INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Cuentas Anuales
correspondientes al ejercicio anual terminado el
31 de diciembre de 2021
International Consolidated Airlines Group, S.A.
El Caserío, Iberia Zona Industrial, nº 2 (La Muñoza), Camino de la Muñoza, s/n,
28042 Madrid, España
CONTENIDO
Balance al 31 de diciembre de 2021 1
Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 2
31 de diciembre de 2021
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual 3
terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 5
31 de diciembre de 2021
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 6
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS
1
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Balance de situación a 31 de diciembre de 2021
(Expresado en miles de euros)
Nota 2021 2020
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 9.527.555
9.340.132
Inmovilizado material 6 8.156
-
Inversiones en empresas del Grupo
Instrumentos de patrimonio 7 7.573.190
7.573.190
Créditos a empresas del Grupo 8,15 1.926.037
1.746.961
Inversiones financieras a largo plazo
Instrumentos de patrimonio 8 17.708
17.945
Activo por impuesto diferido 11 2.464
2.036
ACTIVO CORRIENTE 3.654.795
1.785.011
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes, empresas del Grupo 8,15 146.591
130.548
Activo por impuesto corriente 11 690
95.658
Deudores varios 8 16.289
15.489
Inversiones en empresas del Grupo
Créditos a empresas del Grupo 8,15 3.639
16.078
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Tesorería
8,9 45.516
3.987
Otros activos líquidos equivalentes
8,9 3.442.070
1.523.251
TOTAL ACTIVO 13.182.350
11.125.143
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
PATRIMONIO NETO 8.623.613
8.580.805
FONDOS PROPIOS
Capital
Capital escriturado 10 497.147
497.147
Prima de emisión 10 7.770.439
7.770.439
Reservas
Legal y estatutarias 10 205.799 205.799
Otras reservas 10 12.841
309.146
Acciones y participaciones en patrimonio propias 10 (24.000) (39.168)
Resultado del ejercicio 3 51.359
(296.305)
Otros instrumentos de patrimonio neto 10 111.257
130.338
AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR
Diferencias de conversión 10 (1.229) 3.409
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE 3.741.498
2.273.705
Deudas a largo plazo
Obligaciones y otros valores negociables 8 2.920.822
1.461.828
Deudas con empresas del Grupo a largo plazo 8,15 820.676
811.877
PASIVO CORRIENTE 817.239
270.633
Provisiones a corto plazo 11 600
5.391
Deudas a corto plazo
Bonos y otros valores negociables 8 542.709
13.125
Deudas con empresas del Grupo a corto plazo 8,15 213.197
217.047
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
Proveedores, empresas del Grupo 8,15 11.390
7.397
Acreedores varios 8 26.923
15.135
Pasivo por impuesto corriente 11 8.086
-
Otras deudas con las Administraciones Públicas 11 14.334
12.538
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 13.182.350
11.125.143
2
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de
diciembre de 2021
(Expresado en miles de euros)
Nota 2021 2020 (*)
Operaciones continuadas
Importe neto de la cifra de negocios 12,15 162.665
58.484
Prestaciones de servicios a empresas del Grupo
66.062
42.489
Ingresos financieros por deudas con empresas del Grupo y
asociadas
96.603
15.995
Gastos de personal 12 (47.684) (18.949)
Sueldos, salarios y asimilados
(41.066) (15.413)
Cargas sociales
(6.618) (3.536)
Otros gastos de explotación
(26.080) (19.863)
Servicios externos
(23.797) (18.607)
Otros gastos de gestión corriente
(2.283) (1.256)
Gastos financieros (16.550) (17.950)
De deudas con empresas del Grupo y asociadas 12,15 (16.550) (17.950)
Deterioro y resultado procedente de instrumentos financieros 7,12,15 (1.083) (268.920)
Pérdidas por deterioro de instrumentos de patrimonio, empresas del
Grupo
(110.000) (160.003)
Deterioro en créditos a empresas del Grupo 108.917
(108.917)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 71.268
(267.198)
Ingresos financieros
858
10.262
De terceros 12 858
10.262
Gastos financieros
(83.652) (34.410)
Por deudas con terceros 12 (83.652) (34.410)
Deterioro y resultado procedente de instrumentos financieros 7,12 166
-
Deterioro y resultado procedente de enajenación de inversiones en
instrumentos de patrimonio
166 -
Variación de valor razonable en instrumentos financieros 8,12 68.838
-
Diferencias de cambio
165
17
RESULTADO FINANCIERO (13.625) (24.131)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 57.643
(291.329)
Impuesto sobre beneficios 11 (6.284) (4.976)
RESULTADO DEL EJERCICIO 3 51.359
(296.305)
(*) Reexpresado (véase la nota 2.2).
