
100,00%
20
1.547
-
1.784
3.351
2.591
Editorial Santillana, S.A. (Rep.
Dominicana)
Juan Sánchez Ramírez, 9. Gazcue. Santo Domingo. República
Dominicana
Editorial
100,00%
118
1.803
-
4.355
6.276
5.975
Editorial Santillana, S.A. (Venezuela)
Avenida Rómulo Gallegos. Edificio Zulia 1º. Caracas. Venezuela
Editorial
100,00%
457
(12)
-
599
1.044
1.090
Editorial Santillana, S.A. de C.V.
(México)
Avenida Rio Mixcoac 274 Col Acacias. México DF. México
Editorial
100,00%
7.318
2.190
-
(2.779)
6.729
(4.285)
Editorial Santillana, S.A. de C.V. (El
Salvador)
3a. Calle Poniente Y 87 Avenida Norte, No. 311, colonia Escalon
San Salvador
Editorial
100,00%
18
1.908
-
373
2.299
401
Editorial Santillana, S.A.S (Colombia)
Edificio Punto 99, Carrera 11ª Nº98-50 Oficina 501. Bogotá.
Colombia
Editorial
100,00%
2.275
1.997
-
2.921
7.193
4.124
Educa Inventia, S.A. de C.V. (México)
Avenida Rio Mixcoac 274 Col Acacias. México DF. México
Editorial
100,00%
1.852
(1.724)
-
2.258
2.386
4.120
Educactiva Ediciones, S.A.S.
(Colombia)
Avenida El Dorado No. 90 – 10 Bogotá, Colombia
Editorial
100,00%
70
850
-
372
1.292
553
Educactiva, S.A. (Chile)
Avenida Andrés Bello 2299 Oficina 1001 Providencia. Santiago
Chile
Editorial
100,00%
16.527
(16.637)
-
(108)
(218)
(7)
Educactiva, S.A.C. (Perú)
Avenida Primavera 2160 Santiago de Surco - Lima
Editorial
100,00%
2.218
(1.775)
-
702
1.145
674
Educactiva, S.A.S. (Colombia)
Avenida El Dorado No. 90 – 10 Bogotá, Colombia
Editorial
100,00%
4.543
(409)
-
1.423
5.557
2.355
Grupo Santillana Educación Global,
S.L.U.
Gran Vía, 32. Madrid
Editorial
100,00%
2/91
12.018
55.958
-
(11.006)
56.970
(9.597)
Improve Education Services, S.A.S.
(Colombia)
Cr 11 No. 98 50 Of 504, Bogotá
Editorial
100,00%
39
10
-
24
73
33
Improve Learning, S.A.S. (Colombia)
Cr 11 No. 98 50 Of 504, Bogotá
Editorial
100,00%
39
(24)
-
(390)
(375)
(373)
(*) Grupo de consolidación fiscal Promotora de Informaciones, S.A.: 2/91
78
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
GRUPO
FISCAL (*)
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
Kapelusz Editora, S.A. (Argentina)
Leandro N. Alem. 720. Buenos Aires. 1001. Argentina
Editorial
100,00%
128
554
2.314
2.996
6.876
Pleno Internacional, SPA
Providencia - Santiago
Asesoría y consultoría informática, desarrollo
y venta de software
70,00%
1
(182)
(9)
(190)
4
Programas de Innovación Educativa,
S.A de C.V
Avenida Rio Mixcoac 274 Col Acacias. México DF.
México
Editorial
100,00%
11.240
8.015
3.777
23.032
9.785
Richmond Educaçâo, Ltda.
Rua Padre Adelino, 758. Belezinho. Sao Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
19
(40)
533
512
600
Salamandra Editorial, Ltda.
Rua Urbano Santos 755, Sao Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
19
(44)
135
110
125
Santillana de Ediciones, S.A. (Bolivia)
Av.Pedro Rivera Nº 3095. Santa Cruz. Bolivia
Editorial
100,00%
302
1.401
1.973
3.676
2.757
Santillana del Pacífico, S.A. de
Ediciones.
Avenida Andres Bello 2299 Oficina 1001-1002
Providencia. Santiago Chile
Editorial
100,00%
165
679
1.215
2.059
1.565
Santillana Educacao, Ltda. (Brasil)
Rua Padre Adelino, 758. Belezinho. Sao Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
36.813
(25.496)
(9.245)
2.071
(1.373)
Santillana Educación Chile, S.A.
Avenida Andrés Bello 2299 1001 – 1002 Providencia,
Santiago de Chile
Editorial
100,00%
262
4.827
2.609
7.698
2.476
Santillana Educación México, S.A. de
C.V.
Avenida Rio Mixcoac 274 Col Acacias. México DF.
México
Editorial
100,00%
(345)
2.653
(226)
2.082
(158)
Santillana Educación Pacífico, S.L.
Gran Vía, 32. Madrid
Editorial
100,00%
2/91
269
31.656
3.957
35.882
3.015
Santillana Latam, S.L.U.
Gran Vía, 32. Madrid
Editorial
100,00%
2/91
3
57.071
9.999
67.073
9.935
Santillana Sistemas Educativos, S.L.U.
Gran Vía, 32. Madrid
Editorial
100,00%
2/91
220
116.572
22.868
139.659
23.316
Santillana, S.A. (Costa Rica)
La Uruca. 200 m Oeste de Aviación Civil. San José.
Costa Rica
Editorial
100,00%
465
(529)
153
89
141
Santillana, S.A. (Ecuador)
Calle De las Higueras 118 y Julio Arellano. Quito.
Ecuador
Editorial
100,00%
978
1.791
1.991
4.760
3.084
Santillana, S.A. (Paraguay)
Avenida Venezuela. 276. Asunción. Paraguay
Editorial
100,00%
162
128
426
716
484
Santillana, S.A. (Perú)
Avenida de Primavera 2160 Santiago de Surco -Lima
Editorial
95,00%
1.961
(558)
487
1.890
1.647
Sistemas Educativos de Enseñanza,
S.A.S.
Calle Robles, piso E4-13. Edificio Proinco Calisto. Quito
Distrito Metropolitano.
Editorial
100,00%
5
(14)
75
66
97
Soluçoes Moderna Editora e Serviços
Educacionais, Ltda.
Rua Padre Adelino, 758. Sala Avalia, Quarta Parada, -
Sao Paulo. Brasil
Editorial
100,00%
2.885
15.407
16.576
34.868
20.726
(*) Grupo de consolidación fiscal Promotora de Informaciones, S.A.: 2/91
79
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
GRUPO
FISCAL
(*)
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
MEDIA
Lacoproductora, S.L.
Cardenal Cisneros, 74. Madrid
Producción de largometrajes, cortometrajes, series, miniseries y
peliculas de televisión, así com cualquier otro tipo de obras
audiovisuales
70,60%
8
(499)
(86)
(577)
135
Mobvious Corp.
7742 N. Kendall Drive, 101 Miami Florida
33156-8550. EE.UU
Comercializadora de publicidad en medios digitales.
60,00%
63
(784)
(5)
(726)
(5)
Podium Podcast, S.L.U.
Gran Vía, 32. Madrid
Prestación de servicios musicales
100,00%
2/91
100
(50)
(357)
(307)
(456)
Prisa Media México, S.A. de C.V.
Avenida Paseo de la Reforma 231. Piso 6
Colonia Cuauthemoc. Ciudad de México
06500
Comercializadora de publicidad en medios digitales.
100,00%
50
(81.371)
(12.453)
(93.774)
(19.277)
Prisa Media USA, Inc.
7742 N. Kendall Drive 101. Miami. Florida.
33156-8550. EE.UU.
Comercializadora de publicidad en medios.
100,00%
9.379
(10.986)
2.320
713
2.444
Por Hache o por B la Serie, S.L.
Avenida Diagonal, 177 – 183, planta 12,
08018 Barcelona
Productora audiovisual de series de televisión.
17,65%
3
341
(9)
335
1.179
Wemass Media Audience Safe
Solutions, S.L.
Calle Juan Ignacio Luca de Tena, nº7.
Contratacion de publicidad en medios. Diseño,organización, gestion y
comercialización de todo tipo de actividades y eventos culturales,
deportivos, promocionales y de ocio.
33,00%
2.253
(1.861)
202
594
233
(*) Grupo de consolidación fiscal Promotora de Informaciones, S.A.: 2/91
80
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
GRUPO
FISCAL (*)
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS Y
OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
RADIO
RADIO ESPAÑA
Antena 3 de Radio de León, S.A.
Gran Vía, 32. Madrid
Explotación de emisoras de radiodifusión
99,56%
2/91
135
117
34
286
29
Compañía Aragonesa de Radiodifusión, S.A.
Paseo de la Constitución, 21. Zaragoza
Explotación de emisoras de radiodifusión
97.03%
2/91
66
1.224
313
1.603
(6)
Ediciones LM, S.L.
Plaza de Cervantes, 6. Ciudad Real
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
216
1.514
385
2.115
379
Iniciativas Radiofónicas de Castilla La Mancha, S.A.
Carreteros, 1. Toledo
Explotación de emisoras de radiodifusión
70,00%
61
84
26
171
25
Ondas Galicia, S.A.
San Pedro de Mezonzo, 3. Santiago de
Compostela
Explotación de emisoras de radiodifusión
51.14%
70
204
17
291
12
Prisa Radio, S.A. (Sociedad Unipersonal)
Gran Vía, 32. Madrid
Prestación de servicios a empresas
radiofónicas
100,00%
2/91
1.870
101.961
11.998
115.829
12.191
Propulsora Montañesa, S. A.
Pasaje de Peña. Nº 2. Interior. 39008.
Santander
Explotación de emisoras de radiodifusión
99.94%
2/91
373
628
664
1.665
792
Radio Club Canarias, S.A.
Plaza Santa Cruz de la Sierra 2. Santa Cruz
de Tenerife
Explotación de emisoras de radiodifusión
95,00%
2/91
480
102
1.079
1.661
1.338
Radio Lleida, S.L.
Calle Vila Antonia. Nº 5. Lleida
Explotación de emisoras de radiodifusión
66,50%
50
34
89
173
86
Radio Murcia, S.A.
Radio Murcia, 4. Murcia
Explotación de emisoras de radiodifusión
83.33%
2/91
120
1.036
459
1.615
540
Radio Zaragoza, S.A.
Paseo de la Constitución, 21. Zaragoza
Explotación de emisoras de radiodifusión
76.18%
2/91
211
4.922
1.000
6.133
1.082
Sociedad Española de Radiodifusión, S.L.(Sociedad
Unipersonal)
Gran Vía, 32. Madrid
Explotación de emisoras de radiodifusión
100,00%
2/91
6.959
124.044
4.550
135.553
13.420
Sociedad Independiente Comunicación Castilla La
Mancha, S.A.
Avenida de la Estación, 5 Bajo. Albacete
Explotación de emisoras de radiodifusión
74,77%
563
416
321
1.300
354
Sonido e Imagen de Canarias, S.A.
Caldera de Bandama, 5. Arrecife. Lanzarote
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
230
614
230
1.074
251
Teleser, S.A.
Gran Vía, 32. Madrid
Explotación de emisoras de radiodifusión
81,96%
2/91
75
63
11
149
8
Radio Jaén, S.L.
Obispo Aguilar, 1. Jaén
Explotación de emisoras de radiodifusión
35.99%
563
339
(560)
342
56
(*) Grupo de consolidación fiscal Promotora de Informaciones, S.A.: 2/91
81
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
RADIO INTERNACIONAL
Blaya y Vega, S.A.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de emisoras de radiodifusión
100,00%
1.489
17.152
203
18.844
(134)
Caracol Estéreo, S.A.S.
Calle 67 Nº 7-37 Piso 7 Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
77,04%
3
1.585
(74)
1.514
(56)
Caracol, S.A.
Calle 67 Nº 7-37 Piso 7 Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
77,05%
11
18.501
418
18.930
1.673
Prisa Media Colombia, S.A.S.
Calle 67 Nº 7-37 Piso 7 Bogotá. Colombia
Producción y organización de espectáculos y eventos
100,00%
903
1.503
212
2.618
348
Prisa Media Chile, S.A.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Producción y venta de artículos publicitarios,
promociones y eventos
100,00%
13.391
27.923
2.098
43.411
1.893
Compañía de Comunicaciones de
Colombia,S.A.S
Calle 67 Nº 7-37 Piso 7 Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
77,05%
25
990
268
1.283
283
Compañía de Radios, S.A.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de emisoras de radiodifusión
99,90%
849
12.984
863
14.696
908
Consorcio Radial de Panamá, S.A
Urbanización Obarrio, Calle 54 Edificio Caracol. Panamá
Servicios de asesoría y comercialización de servicios y
productos
100,00%
8
(1)
-
7
-
Corporación Argentina de
Radiodifusión, S.A.
