Naturhouse Health,
S.A.
Cuentas Anuales del
ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2022 e Informe de
Gestión
1
NATURHOUSE HEALTH, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Euros)
ACTIVO
Notas de
la
memoria
31/12/2022
31/12/2021
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Notas de
la
memoria
31/12/2022
31/12/2021
ACTIVO NO CORRIENTE:
PATRIMONIO NETO:
Inmovilizado intangible
Nota 6
539.874
676.864
Fondos propios
Propiedad Industrial
330.824
563.887
Capital
3.000.000
3.000.000
Aplicaciones informáticas
209.050
112.977
Prima de emisión
2.148.996
2.148.996
Inmovilizado material
Nota 7
699.721
438.502
Reservas
6.804.908
10.760.962
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material
699.721
438.502
Legal y estatutarias
600.000
600.000
Inversiones en empresas del grupo a largo plazo
16.079.359
15.159.463
Otras reservas
6.204.908
10.160.962
Instrumentos de patrimonio
Nota 9
16.079.359
11.743.361
Acciones propias
(141.886)
(141.886)
Créditos a empresas
Nota 16
-
3.416.102
Acciones propias
(141.886)
(141.886)
Inversiones financieras a largo plazo
Nota 10
153.719
171.565
Resultado del ejercicio - Beneficio
16.400.881
10.987.124
Activos por impuesto diferido
Nota 15
5.498
17.389
(Dividendo a cuenta)
Nota 4
(3.000.000)
-
Total activo no corriente
17.478.171
16.463.783
Total Patrimonio Neto
Nota 12
25.212.899
26.755.196
PASIVO NO CORRIENTE:
Pasivos por impuesto diferido
236
473
Total pasivo no corriente
236
473
ACTIVO CORRIENTE:
Existencias
Nota 11
772.525
863.915
PASIVO CORRIENTE:
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
5.411.738
2.895.881
Deudas a corto plazo
Nota 14
19.271
18.051
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
125.011
101.832
Otros pasivos financieros
19.271
18.051
Clientes, empresas del grupo y asociadas
Nota 16
385.157
366.226
Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo
Nota 16
1.500.000
245.552
Otros deudores
1.661
35.043
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
1.913.946
1.708.414
Personal
-
24.837
Proveedores
201.416
206.875
Activos por impuesto corriente
Nota 15
4.889.235
2.335.465
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
Nota 16
1.197.160
849.103
Otros créditos con las Administraciones Públicas
Nota 15
10.674
32.478
Acreedores varios
375.304
366.487
Inversiones en empresas del grupo a corto plazo
Nota 16
2.590.338
-
Personal
17.318
8.512
Inversiones financieras a corto plazo
124.155
123.886
Otras deudas con las Administraciones Públicas
Nota 15
122.748
277.437
Periodificaciones a corto plazo
162.661
162.310
Periodificaciones a corto plazo
35.714
82.743
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
2.142.478
8.300.654
Total activo corriente
11.203.895
12.346.646
Total pasivo corriente
3.468.931
2.054.760
TOTAL ACTIVO
28.682.066
28.810.429
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
28.682.066
28.810.429
Las Notas 1 a 23 y el Anexo I descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2022.
2
NATURHOUSE HEALTH, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Euros)
Notas de la
Ejercicio
Ejercicio
Memoria
2022
2021
OPERACIONES CONTINUADAS:
Importe neto de la cifra de negocios
Nota 17.1
12.097.181
13.478.922
- Ventas
10.711.083
11.971.168
- Prestación de servicios
1.386.098
1.507.754
Aprovisionamientos
Nota 17.2
(3.638.713)
(4.186.383)
- Consumo de mercaderías
(3.638.713)
(4.186.383)
Otros ingresos de explotación
2.786.836
2.830.488
- Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
2.786.836
2.830.488
Gastos de personal
(4.464.007)
(4.733.157)
- Sueldos, salarios y asimilados
(3.817.421)
(4.011.398)
- Cargas sociales
Nota 17.4
(646.586)
(721.759)
Otros gastos de explotación
(5.127.638)
(4.703.253)
- Servicios exteriores
(4.759.561)
(4.533.716)
- Tributos
(182.777)
(108.871)
- Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones
comerciales
Nota 10
-
202.761
- Otros gastos de gestión corriente
(185.300)
(263.427)
Amortización del inmovilizado
Notas 6 y 7
(410.156)
(398.405)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
Nota 7
2.445
(23.285)
- Deterioros y pérdidas
(11.785)
(23.285)
- Resultados por enajenaciones y otras
14.230
-
- Otros resultados
(49.787)
14.601
- Gastos e ingresos excepcionales
(49.787)
14.601
- Resultado de explotación - Beneficio
1.196.161
2.279.528
Ingresos financieros
Notas 9 y
17.5
15.849.368
9.368.505
- Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio,
empresas del grupo y asociadas
Nota 9.1
15.783.757
9.354.687
- Otros ingresos de valores negociables y otros instrumentos
financieros
65.611
13.818
- Gastos financieros
Nota 17.5
(91.316)
(34.246)
- Por deudas con empresas del grupo y asociadas
Nota 18
(63.136)
-
- Por deudas con terceros
(28.180)
(34.246)
- Diferencias de cambio
(10.032)
42.172
- Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros
Nota 9.1
(52.167)
1.263
Resultado financiero - Beneficio
15.695.853
9.377.694
Resultado antes de impuestos - Beneficio
16.892.014
11.657.222
Impuesto sobre beneficios
Nota 15
(491.133)
(670.098)
Resultado del ejercicio - Beneficio
16.400.881
10.987.124
Las Notas 1 a 23 y el Anexo I descritas en la memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de
pérdidas y ganancias correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.
3
NATURHOUSE HEALTH, S.A.
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO ANUAL
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Euros)
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
Ejercicio
Ejercicio
2022
2021
RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I)
16.400.881
10.987.124
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (II)
-
-
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (III)
-
-
INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (I+II+III)
16.400.881
10.987.124
Las Notas 1 a 23 y el Anexo I descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado
de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.
4
NATURHOUSE HEALTH, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Euros)
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Notas
de la
Prima de
Reserva
Reservas
Acciones
Resultado
Dividendo a
memoria
Capital
emisión
legal
voluntarias
propias
del ejercicio
cuenta
Total
Saldo al 31 de diciembre de 2020
3.000.000
2.148.996
600.000
8.033.968
(141.886)
5.724.539
-
19.365.617
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
-
10.987.124
-
10.987.124
Distribución del resultado del ejercicio 2020:
- Reparto a reservas
5.724.539
(5.724.539)
-
- Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
-
-
-
Operaciones con accionistas:
- Operaciones con acciones propias (netas)
-
-
-
-
-
-
-
-
- Distribución de dividendos
Nota 12
-
-
-
(3.600.000)
-
-
-
(3.600.000)
Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
-
2.455
-
-
-
2.455
Saldo al 31 de diciembre de 2021
3.000.000
2.148.996
600.000
10.160.962
(141.886)
10.987.124
-
26.755.196
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
-
16.400.881
-
16.400.881
Distribución del resultado del ejercicio 2021:
- Reparto a reservas
-
-
- Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
(10.987.124)
-
(10.987.124)
Operaciones con accionistas:
- Operaciones con acciones propias (netas)
-
-
-
-
-
-
-
-
- Distribución de dividendos
Nota 12
-
-
-
(4.012.876)
-
-
(3.000.000)
(7.012.876)
Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
-
56.822
-
-
-
56.822
Saldo al 31 de diciembre de 2022
3.000.000
2.148.996
600.000
6.204.908
(141.886)
16.400.881
(3.000.000)
25.212.899
Las Notas 1 a 23 y el Anexo I descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado
de cambios en el patrimonio neto del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.
5
NATURHOUSE HEALTH, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Euros)
Notas de la
Ejercicio
Ejercicio
memoria
2022
2021
Resultado del ejercicio antes de impuestos
16.892.014
11.657.221
Ajustes al resultado
(15.248.387)
(9.131.194)
- Amortización del inmovilizado
Notas 6 y 7
410.156
398.405
- Correcciones valorativas por deterioro
Nota 10
-
(202.760)
- Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado
Nota 7
(2.445)
23.285
- Deterioro y resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos
financieros
Nota 9.1
52.167
(1.263)
- Ingresos financieros
Nota 17.5
(15.849.368)
(9.368.506)
- Gastos financieros
Nota 17.5
91.316
34.246
- Otros ingresos y gastos
49.787
(14.601)
Cambios en el capital corriente
291.093
658.072
- Existencias
Nota 11
91.390
173.348
- Deudores y otras cuentas a cobrar
41.820
314.194
- Otros activos corrientes
(620)
(159.398)
- Acreedores y otras cuentas a pagar
205.532
378.614
- Otros pasivos corrientes
(47.029)
(48.686)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
12.727.282
8.824.440
- Pagos de intereses
(91.316)
(34.246)
- Cobros de dividendos
Nota 9
15.783.757
9.354.687
- Cobros de intereses
65.611
13.819
- Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios
Nota 15
(2.980.983)
(524.421)
- Otros cobros (pagos)
(49.787)
14.601
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I)
14.662.002
12.008.539
Pagos por inversiones
(4.936.201)
(6.932.703)
- Inmovilizado intangible y material
Notas 6 y 7
(548.036)
(110.269)
- Inversiones en empresas vinculadas
Nota 9
(4.388.165)
(6.822.434)
Cobros por desinversiones
34.591
71.356
- Otros activos financieros
17.846
71.356
- Inmovilizado material
Notas 6 y 7
16.745
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II)
(4.901.610)
(6.861.347)
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
2.081.432
(392.866)
- Emisión y devolución de otras deudas
1.220
2.245
- Emisión y devolución de deudas con empresas del grupo
Nota 16
2.080.212
(395.111)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio
(18.000.000)
(3.600.000)
- Pagos de dividendos
Nota 12
(18.000.000)
(3.600.000)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(III)
(15.918.568)
(3.992.866)
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES
(I+II+III)
(6.158.176)
1.154.326
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio
8.300.654
7.146.328
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
2.142.478
8.300.654
Las Notas 1 a 23 y el Anexo I descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado
de flujos de efectivo del ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022.
ÍNDICE Página
Balance al 31 de diciembre de 2022
Cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022
Estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de
2022
Estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de
2022
Estado de flujos de efectivo del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022
1. Actividad de la Sociedad .................................................................................................... 7
2. Bases de la presentación de las cuentas anuales ............................................................... 7
3. Evolución del negocio en el contexto económico actual ..................................................... 9
4. Distribución del resultado ................................................................................................ 10
5. Normas de registro y valoración ...................................................................................... 10
6. Inmovilizado intangible ................................................................................................... 27
7. Inmovilizado material ...................................................................................................... 28
8. Arrendamientos ............................................................................................................... 30
9. Inversiones en empresas del Grupo (Largo y corto plazo) ............................................... 30
10. Inversiones financieras ................................................................................................... 33
11. Existencias ....................................................................................................................... 35
12. Patrimonio Neto y Fondos Propios ................................................................................... 35
13. Provisiones y contingencias ............................................................................................. 37
14. Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros .......................................... 37
15. Administraciones Públicas y situación fiscal .................................................................... 38
16. Saldos con partes vinculadas ........................................................................................... 40
17. Ingresos y gastos ............................................................................................................ 43
18. Operaciones con empresas vinculadas ............................................................................. 45
19. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y la Alta Dirección ...... 47
20. Información en relación con situaciones de conflicto de interés por parte de los
Administradores .............................................................................................................. 48
21. Información sobre el medioambiente .............................................................................. 48
22. Otra información .............................................................................................................. 48
23. Hechos posteriores .......................................................................................................... 50
Anexo I
Informe de Gestión
7
Naturhouse Health, S.A.
Memoria correspondiente al
ejercicio anual terminado el
31 de diciembre de 2022
1. Actividad de la Sociedad
Naturhouse Health, S.A., (en adelante, la “Sociedad”), se constituyó por un período indefinido, en
Barcelona el 29 de julio de 1991 y dispone del número de identificación fiscal A-01115286. Su domicilio
social se encuentra en la Calle Claudio Coello, 91 (Madrid).
El objeto social de la Sociedad, coincidente con su actividad y de conformidad con sus estatutos, es la
exportación y venta al por mayor y detalle de todo tipo de productos relacionados con la dietética, hierbas
medicinales y cosmética natural, así como la elaboración, promoción, creación, edición, divulgación, venta
y distribución de toda clase de revistas, libros y folletos, la comercialización de productos dietéticos,
hierbas medicinales y cosmética natural. Dicha actividad es llevada a cabo, principalmente, a través de
franquiciados y mediante tiendas propias. Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente,
la Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes que se dedican a la misma actividad y
que constituyen, junto con ella, el Grupo Naturhouse Health (en adelante, el “Grupo” o el “Grupo
Naturhouse”).
En la actualidad, el Grupo Naturhouse desarrolla su actividad, principalmente, en España, Italia, Francia y
Polonia.
Con fecha 29 de julio de 2013, se inscribió en el Registro Mercantil de Barcelona la fusión por absorción
de la sociedad Naturhouse Health, S.A. como sociedad absorbente, y Kiluva Diet, S.L.U. como sociedad
absorbida. La fecha a partir de la cual las operaciones se consideraron realizadas, a efectos contables, por
cuenta de la sociedad absorbente fue el 1 de enero de 2013. La memoria que formó parte de las cuentas
anuales del ejercicio 2013 incluyó la información detallada al proceso de fusión, tal y como requiere el
Real Decreto Legislativo 4/2004 de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del
Impuesto de Sociedades.
Con fecha 9 de abril de 2015, el Consejo de Administración de la Sociedad, en ejercicio de la delegación
de su Accionista Único de 2 de octubre de 2014, solicitó la admisión a negociación oficial en las Bolsas de
Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y la consiguiente oferta pública de venta y suscripción de
acciones en el Mercado de Valores Español, proceso que culminó con éxito, por lo que los títulos de la
Sociedad cotizan en bolsa desde el 24 de abril de 2015 (Véase Nota 12).
2. Bases de la presentación de las cuentas anuales
2.1 Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad
Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con el marco normativo de información financiera
aplicable a la Sociedad, que es el establecido en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real
Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el cual desde su publicación ha sido objeto de varias
modificaciones, la última de ellas mediante el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, y sus normas de
desarrollo, así como con el resto de la legislación mercantil vigente.
Las cuentas anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a
la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna
modificación.
Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en euros, salvo que se indique lo contrario.
8
2.2 Imagen fiel
Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se
presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y,
en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen
fiel del patrimonio neto, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de
efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas
por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria
de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna.
Las cuentas anuales del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas
celebrada el 17 de mayo de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid.
2.3 Efecto comparativo con cuentas anuales consolidadas
La Sociedad participa mayoritariamente en el capital social de varias sociedades (Nota 9). Las presentes
cuentas anuales están referidas a la Sociedad individualmente y, en consecuencia, no reflejan las
variaciones que se producirían en los diferentes componentes del patrimonio y de la cuenta de pérdidas
y ganancias si se procediese a la consolidación de las referidas Sociedades Dependientes.
La Sociedad elabora estados financieros consolidados con base en las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), las cuales difieren del marco normativo descrito en la Nota 2.1 bajo el
cual se han preparado las presentes cuentas anuales. De acuerdo con los estados financieros
consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), el
patrimonio neto consolidado atribuido a la Sociedad Dominante al 31 de diciembre de 2022 asciende a
un importe de 27.810 miles de euros (36.021 miles de euros en 2021), el beneficio consolidado
atribuido a la Sociedad Dominante asciende a 9.627 miles de euros (13.361 miles de euros en 2021)
y la cifra de activos y el importe neto de la cifra de negocios ascienden a 42.817 y 52.403 miles de
euros, respectivamente (a 49.001 y 57.594 miles de euros en 2021).
Los estados financieros consolidados del Grupo Naturhouse correspondientes al ejercicio 2022 han sido
formulados por los Administradores de la Sociedad Dominante en la reunión de su Consejo de
Administración celebrada el día 28 de febrero de 2023. Igualmente, se someterán a aprobación por
parte de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.
2.4 Principios contables no obligatorios aplicados
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores de la
Sociedad han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios
y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas
anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
2.5 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los
Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y
compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones críticas se refieren a:
- Vidas útiles de los elementos de activos intangibles e inmovilizado material (Notas 5.1 y 5.2).