3
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de
diciembre de 2021
(Expresado en miles de euros)
A) Estado de ingresos y gastos reconocidos
Nota 2021 2020
RESULTADO DEL EJERCICIO 3 51.359
(296.305)
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Diferencias de conversión
(4.638)
8.144
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO
NETO
10 (4.638) 8.144
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 46.721
(288.161)
4
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021
(Expresado en miles de euros)
B) Estado total de cambios en el patrimonio neto
Capital
escriturado
Prima de
emisión Reservas
Acciones y
participaciones
en patrimonio
propias
Resultado
del ejercicio
Dividendo
a cuenta
Otros
instrumentos
de patrimonio
neto
Ajustes por
cambios de
valor
1
TOTAL
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 996.016 5.327.295 (691.638) (59.568) 763.583 (287.728) 166.141 (4.735) 6.209.366
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
(296.305) -
-
8.144
(288.161)
Operaciones con socios y propietarios
-
-
3.576
20.400
-
-
(25.568) -
(1.592)
Consolidación de pagos de planes basados en
acciones -
-
3.576
20.400
-
-
(25.568) -
(1.592)
Otras variaciones de patrimonio neto (498.869) 2.443.144
727.152
-
-
-
(10.235) -
2.661.192
Coste del pago basado en acciones (nota 16)
-
-
-
-
-
-
(10.235) -
(10.235)
Reducción del capital social (nota 10)
(796.813) -
796.813
-
-
-
-
-
-
Emisión de títulos (nota 10)
297.944
2.443.144
(69.661) -
-
-
-
-
2.671.427
Aplicación del resultado del ejercicio anterior
-
-
475.855
-
(763.583) 287.728
-
-
-
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 497.147 7.770.439 514.945 (39.168) (296.305) -
130.338 3.409 8.580.805
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
51.359
-
-
(4.638) 46.721
Operaciones con socios y propietarios -
-
-
15.168
-
-
(42.077) -
(26.909)
Adquisición de acciones propias -
-
-
(24.098) -
-
-
-
(24.098)
Consolidación de pagos de planes basados en
acciones -
-
-
39.266
-
-
(42.077) -
(2.811)
Otras variaciones de patrimonio neto
-
-
-
-
-
-
22.996
-
22.996
Coste del pago basado en acciones (nota 16)
-
-
-
-
-
-
22.996
-
22.996
Aplicación del resultado del ejercicio anterior
-
-
(296.305) -
296.305
-
-
-
-
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 497.147 7.770.439 218.640 (24.000) 51.359 -
111.257
(1.229) 8.623.613
1
Se refiere únicamente a ajustes realizados por conversión de moneda.