Rivadavia 835. Ciudad de Buenos Aires. Argentina
Explotación de emisoras de radiodifusión
100,00%
1.602
(1.413)
76
265
(89)
Ecos de la Montaña Cadena Radial
Andina, S.A.
Calle 67. Nº 7-37. Piso 7. Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
76,80%
-
635
62
697
96
Emisora Mil Veinte, S.A.
Calle 67. Nº 7-37. Piso 7. Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
75,72%
-
128
7
135
11
Fast Net Comunicaciones, S.A.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de emisoras de radiodifusión
100,00%
1.371
13.805
1.268
16.444
1.430
GLR Services Inc.
2100 Coral Way - Miami 33145 - Florida, EE.UU.
Explotación de emisoras de radiodifusión
100,00%
4
(7.057)
(532)
(7.585)
(173)
Grupo Latino de Radiodifusión Chile,
SpA (*)
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Prestación de servicios a empresas de radiodifusión
100,00%
39.261
9.166
(272)
48.155
4.392
Iberoamerican Radio Holdings Chile,
S.A.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de emisoras de radiodifusión
100,00%
2.737
(11.089)
(690)
(9.042)
(601)
Iberoamericana de Noticias Ltda.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de medios y servicios de comunicación
100,00%
2.429
(2.437)
24
16
6
La Voz de Colombia, S.A.
Calle 67. Nº 7-37. Piso 7. Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
75,64%
1
293
2
296
4
Multimedios GLP Chile SPA
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de medios y servicios de comunicación
100,00%
10.613
13.292
534
24.439
699
Promotora de Publicidad Radial, S.A.S.
Calle 67. Nº 7-37. Piso 7. Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
77,04%
1
598
15
614
24
Radio Reloj, S.A.S.
CL 57 No 17 – 48 Bogotá, Colombia
Explotación de negocios de radiodifusión y
publicidad
77,05%
120
(325)
4
(201)
4
Sociedad Radiodifusora del Norte, SpA.
Eliodoro Yáñez. Nº 1783. Comuna Providencia Santiago. Chile
Explotación de emisiones de radio y televisión
100,00%
199
5.612
(4)
5.807
(21)
Societat de Comunicacio i Publicidat, S.L.
Parc. de la Mola, 10 Torre Caldea, 6º Escalde. Engordany.
Andorra
Explotación de emisoras de radiodifusión
99,33%
30
(1.311)
(2)
(1.283)
(2)
82
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
Cadena Radiodifusora Mexicana, S.A. de C.V.
Calzada de Tlalpan 3000 col Espartaco México D.F. 04870. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
1.328
1.792
3.772
6.892
7.265
Cadena Radiópolis, S.A. de C.V.
Calzada de Tlalpan número 3000, Colonia Espartaco, Delegación
Coyoacán, Código Postal 04870, Ciudad de México.
Prestación de servicios públicos de
telecomunicaciones y radiodifusión
50,00%
6.415
(294)
(415)
5.706
(590)
Caja Radiopolis, S.C
Calzada de Tlalpan 3000 col Espartaco México D.F. 04870. México
Servicios de administracion de negocios
50,00%
3
(2)
(1)
-
(1)
Fondo Radiopolis, S.C.
Calzada de Tlalpan 3000 col Espartaco México D.F. 04870. México
Servicios de administracion de negocios
50,00%
3
(3)
(1)
(1)
(1)
Promotora Radial del Llano, LTDA
Calle 67 Nº 7-37 Piso 7 Bogotá. Colombia
Servicios de radiodifusión comercial
38,52%
1
64
(3)
62
2
Radio Comerciales, S.A. de C.V.
Rubén Darío nº 158. Guadalajara. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
1.180
286
12
1.478
58
Radio Melodía, S.A. de C.V.
Rubén Darío nº 158. Guadalajara. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
667
102
(6)
763
30
Radio Tapatía, S.A. de C.V.
Rubén Darío nº 158. Guadalajara. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
812
78
50
940
110
Radiotelevisora de Mexicali, S.A. de C.V.
Avenida Reforma 1270. Mexicali Baja California. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
441
(158)
2
285
(173)
Servicios Radiópolis, S.A. de C.V.
Calzada de Tlalpan 3000 col Espartaco México D.F. 04870. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
16
546
33
595
393
Servicios Xezz, S.A. de C.V.
Calzada de Tlalpan 3000 col Espartaco México D.F. 04870. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
3
176
(28)
151
(39)
Sistema Radiópolis, S.A. de C.V. (*)
Calzada de Tlalpan 3000 col Espartaco México D.F. 04870. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
9.393
20.192
6.773
36.358
10.412
Unión Radio del Pirineu, S.A.
Carrer Prat del Creu, 32. Andorra
Explotación de emisoras de radiodifusión
33,00%
249
(17)
(11)
221
(11)
Xezz, S.A. de C.V.
Rubén Darío nº 158. Guadalajara. México
Explotación de emisoras de radiodifusión
50,00%
99
37
20
156
36
(*) Datos consolidados
83
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
GRUPO
FISCAL
(*)
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
DIVIDENDO
A CUENTA
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
PRENSA
As Chile SPA
Eliodoro Yáñez 1783, Providencia. Santiago.
Chile
Edición y explotación del Diario As en Chile.
75,00%
1.979
(1.872)
-
(73)
34
(72)
Diario AS Colombia, SAS
Cl 98, nª 1871 OF401. Bogotá D.C.
Edición y explotación del Diario As en
Colombia.
75,00%
942
(668)
-
(14)
260
(27)
Diario As USA, Inc.
2100 Coral Way Suite 603. 33145 Miami,
Florida
Edición y explotación del Diario As en USA.
75,00%
0
(740)
-
1.079
339
1.630
Diario As, S.L.
Valentín Beato, 44. Madrid
Edición y explotación del Diario As.
75,00%
2/91
1.400
20.941
-
(150)
22.191
(3.914)
Diario Cinco Días, S.A
Miguel Yuste, 42. Madrid
Edición y explotación del Diario Cinco Días.
100,00%
2/91
60
118
-
353
531
402
Diario El País Argentina, S.A.
Leandro N. Alem. 720. Buenos Aires. 1001.
Argentina
Explotación del Diario El País en Argentina.
100,00%
31
(29)
-
16
18
7
Diario El País México, S.A. de C.V.
Avenida Universidad 767. Colonia del Valle.
México D.F. México
Explotación del Diario El País en México.
98,39%
17.042
(16.352)
-
176
866
419
Diario El País, S.L.
Miguel Yuste, 40. Madrid
Edición y explotación del Diario El País.
100,00%
2/91
4.200
680
-
(1.757)
3.123
(872)
Ediciones El País, S.L.
Miguel Yuste, 40. Madrid
Edición, explotación y venta del Diario El País.
100,00%
2/91
3.306
961
-
(4.258)
9
(5.107)
Espacio Digital Editorial, S.L.
Gran Vía, 32. Madrid
Edición y explotación del Huffinton Post digital
para España.
100,00%
2/91
8.501
5.374
-
2.289
16.164
2.192
Factoría Prisa Noticias, S.L.
Valentín Beato, 44. Madrid
Prestación de servicios administrativos,
tecnológicos y legales, así como la distribución
de medios escritos y digitales.
100,00%
2/91
1.726
1.047
-
1.223
3.996
1.374
Noticias AS México S.A. de C.V.
Rio Lerma 196 BIS TORRE B 503, Ciudad de
México DF
Edición y explotación del Diario As en México.
75,00%
1.394
(1.071)
-
351
674
732
Kioskoymás, Sociedad Gestora de la
Plataforma Tecnológica, S.L.
Juan Ignacio Luca de Tena, 7. Madrid
Edición y comercialización de obras periódicas
en formato digital.
50,00%
53
10
(300)
522
285
695
Le Monde Libre Societé Comandité
Simple
17, Place de la Madeleine. París
Tenencia de acciones de sociedades editoriales.
20,00%
38
(28.058)
-
(8.607)
(36.627)
(1.365)
(*) Grupo de consolidación fiscal Promotora de Informaciones, S.A.: 2/91
84
PARTICIPACIONES INDIRECTAS
ANEXO II
SOCIEDAD
DOMICILIO SOCIAL
ACTIVIDAD
31-12-2023 (en miles de euros)
PORCENTAJE
NOMINAL
CAPITAL
SOCIAL
RESERVAS
Y OTROS
RESULTADO
NETO
FONDOS
PROPIOS
RESULTADO
DE
EXPLOTACIÓN
OTROS
Productora Extremeña de Televisión, S.A.
Gran Vía, 32. Madrid
Prestación de servicios de televisión local.
70,00%
1.202
(407)
-
795
-
Promotora de Actividades América 2010 - México,
S.A. de C.V.
Avenida Paseo de la Reforma 300.
Piso 9. Col. Juárez. 06600.
México. D.F. México
Desarrollo, coordinación y gestión de proyectos de todo tipo, nacionales e
internacionales, relacionados con la conmemoración del Bicentenario de la
Independencia de las naciones americanas.
100,00%
3
(571)
-
(568)
-
Promotora de Actividades Audiovisuales de
Colombia, Ltda.
Calle 80, 10 23 . Bogotá. Colombia
Producción y distribución de audiovisuales.
99,00%
420
(420)
-
-
-
85
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
Informe de Gestión
correspondiente al ejercicio 2023
86
PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)
INFORME DE GESTIÓN
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2023
1.
EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS
Los resultados de Prisa dependen directamente del desempeño de las distintas unidades de
negocio que forman el Grupo, sus ingresos vienen determinados principalmente por los
dividendos percibidos de sus filiales y sus gastos, por los costes de personal y por servicios
contratados. Adicionalmente, las variaciones en la situación patrimonial de sus filiales
producen aumentos y disminuciones del valor de su cartera de inversiones.
Los negocios del Grupo continúan avanzando con su hoja de ruta estratégica presentada en
el Capital Markets Day del mes de marzo de 2022, con foco en transformación digital, la
aceleración de los modelos de suscripción y el desarrollo de nuevos formatos digitales, en un
marco de planes de mejora de eficiencia continua.
Al finalizar el 2023, el negocio de Educación alcanza los 2,8 millones de suscripciones en sus
sistemas educativos. En el negocio de Media, se alcanzan los 209 millones de navegadores
únicos en promedio mensual, junto con una media mensual de 51 millones de descargas de
contenidos de audio y 88 millones de horas de escucha en streaming. En cuanto a El País, se
superan los 350.000 suscriptores totales.
La misión social de PRISA sigue siendo un pilar básico en su hoja de ruta, como grupo
empresarial centrado en dos sectores tan esenciales como la Educación y los Medios de
comunicación. La información seria y rigurosa y el acceso a la mejor educación juegan hoy
un papel más relevante que nunca. El Grupo siempre da la máxima prioridad a la
continuidad, con el mejor desempeño posible, de sus actividades, reafirmando su
compromiso social. En apoyo a la sociedad, española y latinoamericana, PRISA mantiene su
compromiso garantizando el acceso a: información amplia, rigurosa y veraz; entretenimiento
de calidad; y, como no, a una amplia oferta de servicios educativos.
En el 2023 el entorno económico continúa siendo incierto, adverso y complejo: tanto los tipos
de interés como la inflación se van moderando, aunque los niveles continúan siendo altos,
empeorando las perspectivas de crecimiento a nivel global. En este entorno, el resumen de
los resultados del Grupo, comparado con los resultados de 2022, es el siguiente:
-
Los ingresos de explotación alcanzan los 947,4 millones de euros (+11,4% vs
2022; +11,4% en moneda local). El negocio de Santillana muestra una mejora
significativa, gracias a la mejora del negocio privado impulsada por la
expansión de los modelos de suscripción basados en sistemas educativos y a
la mejora en la venta didáctica tradicional, incluyendo la realización de una
venta institucional extraordinaria en Argentina (para primaria y para
secundaria). El negocio público de Santillana también crece respecto a 2022 ya
que las mayores ventas en Brasil y República Dominicana compensan la
menor venta pública en México (Conaliteg). El negocio de Media muestra una
mejora de los ingresos publicitarios en radio y prensa tanto digital como
offline, un crecimiento del modelo de pago por suscripción digital de El País y
de las producciones audiovisuales de Lacoproductora.