- Las pérdidas por deterioro de activos no financieros (Nota 5.1).
- Estimación de los oportunos deterioros por insolvencias de cuentas a cobrar y obsolescencia de
existencias (Notas 5.4 y 5.9).
9
- Estimación del gasto por Impuesto sobre Beneficios (Nota 5.12).
- Evaluación de ocurrencia y cuantificación de litigios, compromisos, activos y pasivos contingentes
al cierre del ejercicio (Nota 5.13).
A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible
al cierre del ejercicio 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen
a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma
prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas y ganancias
del ejercicio afectado.
2.6 Agrupación de partidas
Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el
patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su
comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada
en las correspondientes notas de la memoria.
2.7 Corrección de errores
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que
haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2021.
2.8 Cambios de criterios contables
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han aplicado los mismos criterios contables que
en la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 2021.
2.9 Comparación de la información
La información contenida en estas cuentas anuales referida al ejercicio 2022 se presenta, a efectos
comparativos, con la información del ejercicio 2021.
3. Evolución del negocio en el contexto económico actual
Con motivo del conflicto bélico en Ucrania que comenzó el 24 de febrero de 2022, la inflación se ha
intensificado como resultado de diferentes factores, entre los que destacan, el encarecimiento de la
energía, los trastornos en el suministro de determinadas materias primas y alimentos, los problemas en
el transporte, y las subidas de tipos de interés en la zona euro, lo que ha afectado a la demanda de
productos de la Sociedad, y ha provocado que se reduzcan sus niveles de rentabilidad a lo largo del
ejercicio.
Los Administradores de la Sociedad continúan aplicando políticas de control de costes y de mejora de los
canales de venta de cara a recuperar los niveles de rentabilidad en el medio/largo plazo.
10
4. Distribución del resultado
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de la Sociedad
y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Bases de reparto:
Reservas voluntarias
-
1.013
Beneficio del ejercicio
16.401
10.987
16.401
12.000
Distribución:
A dividendos
3.000
12.000
A dividendo a cuenta
3.000
-
A reservas voluntarias
10.401
-
16.401
12.000
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2021 formulada por los Administradores de la
Sociedad y que fue sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas con fecha 17 de mayo de
2022, consistió en la distribución de un dividendo contra el resultado del ejercicio 2021 por importe de
10.987 miles de euros, así como un importe de 1.013 miles de euros contra reservas anteriores al ejercicio
2020.
Adicionalmente, con fecha 19 de septiembre de 2022, la Sociedad aprobó la distribución de dividendos
por importe de 6.000 miles de euros, siendo 3.000 miles de euros contra reservas voluntarias y 3.000
miles de euros a cuenta del resultado del ejercicio 2022.
El estado contable provisional formulado por los Administradores que pone de manifiesto la existencia de
liquidez suficiente para la distribución de dicho dividendo es el siguiente:
Miles de Euros
Estado Contable
Provisional Formulado
Beneficios a 30/06/2022
11.595
Estimación del Impuesto de Sociedades
(406)
Cantidad máxima de posible distribución
11.189
Tesorería e Inversiones financieras a corto plazo Grupo
2.898
Importe dividendos a cuenta
(3.000)
Remanente de tesorería después del pago
(102)
Cobros previstos hasta el final del ejercicio
21.408
Pagos previstos hasta el final del ejercicio
(19.459)
Tesorería prevista al final del ejercicio
1.847
5. Normas de registro y valoración
Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas
anuales, de acuerdo con las normas establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las
siguientes:
5.1 Inmovilizado intangible
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o
coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización
acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Dichos activos se
amortizan en función de su vida útil. Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera
fiable se amortizan en un plazo de diez años.
11
Gastos de Investigación y Desarrollo
La actividad de la Sociedad, por su naturaleza, no es intensiva en gastos en Investigación y Desarrollo,
no generando mayor gasto en I+D+I que el correspondiente al registro de la marca y de la fórmula de
producto en el departamento de sanidad correspondiente. La política de la Sociedad es registrar
directamente como gasto, tanto los gastos incurridos en Investigación como en Desarrollo, por
entender que no cumplen los criterios para su activación establecidos y por ser éstos poco significativos,
dado que la mayor parte de estas actividades es realizada directamente por los proveedores de la
Sociedad.
El gasto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio 2022 ha ascendido a 8
miles de euros (8 miles de euros en el ejercicio 2021).
Derechos de traspaso
Se corresponden con los importes pagados en concepto de traspasos de locales en la adquisición de
nuevas tiendas. Se amortizan linealmente en un período de 5 a 10 años.
Propiedad industrial
En esta cuenta se registran los importes satisfechos para la adquisición de la propiedad o el derecho
de uso de las diferentes manifestaciones de la misma, o por los gastos incurridos con motivo del
registro de la marca desarrollada por la Sociedad. Durante el ejercicio 2014 se adquirieron marcas
conforme a lo indicado en la Nota 6. La propiedad industrial se amortiza linealmente a lo largo de su
vida útil que se ha estimado en 10 años.
Aplicaciones informáticas
Las licencias para aplicaciones informáticas adquiridas a terceros o los programas de ordenador
elaborados internamente, se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para
adquirirlas o desarrollarlos, y prepararlos para su uso.
Las aplicaciones informáticas se amortizan linealmente durante su vida útil, a razón de entre un 20%
a un 33% anual.
Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas incurridos durante el ejercicio se
registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Deterioro del valor de activos intangibles y materiales
Siempre que existan indicios de pérdida de valor, la Sociedad procede a estimar mediante el
denominado “Test de deterioro” la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor
recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros.
Los activos sujetos a amortización se someten a revisiones para pérdidas por deterioro siempre que
algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable.
Se reconoce una pérdida por deterioro del valor por el importe que en libros del activo excede de su
valor recuperable.
El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes para la venta
y el valor en uso.
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5.2 Inmovilizado material
El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción y
posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro,
si las hubiera, conforme al criterio mencionado en la Nota 5.1.
Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad,
capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste
de los correspondientes bienes.
El inmovilizado material en curso se traspasa al inmovilizado material en explotación en la fecha en la
que queda disponible para iniciar su funcionamiento o, en su caso, una vez transcurrido el período de
prueba correspondiente, iniciándose en ese momento su amortización.
Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio
en que se incurren.
La Sociedad amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los
activos entre los años de vida útil estimada. En el cuadro siguiente se muestra la vida útil estimada
durante los ejercicios 2022 y 2021 para cada epígrafe del inmovilizado:
Años de Vida
Útil Estimada
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario
8,33 - 30
Equipos procesos de información
3 - 4
Elementos de transporte
6,25 - 10
Los beneficios o pérdidas surgidos de las ventas o retiros de un activo se determinan como la diferencia
entre su valor neto contable y su precio de venta, reconociéndose en el epígrafe “Deterioro y resultado
por enajenaciones del inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Para aquellos inmovilizados que necesitan un período de tiempo superior a un año para estar en
condiciones de uso, los costes capitalizados incluyen los gastos financieros que se hayan devengado
antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del bien y que hayan sido girados por el proveedor
o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente
atribuible a la adquisición o fabricación del mismo. Durante los ejercicios 2022 y 2021 no existen gastos
financieros capitalizados como mayor valor del activo.
5.3 Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que, de las condiciones de
los mismos, se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como
arrendamientos operativos.
Arrendamiento financiero
En las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Sociedad actúa como arrendatario, se
presenta el coste de los activos arrendados en el balance según la naturaleza del bien objeto del
contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el
valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las cantidades
mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables sobre su
ejercicio. No se incluirán en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y
los impuestos repercutibles por el arrendador. La carga financiera total del contrato se imputa a la
cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés
efectivo. Las cuotas de carácter contingente se reconocen como gasto del ejercicio en que se incurren.
13
Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los aplicados
al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza.
Arrendamiento operativo
Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y
ganancias en el ejercicio en que se devengan.
Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como
un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del período del arrendamiento, a
medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.
5.4 Instrumentos financieros
Clasificación y valoración
En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros en una de
las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración inicial y posterior
aplicable:
- Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
- Activos financieros a coste amortizado
- Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
- Activos financieros a coste
Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna
de las restantes.
En todo caso, los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen en esta categoría. La
Sociedad considera que un activo financiero se mantiene para negociar cuando se cumple al menos
una de las siguientes tres circunstancias:
a) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo.
b) Forma parte, en el momento de su reconocimiento inicial, de una cartera de instrumentos
financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones
recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni
haya sido designado como instrumento de cobertura.
Además de lo anterior, la Sociedad tiene la posibilidad, en el momento del reconocimiento inicial, de
designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría (lo que
suele denominarse “opción de valor razonable”). Esta opción se puede elegir si se elimina o reduce
significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la
valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes.
Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente a valor razonable que,
salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor
razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción directamente atribuibles se
reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (esto es, no se capitalizan).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en
esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (resultado
financiero).
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Activos financieros a coste amortizado
La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación
en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones:
- La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir los flujos
de efectivo derivados de la ejecución del contrato.
La gestión de una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica
que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá
considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan
producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera
la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas
ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras.
- Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente. Esto es, los flujos de efectivo son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de
préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés
cero o por debajo de mercado.
Se asume que se cumple esta condición, en el caso de que un bono o un préstamo simple con
una fecha de vencimiento determinada y por el que la Sociedad cobra un tipo de interés de
mercado variable, pudiendo estar sujeto a un límite. Por el contrario, se asume que no se cumple
esta condición en el caso de los instrumentos convertibles en instrumentos de patrimonio neto
del emisor, los préstamos con tipos de interés variables inversos (es decir, un tipo que tiene una
relación inversa con los tipos de interés del mercado) o aquellos en los que el emisor puede diferir
el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, sin que los intereses
diferidos devenguen intereses adicionales.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (“clientes
por ventas y prestaciones de servicios”, incluyendo empresas del grupo) y los créditos por operaciones
no comerciales (“otros deudores”).
Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable,
que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor
razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente
atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan.
No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no
tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar
y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el
corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no
es significativo.
Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses devengados se
contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros), aplicando el método del tipo
de interés efectivo.
Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto anteriormente, se
valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se
hubieran deteriorado.
En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste amortizado se
modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar
una pérdida por deterioro de valor.
15
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Se incluyen los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones:
- El instrumento financiero no se mantiene para negociar ni procede clasificarlo a coste amortizado.
- Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
Además, la Sociedad tiene la opción de clasificar (de forma irrevocable) en esta categoría inversiones
en instrumentos de patrimonio, siempre que no se mantengan para negociar, ni deban valorarse al
coste (ver categoría de coste más adelante).
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que,
salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor
razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente
atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan.
La valoración posterior es a valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera
incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se registran
directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore,
momento en que el importe así reconocido, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias.
Las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y ganancias que resulten por
diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, se registran en la
cuenta de pérdidas y ganancias y no en patrimonio neto.
También se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados
según el método del tipo de interés efectivo, y de los dividendos devengados (ingreso financiero).
Activos financieros a coste
La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso:
d) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (en los estados
financieros individuales).
e) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede
determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento
idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen como subyacente a estas
inversiones.
f) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera fiable, salvo
que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado.
g) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y
similares.
h) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte
un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria
(por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia
a la evolución de la actividad de la citada empresa.
i) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una
estimación fiable de su valor razonable.
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Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que es equivale al valor
razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente
atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan.
En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su calificación
como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor
contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa
calificación.
La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las
correcciones valorativas por deterioro.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares
se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que
correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de
las correcciones valorativas por deterioro.
Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter
contingente, bien porque se pacta un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de
un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan
exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un
interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso
financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y
ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo.
Baja de balance de activos financieros
La Sociedad da de baja de balance un activo financiero cuando:
- Expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo. En este sentido, se da
de baja un activo financiero cuando ha vencido y la Sociedad ha recibido el importe
correspondiente.
- Se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero. En
este caso, se da de baja el activo financiero cuando se han transferido de manera sustancial los
riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. En particular, en las operaciones de venta con
pacto de recompra, factoring y titulizaciones, se da de baja el activo financiero una vez que se ha
comparado la exposición de la Sociedad, antes y después de la cesión, a la variación en los
importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido, se deduce que
se han transferido los riesgos y beneficios.
Tras el análisis de los riesgos y beneficios, la Sociedad registra la baja de los activos financieros
cuando los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo se han trasferido de manera
sustancial. El activo transferido se da de baja de balance y la Sociedad reconoce el resultado de la
operación: la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles
(considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido) y el valor en libros
del activo financiero, más cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el
patrimonio neto.
Deterioro del valor de los activos financieros
Instrumentos de deuda a coste amortizado o valor razonable con cambios en patrimonio neto
Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor de un
activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados
colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después
de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo
estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.
17
En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el
valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes
de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo
de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros
a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre
de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por
deterioro de un grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o
métodos estadísticos.
Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida
disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un
ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como
límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese
registrado el deterioro del valor.
Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de mercado
del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo
del valor que pudiera recuperar la empresa.
En el caso de activos a valor razonable con cambio en patrimonio neto, las pérdidas acumuladas
reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una
evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocen en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en patrimonio neto
En este tipo de inversiones, la Sociedad asume que el instrumento se ha deteriorado ante una caída
de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la
recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por
deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado
porcentaje.
Las correcciones de valor por deterioro se reconocen como un gasto en la cuenta de pérdidas y
ganancias
En el caso de que se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios
anteriores no revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registra el incremento de
valor razonable directamente contra el patrimonio neto.
Activos financieros a coste
En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe
recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de
venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de
instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la estimación de los que se espera recibir
como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación
o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los
flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de
sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del
importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida
por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad
participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto
impositivo.
El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión,
se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La
reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en
la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
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Intereses y dividendos recibidos de activos financieros
Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la
adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se
reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el
derecho a recibirlos.
Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a
la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados
por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor
contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará
atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias
individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos
beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad
que recibe el dividendo.
5.5 Pasivos financieros
Clasificación y valoración
En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en una de
las categorías enumeradas a continuación:
- Pasivos financieros a coste amortizado
- Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
Pasivos financieros a coste amortizado
La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse
a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales
(“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“otros acreedores”).
Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también
se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o
por debajo de mercado.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable,
que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción, que equivale al
valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan.
No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no
tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal,
cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses devengados se
contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero), aplicando el método del tipo de
interés efectivo.
No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto
anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho
importe.
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Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares,
se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que
deba atribuirse a los partícipes no gestores.
Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter
contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de
un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen
exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Los gastos
financieros se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con el principio de devengo,
y los costes de transacción se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias con arreglo a un criterio
financiero o, si no resultase aplicable, de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo.
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
En esta categoría la Sociedad incluye los pasivos financieros que cumplan alguna de las siguientes
condiciones:
- Son pasivos que se mantienen para negociar. Se considera que un pasivo financiero se posee
para negociar cuando cumpla una de las siguientes condiciones:
o Se emite o asume principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por
ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa
pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor).
o Es una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos financieros que le
han sido prestados (“venta en corto”).
o Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos
financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de
actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
o Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía
financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.
- Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado irrevocablemente para
contabilizarlo al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (“opción de
valor razonable”), debido a que:
o Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría contable» con
otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias; o
o Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros que se gestiona y su
rendimiento se evalúa sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia
de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo
también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección.
- Opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en su integridad en esta categoría los
pasivos financieros híbridos con derivado implícito separable.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su razonable, que, salvo
evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable
de la contraprestación recibida. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se
reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
Después del reconocimiento inicial la empresa valora los pasivos financieros comprendidos en esta
categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
20
Baja de balance de pasivos financieros
La Sociedad da de baja de balance un pasivo financiero previamente reconocido cuando se da alguna
de las siguientes circunstancias:
- La obligación se haya extinguido porque se ha realizado el pago al acreedor para cancelar la deuda
(a través de pagos en efectivo u otros bienes o servicios), o porque al deudor se le exime
legalmente de cualquier responsabilidad sobre el pasivo.
- Se adquieran pasivos financieros propios, aunque sea con la intención de recolocarlos en el futuro.
- Se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario,
siempre que tengan condiciones sustancialmente diferentes, reconociéndose el nuevo pasivo
financiero que surja; de la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones
actuales de un pasivo financiero, como se indica para las reestructuraciones de deuda.