5
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de
2021
(Expresado en miles de euros)
Nota 2021 2020
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos
Resultado procedente de operaciones continuadas
57.643
(291.329)
Ajustes del resultado
Ingresos financieros
12
(97.461) (26.257)
Gastos financieros
12
100.202
52.360
Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros
(68.838) -
Diferencias de cambio
(81) (17)
Pagos basados en acciones 16
3.256
(5.086)
Correcciones valorativas por deterioro 7,15
917
268.920
Cambios en el capital corriente
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
17.421
(48.746)
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
1.047
43.947
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
Pagos de intereses
(24.446) (7.887)
Cobros por impuesto sobre beneficios
93.587
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 83.247
(14.095)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones
Otros instrumentos de patrimonio
8
(58)
(3.409)
Inmovilizado material
(8.040) -
Empresas del Grupo
(285.000)
(1.753.550)
Cobros por desinversiones
Otros activos financieros corrientes 451 -
Intereses percibidos
845
9.753
Empresas del Grupo
213.808
15.755
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (77.994) (1.731.451)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
Emisión de instrumentos de patrimonio
8 2.018.326 -
Adquisición de acciones propias
(24.098) -
Repago de instrumentos de patrimonio
(17.766)
(13.125)
Fondos de la emisión de títulos 10
-
2.674.321
Cobros y pagos pasivos financieros
Devolución y amortización
Deudas con empresas del Grupo
(25.289)
(27.554)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio
Dividendos pagados 3
-
(53.285)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 1.951.173
2.580.357
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO 3.922
(1.656)
AUMENTO DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 1.960.348
833.155
Efectivo y activo líquido equivalente al inicio del ejercicio 8,9 1.527.238
694.083
EFECTIVO Y ACTIVO LÍQUIDO EQUIVALENTE AL FINAL DEL EJERCICIO 8,9 3.487.586
1.527.238
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021
6
1. INFORMACIÓN SOCIETARIA Y ACTIVIDAD
International Consolidated Airlines Group S.A. (en adelante, “International Airlines Group” o “IAG”) es un grupo de aerolíneas líder
en Europa creado para la tenencia de participaciones accionariales en aerolíneas y otros negocios auxiliares. IAG es una sociedad
española, registrada en Madrid y constituida el 17 de diciembre de 2009. El 21 de enero de 2011, British Airways Plc e Iberia
Líneas Aéreas de España, S.A. Operadora (en lo sucesivo, “British Airways” e “Iberia” respectivamente) cerraron una operación
de fusión por la que se convirtieron en las dos primeras aerolíneas del Grupo. Vueling Airlines, S.A. (en adelante “Vueling”) fue
adquirida el 26 de abril de 2013 y Aer Lingus Group DAC (en adelante “Aer Lingus”) fue adquirida el 18 de agosto de 2015. Durante
2017, el Grupo incorporó FLY LEVEL S.L. y FLYLEVEL UK Limited (en lo sucesivo “LEVEL”) e IAG Connect Limited (en adelante
“IAG Connect”), con una inversion del 100 por cien por parte de la Sociedad. El objeto social y la actividad principal, entre otras,
de la Sociedad, es la adquisición, tenencia, administración y enajenación de acciones u otras participaciones en el capital de otras
sociedades, prestación de servicios profesionales a estas empresas y la realización de las inversiones significativas del Grupo,
incluyendo las compras de aviones.
IAG es una entidad española regida por el derecho privado, constituida por duración indefinida en virtud de una escritura otorgada
ante el Notario de Madrid D. Ignacio Martínez-Gil Vich el 17 de diciembre de 2009 con el número 3.866 de su protocolo, con
domicilio social en El Caserío, Iberia Zona Industrial nº 2 (La Muñoza), Camino de La Muñoza, s/n, 28042, Madrid, España, e
inscrita en el Registro Mercantil de Madrid con el número de registro M-492129, tomo 27312, libro 0, sección 8, folio 11.
IAG cotiza en la serie de índices del FTSE del Reino Unido en la modalidad premium. Las acciones de IAG se negocian en el
mercado principal de valores cotizados de la Bolsa de Londres, así como en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia
(“las Bolsas españolas”) a través del mercado continuo español (Sistema de Interconexión Bursátil Español, SIBE).
IAG es la Sociedad matriz de British Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus, IAG Cargo Ltd (en lo sucesivo, "IAG Cargo"), Veloz
Holdco, S.L.U. (en lo sucesivo, "Veloz"), IAG GBS, AERL Holding Limited (en lo sucesivo “AERL Holding”), LEVEL e IAG Connect,
conjuntamente definidas como el "Grupo". El Grupo presenta cuentas anuales consolidadas separadas. Estas serán depositadas
en el Registro Mercantil de Madrid y en el FCA de Londres el 2 de marzo de 2022.