87
-
Los gastos de explotación (excluidas las dotaciones para amortizaciones de
inmovilizado, las pérdidas de valor del fondo de comercio y el deterioro y
pérdidas procedentes del inmovilizado) alcanzan los 766,3 millones de euros
(+7,5% vs 2022; +7,9% en moneda local). El crecimiento en gastos se debe
fundamentalmente a los mayores gastos variables (en línea con el incremento
de ingresos), el impacto de la inflación y la presión en costes por incrementos
de IPCs, los marcos regulatorios y negociaciones de convenio que han tenido
un impacto en el gasto de personal. Las medidas de eficiencia que el Grupo
sigue aplicando han paliado en parte el incremento de gastos y han permitido
aumentar los márgenes.
-
El EBITDA aumenta de manera significativa respecto al 2022, alcanzando los
181,1 millones de euros (+31,6% vs 2022; +29,6% en moneda local).
Excluyendo indemnizaciones, el EBITDA crece un +29,0% respecto a 2022
(+27,2% en moneda local). El Grupo utiliza, entre otros, el EBITDA como
indicador para seguir la evolución de sus negocios y establecer sus objetivos
operacionales y estratégicos, por tanto, esta “medida alternativa de
rendimiento” es importante para el Grupo y es utilizada por el resto de las
empresas del sector. El EBITDA es el resultado de adicionar al resultado de
explotación las dotaciones para amortizaciones de inmovilizado, las pérdidas
de valor de fondo de comercio y los deterioros de inmovilizado.
En las tablas siguientes se detalla la conciliación entre el EBITDA y el resultado de
explotación del Grupo para cada uno de los segmentos de 2023 y 2022 (en millones de
euros):
31.12.2023
Educación
Media
Otros
Grupo
PRISA
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
88,1
25,5
(4,8)
108,8
44,8
24,9
0,6
70,3
0,0
0,2
0,0
0,2
1,9
(0,1)
0,0
1,8
EBITDA
134,8
50,5
(4,2)
181,1
31.12.2022
Educación
Media
Otros
Grupo
PRISA
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
51,1
20,3
(8,0)
63,4
43,4
26,1
1,5
71,0
1,9
1,3
0,0
3,2
EBITDA
96,4
47,8
(6,6)
137,6
Los tipos de cambio han tenido un impacto poco relevante en la evolución de los resultados
del Grupo en 2023, principalmente porque la apreciación del peso mexicano y del real
brasileño se ha visto compensada con la depreciación del peso colombiano y el efecto
contable de la hiperinflación en Argentina: -0,1 millones de euros en ingresos y +2,7 millones
de euros en EBITDA. En este sentido, PRISA define el efecto cambiario como la diferencia
entre la magnitud financiera convertida a tipo de cambio del ejercicio corriente y la misma
magnitud financiera convertida a tipo de cambio del ejercicio anterior. El Grupo hace un
88
seguimiento tanto de los ingresos de explotación como del resultado de explotación
excluyendo el citado efecto cambiario a efectos de comparabilidad y para medir la gestión
aislando el efecto de las fluctuaciones de las monedas en los distintos países. Por tanto, esta
“medida alternativa de rendimiento” es importante para poder medir y comparar el
desempeño del Grupo aislando el efecto cambiario, que distorsiona la comparabilidad entre
años.
La siguiente tabla muestra el efecto del tipo de cambio en ingresos de explotación y EBITDA
para los negocios de Educación, Media y para el Grupo PRISA (en millones de euros):
2023
Efecto
cambiario
2023
excluyendo
efecto
cambiario
2022
Var.
Excluyendo
efecto
cambiario
Var. (%)
Excluyendo
efecto
cambiario
Educación
515,2
0,8
514,4
447,4
67,0
15,0
134,8
1,4
133,4
96,4
37,0
38,4
Media
431,6
(0,9)
432,5
403,8
28,7
7,1
50,5
1,3
49,2
47,8
1,4
2,9
Grupo PRISA
947,4
(0,1)
947,5
850,2
97,3
11,4
181,1
2,7
178,4
137,6
40,8
29,6
El negocio de Educación continúa desarrollándose con foco en la transformación del
mercado y la expansión de los modelos de suscripción basados en sistemas educativos. En el
2023, el número de suscripciones ha crecido un +7% hasta alcanzar los 2.809 miles de
suscripciones y la venta privada de sistemas también crece respecto a 2022 (+9,8%). La venta
privada didáctica crece también respecto a 2022 (+4,3%), fundamentalmente por la venta
institucional extraordinaria que se ha producido en Argentina. En cuanto a la venta pública,
aumenta de forma significativa respecto al año 2022 (+34,9%) gracias fundamentalmente al
crecimiento en Brasil. Además, destaca la mejora en República Dominicana. Estas mejoras
compensan la menor venta pública en México (Conaliteg).
-
Los ingresos de explotación alcanzan en 2023 los 515,2 millones de euros con
un incremento del +15,2% en relación con 2022 (+15,0% en moneda local).
Este crecimiento se debe tanto al crecimiento de la venta privada (+7,7%, por
la expansión de los sistemas de enseñanza y la realización de la venta
institucional extraordinaria en Argentina (para primaria y secundaria)) como
al crecimiento de la venta pública que lo hace en un +34,9% gracias a que el
crecimiento en Brasil y República Dominicana compensa la menor venta
pública en México (Conaliteg).
-
En cuanto a los gastos de explotación (excluidas las dotaciones para
amortizaciones de inmovilizado, las pérdidas de valor del fondo de comercio
y el deterioro y pérdidas procedentes del inmovilizado) en 2023 se sitúan en
380,4 millones de euros, por encima de 2022 (+8,4% en euros y +8,6% en
moneda local). El incremento se debe fundamentalmente al incremento de
gastos variables (en línea con el incremento de ingresos) además de al
impacto de la inflación y de la apreciación de las monedas de Latinoamérica.
La aplicación de medidas de eficiencia compensa en parte el incremento de
los gastos.
89
-
El EBITDA asciende a 134,8 millones de euros en 2023, con un crecimiento del
+39,9% en comparación con 2022 (+38,4% en moneda local).
-
El efecto cambiario en 2023 respecto a 2022 es poco significativo: +0,8 millones
de euros en ingresos de explotación y +1,4 millones de euros en EBITDA.
El negocio de Media sigue focalizado en el liderazgo de sus marcas en el mercado
hispanohablante, en la transformación digital y en el crecimiento de los suscriptores en El
País. En 2023, en media mensual, las descargas de audio alcanzan los 51 millones (un
crecimiento del +13%) y las horas de escucha en streaming (TLH) alcanzan los 88 millones
(un crecimiento del +10%). Además, Prisa Media alcanza una media mensual de 209
millones de navegadores únicos. Por otro lado, el negocio de pago por suscripción de El País
alcanzó al cierre del mes de diciembre de 2023 los 315 mil suscriptores exclusivos digitales.
En términos de ingresos, el ejercicio 2023 muestra crecimiento, impulsado principalmente
por el crecimiento publicitario (tanto en prensa como en radio en España y Chile) y el
desarrollo del modelo de suscripción de El País. Además, hay que destacar la diversificación
de ingresos digitales (acuerdos con plataformas para proyectos innovadores) y el incremento
de los ingresos de Lacoproductora que genera ingresos de producción audiovisual e impulsa
el crecimiento de los otros ingresos (en el perímetro de consolidación durante todo el 2023
frente al 2022 donde se incorporó en el segundo trimestre).
-
Los ingresos de explotación alcanzan en 2023 los 431,6 millones de euros, un
crecimiento del +6,9%, debido principalmente al incremento de los ingresos
de publicidad que crecieron un +5%. También contribuye al crecimiento el
modelo de suscripción digital de El País, que crece un +28% en ingresos, los
ingresos digitales y la incorporación de la actividad de Lacoproductora
durante todo el 2023 (frente al 2022 en que se incorporó al perímetro de
consolidación en el segundo trimestre).
-
En cuanto a los gastos de explotación (excluidas las dotaciones para
amortizaciones de inmovilizado, las pérdidas de valor del fondo de comercio
y el deterioro y pérdidas procedentes del inmovilizado), en el 2023 se sitúan
en 381,0 millones de euros con un crecimiento del +7,0% respecto a 2022
(+7,1% excluyendo indemnizaciones). Las medidas de eficiencia compensan
en parte el incremento de gastos variables (en línea con el incremento de
ingresos), el impacto de la inflación y la presión en costes por incrementos de
IPCs, los marcos regulatorios y las negociaciones de convenios que han tenido
un impacto en el gasto de personal.
-
El EBITDA es de 50,5 millones de euros en el 2023 frente a 47,8 millones de
euros en el 2022, una mejora del 5,7%, gracias a la recuperación del mercado
publicitario. Excluyendo indemnizaciones, el EBITDA alcanza los 54,7
millones de euros, lo que supone un crecimiento del +5,1% respecto a 2022.
El endeudamiento neto bancario del Grupo disminuye en 89,4 millones de euros durante el
ejercicio 2023 y se sitúa en 767,0 millones de euros a 31 de diciembre de 2023, por la entrada
de caja derivada de la emisión de las obligaciones convertibles (neta de costes de la
operación) por importe de 127,5 millones de euros, compensado con las necesidades de caja
del Grupo durante el ejercicio, que incluye el último pago de la adquisición, en abril de
2022, del 20% de Prisa Radio, que ha supuesto una salida de caja en 2023 por importe de 15
millones de euros. Este indicador de deuda es una “medida alternativa de rendimiento”, e
90
incluye las deudas con entidades de crédito no corrientes y corrientes (sin considerar el valor
actual en instrumentos financieros/gastos de formalización) y el pasivo del cupón de las
obligaciones convertibles, minoradas por el importe de las inversiones financieras corrientes
y del efectivo y otros medios líquidos equivalentes y es importante para el análisis de la
situación financiera del Grupo.
La tabla siguiente muestra la composición de este indicador a 31 de diciembre de 2023 y 31
de diciembre de 2022:
Millones de euros
31.12.23
31.12.22
885,4
980,8
37,6
30,8
23,8
35,8
1,0
-
(4,2)
(1,5)
(176,6)
(189,5)
767,0
856,4
El Grupo ha tomado medidas para preservar al máximo su liquidez, contando con una caja
efectiva disponible a 31 de diciembre de 2023 por importe de 166,6 millones de euros y con
pólizas de crédito disponibles y no dispuestas y otras líneas de crédito por importe de 19,1
millones de euros.
2.
EVOLUCIÓN PREVISIBLE: PERSPECTIVAS DE EVOLUCIÓN DE LOS
NEGOCIOS: FACTORES Y TENDENCIAS CLAVE
La perspectiva de evolución del Grupo es continuar con su hoja de ruta estratégica, con foco
prioritario en la generación de valor añadido a través de la transformación digital y la
apuesta por los modelos de suscripción, para la consiguiente maximización de los resultados
de sus negocios a futuro, refuerzo de la estructura de balance, generación de caja y
disminución de deuda.
Los últimos años han venido marcados por un entorno general de volatilidad,
incertidumbre, complejidad y ambigüedad casi constantes, que dificultan la previsibilidad
del comportamiento a futuro de los negocios, especialmente en el medio y largo plazo.
Según la edición más reciente del informe “Perspectivas económicas mundiales” del Banco
Mundial (enero 2024), el crecimiento mundial se está desacelerando debido al entorno de
políticas monetarias y condiciones financieras restrictivas, así como a un bajo nivel del
comercio y de la inversión mundial. Entre los riesgos sobre las proyecciones
macroeconómicas base figuran una escalada del reciente conflicto en Oriente Medio,
tensiones financieras, mayor persistencia de la inflación, fragmentación del comercio
mundial y desastres relacionados con el clima. Se prevé que el crecimiento mundial se
desacelere del 2,6% en 2023 al 2,4% en 2024. En todos los mercados emergentes y las
economías en desarrollo, las políticas macroeconómicas y estructurales apropiadas, y el
correcto funcionamiento de las instituciones, serán fundamentales para ayudar a impulsar la
inversión y las perspectivas a largo plazo.
91
En general en el Grupo, tanto el negocio de Educación como los negocios de Medios se ven
influidos por el entorno macroeconómico, y variables como el PIB, la inflación, la evolución
de los tipos de cambio o los tipos de interés, que afectan a la evolución de ambos negocios en
términos de ingresos, gastos y generación de caja. No obstante, el negocio de Educación es
un negocio más resiliente y con una menor vinculación al ciclo económico de los países en
los que opera que el negocio de Media.