La contabilización de la baja de un pasivo financiero se realiza de la siguiente forma: la diferencia
entre el valor en libros del pasivo financiero (o de la parte de él que se haya dado de baja) y la
contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se ha de recoger
asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de
pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.
Reestructuración de deudas
La Sociedad, en determinados casos, lleva a cabo reestructuraciones de sus compromisos de deuda
con sus acreedores. Por ejemplo: alargar el plazo de pago del principal a cambio de un tipo de interés
mayor, no pagar y agregar los intereses en un único pago “bullet” de principal e intereses al final de
la vida de la deuda, etc. Las formas en que esos cambios en los términos de una deuda pueden
llevarse a cabo son varias:
- Pago inmediato del nominal (antes del vencimiento) seguido de una refinanciación de todo o parte
del importe nominal a través de una nueva deuda (“intercambio de deuda”).
- Modificación de los términos del contrato de deuda antes de su vencimiento (“modificación de
deuda”).
En estos casos de “intercambio de deuda” o de “modificación de deuda” con el mismo acreedor, la
Sociedad analiza si ha existido un cambio sustancial en las condiciones de la deuda original. En caso
de que haya existido un cambio sustancial, el tratamiento contable es el siguiente:
- el valor en libros del pasivo financiero original (o de su parte correspondiente) se da de baja del
balance;
- el nuevo pasivo financiero se reconoce inicialmente por su valor razonable;
- los costes de la transacción se reconocen contra la cuenta de pérdidas y ganancias;
- también se reconoce contra pérdidas y ganancias la diferencia entre el valor en libros del pasivo
financiero original (o de la parte del mismo que se haya dado de baja) y el valor razonable del
nuevo pasivo.
En cambio, cuando tras el análisis, la Sociedad llega a la conclusión de que ambas deudas no tienen
condiciones sustancialmente diferentes (se trata, en esencia, de la misma deuda), el tratamiento
contable es el siguiente:
- el pasivo financiero original no se da de baja del balance (esto es, se mantiene en el balance);
- las comisiones pagadas en la operación de reestructuración se llevan como un ajuste al valor
contable de la deuda;
21
- se calcula un nuevo tipo de interés efectivo a partir de la fecha de reestructuración. El coste
amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés efectivo, que es aquel
que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de modificación con los flujos de
efectivo a pagar según las nuevas condiciones.
Las condiciones de los contratos se considerarán sustancialmente diferentes, entre otros casos,
cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo contrato, incluida cualquier comisión pagada,
neta de cualquier comisión recibida, difiera al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos
de efectivo remanentes del contrato original, actualizados ambos importes al tipo de interés efectivo
de este último.
Ciertas modificaciones en la determinación de los flujos de efectivo pueden no superar este análisis
cuantitativo, pero pueden dar lugar también a una modificación sustancial del pasivo, tales como: un
cambio de tipo de interés fijo a variable en la remuneración del pasivo, la reexpresión del pasivo a
una divisa distinta, un préstamo a tipo de interés fijo que se convierte en un préstamo participativo,
entre otros casos.
5.6 Valor razonable
El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir
o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la
fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar ninguna deducción por los costes
de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No
tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada,
urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria.
El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las condiciones de mercado
pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el
valor razonable, la empresa tiene en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes
en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de
valoración.
Con carácter general, el valor razonable se calcula por referencia a un valor fiable de mercado. Para
aquellos elementos respecto de los cuales existe un mercado activo, el valor razonable se obtiene, en
su caso, mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de
valoración se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de
independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles,
así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente iguales, métodos
de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar
opciones.
En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas son consistentes con las metodologías
aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijación de precios, utilizándose, si existe, la que haya
demostrado obtener unas estimaciones más realistas de los precios. Asimismo, tienen en cuenta el
uso de datos observables de mercado y otros factores que sus participantes considerarían al fijar el
precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables
o contrastables.
La Sociedad evalúa la efectividad de las técnicas de valoración que utiliza de manera periódica,
empleando como referencia los precios observables de transacciones recientes en el mismo activo
que se valore o utilizando los precios basados en datos o índices observables de mercado que estén
disponibles y resulten aplicables.
22
De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor
razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en
tres niveles:
- Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos
o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la fecha de valoración.
- Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos
similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están
basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente.
- Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado
observables.
Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor razonable que
la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la valoración. A estos efectos, una
variable significativa es aquella que tiene una influencia decisiva sobre el resultado de la estimación.
En la evaluación de la importancia de una variable concreta para la estimación se tienen en cuenta
las condiciones específicas del activo o pasivo que se valora.
5.7 Coberturas contables
La Sociedad no realiza operaciones de coberturas contables.
5.8 Acciones propias
Las acciones propias se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se
adquieren, no registrándose ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias por su venta o
cancelación. Los ingresos y gastos derivados de las transacciones con acciones propias se registran
directamente en el patrimonio neto como menos reservas.
5.9 Existencias
Las existencias se valoran al menor entre su precio de adquisición, coste de producción o valor neto
realizable.
El valor neto realizable representa la estimación del precio de venta menos todos los costes estimados
para terminar su fabricación y los costes que serán incurridos en los procesos de comercialización,
venta y distribución.
En la asignación de valor a sus inventarios la Sociedad utiliza el método del precio medio ponderado.
La Sociedad efectúa las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la
cuenta de pérdidas y ganancias cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio
de adquisición (o a su coste de producción).
5.10 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista en entidades
de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses
o menor.
23
5.11 Partidas corrientes y no corrientes
Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que, con carácter
general, se considera de un año; también aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o
realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, los activos
financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de
liquidación sea superior al año y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no
cumplen estos requisitos se califican como no corrientes.
Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los pasivos
financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de
liquidación sea superior al año y en general todas las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se
producirá en el corto plazo, incluyéndose en dicha categoría todas aquellas obligaciones para las cuales
la Sociedad no mantenga, al cierre del ejercicio, un derecho irrevocable para satisfacer las mismas en
un plazo superior al año. En caso contrario, se clasifican como no corrientes.
5.12 Impuesto sobre Beneficios
El gasto o ingreso por Impuesto sobre Beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el
impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.
El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones
fiscales del Impuesto sobre el Beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas
fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas
fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor
importe del impuesto corriente.
El gasto o el ingreso por impuesto diferido corresponde al reconocimiento y la cancelación de los activos
y pasivos por impuesto diferido. Éstos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como
aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los
importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas
pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas. Dichos importes se
registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se
espera recuperarlos o liquidarlos.
Se reconocen pasivos por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto
aquéllas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en
una operación que no afecta, ni al resultado fiscal, ni al resultado contable y no es una combinación de
negocios.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere
probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos
efectivos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido, originados por operaciones con cargos o abonos directos
en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.
En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuesto diferido registrados, efectuándose las
oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura.
Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuesto diferido no registrados en balance y éstos
son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios
fiscales futuros.
24
5.13 Provisiones y contingencias
Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:
a. Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados,
cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados
en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.
b. Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya
materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros
independientes de la voluntad de la Sociedad.
Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la
probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos
contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las
notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.
Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para
cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus
consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como
un gasto financiero conforme se va devengando.
La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no
existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de
que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la
Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para
estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.
5.14 Indemnizaciones por despido
De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos
empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto,
las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en
el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido y se crea una expectativa válida frente a terceros
sobre el despido. En las cuentas anuales adjuntas no se ha registrado provisión alguna por este
concepto, ya que no están previstas situaciones de esta naturaleza.
5.15 Ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la
corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en
que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que la Sociedad obtenga beneficios
económicos y si los ingresos pueden medirse con fiabilidad, independientemente del momento en que
se realice el cobro. Los ingresos se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por
recibir. También deben cumplirse los siguientes criterios específicos de reconocimiento antes de
reconocer un ingreso:
Venta de bienes
Los ingresos procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando se entregan los bienes y se ha
traspasado la propiedad, momento en el que se cumplen todas las condiciones siguientes:
- La Sociedad ha transferido al comprador los principales riesgos y beneficios derivados de la
propiedad de los bienes;
- La Sociedad no mantiene ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, ni
retiene el control efectivo sobre los mismos;
25
- El importe de los ingresos puede determinarse con fiabilidad;
- Es probable que la Sociedad reciba los beneficios económicos derivados de la transacción;
La venta de bienes se realiza, principalmente, mediante la venta de producto al cliente franquiciado,
o directamente al cliente final (consumidor) a través de las tiendas propias que posee la Sociedad.
Asimismo, se realizan ventas puntuales a otras empresas del Grupo para su comercialización en el
extranjero.
No existen devoluciones de producto significativas ni por parte del cliente franquiciado ni por parte
del cliente final.
Prestación de servicios
Los ingresos de la Sociedad por prestación de servicios corresponden, por una parte, al canon anual
que la Sociedad cobra directamente a sus franquiciados, y, por otra parte, a los contratos
denominados “máster franquicia”, en los que la Sociedad cobra a un tercero para que dicho tercero
explote directamente en un país determinado las franquicias del Grupo Naturhouse. Dicho máster
franquicia suele firmarse por un periodo de 7 años y su importe oscila entre los 50.000 y 300.000
euros, siendo facturados una única vez y cobrados por adelantado.
Asimismo, se incluye en este epígrafe los ingresos de royalties que la Sociedad carga a empresas del
Grupo y a terceros de acuerdo con las condiciones incluidas en los contratos de “máster franquicia”
que tiene suscritos.
Otros ingresos de explotación
En este epígrafe la Sociedad registra, principalmente, refacturaciones de gastos (management fees)
a empresas del Grupo.
Ingresos por dividendos e intereses
Los dividendos procedentes de inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho del
accionista a recibir el pago (siempre que sea probable que la Sociedad perciba los beneficios
económicos y que el importe del ingreso pueda medirse con fiabilidad).
Los ingresos por intereses derivados de un activo financiero se reconocen cuando sea probable que
la Sociedad reciba los beneficios económicos y el importe del ingreso pueda medirse con fiabilidad.
Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio temporal, en función del principal
pendiente de pago y del tipo de interés efectivo aplicable, que es el tipo que permite descontar los
flujos de efectivo futuros estimados a lo largo de la vida prevista del activo financiero para obtener
exactamente el importe neto en libros de dicho activo.
Los gastos se reconocen en la cuenta de resultados cuando tiene lugar una disminución en los
beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un
pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de
forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo.
Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos
futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
Asimismo, se reconoce un gasto cuando se incurre en un pasivo y no se registra activo alguno, como
puede ser un pasivo por una garantía.
5.16 Transacciones en moneda extranjera
La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras
divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los
tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.
26
Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se
convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance. Los beneficios o pérdidas puestos de
manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se
producen.
5.17 Transacciones con vinculadas
Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración
detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones:
- Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general,
por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales
consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación.
- En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en
general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las
cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas.
La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Los Administradores
de la Sociedad y sus asesores fiscales, consideran que no existen riesgos significativos en este sentido
que puedan dar lugar a pasivos relevantes en el futuro.
5.18 Estado de flujos de efectivo
En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de activos financieros equivalentes,
entendiendo por éstos las inversiones corrientes de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en
su valor.
- Actividades de explotación: actividades típicas de la explotación, así como otras actividades que no
pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos
no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del
patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.
5.19 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental
Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera
en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental
y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación
futura.
Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos
ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación
con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo no se incluyen
desgloses específicos en las presentes cuentas anuales respecto a información de cuestiones
medioambientales
27
6. Inmovilizado intangible
El movimiento habido en este epígrafe del balance en los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
Ejercicio 2022
Coste
Euros
31-12-2021
Adiciones
Bajas
31-12-2022
Propiedad industrial
2.330.638
-
-
2.330.638
Derechos de traspaso
50.000
-
-
50.000
Aplicaciones informáticas
434.883
180.435
-
615.318
Total coste
2.815.521
180.435
-
2.995.956
Amortizaciones
Euros
31-12-2021
Dotaciones
Bajas
31-12-2022
Propiedad industrial
(1.766.751)
(233.063)
-
(1.999.814)
Derechos de traspaso
(50.000)
-
-
(50.000)
Aplicaciones informáticas
(321.906)
(84.362)
-
(406.268)
Total amortización
(2.138.657)
(317.425)
-
(2.456.082)
Total Inmovilizado Intangible
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Coste
2.995.956
2.815.521
Amortizaciones
(2.456.082)
(2.138.657)
Total neto
539.874
676.864
Ejercicio 2021
Coste
Euros
31-12-2020
Adiciones
Bajas
31-12-2021
Propiedad industrial
2.330.638
-
-
2.330.638
Derechos de traspaso
50.000
-
-
50.000
Aplicaciones informáticas
355.466
79.417
-
434.883
Total coste
2.736.104
79.417
-
2.815.521
Amortizaciones
Euros
31-12-2020
Dotaciones
Bajas
31-12-2021
Propiedad industrial
(1.533.687)
(233.064)
-
(1.766.751)
Derechos de traspaso
(50.000)
-
-
(50.000)
Aplicaciones informáticas
(237.420)
(84.486)
-
(321.906)
Total amortización
(1.821.107)
(317.550)
-
(2.138.657)
Total Inmovilizado Intangible
Euros
31-12-2021
31-12-2020
Coste
2.815.521
2.736.104
Amortizaciones
(2.138.657)
(1.821.107)
Total neto
676.864
914.997
Las altas de los ejercicios 2022 y 2021 corresponden, principalmente, a aplicaciones informáticas del
nuevo departamento de E-commerce de la Sociedad.
28
El principal activo del inmovilizado intangible corresponde a un conjunto de marcas adquiridas en el
ejercicio 2014 por valor de 2.331 miles de euros y cuyo valor neto contable asciende a 331 y 564 miles
de euros al 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021, respectivamente. Dichas marcas se
amortizan linealmente en una vida útil de 10 años.
De acuerdo con los márgenes obtenidos en la comercialización de los productos de dichas marcas, la
Dirección de la Sociedad ha concluido que las mismas no presentan indicios de deterioro a 31 de diciembre
de 2022.
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad tenía elementos del inmovilizado intangible totalmente
amortizados que seguían en uso, conforme al siguiente detalle:
Activos Inmovilizado Intangible
Totalmente Amortizados
Euros
Valor Contable (Bruto)
31-12-2022
31-12-2021
Derechos de uso
50.000
50.000
Aplicaciones informáticas
325.184
161.393
375.184
211.393
7. Inmovilizado material
El movimiento habido en este epígrafe del balance en los ejercicios 2022 y 2021, así como la información
más significativa que afecta a este epígrafe han sido los siguientes:
Ejercicio 2022
Coste
Euros
31-12-2021
Adiciones
Bajas
31-12-2022
Otras instalaciones, mobiliario y utillaje
1.967.011
53.575
(37.603)
1.982.983
Equipos procesos de información
716.437
16.026
(6.669)
725.794
Elementos de transporte
223.350
298.000
(163.888)
357.462
Total coste
2.906.798
367.601
(208.160)
3.066.239
Amortizaciones
Euros
31-12-2021
Dotaciones
Bajas
31-12-2022
Otras instalaciones, mobiliario y utillaje
(1.554.652)
(57.480)
26.466
(1.585.666)
Equipos procesos de información
(695.869)
(13.655)
4.155
(705.369)
Elementos de transporte
(217.775)
(21.596)
163.888
(75.483)
Total amortización
(2.468.296)
(92.731)
194.509
(2.366.518)
Total Inmovilizado Material
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Coste
3.066.239
2.906.798
Amortización
(2.366.518)
(2.468.296)
Total neto
699.721
438.502
29
Ejercicio 2021
Coste
Euros
31-12-2020
Adiciones
Bajas
31-12-2021
Otras instalaciones, mobiliario y utillaje
2.025.633
27.942
(86.564)
1.967.011
Equipos procesos de información
721.061
2.911
(7.535)
716.437
Elementos de transporte
262.405
-
(39.055)
223.350
Total coste
3.009.099
30.853
(133.154)
2.906.798
Amortizaciones
Euros
31-12-2020
Dotaciones
Bajas
31-12-2021
Otras instalaciones, mobiliario y utillaje
(1.547.346)
(57.921)
50.615
(1.554.652)
Equipos procesos de información
(687.723)
(15.502)
7.356
(695.869)
Elementos de transporte
(249.397)
(7.433)
39.055
(217.775)
Total amortización
(2.484.466)
(80.856)
97.026
(2.468.296)
Total Inmovilizado Material
Euros
31-12-2021
31-12-2020
Coste
2.906.798
3.009.099
Amortización
(2.468.296)
(2.484.466)
Total neto
438.502
524.633
Las altas del ejercicio 2022 corresponden, fundamentalmente, a elementos de transporte adquiridos por
la Sociedad y a instalaciones en nuevas tiendas propias, así como a mejoras necesarias para las existentes.