La divisa de la Sociedad a efectos de presentación de información contable es el euro. La divisa funcional de la sucursal del Reino
Unido es la libra esterlina, al ser ésta la moneda del entorno económico en el que opera.
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
Marco de presentación aplicable
Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007,
de 16 de noviembre, el cual ha sido modificado en 2016 por el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre y en 2021 por el Real
Decreto 1/2021, así como con el resto de la legislación mercantil vigente.
Las cuentas anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a la aprobación de la Junta
General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.
Las cifras presentadas en estas cuentas anuales se expresan en miles de euros, a menos que se indique lo contrario.
Principio de empresa en funcionamiento
La incertidumbre económica generada por la pandemia de COVID-19 y las respuestas fragmentadas y variadas de los gobiernos
han tenido un impacto considerable en los resultados y los flujos de caja de la Sociedad y el Grupo. A 31 de diciembre de 2021, la
Sociedad contaba con efectivo y activos líquidos equivalentes por un total de 3.488 millones de euros, así como 50 millones de
euros adicionales en líneas de crédito concedidas y no dispuestas para fines generales y el Grupo contaba con efectivo y depósitos
remunerados por un total de 7.943 millones de euros, así como 2.917 millones de euros en líneas de crédito concedidas y no
dispuestas para fines generales y otros 1.126 millones de euros en líneas de crédito concedidas y no dispuestas para aviones.
El aumento en la liquidez en la Sociedad durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 se debió principalmente a la
emisión de bonos a tipo fijo por valor de 1.200 millones de euros y la emisión de bonos convertibles de 800 millones de euros.
Estas operaciones aumentaron la liquidez en 2.000 millones de euros. A partir de estos fondos, la Sociedad ha proporcionado
préstamos a largo plazo a las compañías del Grupo de 200 millones de euros.
Además de la emisión de los bonos a tipo fijo y de los bonos convertibles, el Grupo ha aplicado otras medidas de mitigación que
incluyen el acceso a la línea de crédito de 2.300 millones de euros (2.000 millones de libras esterlinas) de UK Export Finance
(UKEF), la formalización de una línea de crédito renovable a tres años con varias entidades por importe de 1.500 millones de euros
(1.800 millones de dólares estadounidenses), la firma de una línea de 700 millones de euros específica para aviones en el marco
de una estructura de financiación Enhanced Equipment Trust Certificate (EETC) y la obtención de otra línea de crédito de 1.200
millones de euros (1.000 millones de libras esterlinas) concedida por el Export Development Guarantee. Con estas medidas se
recaudaron otros 5.700 millones de euros, de los cuales 700 millones de euros vencen el 30 de junio de 2023. Salvo un préstamo
de 150 millones de euros recibido del Ireland Strategic Investment Fund (ISIF) que cuenta con un reducido número de cláusulas
de tipo financiero, el resto de las líneas de financiación del Grupo no posee cláusulas de tipo financiero. Sí existen varias cláusulas
no financieras para proteger la posición de las entidades financiadoras, como restricciones a las transferencias de efectivo a la
Sociedad o a la concesión de préstamos a otras sociedades del Grupo.
A pesar de la incertidumbre de la pandemia de COVID-19, el Grupo ha conseguido financiar con éxito todos los aviones entregados
en 2021.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
7
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES continuación
En su análisis de empresa en funcionamiento durante el periodo comprendido hasta el 30 de junio de 2023 (el “periodo de empresa
en funcionamiento”), la Sociedad y el Grupo han modelado tres escenarios a los que se alude más adelante como Hipótesis de
Referencia, Hipótesis Pesimista e Hipótesis Pesimista con Confinamiento. El plan de negocios a tres años del Grupo, elaborado y
aprobado por la dirección en diciembre de 2021, se actualizó posteriormente con la información interna y externa más reciente
disponible en febrero de 2022. Este plan de negocios actualizado respalda la Hipótesis de Referencia, que tiene en cuenta la visión
del Consejo y la dirección sobre la previsión del impacto y la recuperación por la pandemia de COVID-19 en el negocio del Grupo
durante el periodo cubierto por el análisis de empresa en funcionamiento.