Además de por la evolución macroeconómica, el negocio de Media se ve especialmente
afectado por el comportamiento del mercado publicitario en España y Latinoamérica, que a
su vez está impactado por cómo esté evolucionando la economía en estas zonas.
En cuanto al ámbito macroeconómico, según las proyecciones del FMI para el ejercicio 2024
(datos de octubre 2023), la tasa de crecimiento del PIB de las economías avanzadas será del
+1,4% (frente al 1,5% en 2023). Para España, el FMI espera un crecimiento del +1,7% (2,5% en
2023); aunque el Banco de España en sus últimas previsiones del mes de diciembre, ha
empeorado el crecimiento previsto para el 2024 hasta el 1,6%. Por su parte, los principales
países en los que PRISA está presente en Latinoamérica experimentarán el siguiente
crecimiento según las proyecciones del FMI: Brasil crecerá un +1,5% (+3,1% en 2023), México
un +2,1% (+3,2% en 2023), Colombia un +2,0% (+1,4% en 2023), Perú un +2,7% (+1,1% en
2023), Argentina un +2,8% (-2,5% en 2023) y Chile +1,6% (-0,5% en 2023). Para el conjunto de
Latinoamérica se estima un crecimiento del +2,3% en 2024, en línea con el 2023.
En línea con la evolución de los indicadores económicos en Latinoamérica, los resultados del
Grupo también se ven afectados por la volatilidad de los tipos de cambio. En 2023, no
obstante, el efecto cambiario no ha tenido un impacto relevante ya que la apreciación del
peso mexicano y del real brasileño se ha visto compensada con la depreciación del peso
colombiano y el efecto contable de la hiperinflación en Argentina.
En este entorno, tal como ha venido haciendo en las últimas décadas, el Grupo seguirá
trabajando en adaptarse a la nueva realidad de sus negocios, definiendo y ejecutando las
iniciativas que puedan resultar necesarias: contención de costes (permitiendo absorber los
incrementos de inflación), control riguroso de inversiones, desarrollo de nuevas fuentes de
ingresos, transformación y flexibilización de los modelos de negocio, etc.
Otro de los factores que inciden en la evolución futura de los negocios de PRISA es el ciclo
publicitario. El 34,3% de los ingresos de explotación del Grupo en 2023 proviene de la
publicidad. Los negocios de Medios, dependientes de los ingresos de publicidad en gran
medida, tienen un alto porcentaje de costes fijos, por lo que las variaciones significativas de
los ingresos publicitarios repercuten de manera relevante en los resultados, produciendo
una mejora o empeoramiento de los márgenes y de la posición de tesorería del Grupo.
En este sentido, tras la drástica caída de la inversión publicitaria en 2020 por la pandemia del
COVID-19, el mercado publicitario se ha recuperado en parte gracias al crecimiento de los
años 2021 y 2022 (aunque 2022 se vio algo afectado por las consecuencias macroeconómicas
de la guerra en Ucrania). En 2023, el mercado publicitario en general continúa creciendo en
su comparativa interanual. Así, la publicidad del Grupo ha crecido en 2023 un +5,0%
respecto al año anterior.
Según el último informe de i2P de diciembre 2023, en España el mercado publicitario total
ha crecido un +3,3% en 2023 y el mercado en el que los medios de PRISA están presentes ha
crecido un +0,9%. Los ingresos publicitarios del Grupo en España han crecido un +3,7%
92
(publicidad bruta) en 2023 respecto a 2022, lo que supone un incremento de la cuota de
mercado. Para 2024, i2P (informe de diciembre 2023) prevé que el mercado crezca un +4,9%,
mientras que el mercado en el que los medios de PRISA están presentes prevé que crezca un
+3,3%. PRISA Media en relación con el mercado publicitario en España en 2024 prevé
mejorar cuota en los mercados que está presente gracias al liderazgo de sus marcas.
En Latinoamérica, el mercado publicitario también se recuperó a lo largo de 2021 y 2022 del
impacto de la pandemia. En el año 2023 el mercado publicitario tuvo el siguiente
comportamiento: -0,1% en Colombia (según Asomedios, diciembre 2023) y +2% en Chile
(según Asociación de Agencias de Medios, diciembre 2023). Por su parte, PRISA ha crecido
en 2023 un +0,4% en Colombia por encima del mercado, mientras que en Chile ha crecido un
+12% respecto a 2022, incrementando su cuota de mercado (datos de publicidad bruta, en
moneda local). Para 2024, según informes de Asomedios en Colombia y de la Asociación de
Agencias de Medios en Chile, la publicidad se espera que crezca un +6% y decrezca un -2%
respectivamente. PRISA Media prevé mejorar la cuota de mercado publicitario en ambos
países.
De acuerdo con la hoja de ruta estratégica sobre la que el Grupo viene trabajando, los
negocios de Medios seguirán evolucionando y reduciendo su dependencia del
comportamiento del mercado publicitario offline y los formatos tradicionales; poniendo
cada vez más foco, no solo en el anunciante tradicional, sino también en el consumidor de
contenidos y los nuevos formatos digitales. Cabe destacar la apuesta por la transformación
digital y el desarrollo de modelos de suscripción. Hechos tan relevantes como el
lanzamiento del modelo de pago por suscripción digital de El País, que alcanza los 315 mil
suscriptores exclusivos digitales, o el desarrollo de la propuesta de valor en torno a los
conceptos de “audio” y “video”, ponen de manifiesto la importancia de esta tendencia.
Por otro lado, PRISA cuenta con el negocio de Educación, no tan dependiente del ciclo
económico, que en 2023 representa un 54,4% de los ingresos de explotación del Grupo.
Aunque el negocio de Educación es más resiliente en general al ciclo económico, la
pandemia COVID-19 impactó de forma negativa, sobre todo en la evolución de las
campañas de venta didáctica tradicional. Sin embargo, la pandemia supuso también una
oportunidad de acelerar la transformación digital hacia los modelos de suscripción gracias al
mayor uso de las plataformas online para la educación, que se ha impulsado precisamente
durante esta etapa en que no era posible un modelo de enseñanza presencial.
En 2022, la reapertura de colegios permitió una campaña comercial más eficiente y con cada
vez mayor demanda de los modelos digitales que ha implicado la recuperación en ingresos
de Santillana. Los modelos de suscripción (sistemas educativos), basados en una
metodología de enseñanza híbrida (online y offline, presencial y a distancia, papel y digital,
escuela y hogar, etc.), han continuado creciendo durante el año 2023, lo que confirma la
importancia de la estrategia de transformación en Santillana. No obstante, el ritmo de
crecimiento en los modelos de suscripción se ha moderado y la tendencia que se prevé a
futuro es que la transformación de los colegios de modelos didácticos tradicionales hacia
modelos digitales continúe, pero de una manera más moderada, aunque progresiva.
En cualquiera de los escenarios de evolución, la hoja de ruta estratégica del negocio de
Educación tendrá como focos prioritarios mantener el posicionamiento de liderazgo y
maximizar el crecimiento apalancado en modelos de suscripción, apostando por estos
formatos y metodologías cada vez más híbridos, con peso creciente del componente digital.
93
Una parte importante de la estrategia del Grupo y sus negocios se apoya en el desarrollo
digital: desde una evolución continua de la propuesta de valor (cada vez más digital) hasta
modelos de negocio más enfocados en la monetización en el ámbito digital (modelos de
suscripción, nuevos formatos), pasando, por ejemplo, por el despliegue de plataformas
tecnológicas adecuadas a la realidad de los negocios, o el desarrollo de capacidades de
gestión y explotación de los datos de los usuarios, o el impulso de oportunidades derivadas
de los avances en torno a la inteligencia artificial.
Las audiencias digitales del Grupo continúan mostrando cifras relevantes. PRISA Media
alcanzó en 2023 una media mensual de 211 millones de navegadores únicos, 10 millones de
usuarios registrados (+34% respecto a 2022) y 51 millones de descargas de audio (+13%
respecto a 2022); a lo que se unen los 315 miles suscriptores digitales de El País. Por su parte,
el ecosistema digital educativo de Santillana continúa su expansión, evolucionando y
enriqueciendo su oferta, adaptándose a la vuelta de la presencialidad en las aulas, además
de mantener niveles de uso de la plataforma educativa superiores a registros previos a la
pandemia. En este sentido, la pandemia ha contribuido a intensificar el uso de las
tecnologías para el consumo de información, la educación o el entretenimiento, favoreciendo
el crecimiento de las audiencias digitales del Grupo.
La tendencia del Grupo para los próximos años también será, por tanto, seguir apostando
decididamente por el desarrollo digital en sus dos unidades de negocio, Media y Educación.
3.
PRINCIPALES RIESGOS ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD
Como cabecera del Grupo, los riesgos a los que está expuesta Prisa están directamente
ligados a los de sus filiales.
Las actividades de las filiales del Grupo y por lo tanto sus operaciones y resultados, están
sujetas a riesgos que pueden agruparse en las siguientes categorías:
-
Riesgos relacionados con la situación financiera y patrimonial.
-
Riesgos estratégicos y operativos.
-
Riesgos ESG
-
Riesgos de cumplimiento penal
-
Riesgos reputacionales
En el Informe Anual de Gobierno Corporativo (
véase apartado E
) se detallan los órganos y
actuaciones específicas que se utilizan para identificar, valorar y gestionar dichos riesgos.
3.1. Riesgos relacionados con la situación financiera y patrimonial
1.
Riesgo de financiación por el elevado nivel de endeudamiento de PRISA, lo que limita
significativamente su capacidad financiera
Las obligaciones financieras de la Sociedad se describen en la nota 7.3 “Pasivos financieros”
de la memoria de PRISA del ejercicio 2023.
94
A 31 de diciembre de 2023 el endeudamiento neto bancario del Grupo asciende a 767,0
millones de euros lo que podría suponer una serie de riesgos para el Grupo ya que:
-
Aumenta la vulnerabilidad del Grupo al entorno macroeconómico y a la
evolución de los mercados, especialmente en aquellos negocios con mayor
exposición a los ciclos económicos;
-
Requiere destinar una parte significativa de los flujos de caja de las operaciones a
atender las obligaciones de pago de intereses y amortización del principal de la
deuda
,
reduciendo la capacidad para destinar estos flujos a atender necesidades
de circulante, así como a financiar inversiones y futuras operaciones;
-
Limita la flexibilidad financiera, estratégica y operativa del Grupo, así como la
capacidad de adaptarse a los cambios en los mercados; y
-
Sitúa al Grupo en desventaja en relación con competidores menos endeudados.
El 19 de abril de 2022 se produjo la entrada en vigor de la Refinanciación, una vez que se
elevaron a público los acuerdos alcanzados con la totalidad de sus acreedores. En la nota 7.3
“Pasivos financieros”
Refinanciación, así como la amortización parcial y anticipada de la deuda del tramo Junior
realizada en febrero de 2023 por importe de 110 millones de euros, con los fondos obtenidos
de la emisión del bono obligatoriamente convertible en acciones, lo que reduce el nivel de
apalancamiento del Grupo.
La calificación crediticia asignada a la Sociedad puede ser revisada, suspendida o retirada en
cualquier momento por una o más de las agencias de calificación. Un descenso en la
calificación crediticia de la Sociedad podría afectar de manera adversa a las condiciones de
una posible nueva refinanciación futura de la deuda financiera del Grupo, así como limitar
el acceso del Grupo a los mercados financieros, inversores y determinados prestamistas.
2.
Riesgo de vencimiento anticipado de la deuda por incumplimiento de determinadas
cláusulas contractuales.
Los contratos asociados a la Refinanciación del Grupo PRISA estipulan requisitos y
compromisos de cumplimiento de determinadas ratios de apalancamiento y financieras
(covenants). En los contratos financieros se establece el cumplimiento de determinadas
ratios de carácter financiero para el Grupo PRISA, cuya aplicación comenzó a partir del 30
de junio de 2022, cuyo incumplimiento supondría el acaecimiento de un evento de
vencimiento anticipado de la deuda bancaria.
La determinación de estos covenants se realizó en atención a las condiciones de mercado y
de acuerdo con las expectativas de negocio de PRISA en el momento de negociación de la
Refinanciación. Sin embargo, estas condiciones y expectativas pueden verse modificadas y
afectadas por la complejidad de los mercados a causa de, entre otras cuestiones, la
globalización de los mismos y del impacto global que, acontecimientos recientes, tienen en
las variables macroeconómicas
Asimismo, los contratos asociados a la Refinanciación incluyen causas de vencimiento
anticipado habituales en este tipo de contratos, así como disposiciones sobre incumplimiento
cruzado, que podrían ocasionar, si el incumplimiento se produce en contratos de
financiación con terceros y supera determinados importes, el vencimiento anticipado y
resolución de dichos contratos.