El epígrafe “Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y
ganancias del ejercicio 2022 adjunta incluye pérdidas de 12 miles de euros y beneficios de 14 miles de
euros, como consecuencia de bajas de inmovilizado afecto a las tiendas propias que han sido traspasadas
a franquiciados u a otros terceros (pérdidas de 23 miles de euros en el ejercicio 2021).
Los elementos de inmovilizado material totalmente amortizados y que seguían en uso al cierre del ejercicio
2022 ascienden a 1.935 miles de euros (2.023 miles de euros al cierre del ejercicio 2021).
Compromisos firmes de compras
Al cierre del ejercicio 2022, la Sociedad no posee compromisos firmes de compra de inmovilizado.
Política de seguros
La Sociedad sigue la política de formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que
están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Se estima que la cobertura contratada
al cierre del ejercicio 2022 resulta suficiente para cubrir los riesgos propios de las actividades de la
Sociedad.
30
8. Arrendamientos
Arrendamientos operativos
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores las siguientes
cuotas de arrendamiento mínimas no cancelables, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin
tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras
de rentas pactadas contractualmente:
Arrendamientos Operativos Cuotas Mínimas
Euros
Valor Nominal
31-12-2022
31-12-2021
Menos de 1 año
18.143
-
Entre uno y cinco años
30.599
99.321
Más de cinco años
-
-
48.742
99.321
El importe de las cuotas de arrendamiento operativos reconocidas como gasto en los ejercicios 2022 y
2021 es el siguiente:
Cuotas de Arrendamientos Operativos
Euros
2022
2021
Alquiler oficinas y almacén
362.492
355.686
Otros alquileres
564.510
541.626
927.002
897.312
En su posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la
Sociedad a 31 de diciembre de 2022, son los siguientes:
− Arrendamiento a una parte vinculada de un inmueble donde se ubican las oficinas de Madrid. El
contrato de arrendamiento se renovó en enero de 2014 con una vigencia hasta diciembre de
2023.
− Arrendamiento a una parte vinculada de una nave donde se ubican las existencias de Naturhouse
Health, S.A. y Kiluva Portuguesa- Nutriçao e Dietética, Lda. El contrato de arrendamiento se firmó
en noviembre de 2018 con una vigencia hasta septiembre de 2023.
Los contratos de arrendamiento se han clasificado como operativos en razón de las condiciones
particulares de los mismos.
9. Inversiones en empresas del Grupo (Largo y corto plazo)
El saldo de las cuentas del epígrafe “Inversiones en empresas del Grupo a largo plazo” al 31 de diciembre
de 2022 y 2021, es el siguiente:
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Instrumentos de patrimonio
22.245.444
17.857.279
Provisión por deterioro de instrumentos de patrimonio
(6.166.085)
(6.113.918)
Total inversiones en empresas del Grupo a largo plazo
16.079.359
11.743.361
31
9.1 Instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo
El movimiento habido en los epígrafes de “Instrumentos de patrimonio” y “Provisión por deterioro de
instrumentos de patrimonio” de los ejercicios 2022 y 2021, se detallan en los siguientes cuadros:
Ejercicio 2022
Euros
31-12-2021
Adiciones/
Bajas
Traspasos por
fusión (*)
31-12-2022
Coste:
Naturhouse, GmBh
288.000
-
-
288.000
Naturhouse, S.R.L.
193.937
-
-
193.937
Naturhouse Franchising Co Ltd.
118.832
-
-
118.832
Zamodiet México, S.A. de C.V.
855.225
-
-
855.225
Housediet, S.A.R.L
200.000
-
(200.000)
-
Kiluva Portuguesa – Nutriçao e Dietética, Lda.
2.800.000
-
-
2.800.000
Naturhouse, Sp. zo.o.
676.427
-
-
676.427
S.A.S. Naturhouse
4.535.000
-
200.000
4.735.000
Ichem, Sp.zo.o.
5.483.415
-
-
5.483.415
Indusen, S.A.
-
3.562.200
-
3.562.200
Girofibra, S.L.
-
825.965
-
825.965
Naturhouse, Inc.
2.446.018
-
-
2.446.018
Name 17
112.102
-
-
112.102
Naturhouse Pte. Ltd.
45.472
-
-
45.472
Naturhouse Health Limited
100.000
-
-
100.000
Naturhouse Health, S.A.S.
2.850
-
-
2.850
Total coste
17.857.278
4.388.165
-
22.245.443
Deterioro:
Naturhouse, GmBh
(288.000)
-
-
(288.000)
Naturhouse Franchising Co Ltd.
(86.939)
-
-
(86.939)
Zamodiet México, S.A. de C.V.
(855.225)
-
-
(855.225)
Kiluva Portuguesa – Nutriçao e Dietetica, Lda.
(2.377.800)
-
-
(2.377.800)
Naturhouse, Inc.
(2.446.018)
-
-
(2.446.018)
Name 17
(59.935)
(52.167)
-
(112.102)
Total deterioro
(6.113.917)
(52.167)
-
(6.166.084)
Total neto
11.743.361
4.335.998
-
16.079.359
(*) Durante el ejercicio 2022, la Sociedad ha aprobado la fusión entre las sociedades del Grupo, Housediet, S.A.R.L. (sociedad
absorbida) y Naturhouse S.A.S. (sociedad absorbente).
32
Ejercicio 2021
Euros
31-12-2020
Adiciones/
Bajas
31-12-2021
Coste:
Naturhouse, GmBh
288.000
-
288.000
Naturhouse, S.R.L.
193.937
-
193.937
Naturhouse Franchising Co Ltd.
118.832
-
118.832
Zamodiet México, S.A. de C.V.
855.225
-
855.225
Housediet, S.A.R.L
200.000
-
200.000
Kiluva Portuguesa – Nutriçao e Dietetica, Lda.
2.800.000
-
2.800.000
Naturhouse, Sp. zo.o.
676.427
-
676.427
S.A.S. Naturhouse
4.535.000
-
4.535.000
Ichem, Sp.zo.o.
2.275.405
3.208.010
5.483.415
Naturhouse, Inc.
2.396.018
50.000
2.446.018
Name 17
112.102
-
112.102
Naturhouse Health Limited
-
45.471
45.472
Naturhouse Pte. Ltd.
-
100.000
100.000
Naturhouse Health, S.A.S.
-
2.850
2.850
Total coste
14.450.946
3.406.331
17.857.278
Deterioro:
Naturhouse, GmBh
(288.000)
-
(288.000)
Naturhouse Franchising Co Ltd.
(91.565)
4.626
(86.939)
Zamodiet México, S.A. de C.V.
(855.225)
-
(855.225)
Kiluva Portuguesa – Nutriçao e Dietetica, Lda.
(2.416.919)
39.119
(2.377.800)
Naturhouse, Inc.
(2.396.018)
(50.000)
(2.446.018)
Name 17
(67.453)
7.518
(59.935)
Total deterioro
(6.115.180)
1.263
(6.113.917)
Total neto
8.335.766
3.407.595
11.743.361
Los principales movimientos habidos en el ejercicio 2022 y 2021, en el epígrafe de “Instrumentos de
patrimonio en empresas del Grupo”, han sido los siguientes:
- Con fecha 13 de mayo de 2022, la Sociedad ha adquirido a la Sociedad vinculada Kiluva, S.A. la
totalidad de las acciones de las que era titular en la sociedad española Indusen, S.A., es decir,
23.748 acciones nominativas representativas de un 39,58% del capital social de Indusen, al precio
total de 3.562.200 euros. Asimismo, con fecha 10 de junio de 2022, la Sociedad ha adquirido a
la Sociedad vinculada Kiluva, S.A. la totalidad de las participaciones de las que era titular en la
sociedad española Girofibra, S.L., es decir, 9.483 participaciones nominativas representativas de
un 49% del capital social de Girofibra, al precio total de 825.965 euros. Ambas transacciones se
han realizado considerando valoraciones de mercado de dichas acciones y participaciones.
Los Administradores de la Sociedad consideran que esta no ostenta el control de Indusen ni de
Girofibra, dado que no posee la mayoría de los derechos de voto ni miembros del Consejo de
Administración, y tampoco tiene el poder de dirigir la mayoría de las actividades relevantes de
estas sociedades. En este sentido, la mayor parte de los derechos de voto, son poseídos por
accionistas mayoritarios con los que la Sociedad no tiene vinculación.
- Con fecha 22 de noviembre de 2021, la Sociedad adquirió a su accionista y sociedad vinculada
Kiluva, S.A. un total de 99 participaciones adicionales en el capital social de Ichem Sp. zo.o. por
un precio de 3.208.010 euros tras los acuerdos alcanzados por esta sociedad con Zamodiet, S.A.
Esta adquisición supuso incrementar un 24,8% de participación directa en el capital de Ichem Sp.
Zo.o., ostentando, por tanto, un total del 49,75% del capital de dicha sociedad al 31 de diciembre
de 2021. El resto de las participaciones de Ichem Sp. Zo.o. son ostentadas por personas físicas y
entidades locales polacas sin vinculación con el Grupo Naturhouse ni sus vinculadas.
33
Los Administradores de la Sociedad consideran que, al igual que en el pasado, siguen sin ostentar
el control de Ichem Sp. Zo.o. dado que, con independencia de este incremento en la participación,
la Sociedad continúa sin ostentar la mayoría de los derechos de voto, manteniéndose, por tanto,
la situación previa a la mencionada adquisición y que ya fue objeto de comunicación a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores con motivo de la salida a bolsa en abril de 2015. Por tanto, de
acuerdo con lo establecido en el marco normativo de información financiera aplicable a la
Sociedad, los Administradores consideran que se sigue manteniendo el control conjunto sobre
Ichem Sp. Zo.o. dado que sobre esta última, la Sociedad, posee la capacidad de nombrar a tres
de los seis consejeros de Ichem Sp. Zo.o, mientras que los socios polacos (no vinculados) de esta
nombran a los tres consejeros restantes, incluyendo al Presidente del Consejo de Administración,
el cual tiene voto dirimente en caso de empate. Asimismo y por último, la Sociedad, únicamente
puede ejercitar su derecho al veto de decisiones económicas de relevancia con carácter protectivo.
La información relacionada con las participaciones financieras, directas e indirectas, mantenidas
por la Sociedad, se detalla en el Anexo I.
Los dividendos recibidos por la Sociedad, de sus sociedades dependientes, han sido los siguientes:
Euros
2022
2021
Naturhouse, S.R.L.
5.000.000
2.256.477
Naturhouse, Sp. zo.o.
2.200.000
1.259.173
S.A.S. Naturhouse
7.700.000
5.700.000
Ichem Sp. zo.o.
743.965
139.037
Indusen, S.A.
94.992
-
Kiluva Portuguesa – Nutriçao e Dietetica, Lda.
44.800
-
15.783.757
9.354.687
Los dividendos recibidos corresponden en su totalidad a ganancias generadas tras la constitución o
adquisición de las participaciones en las sociedades anteriores.
Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ha reestimado los deterioros de participaciones en empresas del
Grupo en base al valor teórico contable de las distintas entidades participadas al considerar que ésta es la
mejor evidencia de su valor recuperable. Como consecuencia de dicho análisis se ha puesto de manifiesto
un deterioro de valor de la participación en la empresa del grupo Name 17, por importe de 52.167 euros
(en el ejercicio 2021 no se pusieron de manifiesto deterioros ni reversiones adicionales a los registrados
en ejercicios anteriores).
A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad deterioró totalmente las cuentas a cobrar mantenidas con
Naturhouse, Gmbh, Naturhouse Inc y Naturhouse Franchising Co Ltd por 50 miles de euros, 94 miles de
euros y 134 miles de euros, respectivamente (Nota 10).
10. Inversiones financieras
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el saldo existente en el epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo”
es el siguiente:
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Otros activos financieros:
Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo
153.719
171.565
153.719
171.565
Los activos financieros registrados dentro del epígrafe “Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo”
corresponden principalmente a fianzas asociadas a los arrendamientos descritos en la Nota 8.
34
Información sobre la naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado
(incluyendo riesgo de tipo de cambio), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en
los flujos de efectivo.
1. Riesgo de crédito
Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades
financieras de elevado nivel crediticio. Asimismo, realiza un adecuado seguimiento de las cuentas por
cobrar de manera individualizada para determinar potenciales situaciones de insolvencia.
Los principales activos financieros de la Sociedad son saldos de caja y efectivo, deudores comerciales
y otras cuentas a cobrar e inversiones, que representan la exposición máxima de la Sociedad al riesgo
de crédito en relación con sus activos financieros.
El riesgo de crédito de la Sociedad es atribuible, por tanto, principalmente, a sus deudores comerciales.
Los importes se reflejan en el balance netos de provisiones para insolvencias, estimadas por la
Dirección de la Sociedad en función de la experiencia de ejercicios anteriores y de su valoración del
entorno económico actual. El detalle de las correcciones valorativas por deterioro en el epígrafe
“Clientes por ventas y prestaciones de servicios con empresas de grupo” del balance al 31 de diciembre
de 2022 es el siguiente:
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Provisión por insolvencias
(278.522)
(278.522)
La Sociedad no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición
distribuida entre un gran número de clientes (franquiciados) y siendo su importe individual por
contraparte poco significativo. Durante el ejercicio 2021 la Sociedad reconoció una reversión en el
ejercicio por importe 202.761 euros. El importe restante, 623 euros se correspondían con bajas
definitivas de provisiones por pérdidas incobrables.
No obstante, desde la Dirección Financiera de la Sociedad este riesgo se considera un aspecto clave en
la gestión diaria del negocio, focalizando todos los esfuerzos en un adecuado control y supervisión de
la evolución de las cuentas por cobrar y la morosidad, especialmente en aquellos sectores de actividad
con mayor riesgo de insolvencia. Asimismo, entre las políticas de la Sociedad se encuentra la obtención
de avales o depósitos de clientes con el fin de garantizar el cumplimiento de sus compromisos.
Asimismo, la Sociedad tiene establecida una política de aceptación de clientes en base a la evaluación
periódica de los riesgos de liquidez y solvencia y el establecimiento de límites de crédito para sus
deudores. Por otra parte, la Sociedad realiza análisis periódicos de la antigüedad de la deuda con los
clientes comerciales para cubrir los posibles riesgos de insolvencia.
El periodo medio de cobro oscila, según los países, entre 30 y 60 días, si bien una parte muy
significativa de las ventas son cobradas por anticipado en el momento en que se realizan. Los saldos
con terceros significativos vencidos a más de 180 días se encuentran totalmente provisionados.
2. Riesgo de liquidez
Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de
su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance, así como de la financiación
disponible que se detallan en la Nota 14.
En este sentido, la Sociedad lleva a cabo una gestión del riesgo de liquidez, fundada en el
mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante
un importe suficiente de facilidades de crédito y capacidad suficiente para liquidar posiciones de
mercado.
35
Por otro lado, se ha procurado siempre emplear la liquidez disponible para realizar una gestión
anticipativa de las obligaciones de pago y de los compromisos de deuda en su caso.
Los pasivos financieros de la Sociedad con terceros al 31 de diciembre de 2022 no son significativos y
tienen vencimientos en 2023 (véase Nota 14).
3. Riesgo de mercado en el tipo de interés y tipo de cambio:
Las actividades de explotación de la Sociedad son en su mayoría independientes respecto a las
variaciones en los tipos de interés de mercado.
El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos
ajenos emitidos a tipos variables exponen la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de
efectivo. Al cierre del ejercicio 2022 la Sociedad no tiene recursos ajenos a largo plazo.
Asimismo, al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad dispone de tesorería en un importe muy
superior a su deuda financiera, por lo que los Administradores consideran que su exposición al riesgo
de tipo de interés no es en ningún caso significativa.
De esta manera, la Sociedad no ha considerado necesario cubrir fluctuaciones de tipo de interés, por
lo que no mantiene contratados instrumentos derivados durante los ejercicios 2022 y 2021.