Los datos y supuestos principales sobre los que se fundamenta la Hipótesis de Referencia son los siguientes:
• Como parte de la recuperación, la Sociedad y el Grupo han supuesto una relajación gradual de las restricciones a los
viajes, por región geográfica, basándose en la administración de vacunas durante el año. Se presupone que las
restricciones a los viajes entre países, incluidos los requisitos relativos a pruebas diagnósticas y cuarentenas, seguirán
reduciéndose y retirándose;
• Una recuperación de la capacidad modelada por región geográfica (y, en algunas regiones, por destinos clave), con una
capacidad que se incrementa gradualmente desde la reducción del 34% en el primer trimestre de 2022 (en comparación
con el mismo periodo de 2019) hasta los niveles previos a la pandemia al final del periodo cubierto por la declaración de
empresa en funcionamiento, siendo la media del periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento un
descenso del 24%;
• Aunque se prevé que seguirán recuperándose, se ha supuesto que los ingresos unitarios de pasaje por AKO se
mantengan por debajo de las cifras de 2019 a finales del periodo cubierto por el análisis de empresa en funcionamiento,
para lo cual el Grupo se basa, entre otros supuestos, en un mayor peso de los vuelos de corto radio frente a los de largo
radio, de los viajes de ocio frente a los de empresa, y de la clase turista frente a la clase preferente en comparación con
2019. Concretamente, la hipótesis del Grupo es que el tráfico doméstico y de ocio se recupere más rápido que los
servicios de largo radio y los viajes de negocios;
• La Sociedad y el Grupo han supuesto que las líneas concedidas y no dispuestas para fines generales de 2.900 millones
de euros no se utilizarán durante el periodo cubierto por el análisis de empresa en funcionamiento. La disponibilidad de
algunas de estas líneas se reduce con el tiempo, de tal forma que el Grupo dispone de 2.700 millones de euros al final
del periodo cubierto por el análisis de empresa en funcionamiento;
• La Sociedad y el Grupo han supuesto que, de las líneas de financiación específicas para aviones concedidas y no
dispuestas por un total de 1.100 millones de euros, se podría disponer de 900 millones de euros en caso necesario
durante el periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento, de los cuáles, se espera que se disponga
de 600 millones de euros bajo la estructura de financiación EETC;
• De los compromisos de inversión, 4.300 millones de euros deberán abonarse durante el periodo cubierto por el análisis
de empresa en funcionamiento; de esta cifra, el Grupo cuenta con financiación concedida para aviones por importe de
600 millones de euros en el marco de la estructura EETC y el Grupo ha previsto conseguir el 80% (2.700 millones de
euros) de la financiación para aviones necesaria que todavía no está comprometida con el fin de que coincida con los
plazos y pagos de estas entregas de aviones. Este supuesto relativo a la relación entre el principal y el valor de la
garantía es inferior al nivel de financiación que el Grupo ha podido obtener recientemente, lo que incluye el periodo
comprendido desde el inicio de la pandemia de COVID-19 hasta la fecha; y
• El Grupo ha supuesto que los bonos convertibles por valor de 500 millones de euros con vencimiento en noviembre de
2022 se refinanciarán.
La Hipótesis Pesimista eleva la presión sobre la Hipótesis de Referencia para modelar una desaceleración más prolongada, con
una recuperación más gradual comparada con la Hipótesis de Referencia. La Hipótesis Pesimista contempla que sigan
manteniéndose las restricciones a los viajes y retrasándose la recuperación gradual de la capacidad en un plazo más largo frente
a la Hipótesis de Referencia. El modelado de la Hipótesis Pesimista da lugar a un impacto más grave en el segmento de largo
radio de tal modo que los segmentos de corto radio domésticos y europeos se recuperarían más rápido que el de largo radio. El
resultado es que los niveles de capacidad asumidos bajo la Hipótesis de Referencia se retrasarían un trimestre bajo la Hipótesis
Pesimista y alcanzarían los de la Hipótesis de Referencia al final del periodo cubierto por la declaración de empresa en
funcionamiento. En la Hipótesis Pesimista, durante el periodo cubierto por el análisis de empresa en funcionamiento la capacidad
sería un 17% inferior a la de 2019. La Hipótesis Pesimista presupone que no se realizarían disposiciones de la línea de crédito
renovable y de la financiación de UKEF. Los Consejeros consideran que la Hipótesis Pesimista es un escenario grave, aunque
plausible.