95
3.
Exposición al riesgo de tipo de interés variable.
La Sociedad se encuentra expuesto a las variaciones del tipo de interés en la medida en que
la totalidad del coste de la financiación ajena del la misma se encuentra referenciada a tipos
de interés variable (Euribor) que se actualizan periódicamente, en función del periodo de
liquidación de intereses escogido por el Grupo para cada contrato de financiación.
En este sentido, y aunque la Sociedad continúa evaluando la contratación de productos
derivados para limitar el impacto de potenciales subidas del Euribor
,
incrementos
adicionales de los tipos de interés supondrían un aumento del gasto financiero y pago por
intereses, lo que impactaría negativamente en la caja disponible del Grupo. En este sentido,
al cierre del ejercicio 2022 la Sociedad tenía contratada una cobertura de tipo de interés sobre
un importe nominal de 150 millones de euros que limita el impacto de cualquier subida de
Euribor por encima del 2,25% (Euribor a 3 meses). De igual manera, en enero de 2023 se
contrató una nueva cobertura, en este caso sobre un importe nominal de 150 millones de
euros, y un cap del 2,5% (Euribor a 3 meses) y en marzo de 2023 otra adicional sobre un
nominal de 100 millones de euros que limita las subidas del Euribor a 3 meses por encima
del 3% y hasta un máximo del 5%. En caso de que el Euribor estuviera por debajo de dichos
porcentajes, tal cobertura no sería de aplicación.
4.
Riesgo de desequilibrio patrimonial de la Sociedad.
La Sociedad, en su condición de sociedad matriz del Grupo desarrolla sus actividades a
través de un grupo de sociedades dependientes, negocios conjuntos y empresas asociadas,de
manera que, actualmente, una parte sustancial de sus ingresos proviene del reparto de
dividendos de sus filiales y su consideración como tales a efectos contables.
A este respecto,
durante el ejercicio 2023, el 27,7% del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad
procedió del reparto de dividendos de sus filiales (46,2% en el ejercicio 2022).
Una evolución adversa de los negocios del Grupo PRISA podría tener un impacto negativo
en los ingresos por dividendos que percibe la Sociedad. Además, una parte significativa de
las sociedades del Grupo se encuentra en Latinoamérica por lo que los mencionados
dividendos están sujetos, entre otros, al riesgo de tipo de cambio y de devaluación de las
monedas extranjeras de los países en los que el Grupo opera. Por otro lado, la Refinanciación
ha supuesto una reorganización de la deuda en lo que a prestatarios se refiere, lo que ha
supuesto que la totalidad del gasto financiero asociado a la deuda refinanciada se registre
ahora en la Sociedad. A este respecto, el tipo de interés de dicha deuda está referenciado a
un tipo de interés variable, el Euribor. Asimismo, existe el riesgo de que la Sociedad, como
sociedad cabecera de un grupo de entidades dependientes, registre posibles deterioros en el
valor en libros de sus inversiones, cuando el valor en uso de las mismas sea inferior a su
valor en libros.
En este sentido, al igual que lo acontecido en los ejercicios 2023 y 2022, en los que PRISA
tuvo a nivel individual unas pérdidas por importe de 85.725 y 90.956 miles de euros
respectivamente, en caso de que la Sociedad no perciba dividendos suficientes de sus filiales
para compensar, principalmente, el coste de la financiación de su deuda, de posibles
deterioros de activos e inversiones financieras, posibles contingencias y otros costes
operativos de la Sociedad, o en caso de que los dividendos recibidos no tengan la
consideración de ingresos por no cumplir con la normativa contable vigente, PRISA
incurriría en pérdidas, erosionando su patrimonio neto a nivel individual.
96
Por tanto, en caso de que la Sociedad incurra en pérdidas adicionales en un futuro o estas se
acumulen en ejercicios posteriores quedando el patrimonio neto reducido a una cifra inferior
a los 2/3 del capital social (fijado en 100.827 miles de euros a 31 de diciembre de 2023),
podría producirse una nueva situación de desequilibrio patrimonial conforme la Ley de
Sociedades de Capital. A 31 de diciembre de 2023 el patrimonio neto de la Sociedad asciende
a 323.337 miles de euros.
Sin perjuicio de lo anterior, y sin que afecte a una posible situación de desequilibrio
patrimonial conforme a la mencionada Ley de Sociedades de Capital (que se mide a partir
del patrimonio neto de las sociedades individuales), PRISA ha incurrido en pérdidas a nivel
consolidado en ejercicios y periodos pasados, principalmente, por el impacto contable de
determinadas operaciones corporativas, acontecimientos extraordinarios y diferencias de
conversión, que ha derivado en que el Grupo consolidado presente un patrimonio neto
negativo de 428.150 miles de euros a 31 de diciembre de 2023.
5.
El Grupo está expuesto a las fluctuaciones en los tipos de cambio, fundamentalmente por las
inversiones financieras realizadas en participaciones en sociedades latinoamericanas, así
como por los ingresos y resultados procedentes de dichas inversiones. A 31 de diciembre de
2023 el 63,1% de los ingresos de explotación del Grupo procedieron de países con moneda
funcional distinta el euro.
Una devaluación de las monedas extranjeras de los países en los que opera el Grupo con
respecto al euro impactaría de manera adversa en la repatriación de la caja en euros de las
sociedades extranjeras del Grupo, por ejemplo, vía dividendos. Asimismo, una evolución
desfavorable del efecto cambiario, a raíz de un incremento de los tipos de cambio respecto
de las monedas de los principales países en los cuales el Grupo tiene presencia conllevaría
un impacto negativo en la cuenta de resultados consolidada y en la caja consolidada del
Grupo.
Actualmente, el Grupo no tiene contratados derivados relevantes sobre tipos de cambio. Sin
perjuicio de lo anterior, el Grupo sigue la práctica de formalizar, sobre la base de sus
previsiones y presupuestos que se analizan mensualmente, contratos de cobertura de riesgo
en la variación del tipo de cambio (seguros de cambio,
forwards
, productos estructurados y
opciones sobre divisas fundamentalmente) en función de los riesgos y oportunidades que se
van identificando a este respecto en los mercados con la finalidad de reducir la volatilidad
de las operaciones y resultados de las sociedades del Grupo que operan en el extranjero.
Asimismo, una posible evolución adversa en las economías de los países de Latinoamérica
en los que el Grupo está presente podría dar lugar a situaciones de hiperinflación, con el
consiguiente impacto negativo en los tipos de cambio.
97
6.
Riesgo de crédito y liquidez, originado, entre otros aspectos, por los elevados costes fijos
en el sector de la publicidad y la estacionalidad en los negocios del Grupo.
La situación macroeconómica adversa de los últimos años, consecuencia principalmente de
acontecimientos extraordinarios como la crisis sanitaria del COVID-19 en 2020 y 2021 o la
guerra en Ucrania y las tensiones geopolíticas han tenido un impacto negativo en la
capacidad de generación de caja del Grupo, aumentando las tensiones de liquidez en la
economía, así como una contracción del mercado de crédito.
En este sentido, los negocios dependientes de la publicidad, además de ser altamente
dependientes del ciclo económico tienen un porcentaje elevado de costes fijos, y la caída de
ingresos publicitarios repercute de manera significativa en los márgenes y en la posición de
tesorería, dificultando la puesta en marcha de medidas adicionales para mejorar la eficiencia
operativa del Grupo. A 31 de diciembre de 2023 los ingresos publicitarios representan un
34,3% de los ingresos de explotación del Grupo.
En cuanto a la estacionalidad de los negocios, cabe destacar que, en Media, la publicidad se
concentra principalmente en el último trimestre del ejercicio, siendo el primer trimestre un
periodo con menor volumen de ingresos publicitarios. En el caso del área de Educación,
también el último trimestre es el de mayor volumen de ingresos coincidiendo con el inicio
de las Campañas Sur y teniendo en cuenta que se factura la parte más relevante de la venta
pública de Brasil. Sin embargo, el segundo trimestre del ejercicio suele ser de poco peso
relativo sobre el total del año.
Si bien, en cómputo anual, la estacionalidad de los flujos de efectivo del Grupo no es
significativa, dado que los flujos procedentes de las distintas unidades de negocio se
compensan mitigando, en gran medida, el efecto de la estacionalidad, la naturaleza
estacional de los negocios del Grupo podría dar lugar a algunas tensiones de tesorería
durante los periodos en que los cobros son estructuralmente menores.
En cuanto al riesgo de crédito comercial, que se define como la posibilidad de que un tercero
no cumpla con sus obligaciones contractuales, originando con ello pérdidas para el Grupo, el
Grupo evalúa la antigüedad de los saldos a cobrar y realiza un seguimiento constante de la
gestión de los cobros y pagos asociados a todas sus actividades, así como de los
vencimientos de la deuda financiera y comercial y analiza de manera recurrente otras vías
de financiación con objeto de cubrir las necesidades previstas de tesorería tanto a corto como
a medio y largo plazo.
Para mitigar este riesgo el Grupo cuenta con una deuda Super Senior (“S
uper Senior Term &
Revolving Facilities Agreement
”) para atender necesidades operativas por un importe máximo
de hasta 240 millones de euros, que se encuentran totalmente dispuestos a 31 de diciembre
de 2023. Asimismo, el resto de filiales del Grupo disponen a 31 de diciembre de 2023 de
pólizas de crédito no dispuestas y otras líneas de crédito por importe de 19,1 millones de
euros (
véase nota 11 b de la memoria consolidada
). Adicionalmente, el Grupo cuenta con una
caja disponible por importe de 166,6 millones de euros a dicha fecha. Lo anterior, unido a la
puesta en marcha de planes específicos para la mejora y gestión eficiente de la liquidez,
permitirán afrontar dichas tensiones.
98
7.
Riesgo de saneamiento contable de los activos intangibles, los fondos de comercio y los
créditos fiscales.
A 31 de diciembre de 2023 el Grupo tenía registrado en su balance de situación consolidado
activos intangibles por importe de 104 millones de euros (10,7% sobre el total del activo),
fondos de comercio por importe de 118 millones de euros (12,1% sobre el total del activo) y
activos por impuestos diferidos por importe de 58 millones de euros (6,0% sobre el total del
activo).
En el análisis de la determinación del valor recuperable (conforme a la normativa contable
vigente) y, por tanto, en la valoración de
los activos intangibles y los fondos de comercio, así
como en la estimación de la recuperación de los créditos fiscales, se utilizan estimaciones,
realizadas en un momento determinado en función de la mejor información disponible a la
fecha. No obstante, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro, tales
como deterioros en la situación macroeconómica mundial, obliguen a modificar dichas
estimaciones a la baja, lo que implicaría el reconocimiento en la cuenta de resultados de
pérdidas contables por el efecto de esas nuevas estimaciones negativas en la valoración de
los activos intangibles, los fondos de comercio y los créditos fiscales registrados.
Además, y en lo que a créditos fiscales se refiere, existe el riesgo de que se produzcan
modificaciones o divergencias en la interpretación de las normas fiscales españolas o de
otros países en los que el Grupo opera que afecten a la recuperabilidad de estos activos,
junto con la capacidad del Grupo para generar beneficios tributables en el periodo en el que
dichos créditos fiscales sigan siendo deducibles.
3.2. Riesgos estratégicos y operativos.
8.
Riesgo macroeconómico asociado a la coyuntura geopolítica o económica
Actualmente, la localización geográfica de las actividades del Grupo se concentra en España
y en Latinoamérica (Brasil, México, Colombia, Chile y Argentina, entre otros).
Durante el ejercicio 2023 un 63,1% de los ingresos de explotación del Grupo procedió de los
mercados internacionales. Si bien América (Latinoamérica+USA) es un mercado geográfico
significativo para el Grupo, España continúa manteniendo un peso relevante al representar
en el ejercicio 2023 un 36,9%, de los ingresos de explotación del Grupo.
Cualquier cambio adverso que afecte a la economía española o latinoamericana (tales como
las tensiones y los acontecimientos militares que se están produciendo en torno a Ucrania,
así como en Oriente Medio (en particular el conflicto entre Israel y Hamás), las tensiones de
los últimos años, principalmente comerciales, entre Estados Unidos y China, el Brexit y el
auge del populismo entre otros) podría afectar al gasto que los clientes del Grupo, presentes
o futuros, realizan en los productos y servicios del Grupo y, por tanto también, al Grupo
directamente. Asimismo, las operaciones e inversiones de PRISA pueden verse afectadas por
diversos riesgos típicos de las inversiones en países con economías emergentes o situaciones
de inestabilidad, como son la devaluación de divisas, restricciones a los movimientos de
capital, inflación, expropiaciones o nacionalizaciones, alteraciones impositivas o cambios en
políticas y normativas.