Respecto al riesgo de tipo de cambio, la Sociedad no opera de modo significativo en el ámbito
internacional de países con moneda diferente al euro y, por tanto, su exposición a riesgo de tipo de
cambio por operaciones con divisas no es significativa.
11. Existencias
La composición de las existencias de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente:
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Existencias comerciales
772.525
863.915
772.525
863.915
La Sociedad no ha realizado correcciones valorativas por deterioro dado que el valor neto realizable de las
existencias es superior a su precio de adquisición, motivo por el que no se han dotado pérdidas por este
concepto en los ejercicios 2022 y 2021.
12. Patrimonio Neto y Fondos Propios
Capital Social
Con fecha 9 de abril de 2015, el Consejo de Administración de la Sociedad en ejecución de la delegación
de su Accionista Único de fecha 2 de octubre de 2014, acordó por unanimidad, la oferta pública de venta
y suscripción de nuevas acciones en el Mercado de Valores.
Con fecha 24 de abril de 2015, la Comisión Nacional del Mercado de Valores admitió a cotización 15
millones de acciones del capital social de la Sociedad con un valor nominal de 5 céntimos de euros cada
una de ellas, que fueron vendidas por Kiluva, S.A. a un precio de 4,8 euros. Posteriormente, con fecha 22
de mayo de 2015, se ejecutó la opción “Green Shoe” ampliando en 1.097.637 acciones el número de
acciones admitidas a cotización, alcanzado un total de 16.097.637 acciones.
36
Al 31 de diciembre de 2022, el capital social de la Sociedad está representado por 60 millones de acciones
ordinarias de 0,05 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.
De acuerdo con las comunicaciones sobre el número de acciones societarias realizadas ante la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, los accionistas titulares de participaciones significativas en el capital
social de la Sociedad, tanto directo como indirecto, superior al 3% del capital social, al 31 de diciembre
de 2022, son las siguientes:
Accionista
%
Kiluva, S.A.
72,60
Ferev Uno Strategic Plans
5,15
No existe conocimiento por parte de los Administradores de la Sociedad de otras participaciones sociales
iguales o superiores al 3% del capital social o derechos de voto de la Sociedad, o siendo inferiores al
porcentaje establecido, permitan ejercer influencia notable en la Sociedad.
Distribución de resultado y dividendos
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2021 formulada por los Administradores de la
Sociedad y que fue sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas con fecha 17 de mayo de
2022, consistió en la distribución de un dividendo contra el resultado del ejercicio 2021 por importe de
10.987 miles de euros, así como un importe de 1.013 miles de euros contra reservas anteriores al ejercicio
2020.
Adicionalmente, con fecha 19 de septiembre de 2022, la Sociedad aprobó la distribución de dividendos
por importe de 6.000 miles de euros, siendo 3.000 miles de euros contra reservas voluntarias y 3.000
miles de euros a cuenta del resultado del ejercicio 2022 (Nota 4).
Reserva legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al
10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital
social.
La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte que su saldo exceda del 10% del
capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20%
del capital social, ésta reserva solo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no
existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Al 31 de diciembre de 2022 dicha reserva se encuentra constituida en su totalidad.
Acciones propias
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad tenía en su poder acciones propias de acuerdo con el
siguiente detalle:
Año
Nº de Acciones
Euros
Valor
Nominal
Precio Medio
de
Adquisición
Coste Total de
Adquisición
2022
50.520
2.526
2,81
141.886
2021
50.520
2.526
2,81
141.886
37
Al 31 de diciembre de 2022, las acciones de la Sociedad en poder de la misma representan el 0,084% del
capital social de la Sociedad y totalizan 50.520 acciones, con un coste de 141.886 euros y un precio medio
de adquisición de 2,81 euros por acción.
El movimiento de las acciones propias durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
Número de Acciones
2022
2021
Al inicio del ejercicio
50.520
50.520
Ventas
-
-
Compra
-
-
Al cierre del ejercicio
50.520
50.520
13. Provisiones y contingencias
Provisiones
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía contingencias significativas cuyo riesgo motivase
el registro de ninguna provisión.
Contingencias
Los Administradores de la Sociedad estiman que no existen contingencias que pudieran dar lugar a pasivos
no registrados o pudieran tener un impacto significativo en los estados financieros adjuntos.
14. Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros
El saldo de las cuentas de los epígrafes “Deudas a corto plazo” y “Deudas a corto plazo” al 31 de diciembre
de 2022 y 2021 es el siguiente:
31 de diciembre de 2022
Euros
Importe
Vencimiento
Inicial
No
o Límite
Corriente
Corriente
Total
Deudas con entidades de crédito:
Arrendamientos financieros
79.538
-
-
-
Líneas de descuento de efectos
1.000.000
-
-
-
Subtotal deudas entidades de crédito
1.079.538
-
-
-
Otros pasivos financieros
-
19.271
-
19.271
1.079.538
19.271
-
19.271
31 de diciembre de 2021
Euros
Importe
Vencimiento
Inicial
No
o Límite
Corriente
Corriente
Total
Deudas con entidades de crédito:
Arrendamientos financieros
79.538
-
-
-
Líneas de descuento de efectos
1.000.000
-
-
-
Subtotal deudas entidades de crédito
1.079.538
-
-
-
Otros pasivos financieros
-
18.051
-
18.051
1.079.538
18.051
-
18.051
38
Las cuotas pendientes de pago por arrendamientos financieros al cierre del ejercicio 2021 han sido
satisfechas en su totalidad durante el ejercicio 2022.
Asimismo, la Sociedad dispone de una línea de descuento de efectos con un límite de 1.000 miles de euros
que al 31 de diciembre de 2022 y al 31 de diciembre de 2021 no ha sido dispuesto.
15. Administraciones Públicas y situación fiscal
La composición de los saldos con las Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la
siguiente:
Euros
Saldos Deudores
Saldos Acreedores
31-12-2022
31-12-2021
31-12-2022
31-12-2021
Saldos corrientes:
Hacienda Pública deudora por IS
4.889.235
2.335.465
-
-
Hacienda Pública deudora/acreedora por IVA
10.674
32.478
11.661
28.396
Organismos Seguridad Social acreedora
-
-
79.485
114.598
Hacienda Pública, acreedora por IRPF
-
-
31.602
134.443
Total saldos corrientes
4.899.909
2.367.943
122.748
277.437
15.1 Conciliación del resultado contable y base imponible fiscal
El Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del resultado económico o contable, obtenido por la
aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir
con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto.
La conciliación del resultado contable de la Sociedad del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre
de 2022 y 31 de diciembre de 2021 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como
sigue:
Ejercicio 2022
Euros
Aumentos
Disminuciones
Importe
Resultado contable del período (antes de impuestos)
-
-
16.892.014
Diferencias permanentes:
Con origen en el ejercicio
258.101
(14.994.569)
(14.736.468)
Con origen en ejercicios anteriores
-
-
-
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio
(945)
(945)
Con origen en ejercicios anteriores
-
(45.673)
(45.673)
Total base imponible
258.101
(15.041.187)
2.108.928
39
Ejercicio 2021
Euros
Aumentos
Disminuciones
Importe
Resultado contable del período (antes de impuestos)
-
-
11.657.222
Diferencias permanentes:
Con origen en el ejercicio
208.714
(8.940.130)
(8.731.416)
Con origen en ejercicios anteriores
-
-
-
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio
(945)
(945)
Con origen en ejercicios anteriores
-
(321.186)
(321.186)
Total base imponible
208.714
(9.262.261)
2.603.675
Las diferencias permanentes del ejercicio 2022 corresponden, principalmente, a la exención del 95%
sobre dividendos recibidos de las sociedades del Grupo, en aplicación del artículo 21 de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades, al 31 de diciembre de 2021 y 2022, a los deterioros sobre inversiones en
empresas del Grupo y a las donaciones, multas y liberalidades no deducibles realizadas por la
Compañía.
Por su parte, las diferencias temporales corresponden, a la limitación de la amortización contable que
no fue fiscalmente deducible en los períodos impositivos que se iniciaron en los ejercicios 2013 y 2014.
A este respecto, la Compañía tuvo que realizar un ajuste positivo correspondiente al 30% de la
amortización contabilizada de dicho inmovilizado, debiéndose revertir estas cantidades no deducibles
en los próximos 10 años y, a las reversiones por deterioro de créditos derivadas de las posibles
insolvencias de los deudores.
Asimismo, durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha satisfecho pagos fraccionados del Impuesto sobre
Sociedades correspondientes a los meses de abril y octubre del ejercicio 2022 por importe de 2.981
miles de euros. En base a ello, al cierre de ejercicio la sociedad mantiene un saldo a recuperar frente
a la Administración Tributaria, que ha sido registrado como activo por impuesto corriente.
15.2 Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades
La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:
Euros
2022
2021
Resultado contable antes de impuestos
16.892.014
11.657.222
Diferencias permanentes
(14.736.468)
(8.731.416)
Cuota al 25%
538.887
731.452
Deducciones
(47.754)
(61.354)
Total gasto por impuesto reconocido
en la cuenta de pérdidas y ganancias
491.133
670.098
15.3 Desglose del gasto o ingreso por Impuesto sobre Sociedades
El desglose del importe registrado en concepto de Impuesto sobre Sociedades correspondiente a los
ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:
Euros
2022
2021
Impuesto corriente:
Por operaciones continuadas
479.479
589.566
Impuesto diferido:
Por operaciones continuadas
11.654
80.532
Total gasto por impuesto
491.133
670.098
40
15.4 Activos por impuesto diferido
Activos por impuesto diferido registrados
Los activos por impuesto diferido corresponden, básicamente, a diferencias temporarias entre
amortizaciones contables y fiscales de los activos fijos de la Sociedad.
Los activos por impuesto diferido indicados anteriormente han sido registrados en el balance por
considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados
futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que
dichos activos sean recuperados.
Activos por impuesto diferido no registrados
A cierre de los ejercicios 2022 y 2021 no existen activos por impuesto diferido que no se encuentren
registrados en el balance de situación adjunto.
15.5 Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras
Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse
definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el
plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección
los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables.
En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen
contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de
posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la
Sociedad.
16. Saldos con partes vinculadas
Saldos con vinculadas
Se consideran “partes vinculadas” a la Sociedad, adicionalmente a las entidades dependientes, y
asociadas, el “personal clave” de la Dirección de la Sociedad (miembros de su Consejo de Administración
y los Directores, junto a sus familiares cercanos), así como las entidades sobre las que el personal clave
de la Dirección pueda ejercer una influencia significativa o tener su control.
41
A continuación, se indican los saldos mantenidos con empresas del Grupo y sociedades vinculadas a
accionistas o miembros del Consejo de Administración.
Ejercicio 2022
Sociedad
Euros
Corriente
Saldo Deudor
Saldo Acreedor
Otros Activos
Financieros
Deudas
Comerciales
Otros
Pasivos
Financieros
Operaciones
Comerciales
Otras Empresas del Grupo-
S.A.S Naturhouse
-
34.988
-
23.577
Naturhouse Franchising Ltd. Co.
-
73.975
-
120.739
Naturhouse Sp Zoo
-
53.381
-
22.213
Naturhouse, S.R.L.
-
129.182
1.500.000
18.157
Naturhouse GMBH
-
30.374
-
48.000
Naturhouse Inc
2.590.338
23.703
-
-
Naturhouse Health Limited
-
12.211
-
96.000
Kiluva Portuguesa Lda
-
18.284
-
-
Naturhouse Pte. LTD
-
5.713
18.000
Naturhouse d.o.o
-
-
-
108.000
Name 17 SA de CV
-
-
-
24.000
Empresas Asociadas-
Zamodiet, S.L.
-
-
-
-
Indusen, S.A.
-
-
-
151.651
Girofibra S.L.
-
-
-
22.262
Ichem, Sp.Z.o.o.
-
-
-
331.970
Laboratorios Abad, S.L.U.
-
-
-
-
Tartales, S.L.U.
-
-
-
22.016
Tartales LLC
-
3.346
-
-
Finverki
-
-
-
-
Healthouse Sun SL
-
-
-
36.300
U.D. Logroñés, SAD
-
-
-
136.125
Distrito TV, S.L.
-
-
-
18.150
Entidad Dominante-
Kiluva, S.A.
-
-
-
-
2.590.338
385.157
1.500.000
1.197.160
42
Ejercicio 2021
Sociedad
Euros
No Corriente
Corriente
Saldo Deudor
Saldo Deudor
Saldo Acreedor
Otros Activos
Financieros
Deudas
Comerciales
Otros
Pasivos
Financieros
Operaciones
Comerciales
Otras Empresas del Grupo-
S.A.S Naturhouse
-
135.829
-
3.159
Naturhouse Franchising Ltd. Co.
-
166.643
-
26.417
Naturhouse Sp Zoo
-
13.302
-
612
Naturhouse, S.R.L.
-
145.944
-
-
Naturhouse GMBH
-
63.286
-
-
Naturhouse Inc
2.590.338
103.710
-
-
Naturhouse Health Limited
-
5.237
-
24.000
Kiluva Portuguesa Lda
-
-
245.552
-
Naturhouse d.o.o
-
-
-
54.000
Name 17 SA de CV
-
-
-
24.000
Empresas Asociadas-
Zamodiet, S.L.
-
-
-
-
Indusen, S.A.
-
-
-
204.385
Girofibra, S.L.
-
-
-
26.475
Ichem, Sp.Z.o.o.
-
-
-
387.436
Laboratorios Abad, S.L.U.
-
-
-
2.155
Tartales, S.L.U.
-
-
-
34.754
Tartales LLC
825.764
2.428
-
-
Finverki
-
4.740
-
-
Healthouse Sun SL
-
-
-
36.300
Entidad Dominante-
Kiluva, S.A.
-
3.630
-
25.410
3.416.102
644.749
245.552
849.103
En el ejercicio 2021 la Sociedad concedió créditos a Naturhouse Inc. y a Tartales, L.L.C., por un importe
total de 2.590 y 826 miles de euros respectivamente, con vencimiento en 2023. Dichos créditos
devengaban un tipo de interés del 0,5% anual. Durante el ejercicio 2022 no se han producido movimientos,
a excepción de la cancelación del crédito concedido por la Sociedad a la sociedad vinculada Tartales, L.L.C.
Los otros pasivos financieros corrientes a 31 de diciembre de 2022 corresponden al préstamo concedido
durante el ejercicio 2022 a la Sociedad por Naturhouse, S.R.L., por un importe de 1.500 miles de euros,
con vencimiento en 2023. Dicho préstamo devenga un tipo de interés del 2,50% anual.
A 31 de diciembre de 2021, los otros pasivos financieros corrientes mantenidos con Kiluva Portuguesa
Lda, correspondían al saldo dispuesto con dicha sociedad a través de cuentas de cashpooling que
devengaban intereses de mercado. Dichas cuentas no presentan saldo dispuesto a cierre del ejercicio
2022.
Por último, tal y como se desglosa en la nota 9 anterior, la Sociedad ha adquirido a su sociedad vinculada
Kiluva, S.A. un porcentaje de participación en Indusen, S.A. y Girofibra, S.L., equivalente al 39,58% y
49%, por importe de 3.562.200 euros y 825.965 euros, respectivamente.
Asimismo, en el ejercicio 2021, la Sociedad adquirió a su sociedad vinculada Kiluva, S.A. un porcentaje
de participación adicional en Ichem SP Z.o.o. equivalente al 24,8% por importe de 3.208.010 euros.
43
17. Ingresos y gastos
17.1 Importe neto de la cifra de negocios
El detalle del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad correspondiente a los ejercicios 2022
y 2021 se desglosa a continuación:
Euros
2022
2021
Ventas
10.711.083
11.971.168
Prestación de servicios
1.386.098
1.507.754
12.097.181
13.478.922
Dentro del epígrafe “Prestación de servicios” se incluyen, principalmente, los royalties facturados a las
filiales Naturhouse S.R.L., Naturhouse Sp zo.o y S.A.S. Naturhouse por importe de 1.107.131 euros
(1.153.167 euros en el ejercicio 2021) (Nota 18), así como los ingresos de los royalties facturados a
franquiciados y los ingresos de los masters franquicias en otros países.
Las principales actividades desarrolladas por la Sociedad se indican en la Nota 1 de esta memoria. No
se ha realizado una segmentación de actividades al considerar que no existen actividades diferenciadas
por importes relevantes que supongan la identificación de segmentos de negocio. Asimismo, ni la
Sociedad, ni el Grupo utilizan en su gestión información con distinción de actividades.