99
9.
Riesgo de incremento de los costes de las materias primas y de la inflación derivados
de la coyuntura actual
En el primer semestre de 2022, el inicio del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, y las
incertidumbres en torno al mismo, han contribuido a un deterioro paulatino adicional de la
coyuntura macroeconómica ocasionando, entre otras cuestiones, nuevas perturbaciones,
inestabilidad y volatilidad relevantes en los mercados, perturbando aún más los retrasos en
las cadenas de suministros globales, lo que se ha traducido en una tendencia a la
moderación en mayor o menor medida (incluso negativa) del crecimiento de las economías
(PIB) y en un aumento de la inflación.
Aunque el Grupo no tiene exposición directa a Rusia, las tensiones en torno al conflicto
bélico entre Rusia y Ucrania podrían afectar de forma adversa al Grupo, en particular, a sus
ingresos publicitarios. Factores como la inflación, la volatilidad de los precios de la energía,
el incremento del coste de las materias primas y otros costes industriales y la extensión de
los plazos de entrega por parte de proveedores o la limitación de suministro de bienes
debido a la falta de existencias (stock), tienen como efecto un empeoramiento de la situación
económica general y del consumo en particular, lo que podría afectar negativamente al
Grupo PRISA. Por tanto, el mencionado conflicto y sus impactos macroeconómicos que
dependerán de eventos futuros e inciertos, incluidas la intensidad y su persistencia en el
tiempo, podrían impactar de manera adversa en indicadores clave para el Grupo. Si bien,
con carácter general, el Grupo PRISA intenta trasladar a los clientes los aumentos de costes
operativos y la inflación, no hay garantía de que la Sociedad pueda hacerlo debido a la
presión competitiva y a otros factores.
10.
Riesgos de transformación digital, cambios de tendencia y aparición de nuevos actores
y competencia en las áreas de Educación y Media.
Tanto en el sector de Educación como en el sector de Media, la competencia entre
compañías, la aparición de nuevos actores y los cambios de tendencias representan
amenazas y nuevas oportunidades para los modelos de negocio tradicionales del Grupo.
En el negocio de Educación el Grupo compite tanto con actores tradicionales como con
nuevos operadores más digitales enfocados en sistemas educativos que ofrecen contenidos y
servicios alternativos y con negocios de menor tamaño (
start ups
etc.). Además, existe una tendencia creciente al acceso a contenidos educativos en abierto
(normalmente, a través de sitios online), prolifera el mercado de materiales de segunda
mano y aumenta el número de colegios que no utilizan libros y que desarrollan nuevos
contenidos en el ámbito de la autonomía curricular de los centros. Este conjunto de
tendencias, en este entorno competitivo, presiona los precios de los contenidos y servicios
educativos a la baja en los principales mercados del Grupo.
En el negocio de Media, en general, los ingresos (publicidad, circulación y otros) continúan
viéndose afectados negativamente por el crecimiento de medios alternativos de distribución
de contenidos. El usuario ha modificado el acceso al consumo de contenidos: incrementa
significativamente el consumo a través de soportes digitales y, a la vez, incorpora la oferta
de los nuevos operadores digitales a lo que ofrecen los medios tradicionales. La proliferación
de estos medios de distribución de contenidos alternativos ha ampliado notablemente las
opciones al alcance de los consumidores, lo que ha derivado en una fragmentación de la
audiencia, así como en un incremento de inventarios de espacio publicitario digital
100
disponibles para los anunciantes, lo cual afecta y se espera que continúe afectando a los
negocios del área de Media del Grupo.
11.
Riesgo de concentración de clientes en el sector público de Educación.
Los principales clientes del negocio de Educación en el mercado de educación pública son
los gobiernos y entes de carácter público de las diferentes jurisdicciones en las que opera.
En consecuencia, en caso de que la situación económica de estos países se deteriore, se
produzcan cambios normativos o en las políticas públicas o no se renueven las relaciones
contractuales vigentes, sin que el Grupo pueda sustituirlos por otros en condiciones
materialmente similares, podría producirse un impacto negativo.
12.
Riesgo de deterioro del mercado publicitario del área de Media.
Una parte relevante de los ingresos de explotación del Grupo PRISA provienen del
mercado publicitario, en su negocio del área de Media. Durante el ejercicio 2023 los ingresos
publicitarios del área de Media del Grupo representaron un 34,3% de los ingresos de
explotación del Grupo.
Con carácter general, el gasto de los anunciantes tiende a ser cíclico y es un reflejo de la
situación y perspectivas económicas generales.
Es por ello que, en el caso de que se
produjera un empeoramiento de las magnitudes macroeconómicas en los países en los que
el Grupo opera, las perspectivas de inversión publicitaria de los anunciantes podrían verse
afectadas negativamente.
La Sociedad no puede predecir la evolución del mercado publicitario en el corto, medio y
largo plazo, y dado el gran componente de gastos fijos asociado a los negocios con un peso
elevado de ingresos publicitarios, una caída de los ingresos publicitarios repercutiría
directamente en los márgenes del negocio de Media y, por tanto, en el beneficio operativo
,
con el consiguiente impacto negativo en el Grupo y en su capacidad de generación de caja.
13.
Riesgo asociado a la dependencia del Grupo PRISA de los sistemas de TI
(ciberseguridad).
Los negocios en los que opera el Grupo dependen, en gran medida, de sistemas de
tecnologías de la información (“
TI
”), tanto en lo que se refiere a “back office” (sistemas que
utilizan los negocios para operar sus negocios:
Entreprise Resource Planning
(ERP), gestor de
contenidos, pauta publicitaria, emisión, etc.), como en el “front office” y las soluciones que
los negocios del Grupo ofrecen al mercado como parte de su propuesta de valor: desde las
webs y apps de las propiedades digitales en el área de Media, hasta la plataforma
tecnológica y los sistemas educativos en el área de Educación.
Los sistemas de TI están expuestos a vulnerabilidades, tales como el mal funcionamiento de
hardware y software, los virus informáticos, la piratería o los daños físicos sufridos por los
centros de TI. En particular, el Grupo opera en un entorno de ciberamenazas crecientes en
los últimos años.
Es por ello que los sistemas de TI necesitan actualizaciones periódicas, alguna de las cuales
se realizan con carácter preventivo. No obstante, es posible que el Grupo no pueda
implementar las actualizaciones necesarias en el momento adecuado o que las
101
actualizaciones oportunas no funcionen como estaba previsto. Además, es posible que el
Grupo no tenga la capacidad suficiente para identificar vulnerabilidades técnicas y
debilidades de seguridad en los procesos operativos, así como en la capacidad de detección
y reacción ante incidentes. Aunque el Grupo tiene externalizado con varios proveedores
tecnológicos los servicios de gestión de tecnologías de la información y el desarrollo de
proyectos de innovación en algunas sociedades del Grupo, si la prestación de estos servicios
no continuara o se transfiriera a nuevos proveedores, las operaciones del Grupo podrían
verse afectadas.
14.
Riesgo por la proliferación de regulación sectorial.
El Grupo PRISA opera en sectores regulados y, por tanto, está expuesto a riesgos
regulatorios y administrativos que podrían afectar negativamente a sus negocios.
En concreto, el negocio de radio del Grupo está sujeto a la obligación de disponer de
concesiones o licencias en función del país en el que el Grupo opera para el desarrollo de
esta actividad. Estas concesiones y licencias son obtenidas directamente por el Grupo o a
través de terceros mediante la suscripción de los correspondientes contratos de
arrendamiento de licencias. Existe el riesgo por tanto de que las actuales licencias no se
renueven por diversos factores (alguno de los cuales puede estar fuera de control del
Grupo), de que se modifiquen o se revoquen, así como de que a la finalización de los
contratos de arrendamientos de licencias vigentes los terceros en cuestión no quieran
renovarlos con el Grupo o se renueven en peores condiciones.
Asimismo, el negocio de Educación del Grupo está sujeto a las políticas educativas
aprobadas por los gobiernos de los países en los que opera. En este sentido, el negocio de
Educación podría verse afectado por cambios legislativos derivados, por ejemplo, de la
sucesión de gobiernos, de cambios en los procedimientos de contratación con las
administraciones públicas o por la necesidad de obtener autorizaciones administrativas
previas respecto a su contenido. Las modificaciones curriculares obligan al Grupo a
modificar sus contenidos educativos, lo que requiere a su vez de la realización de
inversiones adicionales, por lo que existe el riesgo de que el retorno de estas inversiones sea
menor del esperado.
15.
Riesgo regulatorio en materia de defensa de la competencia y control de
concentraciones económicas.
Los negocios de PRISA están sujetos a abundante regulación en materia de defensa de la
competencia, control de concentraciones económicas o legislación antimonopolio, tanto
internacional como local.
En este sentido, el Grupo está expuesto al riesgo derivado de potenciales incumplimientos
de la normativa de defensa de la competencia o de control de concentraciones económicas
que resulte de aplicación, lo que, a su vez, expone al Grupo al riesgo de que las autoridades
y organismos de competencia de los países en los que opera puedan iniciar expedientes
sancionadores contra el Grupo. Esto podría derivar, eventualmente, en la imposición de
sanciones económicas al Grupo y dañar su reputación en los mercados en los que opera.
102
16.
Riesgo de litigios y reclamaciones de terceros.
Las sociedades del Grupo PRISA están expuestas a reclamaciones de terceros, así como a
procedimientos administrativos, judiciales y de arbitraje, surgidos como consecuencia del
desarrollo de sus actividades y negocios sobre los que no puede predecir su alcance,
contenido o resultado. Además, en el desarrollo de sus actividades y negocios, el Grupo está
expuesto a potenciales responsabilidades y reclamaciones en el ámbito de sus relaciones
laborales. Asimismo, Prisa está expuesta a responsabilidades por los contenidos de sus
publicaciones y programas.
Aun cuando los litigios y contingencias de acaecimiento probable (probabilidad superior al
50%) se encuentran debidamente provisionados, existe una serie de litigios de elevada
cuantía respecto de los que no se ha dotado provisión alguna, al haber sido catalogados
como de riesgo posible o remoto por los asesores legales internos y externos del Grupo.
17.
Riesgo asociado a la propiedad intelectual.
Los negocios del Grupo dependen, en gran medida, de derechos de propiedad intelectual e
industrial, incluyendo, entre otros, marcas, contenido literario o tecnología internamente
desarrollada por el Grupo. Las marcas y otros derechos de propiedad intelectual e industrial
constituyen uno de los pilares del éxito y del mantenimiento de la ventaja competitiva del
Grupo. Sin embargo, existe el riesgo de que terceros, sin la autorización de la Sociedad,
traten de copiar u obtener y utilizar de manera indebida los contenidos, servicios o
tecnología desarrollada por el Grupo.
Del mismo modo, los recientes avances tecnológicos han facilitado sobremanera la
reproducción y distribución no autorizada de contenidos a través de diversos canales,
dificultando la ejecución de los mecanismos de protección asociados a los derechos de
propiedad intelectual e industrial. Además, la presencia internacional del Grupo comporta
el riesgo de que este no sea capaz de proteger los derechos de propiedad intelectual e
industrial de manera eficiente en todas las jurisdicciones en las que opera.
18.
Riesgo derivado del incremento de las contraprestaciones por uso de derechos de
propiedad intelectual de terceros.
El Grupo, para hacer uso de derechos de propiedad intelectual de terceros, cuenta con
autorizaciones no exclusivas otorgadas, a cambio de una contraprestación, por entidades de
gestión de estos derechos.
En la medida en que el Grupo no interviene en la determinación de la contraprestación
económica por el uso de estos derechos, existe el riesgo de que variaciones significativas al
alza en el importe de estas contraprestaciones tengan un impacto negativo en los negocios
del Grupo.
103
19.
Riesgo asociado a la protección de datos.
El Grupo dispone de una gran cantidad de datos de carácter personal con ocasión del
desarrollo de sus negocios, incluyendo datos relativos a empleados, lectores o estudiantes.
Por lo mismo, el Grupo está sujeto a normas en materia de protección de datos en diversos
países en los que opera.
La creciente actividad digital de los negocios del Grupo implica un especial riesgo
relacionado con la gestión informática de los datos personales, que se podría concretar en la
ocurrencia de brechas de seguridad de diverso alcance y severidad.
El incumplimiento de esta normativa podría derivar en un daño reputacional para el Grupo
y en el pago de multas significativas. Asimismo, cualquier revelación de estos datos de
carácter personal, por parte de terceros no autorizados o empleados, podría afectar a la
reputación del Grupo, limitar su capacidad para atraer y retener a los consumidores o
exponerlo a reclamaciones por los daños sufridos por los individuos a los que se refiere la
información de carácter personal.
3.3.
Riesgos ESG.
Véase apartado 5 del presente Informe de gestión consolidado.
3.4.
Riesgos de cumplimiento penal.
Véase apartado 5 del presente Informe de gestión consolidado.
3.5.
Riesgos reputacionales.
Véase apartado 5 del presente Informe de gestión consolidado.
4.
GOBIERNO CORPORATIVO
De acuerdo con la legislación mercantil, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC),
que detalla todos los componentes del gobierno corporativo de Prisa, forma parte de este
Informe de Gestión y ha sido aprobado por el Consejo de Administración. El IAGC es
accesible desde www.prisa.com.
La Junta General de Accionistas y el Consejo de Administración son los máximos órganos de
gobierno de la Compañía y su funcionamiento y el proceso de toma de decisiones se
describe con detalle en el IAGC.
Sin perjuicio de lo anterior, a continuación se resumen algunos aspectos destacables del
gobierno corporativo de Prisa, así como los cambios importantes que se han producido
durante el ejercicio 2023:
i.
Consejo de Administración y comisiones del Consejo:
o
A lo largo del primer semestre del año dimitieron el consejero
dominical D. Khalid bin Thani bin Abdullah Al Thani, así como los
consejeros independientes Dª María Teresa Ballester y D. Rosauro Varo.
o
104
o
En febrero de 2023, y para cubrir la vacante en el Consejo tras la
dimisión del Sr. Al Thani, Dª Pilar Gil Miguel (CFO de Grupo PRISA)
fue nombrada consejera, con la categoría de ejecutiva, por cooptación.
o
En la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de junio de 2023 se
acordó: (i) aumentar el número de consejeros de 14 a 15, (ii) reelegir a
los consejeros dominicales D. Joseph Oughourlian y D. Manuel Polanco
y a la consejera independiente Dª Béatrice de Clermont-Tonnerre, (iii)
ratificar el nombramiento por cooptación de la Sra. Gil (resultando
también reelegida consejera por un nuevo periodo de 3 años), (iii) el
nombramiento de D. Fernando Carrillo Flórez y de Dª Isabel Sánchez
García como consejeros, con la categoría de independientes y (iv) el
nombramiento de D. Miguel Barroso Ayats como consejero, con la
categoría de dominical. Desde marzo de 2021 el Sr Barroso era la
persona física que representaba al consejero Amber Capital UK, LLP en
el Consejo de Administración de PRISA pero, al tratarse de una persona
jurídica, no podía ser reelegida consejera de acuerdo con la legislación
vigente.
o
En la reunión del Consejo de Administración celebrada el mismo día 27
de junio, a continuación de la Junta de Accionistas, Dª Margarita Garijo-
Bettencour fue designada consejera, por cooptación, con la categoría de
independiente, para cubrir la vacante de D. Rosauro Varo (quien había
dimitido tras la convocatoria de la Junta General).
Asimismo, en la referida reunión del Consejo de Administración, se
acordó el nombramiento del consejero independiente D. Fernando
Carrillo como Vicepresidente primero del Consejo de Administración y
como Consejero Coordinador, así como el nombramiento de la consejera
ejecutiva Dª Pilar Gil como Vicepresidenta segunda del Consejo de
Administración.
A cierre del ejercicio 2023, el Consejo de Administración de la Compañía
estaba integrado por 15 consejeros (3 consejeros ejecutivos, 5 consejeros
dominicales y 7 consejeros independientes), que cuentan con distintos perfiles
académicos y una destacada trayectoria profesional (ver perfil y nota
biográfica en www.prisa.com).
El Consejo de Administración cuenta con un presidente no ejecutivo, un
vicepresidente primero no ejecutivo (que es, a su vez, el consejero
coordinador) y una vicepresidenta segunda ejecutiva. Al presidente del
consejo le corresponden las funciones de organización del consejo y de
impulso y desarrollo del buen gobierno de la sociedad previstas en el
Reglamento del Consejo.
ii.
Alta dirección:
El colectivo de la Alta Dirección está integrado por los siguientes directivos: la
CFO de PRISA (quien también es vicepresidenta y consejera ejecutiva de
PRISA),los Presidentes Ejecutivos de Santillana y de Prisa Media (quienes
son, a su vez, consejeros ejecutivos de PRISA), el Secretario del Consejo de
105
Administración de PRISA, el Director Corporativo y de Relaciones
Institucionales, la Directora de Comunicación, la Directora de Sostenibilidad,
la Directora de Personas y Talento y la Directora de Auditoría Interna.
El único cambio que ha experimentado este colectivo durante el ejercicio 2023,
ha sido la sustitución, en el cargo de Directora de Comunicación, de Dª
Cristina Zoilo por Dª Ana Ortas.
De acuerdo con el Reglamento del Consejo de Administración de la Compañía y con
las disposiciones de la Ley de Sociedades de Capital, el Consejo tiene competencia
exclusiva sobre determinadas políticas y estrategias generales de la Sociedad así
como sobre determinadas decisiones (entre otras, plan estratégico o de negocio,
objetivos de gestión y presupuesto anuales, política de inversiones y financiación,
estrategia fiscal, política de control y gestión de riesgos, supervisión de los sistemas
internos de información y control, aprobación de la información financiera, política
de dividendos, política de autocartera, políticas en materia de gobierno corporativo y
sostenibilidad, política general de retribuciones, nombramiento y destitución de
consejeros y de determinados Directivos, inversiones u operaciones de todo tipo que
por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico o
especial riesgo fiscal para la Sociedad, aprobación de la creación o adquisición de
participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o
territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, acuerdos relativos a
fusiones, escisiones y cualquier decisión relevante que tuviera que ver con la
situación de la Sociedad como sociedad cotizada, aprobación de las operaciones
vinculadas, evaluación anual del funcionamiento del Consejo de Administración,
etc.).
Las actividades del Grupo PRISA se agrupan en dos principales áreas de negocio:
Educación (Santillana) y Media (Radio y Noticias). Además de las referidas unidades
de negocio, el Grupo Prisa cuenta con un Centro Corporativo (PRISA) que define la
estrategia del Grupo y garantiza la alineación de los negocios con dicha estrategia
corporativa.
Dos de los consejeros ejecutivos (D. Francisco Cuadrado y D. Carlos Nuñez) son,
respectivamente, máximos responsables y Presidentes Ejecutivos de los dos negocios
del Grupo (Santillana y PRISA Media) y les corresponde dirigir la gestión y la
marcha de los negocios y liderar su alta dirección, en el ámbito de las unidades de
negocio cuya gestión y dirección se les haya atribuido. Por su parte, Dª Pilar Gil
(también consejera ejecutiva) es la Directora Financiera del Grupo, su posición está
ubicada en el Centro Corporativo de PRISA y de ella dependen, jerárquica y
funcionalmente, diversas áreas de gran importancia estratégica para la Sociedad.
El Consejo de Administración de Prisa cuenta con una Comisión Delegada que tiene
delegadas todas las facultades y competencias del Consejo susceptibles de delegación
de acuerdo con la Ley y con las limitaciones establecidas en el Reglamento del
Consejo de Administración.
Los miembros de la alta dirección de la compañía tienen dependencia directa del
Consejo de Administración y son nombrados por el Consejo.
106
Cada una de las comisiones del Consejo (Comisión Delegada, Comisión de
Auditoría, Riesgos y Cumplimiento, Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Gobierno Corporativo y Comisión de Sostenibilidad) tienen competencias reservadas
en sus respectivas áreas. De las funciones y composición de estas Comisiones se
informa en el IAGC.
5.
ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA
La Sociedad está dispensada de la obligación de presentar un estado de información no
financiera de acuerdo con los requisitos establecidos en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre,
al estar incluida la información requerida, de forma agregada, en el estado de información
no financiera que se presenta en el informe de gestión consolidado de Promotora de
Informaciones, S.A.. El mencionado informe se remite separadamente a la CNMV y puede
consultarse en la página web www.cnmv.es. y en www.prisa.es.
6.
ACTIVIDADES DE INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓN
El Grupo no desarrolla directamente actividades específicas de investigación y desarrollo.
No obstante, mantiene en permanente adaptación las aplicaciones y procesos actuales de
gestión a los cambios que se producen en sus negocios y cambios tecnológicos que se
experimentan en su entorno. Para todo ello, participa y forma parte de asociaciones y foros,
nacionales e internacionales, que le permiten identificar cualquier mejora u oportunidad de
innovación y desarrollo en sus servicios, procesos y sistemas de gestión.
Educación:
En un mundo donde la educación evoluciona rápidamente hacia formatos más flexibles y
accesibles, las plataformas de Santillana siguen siendo líderes en facilitar la enseñanza y el
aprendizaje.
Con herramientas como e-stela y RLP (Richmond Learning Platform), que simplifican la
colaboración, la comunicación y el aprendizaje eficaz en todas las materias; Pleno, que ofrece
evaluaciones detalladas del progreso de los alumnos y alumnas; y EDI (Ecosistema Digital
Integrado), donde se integran todos los servicios para la escuela en un único entorno, la
compañía se mantiene a la vanguardia de la educación online e híbrida.
En 2023, estas soluciones superaron los 153 millones de sesiones y los 3,3 millones de
usuarios activos; expandiendo el alcance de EDI a nuevos mercados en Latinoamérica
(Colombia, Guatemala, Chile, Honduras y El Salvador), además de consolidar su presencia
en Brasil y México.
Al mismo tiempo, la compañía sigue apostando por la innovación, con el lanzamiento de
nuevas soluciones educativas para la analítica de aprendizaje basada en el performance del
alumno y componentes socioemocionales como UNOintelligence e iM-PROVE.
En línea con su compromiso con la seguridad de sus plataformas y servicios digitales, en
2023 Santillana implementó estándares de interoperabilidad, como OneRoster, y evolucionó
su proveedor de identidad Santillana Connect a la versión 2.0, que incorpora los últimos
estándares de autenticación (OpenID Connect) aportando mayor robustez al ecosistema
digital.
107
Además, sus plataformas cuentan con una disponibilidad por encima del 99,9%, lo que
resulta en una oferta digital segura y confiable para escuelas, alumnos y familias.
De esta manera, Santillana sigue adelante en su camino para empoderar a profesores,
estudiantes y familias, ofreciendo un ecosistema digital que no solo responde a las
necesidades actuales de la educación, sino que también anticipa los desafíos del futuro.
Media:
En
Media
2021-2024, con hitos clave para la modernización y sustitución de sistemas
legacy
alternativas modernas basadas en tecnologías Cloud y Edge. Esto prepara el camino para
garantizar la competitividad tanto en Radio como en Noticias en el medio plazo y afrontar
las incertidumbres del mercado desde una posición de solidez tecnológica.
Durante el año 2023 se han lanzado una serie de Proyectos con partners tecnológicos:
●
Proyecto “Next Level audio and video Experience”. Proyecto de
Audio/Video con el objetivo de proporcionar a los usuarios de las marcas de
PRISA un amplio catálogo de podcast, videopost y contenidos de vídeo de
alta calidad en una experiencia unificada.
●
Proyecto “Drive & Listen”. Proyecto de Audio por el cual se quiere ofrecer a
los conductores conectados una experiencia de audio que sea relevante y
segura de usar: un marco para las aplicaciones de Android Automotive
(AAOS) equipado con herramientas capaces de ofrecer contenido relevante
para cada usuario en la pantalla de inicio, reduciendo la búsqueda y la
navegación al mínimo y minimizando la distracción. La oferta de contenido
cambiará dependiendo de si el coche está aparcado, en ralentí o en
movimiento.
●
Proyecto “Reimaging the user experience” Proyecto de Data. Facilitará que
PRISA se convierta en un grupo centrado en la experiencia del usuario al
mezclar la visión editorial con un enfoque impulsado por la inteligencia
artificial y los datos y un modelo operativo ágil. Creciendo a través de los
pilares centrales existentes: Publicidad, Conocimiento del usuario (datos) y
Suscripciones de pago digitales.