La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021,
distribuida por mercados geográficos, es la siguiente:
Euros
2022
2021
Mercado nacional
10.389.748
11.554.203
Mercado exportación
1.707.433
1.924.719
Total ventas
12.097.181
13.478.922
17.2 Aprovisionamientos
El saldo de las cuentas “Consumo de mercaderías” de los ejercicios 2022 y 2021 presenta la siguiente
composición:
Euros
2022
2021
Compras
(3.547.323)
(4.013.035)
Variación de existencias (Nota 11)
(91.390)
(173.348)
Total aprovisionamientos
(3.638.713)
(4.186.383)
17.3 Detalle de compras según procedencia
El detalle de las compras efectuadas por la Sociedad durante los ejercicios 2022 y 2021, atendiendo a
su procedencia es el siguiente:
Euros
2022
2021
Nacionales
Intraco-
munitarias
Nacionales
Intraco-
munitarias
Compras
1.504.495
2.042.828
1.853.792
2.159.243
44
17.4 Cargas Sociales
El saldo de la cuenta “Cargas sociales” de los ejercicios 2022 y 2021 presenta la siguiente composición:
Euros
2022
2021
Seguridad Social a cargo de la empresa
598.800
681.276
Otros gastos sociales
47.786
40.483
646.586
721.759
17.5 Ingresos y gastos financieros
El importe de los ingresos y gastos financieros de los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
Euros
2022
2021
Ingresos
Gastos
Ingresos
Gastos
Financieros
Financieros
Financieros
Financieros
Por deudas con empresas del Grupo (Nota 18)
-
(63.136)
-
-
Por deudas con terceros
-
(28.180)
-
(34.246)
Participaciones en instrumentos de
patrimonio, empresas del Grupo y asociadas-
Dividendos (Nota 9.1)
15.783.757
-
9.354.687
-
Valores negociables y otros instrumentos
financieros con terceros
65.611
-
13.818
-
15.849.368
(91.316)
9.368.505
(34.246)
45
18. Operaciones con empresas vinculadas
Las transacciones realizadas por la Sociedad con las empresas vinculadas durante los ejercicios 2022 y
2021 son las siguientes:
Sociedad
Euros
2022
2021
Ventas, prestación de servicios y otros ingresos:
Empresas del Grupo-
Naturhouse Franchising Ltd
41.163
45.877
Naturhouse S.R.L.
1.410.349
1.626.229
Naturhouse, Sp. zo.o.
621.268
681.930
Kiluva Portuguesa – Nutriçao e Dietetica Lda.
331.018
392.160
Naturhouse GmbH
17.473
18.174
S.A.S. Naturhouse
1.755.953
1.752.008
Naturhouse Inc.
14.301
4.663
Naturhouse Health Limited
6.973
5.237
Naturhouse Pte. LTD
5.713
-
Empresas vinculadas-
Ferev Uno Strategic Plans
6.320
-
Kiluva S.A.
-
3.630
Finverki
-
4.740
Healthouse Sun, S.L.
9.884
3.292
Laboratorios ABAD SLU
3.323
2.114
Tartales LLC
918
2.428
Ichem, Sp.zo.o.
-
285
Total ingresos
4.224.656
4.542.767
Compras:
Empresas del Grupo-
S.A.S. Naturhouse
812
880
Naturhouse S.R.L.
10.836
-
Naturhouse Sp. Zo.o
-
612
Empresas vinculadas-
Laboratorios Abad, S.L.U.
-
20.244
Indusen, S.A.
764.520
899.448
Ichem, Sp.zo.o.
1.891.185
1.996.681
Girofibra, S.L.
135.264
150.384
Total compras
2.802.617
3.068.249
Servicios recibidos:
Entidad Dominante-
Kiluva, S.A.
117.054
187.936
Empresas del Grupo-
Naturhouse Franchising Ltd
94.322
101.760
Naturhouse, GmbH
96.000
96.000
Naturhouse Inc
125.824
150.000
Naturhouse d.o.o.
72.000
54.000
Naturhouse health limited
72.000
24.000
Name 17 S.A. de cv
-
24.000
Naturhouse Pte. LTD
54.000
-
Empresas vinculadas-
U.D. Logroñés, SAD
237.498
175.000
Healthouse Sun, S.L.
101.233
67.390
Laboratorios Abad, S.L.U.
12.945
-
Distrito TV, S.L.
18.150
-
Arrendamientos y seguros-
Tartales, S.L.U.
829.750
788.503
Casewa, S.A.U.
101.205
107.111
Total servicios recibidos
1.931.981
1.775.700
Gastos financieros-
S.A.S. Naturhouse
22.765
-
Naturhouse Sp. Zo.o
22.213
-
Naturhouse, S.R.L.
18.158
-
Total gastos financieros
63.136
-
46
De la misma manera, desglosamos los saldos referentes a los Royalty y Management fees realizados por
la Sociedad con las empresas vinculadas durante los ejercicios 2022 y 2021:
Sociedad
Euros
2022
2021
Prestación de servicios por royalties y otros
ingresos por servicios de apoyo a la gestión:
Royalties
S.A.S. Naturhouse
488.637
467.413
Naturhouse S.R.L.
390.818
424.518
Naturhouse, Sp. Zo.o.
227.676
261.236
Total Royalties (Nota 17.1)
1.107.131
1.153.167
Management fees
S.A.S. Naturhouse
1.267.316
1.228.203
Naturhouse S.R.L.
1.015.930
1.004.403
Naturhouse, Sp. Zo.o.
389.804
418.169
Total Management fees
2.673.050
2.650.775
Total ingresos
3.780.181
3.803.942
El importe de ingresos por “management fees” se registra bajo el epígrafe de otros ingresos accesorios y
otros de gestión corriente de la cuenta de resultados, correspondiendo el resto del importe a otros servicios
publicitarios y de otra naturaleza.
Asimismo, la Sociedad ha recibido de sus sociedades dependientes y asociadas un importe total de
dividendos de 15.784 miles euros durante el ejercicio 2022 (9.355 miles de euros durante el ejercicio
2021) (Nota 9).
Los Administradores de la Sociedad y sus asesores fiscales consideran que los precios de transferencia se
encuentran adecuadamente justificados en base a un informe emitido por estos últimos, por lo que
consideran que no existen riesgos significativos en este sentido que puedan dar lugar a pasivos relevantes
en el futuro.
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la Sociedad ha actualizado el informe de precios
de transferencia correspondiente al ejercicio 2021 junto con sus asesores fiscales que incluye las
principales transacciones que la Sociedad realiza con sus empresas vinculadas:
- Royalties por la cesión de marca
- Servicios de apoyo a la gestión (management fees)
- Venta de producto
- Compra de producto
- Operación financiera: Gestión de tesorería
El informe no incluye limitaciones, cautelas o salvaguardas significativas, excepto por las propias de este
tipo de trabajos. Asimismo, con el objeto de analizar si los precios acordados entre partes vinculadas como
consecuencia de las transacciones anteriormente descritas cumplen con la normativa de aplicación y para
determinar su adecuación a valores de mercado, se ha utilizado la siguiente metodología, dependiendo de
la tipología de cada transacción:
- Obtención de comparables, es decir, comparación de las circunstancias de las operaciones vinculadas
con las circunstancias de operaciones entre personas o entidades independientes que pudieran ser
equiparables (método del precio libre comparable “CUP”).
- Por otra parte, también se ha aplicado el método del margen neto de la transacción (“TNMM”). Bajo
este método, se ha analizado indicadores objetivos de rentabilidad obtenidos por entidades
independientes que desempeñan la misma actividad en circunstancias similares.
47
- Finalmente, se ha utilizado el método del precio de reventa (“RPM”) por el que se sustrae del precio
de venta de un bien o servicio el margen que aplica el propio revendedor en operaciones idénticas o
similares con personas o entidades independientes o, en su defecto, el margen que personas o
entidades independientes aplican a operaciones equiparables, efectuando, si fuera preciso, las
correcciones necesarias para obtener la equivalencia y considerar las particularidades de la operación.
En el caso particular de compra de producto a empresas vinculadas, el análisis contempla una comparación
del margen bruto sobre ventas (tanto a través de centros propios como de franquiciados) en compras a
empresas vinculadas frente al obtenido en compras realizadas a empresas independientes comparables,
entre otros. En base a dichos análisis se ha determinado que estas operaciones son realizadas a valor de
mercado.
Dicho informe se ha emitido en relación a las transacciones realizadas con empresas vinculadas en el
ejercicio 2021. Los Administradores consideran que no se han producido cambios relevantes o
significativos en los precios de transferencia durante el ejercicio 2022, por lo que consideran que se
encuentran debidamente soportados.
19. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y la Alta Dirección
Durante el ejercicio 2022 los actuales Administradores de la Sociedad han devengado retribuciones en
concepto de asignación fija y dietas por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración por
importe de 316 miles de euros (316 miles de euros en 2021). Asimismo, un miembro del Consejo de
Administración ha prestado servicios a la Sociedad por importe de 62 miles de euros durante el ejercicio
2022 (60 miles de euros durante el ejercicio 2021). Adicionalmente, los miembros del Consejo de
Administración con cargo ejecutivo han recibido la retribución indicada en el párrafo siguiente. Por otra
parte, en el presente ejercicio y en el ejercicio 2021 ningún miembro del Consejo de Administración
mantiene con la Sociedad ni anticipos, ni avales concedidos ni otros compromisos en materia de pensiones
o seguros de vida contraídos con los Administradores. Los actuales Administradores de la Sociedad fueron
reelegidos en la pasada Junta General de Accionistas celebrada el 17 de mayo de 2022.
Las retribuciones percibidas durante el ejercicio 2022 por la Alta Dirección de la Sociedad ascienden a
1.664 miles de euros, en concepto de sueldos y salarios y prestación de servicios (1.317 miles de euros
han sido percibidos por miembros del Consejo de Administración en el desarrollo de sus cargos ejecutivos).
La Alta Dirección de la Sociedad no ha recibido retribución alguna por otros conceptos. En el ejercicio
2021, las retribuciones percibidas por la Alta Dirección de la Sociedad ascendieron a 1.895 miles de euros
(1.529 miles de euros percibidos por miembros del Consejo de Administración en el desarrollo de sus
cargos ejecutivos).
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Alta Dirección de la Sociedad está compuesto por las siguientes
personas:
Categorías
2022
2021
Hombres
Mujeres
Hombres
Mujeres
Alta Dirección
3
1
5
1
A cierre de los ejercicios 2022 y 2021 no existen anticipos ni créditos concedidos, ni compromisos por
pensiones o por seguros de vida.
El Consejo de Administración está formado por seis hombres y una mujer al cierre del ejercicio 2022 (seis
hombres y una mujer al cierre del ejercicio 2021).
La Sociedad tiene suscrita una póliza de responsabilidad civil de directivos y consejeros para los miembros
del Consejo de Administración, el Consejero Delegado y todos los directores del Grupo Naturhouse con un
coste que asciende en el ejercicio 2022 a 8 miles de euros (5 miles de euros en 2021).
48
20. Información en relación con situaciones de conflicto de interés por parte de los Administradores
Al cierre del ejercicio 2022 ni los miembros del Consejo de Naturhouse Health, S.A. ni las personas
vinculadas a los mismos según se define en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital han
comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración situación alguna de conflicto, directo o
indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos, según se define en la Ley de Sociedades de Capital,
pudieran tener con el interés de la Sociedad.
21. Información sobre el medioambiente
La Sociedad está muy comprometida con el medioambiente y prueba de dicho compromiso son las políticas
medioambientales desarrolladas por la Dirección de la Sociedad en tanto en cuanto estas contribuyen a
un crecimiento más sostenible a través de la puesta en marcha de iniciativas que permitan mitigar el
impacto de la actividad de la Sociedad en el entorno, por ejemplo, a través del uso de materiales reciclados
en las bolsas de los productos comercializados, fomento de materiales más sostenibles en sus envases,
etc.
Al cierre del ejercicio, la Sociedad no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o
contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio,
la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Los potenciales impactos derivados del cambio
climático han sido considerados y analizados sin que como resultado de dicho análisis las estimaciones y
juicios más relevantes realizados para la elaboración de los estados financieros consolidados se hayan
visto significativamente afectadas.
22. Otra información
22.1 Personal
El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2022 y 2021, detallado por categorías
es el siguiente:
Categorías
Número de Empleados
2022
2021
Alta Dirección
6
7
Resto personal directivo
5
5
Administrativos y técnicos
11
14
Comerciales, vendedores y operarios
68
76
90
102
Asimismo, la distribución por sexos al término de los ejercicios 2022 y 2021, detallado por categorías de
la Sociedad es el siguiente:
Categorías
2022
2021
Hombres
Mujeres
Hombres
Mujeres
Alta Dirección
3
1
5
1
Resto personal directivo
5
-
6
-
Administrativos y técnicos
4
6
4
6
Comerciales, vendedores y operarios
4
58
5
64
16
65
20
71
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no había personas empleadas, con discapacidad mayor o igual al
33%.
49
22.2 Honorarios de auditoría
Durante los ejercicios 2022 y 2021, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas
y otros servicios prestados por el auditor de las cuentas anuales de la Sociedad, han sido los siguientes:
Servicios Prestados por el
Auditor Principal
EY
EY
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Servicios de auditoría de la Sociedad (individual y consolidado)
142.500
135.990
Otros servicios de verificación (*)
28.500
26.010
Total servicios de auditoría y relacionados
171.000
162.000
Servicios fiscales
-
-
Otros servicios
-
-
Total servicios profesionales
171.000
162.000
(*) El apartado Otros servicios de verificación incluye la revisión limitada de los Estados Financieros
Semestrales del Grupo, así como un informe de procedimientos acordados (mismo concepto en el
ejercicio 2021).
22.3 Información sobre el período medio de pago a proveedores
A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley
15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de
diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información
a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a
proveedores en operaciones comerciales.
Días
31-12-2022
31-12-2021
Periodo medio de pago a proveedores
47,23
47,29
Ratio de operaciones pagadas
42,92
48,66
Ratio de operaciones pendientes de pago
72,41
39,67
Euros
31-12-2022
31-12-2021
Total pagos realizados
9.348.984
9.279.503
Total pagos pendientes
1.603.415
1.232.481
Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han
tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones
de servicios devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.
Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución,
a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las
partidas “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- Proveedores” y “Acreedores comerciales y
otras cuentas a pagar- Proveedores, empresas del Grupo y asociadas” del pasivo corriente del balance
de situación.
50
Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de
los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.
El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad en el ejercicio 2016 según la Ley 3/2014, de 29
de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones
comerciales es de 30 días, aunque podrán ser ampliados mediante pacto entre las partes sin que, en
ningún caso, se pueda acordar un plazo superior a los 60 días naturales.
El volumen monetario de facturas pagadas dentro del plazo establecido por la Ley 3/2004, de 29 de
diciembre, ha sido de 5.877 miles de euros, suponiendo un 63% sobre el total del volumen monetario.
En cuanto al número de facturas pagadas, asciende a 3.867 facturas pagadas dentro de dicho plazo,
suponiendo un 96% sobre el total de las facturas.
22.4 Modificación o resolución de contratos
No se ha producido la conclusión, modificación o extinción anticipada de ningún contrato entre la
Sociedad y cualquiera de sus socios o Administradores o persona que actúe por cuenta de ellos, que
afecte a operaciones ajenas al tráfico ordinario de la Sociedad o que no se haya realizado en condiciones
normales.
22.5 Avales y garantías
Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad tenía otorgados avales bancarios de carácter comercial por
importe de 23.409 euros (553.164 euros al 31 de diciembre de 2021, de los cuales 529.755 euros eran
garantías concedidas a la sociedad dependiente Naturhouse, Inc., que le permitían operar en grandes
superficies comerciales de Estados Unidos, que han sido canceladas en el ejercicio 2022).
23. Hechos posteriores
No se han producido hechos posteriores significativos entre el cierre del 31 de diciembre de 2022 y la
fecha de formulación de estas cuentas anuales.
51
ANEXO I A LA MEMORIA DE NATURHOUSE HEALTH, S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE 2022
Instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo del ejercicio 2022
Sociedad
Euros
Capital
Reservas
y resto
Patrimonio
Neto
Resultado
neto del
periodo
Participación %
Accionista
Directa
Indirecta
Kiluva portuguesa –Nutriçao e
Dietetica, Lda
(1)
49.880
1.297.975
153.708
28%
-
Naturhouse Health S.A.