●
Proyecto “Audio Fact Checking”. Proyecto de Audio con el objetivo de
generar una plataforma de verificación de audio para Prisa Media América
que permita verificar la veracidad de la información generada en audio en la
región, fortaleciendo así la confianza que los oyentes tienen en la radio y la
información de audio, otorgando mayor robustez a las marcas periodísticas
de Prisa Media en Colombia, Chile y México que ya tienen autoridad en el
mercado.
108
7.
LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL
7.1.
Financiación
En la nota 7.3 “
Pasivos financieros
” de la memoria adjunta de Prisa del ejercicio 2023 se hace
una descripción del uso de instrumentos financieros en la Sociedad.
7.2.
Compromisos contractuales
No existen en la actualidad compromisos contractuales en firme significativos que requieran
una salida de efectivo en el futuro.
7.3.
Liquidez
En la nota 8 “Efectivo” de la memoria adjunta de PRISA del ejercicio 2023 se detalla el
efectivo y otros medios líquidos equivalentes con los que cuenta la Sociedad a cierre del
ejercicio.
7.4.
Política de dividendos
PRISA no tiene una política de dividendos establecida, de modo que el reparto de
dividendos del Grupo se revisa con carácter anual. En este sentido, el reparto de dividendos
depende, fundamentalmente, de (i) la existencia de beneficios distribuibles y de la situación
financiera de la Sociedad, (ii) sus obligaciones en relación con el servicio de la deuda así
como las derivadas de los compromisos adquiridos con sus acreedores financieros en los
contratos de financiación del Grupo, (iii) la generación de caja derivada del curso normal de
sus actividades, (iv) la existencia o no de oportunidades de inversión atractivas que generen
valor para los accionistas del Grupo, (v) las necesidades de reinversión del Grupo, (vi) la
ejecución del plan de negocio de PRISA, y (vii) otros factores que PRISA considere
pertinentes en cada momento.
8.
ACCIONES PROPIAS
PRISA ha realizado, y puede considerar realizar, operaciones con acciones propias. Estas
operaciones tendrán finalidades legítimas, entre otras:
●
Ejecutar programas de compra de acciones propias aprobadas por el Consejo
de Administración o acuerdos de la Junta General de Accionistas.
●
Cubrir programas de acciones entregables a los empleados o Directivos.
Las operaciones de autocartera no se realizarán en ningún caso sobre la base de información
privilegiada, ni responderán a un propósito de intervención en el libre proceso de formación
de precios.
Promotora de Informaciones, S.A. mantiene a 31 de diciembre de 2023 4.997.108 acciones de
la propia Sociedad en autocartera, lo que representa un 0,496% del capital social.
109
Las acciones propias se encuentran valoradas a precio de mercado a 31 de diciembre de
2023, 0,29 euros por acción. El valor de mercado de las mismas asciende a 1.449 miles de
euros.
A 31 de diciembre de 2023 la Sociedad no mantiene ninguna acción en préstamo ((véase nota
9 y apartado
“Acciones propias”
9.
EVOLUCIÓN BURSATIL
Descripción de la estructura accionarial de Prisa
A 31 de diciembre de 2023, el capital social de Prisa es de 100.827 miles de euros y se
encuentra representado por 1.008.271.193 acciones ordinarias todas ellas pertenecientes a la
misma clase y serie, de 0,10 euros de valor nominal cada una, íntegramente desembolsadas y
con idénticos derechos. A diciembre de 2022, el capital social de Prisa era de 74.065 miles de
euros y se encontraba representado por 740.650.193 acciones ordinarias todas ellas
pertenecientes a la misma clase y serie, de 0,10 euros de valor nominal cada una. Durante el
ejercicio 2023, se ha aumentado el capital en 267,6 millones de acciones ordinarias con un
valor nominal de 0,10 euros cada una por la conversión de 267.621 obligaciones (
véase nota 9
de la Memoria adjunta
).
Estas acciones cotizan en las bolsas españolas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a
través del Sistema de Interconexión Bursátil español ( SIBE).
A cierre del ejercicio 2023, los accionistas más representativos en el capital social de la
compañía son D. Joseph Oughourlian (a través de Amber Capital UK LLP), Vivendi, Global
Alconaba, Rucandio, Control Empresarial de Capitales, Shk. Dr. Khalid Bin Thani Bin
Abdullah Al-Thani (a través de International Media Group), D. Roberto Alcántara Rojas (a
través de Consorcio Transportista Occher SA) y Banco Santander. El free float de la
compañía se sitúa en torno al 23%.
Evolución bursátil de la acción de PRISA
La acción ordinaria de PRISA en el año 2022 cerró con un precio de 0,281 euros (30 de
diciembre de 2022) y en el año 2023 terminó con un precio de 0,29 euros por acción (29 de
diciembre de 2023), lo cual supone una revalorización en el ejercicio del 3,20%.
El comportamiento de la acción de Prisa en el ejercicio 2023 se ha mantenido sin demasiada
oscilación, aunque aún continúa condicionado por la coyuntura macroeconómica mundial,
marcada por el impacto de los conflictos bélicos en Ucrania así como recientemente en
Oriente Medio.
Durante el ejercicio 2023, los Administradores de la Sociedad han priorizado seguir
enfocados en el refuerzo de la estructura financiera y patrimonial del Grupo. Para ello, en
febrero de 2023 se completó la emisión de 130 millones de euros en obligaciones
necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión. Esta operación ha supuesto la
reducción del coste de financiación, ya que ha permitido amortizar anticipadamente 110
millones de euros del tramo con el coste más elevado, esto es el tramo Junior (
véase nota 7.3
de la Memoria adjunta
).
110
Durante 2023, la evolución del precio de mercado de las acciones ordinarias del Grupo Prisa
comparado con la evolución del índice IBEX35 (indexado a la cotización de la acción con
base 30 de diciembre de 2022) se muestra en el gráfico siguiente:
Fuente: Bloomberg (30 de diciembre de 2022- 29 de diciembre de 2023)
10.
PERÍODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES
De acuerdo la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010,
de 5 de julio (modificada a través de la disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de
diciembre) preparada conforme a la resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, el periodo
medio de pago a proveedores en 2023 en operaciones comerciales para las sociedades
radicadas en España asciende a 54 días (
véase nota 7.3
).
El plazo máximo legal de pago aplicable en los ejercicios 2023 y 2022 según la Ley 3/2004, de
29 de diciembre, y su modificación por la Ley 15/2010, de 5 de julio, por la que se establecen
medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días por
defecto.
11.
HECHOS POSTERIORES
Nueva emisión obligaciones subordinadas-
El 30 de enero de 2024 el Consejo de Administración de PRISA, en el marco del análisis de
distintas alternativas estratégicas con la finalidad de continuar reduciendo la deuda
financiera del Grupo PRISA y los costes financieros asociados con la misma, ha acordado
por unanimidad, realizar próximamente una segunda emisión de obligaciones subordinadas
necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión de PRISA, con reconocimiento
del derecho de suscripción de los accionistas de la Sociedad, por un importe nominal de
aproximadamente 100 millones de euros (la “Nueva Emisión”), que se instrumentará a
través de una oferta pública de suscripción (la “Oferta”). La finalidad de la Oferta será
obtener fondos para, principalmente, de un lado, cancelar de forma anticipada el tramo
Junior de la deuda financiera sindicada del Grupo PRISA que se encuentra referenciado a
Euribor+8% y, de otro lado, impulsar oportunidades de crecimiento de las unidades de
negocio del Grupo PRISA. A este respecto, a 31 de diciembre de 2023 el préstamo sindicado
Junior asciende a 86.967 miles de euros (
véase nota 7.3 de la memoria adjunta
).
111
Los términos y condiciones de la Nueva Emisión se fijarán en la reunión del Consejo de
Administración de PRISA que se celebra el 12 de marzo de 2024, con posterioridad a la
formulación de las cuentas anuales consolidadas. Los detalles de la Oferta, incluidas sus
limitaciones y restricciones, así como los términos y condiciones definitivos de la Nueva
Emisión se publicarán con anterioridad al inicio de la Oferta, tras la publicación de las
citadas cuentas anuales consolidadas de PRISA correspondientes al ejercicio 2023.
A colación del anuncio de la segunda emisión de obligaciones subordinadas necesariamente
convertibles en acciones de nueva emisión de PRISA, el Consejo de Administración de
PRISA acordó el 30 de enero de 2024 abrir un periodo de conversión extraordinario de las
obligaciones convertibles emitidas por PRISA en febrero de 2023 (
véase nota 1b de la memoria
adjunta
) conforme a lo previsto en sus términos y condiciones. Esto ha supuesto la
conversión y amortización anticipada de 20.287 obligaciones subordinadas, que ha
conllevado la emisión de 20.287.000 nuevas acciones ordinarias de PRISA. Por tanto, el
capital social de la Sociedad ha quedado fijado tras la citada conversión en 102.856 miles de
euros, dividido en 1.028.558.193 acciones de 0,10 euros de valor nominal cada una de ellas,
todas pertenecientes a una misma clase y serie.
Dictamen del laudo entre PRISA y Cofina-
En septiembre de 2019 el Consejo de Administración de Prisa acordó vender a Cofina SGPS,
S.A. (“Cofina”) la totalidad de la participación que Prisa tiene en su filial Vertix SGPS, S.A.
(Vertix), que a su vez era titular del 94,69% de Grupo Media Capital SGPS, S.A. (“Media
Capital”). El acuerdo de compraventa entre ambas partes recogía, entre otros términos, el
depósito de 10.000 miles de euros por parte de Cofina en una cuenta escrow como garantía
de la operación y anticipo del precio acordado, y que ha estado indisponible desde ese
momento y al 31 de diciembre de 2023, tal y como se indica en la nota 8 de la memoria
adjunta.
Con fecha 11 de marzo de 2020 Cofina renunció voluntariamente a continuar con la
ampliación de capital aprobada por sus accionistas con fecha 29 de enero de 2020 para
financiar parte del precio de la compraventa, incumpliendo con ello lo previsto en el
contrato de compraventa, y produciéndose la terminación del mismo. En este sentido, con
fecha 15 de abril de 2020 la Sociedad presentó una solicitud de arbitraje ante el
Centro de
Arbitragem Comercial da Câmara do Comércio e Indústria Portuguesa (“Tribual de Arbitraje”)
de
conformidad con lo previsto en el citado contrato de compraventa.
Con fecha 22 de febrero de 2024 el citado Tribunal de Arbitraje ha dictado, por unanimidad,
el laudo que declara que Cofina incumplió sus obligaciones derivadas del contrato de
compraventa de acciones suscrito entre PRISA y Cofina en septiembre de 2019 relativo a la
citada venta de la totalidad de las acciones de Vertix SGPS, S.A. y que dicho contrato quedó
por tanto resuelto de pleno derecho el 11 de marzo de 2020, por lo que PRISA tiene derecho
a percibir el anticipo por importe de 10.000 miles de euros, obligando a Cofina a tomar todas
las acciones necesarias para que dicha cantidad pase a estar disponible para la Sociedad.
Con fecha 1 de marzo de 2024 se ha transferido el importe depositado en la cuenta escrow a
otra cuenta bancaria a nombre de la Sociedad, estando por tanto disponible.
Lo anterior tendrá un impacto positivo en la cuenta de resultados del ejercicio 2024 de la
Sociedad por importe de 10.000 miles de euros (dando de baja el pasivo registrado en “Otros
pasivos financieros” (
véase nota 8
), minorado por los costes del arbitraje y otros análogos, en
112
la medida en que, a raíz de dicha resolución, y no antes, la realización del ingreso es
prácticamente cierta, perdiendo el carácter de contingente.
Esta resolución y la disponibilidad a favor de PRISA del importe que estaba depositado en la
cuenta escrow es independiente del proceso de venta de Media Capital que se ejecutó con
posterioridad al 11 de marzo de 2020.
Asimismo, el Tribunal de Arbitraje ha condenado a Cofina a pagar a PRISA los intereses
devengados desde el 11 de marzo de 2020 hasta la fecha final del pago del importe
depositado en la cuenta escrow.
El Tribunal de Arbitraje ha desestimado todas las restantes pretensiones deducidas por las
partes.
12.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
El Informe Anual de Gobierno Corporativo forma parte del Informe de Gestión de acuerdo
con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. El mencionado informe se remite
separadamente a la CNMV y puede consultarse en la página web www.cnmv.es. y en
www.prisa.es.
13. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS
El Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros forma parte del Informe de Gestión
de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. El mencionado informe se
remite separadamente a la CNMV y puede consultarse en la página web www.cnmv.es. y en
www.prisa.es.