Avenida Dr. Luis SA, 9 9ª
43%
Naturhouse S.R.L.
Parque Ind Montserrate Fraçao "M"
Abruhneira
2710 Sintra (Portugal)
29%
S.A.S. Naturhouse
Ichem, Sp. zo.o.
(1)
172.113
11.790.831
512.789
49,75%
-
Naturhouse Health S.A.
ul. Dostawcza 12
93-231 Łódź (Polonia)
Indusen, S.A.
(1)
360.600
5.063.836
327.766
39,58%
-
Naturhouse Health S.A.
Nacional 1, km.233 -Parcela 3
09001 Burgos (España)
Girofibra, S.L.
(1)
599.974
498.091
(93.640)
49%
-
Naturhouse Health S.A.
PG Can Portella 8
17853 Girona (España)
Naturhouse Belgium S.P.R.L.
(1)
100.000
(1.092.811)
42.326
-
100%
S.A.S. Naturhouse
Rue Du Pont-Gotissart 6
Nijvel, Waals Brabant, 1400 Belgium
Naturhouse Franchising Co, Ltd
(1)
338.970
(280.624)
59.239
33%
-
Naturhouse Health S.A.
33 church road, Ashford
67%
Naturhouse S.R.L.
Middlesex (Gran Bretaña)
Naturhouse, Gmbh
(1)
500.000
(624.851)
15.405
56%
-
Naturhouse Health S.A.
Rathausplatz, 5
44%
S.A.S. Naturhouse
91052 Erlangen (Alemania)
Naturhouse, Sp. zo.o.
(1)
80.115
1.010.578
1.139.227
100%
-
Naturhouse Health S.A.
Ul/Dostawcza, 12
93-231 Lozd (Polonia)
Naturhouse S.R.L.
(1)
100.000
588.702
3.444.714
100%
-
Naturhouse Health S.A.
Viale Panzacchi, nº 19
Bologna (Italia)
Naturhouse Inc.
(1)
2.597.111
(2.375.898)
(497.888)
100%
-
Naturhouse Health S.A.
1395 Brickellave 800 STE
Miami FL (E.E.U.U.)
Nutrition Naturhouse Inc.
(3)
-
-
-
-
100%
S.A.S. Naturhouse
Rue de la Gauchetière Ouest
Montréal Québec (Canadá)
Naturhouse d.o.o.
(1)
100.335
(247.360)
34.627
-
100%
Naturhouse Sp. zo.o.
Ilica 126,
Ciudad de Zagreb (Croacia)
S.A.S. Naturhouse
(1)
100.000
642.764
3.919.043
100%
-
Naturhouse Health S.A.
12, Rue Philippe Lebon
Zone de Jarlard, 81000 Albi, Francia
Zamodiet México S.A. de C.V.
(1)
985.793
(957.176)
-
79%
-
Naturhouse Health S.A.
Boulevard Interlomas, nº 5
L4 Lomas Anahuac (México)
Name 17 S.A. de C.V.
225.228
(111.514)
(16.178)
51%
-
Naturhouse Health S.A.
Doctor Balmis, 222
Ciudad de México (México)
Naturhouse Health Limited
100.000
(9.181)
18.259
100%
-
Naturhouse Health S.A.
165 Lower Kimmage Road
Dublin 6, (Irlanda)
Naturhouse Pte. LTD
52.305
(3.446)
980
100%
-
Naturhouse Health S.A.
64D Kallang Pudding Road (Tannery
Building)
349323 Singapur
(1) Estados financieros sin obligación a ser sometidos a auditoría o cuya auditoría externa estatutaria no está aún disponible
a 31 de diciembre de 2022.
(2) Cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022 auditadas.
(3) Sociedad en constitución pendiente de formalización.
52
Instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo del ejercicio 2021
Sociedad
Euros
Capital
Reservas
y resto
Patrimonio Neto
Resultado
neto del
periodo
Participación %
Accionista
Directa
Indirecta
Housediet S.A.R.L.
(1)
200.000
89.553
1.564
100%
-
Naturhouse Health S.A.
75 rue Beaubourg
75003 Paris (Francia)
Kiluva portuguesa –
Nutriçao e Dietetica, Lda
(1)
49.880
1.294.908
163.067
28%
-
Naturhouse Health S.A.
Avenida Dr. Luis SA, 9 9ª
43%
Naturhouse S.R.L.
Parque Ind Montserrate
Fraçao "M" Abruhneira
2710 Sintra (Portugal)
29%
S.A.S. Naturhouse
Ichem, Sp. zo.o.
(1)
175.304
12.299.126
1.179.779
49,75%
-
Naturhouse Health S.A.
ul. Dostawcza 12
93-231 Łódź (Polonia)
Naturhouse Belgium
S.P.R.L.
(1)
100.000
(1.121.905)
29.094
-
100%
S.A.S. Naturhouse
Rue Du Pont-Gotissart 6
Nijvel, Waals Brabant, 1400
Belgium
Naturhouse Franchising
Co, Ltd
(1)
356.910
(280.857)
8.338
33%
-
Naturhouse Health S.A.
33 church road, Ashford
67%
Naturhouse S.R.L.
Middlesex (Gran Bretaña)
Naturhouse, Gmbh
(1)
500.000
(621.771)
13.741
56%
-
Naturhouse Health S.A.
Rathausplatz, 5
44%
S.A.S. Naturhouse
91052 Erlangen (Alemania)
Naturhouse, Sp. zo.o.
(1)
81.600
1.491.725
1.793.024
100%
-
Naturhouse Health S.A.
Ul/Dostawcza, 12
93-231 Lozd (Polonia)
Naturhouse S.R.L.
(1)
100.000
1.386.914
4.069.832
100%
-
Naturhouse Health S.A.
Viale Panzacchi, nº 19
Bologna (Italia)
Naturhouse Inc.
(1)
2.444.958
(2.298.461)
100.181
100%
-
Naturhouse Health S.A.
1395 Brickellave 800 STE
Miami FL (E.E.U.U.)
Nutrition Naturhouse Inc.
(3)
-
-
-
-
100%
S.A.S. Naturhouse
Rue de la Gauchetière Ouest
Montréal Québec (Canadá)
Naturhouse d.o.o.
(1)
100.780
(280.278)
27.085
-
100%
Naturhouse Sp. zo.o.
Ilica 126,
Ciudad de Zagreb (Croacia)
S.A.S. Naturhouse
(1)
100.000
2.877.404
5.223.304
100%
-
Naturhouse Health S.A.
12, Rue Philippe Lebon
Zone de Jarlard, 81000 Albi,
Francia
Zamodiet México S.A. de
C.V.
(1)
985.793
(957.176)
-
79%
-
Naturhouse Health S.A.
Boulevard Interlomas, nº 5
L4 Lomas Anahuac (México)
Name 17 S.A. de C.V.
201.549
(111.246)
10.155
51%
-
Naturhouse Health S.A.
Doctor Balmis, 222
Ciudad de México (México)
Naturhouse Health Limited
100.000
-
(11.936)
100%
-
Naturhouse Health S.A.
165 Lower Kimmage Road
Dublin 6, (Irlanda)
Naturhouse Pte. LTD
49.908
(1.371)
(1.862)
100%
-
Naturhouse Health S.A.
64D Kallang Pudding Road
(Tannery Building)
349323 Singapur
(1) Estados financieros sin obligación a ser sometidos a auditoría o cuya auditoría externa estatutaria no está aún disponible
a 31 de diciembre de 2021.
(2) Cuentas anuales a 31 de diciembre de 2021 auditadas.
(3) Sociedad en constitución pendiente de formalización.
53
Informe de Gestión
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL
31 DE DICIEMBRE DE 2022
ÍNDICE
1. Situación y Evolución del Negocio
2. Evolución de las principales cifras de la cuenta de pérdidas y ganancias individual
3. Estado de Situación Financiera individual
4. Gestión de riesgo financiero y uso de instrumentos de cobertura
5. Factores de riesgo
6. Actividades de I+D+i
7. Acciones Propias
8. Hechos Posteriores
9. Estructura de capital y participaciones significativas
10. Pactos parasociales y restricciones a la transmisibilidad y voto
11. Órganos de Administración, Consejo
12. Acuerdos significativos
13. Informe Anual de Retribuciones de los Consejeros
14. Informe Anual de Gobierno Corporativo
15. Información no financiera
54
1. Situación y evolución del negocio
Naturhouse Health, S.A. es una empresa dedicada al sector de la dietética y nutrición con un modelo
de negocio propio y exclusivo basado en el método Naturhouse. A cierre del ejercicio 2022 contaba
con una red de 361 centros.
La compañía cerró el ejercicio 2022 con un resultado positivo de 16,400 millones de beneficio neto.
El año 2022 ha sido un año complicado en términos macroeconómicos, siendo la aparición de nuevas
variantes de Covid-19 así como a la guerra en Ucrania las principales causas que han impactado en
el devenir de la economía a nivel global.
El incremento de precios en la cesta de la compra provocados por el aumento de precios en los
aprovisionamientos de las empresas, los costes energéticos, los costes de transportes, etc., han
impactado negativamente en el patrón de consumo de los clientes de la Compañía, lo cual ha llevado
en un descenso de rentabilidad de la misma.
Así mismo, la compañía mantiene su decisión de digitalización de negocio como un pilar importante
en el crecimiento a largo plazo y en la obtención de ingresos y creación de valor. Por otro lado, la
estructura comercial sigue en continua revisión para proteger y mantener la máxima rentabilidad
posible.
La compañía, en aras de seguir creando valor a sus accionistas, adquirió el 39,58% y el 49% de las
acciones y participaciones de las sociedades proveedores del Grupo, Indusen y Girofibra,
respectivamente.
El pasado 14 de noviembre se designó a Dña. Patricia Sanz de Burgoa como Directora General del
Grupo reportando directamente al Presidente y Consejero Delegado, Dn. Félix Revuelta. En el mismo
orden de asuntos Dña. Vanessa Revuelta y Dn. Kilian Revuelta cesaron de sus funciones ejecutivas
mantenido la condición de Consejeros Independientes.
Con fecha 17 de mayo de 2022 se celebra la Junta General de Accionistas aprobando los siguientes
puntos;
- Cuentas Anuales de Naturhouse Health, S.A, individuales y consolidadas (Balance, Cuenta
de Pérdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto del ejercicio, Estado de
Flujos de Efectivo, y Memoria, individuales y consolidadas) e Informes de Gestión de
Naturhouse Health, S.A. y de su Grupo Consolidado, correspondientes al ejercicio cerrado
a 31 de diciembre de 2021.
- La propuesta de aplicación de resultados y de la gestión del Consejo de Administración de
Naturhouse Health, S.A., correspondientes al ejercicio 2021. Autorización para distribución
de reservas voluntarias de libre disposición.
- Aprobación Estado de Información no Financiera del Grupo Consolidado de Naturhouse
Health, S.A. y sociedades dependientes, correspondiente al ejercicio 2021.
- Reelección y fijación del número de Consejeros.
- Aprobación de la gestión del Consejo de Administración correspondiente al ejercicio 2021.
- Retribución del Consejo de Administración de la sociedad.
6.1 Votación consultiva del Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de
Naturhouse Health, S.A., del ejercicio 2021.
6.2 Aprobación de la política de remuneraciones de los Consejeros de Naturhouse
Health, S.A., para el ejercicio 2022.
55
6.3 Aprobación de la retribución del Consejo de Administración de Naturhouse Health,
S.A. para el ejercicio 2022.
- Delegación de facultades para complementar, desarrollar, ejecutar, subsanar y formalizar
los acuerdos adoptados por la Junta General.
2. Evolución de las principales cifras de la cuenta de pérdidas y ganancias
individual
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Individual
Notas de la
Ejercicio
Ejercicio
Memoria
2022
2021
OPERACIONES CONTINUADAS:
Importe neto de la cifra de negocios
Nota 17.1
12.097.181
13.478.922
- Ventas
10.711.083
11.971.168
- Prestación de servicios
1.386.098
1.507.754
Aprovisionamientos
Nota 17.2
(3.638.713)
(4.186.383)
- Consumo de mercaderías
(3.638.713)
(4.186.383)
Otros ingresos de explotación
2.786.836
2.830.488
- Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
2.786.836
2.830.488
Gastos de personal
(4.464.007)
(4.733.157)
- Sueldos, salarios y asimilados
(3.817.421)
(4.011.398)
- Cargas sociales
Nota 17.4
(646.586)
(721.759)
Otros gastos de explotación
(5.127.638)
(4.703.253)
- Servicios exteriores
(4.759.561)
(4.533.716)
- Tributos
(182.777)
(108.871)
- Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones
comerciales
Nota 10
-
202.761
- Otros gastos de gestión corriente
(185.300)
(263.427)
Amortización del inmovilizado
Notas 6 y 7
(410.156)
(398.405)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
Nota 7
2.445
(23.285)
- Deterioros y pérdidas
(11.785)
(23.285)
- Resultados por enajenaciones y otras
14.230
-
- Otros resultados
(49.787)
14.601
- Gastos e ingresos excepcionales
(49.787)
14.601
- Resultado de explotación - Beneficio
1.196.161
2.279.528
Ingresos financieros
Notas 9 y
17.5
15.849.368
9.368.505
- Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio,
empresas del grupo y asociadas
Nota 9.1
15.783.757
9.354.687
- Otros ingresos de valores negociables y otros instrumentos
financieros
65.611
13.818
- Gastos financieros
Nota 17.5
(91.316)
(34.246)
- Por deudas con empresas del grupo y asociadas
Nota 18
(63.136)
-
- Por deudas con terceros
(28.180)
(34.246)
- Diferencias de cambio
(10.032)
42.172
- Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros
Nota 9.1
(52.167)
1.263
Resultado financiero - Beneficio
15.695.853
9.377.694
Resultado antes de impuestos - Beneficio
16.892.014
11.657.222
Impuesto sobre beneficios
Nota 15
(491.133)
(670.098)
Resultado del ejercicio - Beneficio
16.400.881
10.987.124
• El importe neto de la cifra de negocios viene compuesto por dos aspectos principales:
1. Venta de bienes: Corresponde a la venta de producto a través del canal Naturhouse (ya
sea a través de franquicias, máster franquicias, online o por centros de nuestra
propiedad). Representa el grueso de los ingresos con un 89% en el ejercicio 2022.
56
2. Prestación de servicios;
a. Canon anual de 600 € que paga cada franquicia a las filiales del Grupo.
Representa un 1,63% del importe neto de la cifra de negocios del ejercicio
2022.
b. En el ejercicio 2022 se han registrado ingresos en concepto de canon de
entrada de máster franquicia el 0,38% del total de la cifra de negocio. Son
contratos máster franquicia que se han firmado desde el año 2016 y que se va
periodificando el ingreso a lo largo de los 7 años de duración del contrato
master.
c. Canon suministro directo a proveedores por parte del máster franquiciado;
corresponde al canon del 10% de las compras realizadas directamente por los
máster franquicias a los proveedores aprobados por Naturhouse Health, S.A.
Representa un 9,15% del importe neto de cifra de negocios en el ejercicio 2022.
• El importe neto de la cifra de negocios en el ejercicio 2022 asciende a 12.097.181 de euros, lo
que supone un descenso del 1,85% con respecto al ejercicio 2021.
• El margen bruto sobre el importe neto de la cifra de negocio se mantiene estable respecto a los
valores de 2021.
• El epígrafe “Otros ingresos de explotación” corresponde a aquellos ingresos derivados de
actividades ajenas al negocio Naturhouse, entre los que principalmente se incluye en 2022 el
management fee a las filiales del Grupo por importe de 2.673.049 de euros.
• En el ejercicio 2022 hay una plantilla media de 90 empleados, de los cuales el 68 son
empleados directos de los centros Naturhouse en gestión propia de la compañía y
comerciales que controlan el buen desarrollo de todos los centros, tanto franquicias como
centros propios, y el restante 22 del personal corresponde a dirección general,
administración y contabilidad, logística, marketing y técnicos. El Gasto de Personal
representa el 36,90% del importe neto de cifra de negocios.
• En el epígrafe de “Deterioros y pérdidas” aparece el resultado de la enajenación de inmovilizado
por cierre de algunos de nuestros centros.
• El incremento del 49,27% del resultado neto sobre el ejercicio 2021 se debe principalmente a
los dividendos abonados por las filiales.
57
3. Estado de Situación Financiera Individual
ACTIVO
Notas de la
memoria
31/12/2022
31/12/2021
ACTIVO NO CORRIENTE:
Inmovilizado intangible
Nota 6
539.874
676.864
Propiedad Industrial
330.824
563.887
Aplicaciones informáticas
209.050
112.977
Inmovilizado material
Nota 7
699.721
438.502
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material
699.721
438.502
Inversiones en empresas del grupo a largo plazo
16.079.359
15.159.463
Instrumentos de patrimonio
Nota 9
16.079.359
11.743.361
Créditos a empresas
Nota 16
-
3.416.102
Inversiones financieras a largo plazo
Nota 10
153.719
171.565
Activos por impuesto diferido
Nota 15
5.498
17.389
Total activo no corriente
17.478.171
16.463.783
ACTIVO CORRIENTE:
Existencias
Nota 11
772.525
863.915
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
5.411.738
2.895.881
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
125.011
101.832
Clientes, empresas del grupo y asociadas
Nota 16
385.157
366.226
Otros deudores
1.661
35.043
Personal
-
24.837
Activos por impuesto corriente
Nota 15
4.889.235
2.335.465
Otros créditos con las Administraciones Públicas
Nota 15
10.674
32.478
Inversiones en empresas del grupo a corto plazo
Nota 16
2.590.338
-
Inversiones financieras a corto plazo
124.155
123.886
Periodificaciones a corto plazo
162.661
162.310
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
2.142.478
8.300.654
Total activo corriente
11.203.895
12.346.646
TOTAL ACTIVO
28.682.066
28.810.429
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Notas de
la
memoria
31/12/2022
31/12/2021
PATRIMONIO NETO:
Fondos propios
Capital
3.000.000
3.000.000
Prima de emisión
2.148.996
2.148.996
Reservas
6.804.908
10.760.962
Legal y estatutarias
600.000
600.000
Otras reservas
6.204.908
10.160.962
Acciones propias
(141.886)
(141.886)
Acciones propias
(141.886)
(141.886)
Resultado del ejercicio - Beneficio
16.400.881
10.987.124
(Dividendo a cuenta)
(3.000.000)
-
Total Patrimonio Neto
Nota 12
25.212.899
26.755.196
PASIVO NO CORRIENTE:
Pasivos por impuesto diferido
236
473
Total pasivo no corriente
236
473
PASIVO CORRIENTE:
Deudas a corto plazo
Nota 14
19.271
18.051
Otros pasivos financieros
19.271
18.051
Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo
Nota 16
1.500.000
245.552
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
1.913.946
1.708.414
Proveedores
201.416
206.875
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
Nota 16
1.197.160
849.103
Acreedores varios
375.304
366.487
Personal
17.318
8.512
Otras deudas con las Administraciones Públicas
Nota 15
122.748
277.437
Periodificaciones a corto plazo
35.714
82.743
Total pasivo corriente
3.468.931
2.054.760
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
28.682.066
28.810.429
58
• En 2022 hay un incremento del 59,57% en el epígrafe de “Inmovilizado Material” como
consecuencia de la adquisición de elementos de transporte así como la reinversión en
tiendas propias.
• El incremento del 36,92% en Instrumentos de patrimonio, dentro del epígrafe “Inversiones
en empresas del grupo a largo plazo”, es debido a la adquisición de las participaciones en
el Capital Social de las compañías españolas Indusen y Girofibra. Así mismo ha disminuido
el 100% del crédito a L/P a la sociedad vinculada Tartales.
• En el epígrafe de “Clientes, empresas del grupo y asociadas” se presenta el saldo deudor
derivado del suministro de producto y facturas de servicios de la compañía a las filiales del
Grupo Naturhouse.
• El epígrafe “Activos por impuesto corriente”, recoge la cantidad entregada a la Agencia
Tributaria en concepto de anticipo del impuesto de sociedad del ejercicio 2021 y 2022. El
importe adelantado por el impuesto de sociedades del ejercicio de 2021 ha sido devuelto
en su totalidad en febrero de 2023, quedando pendiente la devolución del importe del
ejercicio de 2022.
• El epígrafe “Inversiones en empresas del grupo a corto plazo” recoge el crédito otorgado a
la filial estadounidense por valor de 2.590.338 euros, reclasificación a del largo plazo.
• A cierre del ejercicio de 2022 la sociedad acumula un saldo en acciones y participaciones
en patrimonio propias de 141.886€, que representado por un total de 50.520 acciones a un
precio medio de adquisición de 2,81 €/acción, es consecuencia del desarrollo del contrato
de liquidez firmado con Renta 4 en enero de 2019.
• El epígrafe de “Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo” presenta
préstamos de las filiales de Naturhouse Health, S.A. para centralizar tesorería de algunas
filiales con la matriz.
• El epígrafe “Periodificaciones a corto plazo” en el pasivo recoge los ingresos en concepto de
máster franquicia cobrados durante los ejercicios 2016, 2017 y 2018 (Malta, Hungría, India,
Irlanda y Austria) y que se periodifican por la duración del contrato de máster franquicia,
es decir, 7 años.
• El periodo medio de pago de Naturhouse Health, S.A.ha sido de 47,23 días, dentro del plazo
máximo establecido en la normativa de morosidad.
4. Gestión de riesgo financiero y uso de instrumentos de cobertura
Las actividades de la compañía están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado
(incluyendo riesgo de tipo de cambio y riesgo de tipo de interés), riesgo de crédito, riesgo de liquidez
y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo.
Riesgo de mercado en el tipo de interés y tipo de cambio:
Las actividades de explotación de la compañía son en su mayoría independientes respecto a las
variaciones en los tipos de interés de mercado. El riesgo de tipo de interés del Grupo surge de los
recursos ajenos a largo plazo. A 31 de diciembre de 2022 el 100% de los recursos ajenos era a tipo
de interés variable. No obstante, la compañía no ha considerado necesario cubrir dichas
fluctuaciones de tipo de interés porque la financiación externa del Grupo es poco relevante, por lo
que no ha contratado instrumentos de cobertura durante los ejercicios tratados.
Respecto al riesgo de tipo de cambio, la compañía no opera de modo significativo en el ámbito
internacional fuera de moneda euro, por lo que su exposición a riesgo de tipo de cambio por
operaciones con divisas no es significativa.
59
Riesgo de crédito
Con carácter general la compañía mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades
financieras de elevado nivel crediticio. Asimismo, realiza un adecuado seguimiento de las cuentas
por cobrar de manera individualizada para determinar potenciales situaciones de insolvencia.
El riesgo de crédito de la compañía es atribuible, principalmente, a sus deudas comerciales. No
existe una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición distribuida entre
un gran número de clientes.
Riesgo de liquidez
Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de
su actividad, la compañía dispone sobradamente de líneas crediticias y de financiación con entidades
de solvencia. Se ha mantenido una política proactiva respecto a la gestión del riesgo de liquidez,
centrada fundamentalmente en la preservación de la misma, con el mantenimiento de suficiente
efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de
facilidades de crédito y capacidad para liquidar posiciones de mercado.
5. Factores de riesgo
Las autoridades españolas pueden dictar leyes y reglamentos que impongan nuevas obligaciones
que supongan un aumento en los costes operativos.
El entorno competitivo: La sociedad compite con regímenes de pérdida de peso auto administrados
y otros programas comerciales de otros competidores, junto con otros proveedores y distribuidores
alimentarios que se adentran en este mercado. Esta competencia y cualquier futuro aumento de la
misma que conlleven el desarrollo de productos farmacéuticos y otros avances tecnológicos y
científicos en el ámbito de la pérdida de peso, podrían tener un impacto negativo en la actividad,
los resultados de explotación y la situación financiera de la compañía.
6. Actividades de I+D+i
El procedimiento que la compañía utiliza en relación a la investigación y desarrollo de nuevos
productos es el siguiente:
Es en el departamento comercial, técnico y de marketing donde surge la necesidad inicial de estudiar
la ampliación de la gama de productos que ofrece Naturhouse o simplemente modificar alguno de
los ya existentes. Dicha necesidad se traslada a uno o varios de nuestros proveedores actuales,
según el formato del producto (sobres, viales o cápsulas). Los proveedores desarrollan y presentan
propuestas a las necesidades surgidas, y si estas son cubiertas desde el punto de vista comercial,
técnico y económico, se procede al lanzamiento de un nuevo producto o formato. Por consiguiente,
la compañía no genera mayor gasto en I+D+i que el registro de la marca y de la fórmula en el
departamento de sanidad correspondiente.
El proveedor principal de la compañía es la sociedad polaca Ichem Sp. zo.o. ya que representa el
59 de las compras totales consolidadas a 31 de diciembre de 2022. Naturhouse Health, S.A. tiene
el 49,75% de su capital. Los beneficios que se buscan con esta participación son los siguientes:
1. Mayor rapidez en el lanzamiento de nuevos productos compartiendo Know-how en I+D
2. Garantizar el suministro y reducir la dependencia de fabricantes terceros ajenos al
Grupo
3. Garantizar la calidad de los productos manteniendo altos niveles de competitividad
Con ello, se consigue que Naturhouse Health, S.A. se diferencie de sus competidores porque está
presente en toda la cadena de valor del sector de los complementos nutricionales, desde el I+D y
fabricación del producto hasta la venta final y asesoramiento al cliente.
Aparte de Ichem, el Grupo adquirió a su principal accionista, Kiluva, S.A., las acciones y
participaciones que esta ostentaba en las sociedades españolas Indusen y Girofibra, concretamente
el 39,58% y el 49% respectivamente.
60
7. Acciones propias
A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ostenta un total de 50.520 acciones propias. Ninguna filial
posee acciones o participación alguna de la Sociedad.
8. Hechos posteriores
No se han producido hechos posteriores relevantes.
9. Estructura de Capital y participaciones significativas
A 31 de diciembre de 2022, el Grupo Naturhouse no tiene ninguna restricción sobre el uso de los
recursos de capital que, directa o indirectamente, haya afectado o pueda afectar de manera
importante a las operaciones salvo las legalmente establecidas.
A 31 de diciembre de 2022, el capital social está representado por 60.000.000 acciones. Los
principales accionistas del Grupo son, Kiluva, S.A. con una participación del 72,60%, y Ferev Uno
Strategic Plans, S.L. con el 5,15%.
10. Pactos parasociales y restricciones a la transmisibilidad y voto
No existe ningún tipo de pacto parasocial ni restricción estatutaria a la libre transmisibilidad de las
acciones de la Sociedad Dominante y existen restricciones estatutarias ni reglamentarias al derecho
de voto.
11. Órganos de administración, consejo
El órgano de administración de la Sociedad Dominante está compuesto por un Consejo de
Administración formado por 7 miembros, Don Félix Revuelta Fernández, Don Kilian Revuelta
Rodríguez, Doña Vanesa Revuelta Rodríguez, Don Rafael Moreno Barquero, Don José María
Castellanos, Don Pedro Nueno Iniesta y Don Ignacio Bayón Marine.
12. Acuerdos significativos
No constan acuerdos significativos, tanto en lo relativo a cambios de control de la Sociedad como
entre la Sociedad y sus cargos de Administrador y de Dirección o Empleados en relación a
indemnizaciones por dimisión o despido.
13. Informe Anual de Retribuciones de los Consejeros
El informe Anual de Retribuciones de los Consejeros que forma parte del informe de gestión puede
consultarse en la web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y en la página web
del Grupo Naturhouse.
www.cnmv.es
www.naturhouse.com
14. Informe Anual de Gobierno Corporativo
El informe anual de gobierno corporativo que forma parte del informe de gestión puede consultarse
en la web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMW) y en la página web del Grupo
Naturhouse.
www.cnmv.es
www.naturhouse.com
61
15. Información no financiera
En relación con los requisitos en materia de información no financiera y diversidad exigidos por la
Ley 11/2018, de 28 de diciembre, dicha información se encuentra recogida en el Estado de
Información no Financiera, el cual, ha sido formulado de forma separada y puede consultarse en la
web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y en la página web del Grupo
Naturhouse.
www.cnmv.es
www.naturhouse.com
En Madrid, 28 de febrero de 2023
Consejo de Administración
NATURHOUSE HEALTH, S.A.
Las cuentas anuales – Balance de situación, Cuenta de pérdidas y ganancias, Estado de Ingresos y
Gastos reconocidos en el Patrimonio Neto, Estado de cambios en el patrimonio neto, Estado de flujos
de efectivo y Memoria – y el Informe de Gestión (que incorpora referencia a la presentación separada
del Estado de información no financiera con código hash
741DA296356E05599798234A223D15E111DA0E713251D525DB28B4FCE8C691B4, Informe Anual de
Gobierno Corporativo con código hash
4312E0C18F3089CC859825B7118487C4A55C7B687CCA4B5F771854E14A24ABF9 e Informe Anual de
Remuneraciones de los Consejeros con código hash
B83E0DDA42B49346506789969D2A4D17DF4B3AE013016F1A0946BA578057A51B) han sido
elaborados siguiendo el Formato Electrónico Único Europeo (FEUE), conforme a lo establecido en el
Reglamento Delegado (UE) 2019/815, con código hash
7D5BA21763B609AA940FF6F8B91C764506696D86B4EA453A6093372EE7AABF85, y han sido
formulados por el Consejo de Administración de Naturhouse Health, S.A. en la sesión de 28 de febrero
de 2023.
Firmado de conformidad por todos los Administradores, en cumplimiento del artículo 253 de la Ley de
Sociedades de Capital.
______________________
D. Félix Revuelta Fernández
Presidente – Consejero delegado
________________________
D. Rafael Moreno Barquero
Consejero
________________________
D. Ignacio Bayón Mariné
Consejero
__________________________
Dña. Vanessa Revuelta Rodríguez
Vicepresidente
__________________________
D. José María Castellano Ríos
Consejero
__________________________
D. Alfonso Barón Bastarreche
Secretario no consejero
________________________
D. Kilian Revuelta Rodríguez
Vicepresidente
__________________________
D. Pedro Nueno Iniesta
Consejero
CERTIFICADO DEL SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN RELATIVO A LA
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
DON ALFONSO BARÓN BASTARRECHE, Secretario del Consejo de Administración de
"NATURHOUSE HEALTH, S.A.", con domicilio social en Madrid, Claudio Coello, 91 con CIF
A01115286.
CERTIFICA
Que la declaración de responsabilidad realizada por los miembros del Consejo de Administración
ha sido la siguiente:
Los miembros del Consejo de Administración de Naturhouse Health, S.A., declaran que, hasta
donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales, individuales y consolidadas,
correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2022, formuladas en su reunión de
28 de febrero de 2023 y elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables,
ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de
Naturhouse Health, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su
conjunto, y que los informes de gestión, individual y consolidado, incluyen un análisis fiel de la
evolución y de la posición de Naturhouse Health, S.A. y de las empresas comprendidas en la
consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e
incertidumbres a que se enfrentan, incluyendo asimismo, en el informe de gestión consolidado,
haciendo referencia el Estado de Información No Financiera, el Informe Anual de Gobierno
Corporativo y el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros que se presentan de forma
separada.
Dichas cuentas anuales y los informes de gestión correspondientes se encuentran integrados en
el archivo electrónico con el código hash
7D5BA21763B609AA940FF6F8B91C764506696D86B4EA453A6093372EE7AABF85, para las
cuentas anuales e informe de gestión individual, con el código hash
B9872F937F6B40283CAAAB25D9A2C84F73E2AFCDC98F266B04D30BCCE69B3EC0, para las
cuentas anuales e informe de gestión consolidadas, con el código hash para Estado de
Información No financiera
741DA296356E05599798234A223D15E111DA0E713251D525DB28B4FCE8C691B4, con el
código hash para el Informe Anual de Gobierno Corporativo
4312E0C18F3089CC859825B7118487C4A55C7B687CCA4B5F771854E14A24ABF9 y con el
código hash para el Informe de Remuneraciones de los Consejeros
B83E0DDA42B49346506789969D2A4D17DF4B3AE013016F1A0946BA578057A51B
Y para que conste a los efectos oportunos, expido la presente certificación en Madrid, a 28 de
febrero de 2023.
D. Alfonso Barón Bastarreche
Secretario del Consejo de Administración