Además, el Grupo ha sensibilizado la Hipótesis Pesimista para incorporar la instauración de un confinamiento de dos meses de
duración, con las consiguientes restricciones a los viajes, durante el segundo trimestre de 2022. Este escenario recibe el nombre
de Hipótesis Pesimista con Confinamiento. La Hipótesis Pesimista con Confinamiento contempla la aparición de cepas del
COVID-19 más contagiosas y/o cepas contra las cuales las vacunas existentes no sean tan eficaces. La Hipótesis Pesimista con
Confinamiento presupone que se dispondría totalmente tanto de la línea de crédito renovable como de la financiación de UKEF.
Con posterioridad a este confinamiento, se presupone que la capacidad se recuperaría paulatinamente durante el periodo
cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento, y que sólo alcanzaría los niveles de la Hipótesis de Referencia al final
de 2023. En este escenario adicional, durante el periodo cubierto por la declaración de empresa en funcionamiento la capacidad
sería un 35% inferior a la de 2019. Como ocurre con la Hipótesis Pesimista, los Consejeros consideran que la Hipótesis
Pesimista con Confinamiento es un escenario alternativo grave, aunque plausible.
En los tres escenarios modelados, se prevé cumplir con las cláusulas financieras limitadas a las que está sujeto el Grupo.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
8
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES continuación
La Sociedad y el Grupo han modelado el impacto de nuevos deterioros de la capacidad operada y el yield, pero también han
considerado medidas de mitigación adicionales, tales como reducir los gastos operativos y la inversión en inmovilizado. La
Sociedad y el Grupo esperan poder seguir consiguiendo financiación para futuras entregas de aviones y, además, maneja otras
acciones de mitigación potenciales, incluidas las enajenaciones de activos, que aplicaría en el caso de que la evolución de la
liquidez fuera adversa.
Una vez analizadas la Hipótesis de Referencia, la Hipótesis Pesimista, la Hipótesis Pesimista con Confinamiento y las
sensibilidades adicionales, los Consejeros de la Sociedad tienen la expectativa razonable de que la Sociedad y el Grupo cuentan
con suficiente liquidez para seguir operando durante el futuro previsible y, por tanto, sigue elaborando sus estados financieros bajo
el principio de empresa en funcionamiento para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021.
Sin embargo, debido a la incertidumbre creada por el COVID-19, existen una serie de factores que escapan al control de la
Sociedad y el Grupo, tales como: la situación y el impacto de la pandemia en todo el mundo; la aparición de nuevas variantes del
virus y el posible repunte de las cepas existentes; la velocidad a la que se administran las vacunas en todo el mundo; la eficacia
de dichas vacunas; la disponibilidad de medicamentos para combatir el virus; y las restricciones impuestas por los gobiernos
nacionales en cuanto a la libre circulación y los viajes. Por lo tanto, los Consejeros no tienen la certeza de que no pueda haber un
escenario pesimista más grave de los que han manejado, incluyendo las sensibilidades que han considerado en relación con el
tiempo de recuperación de la pandemia de COVID-19, la capacidad operada, el impacto en el yield, las reducciones de costes
conseguidas y la disponibilidad de financiación para aviones destinada a compensar la inversión en inmovilizado. En el supuesto
de que se materialice un escenario más severo, la Sociedad y el Grupo podrían necesitar obtener financiación adicional suficiente.
Se prevé que las fuentes de financiación adicionales comprendan la obtención de nuevas líneas de financiación a largo plazo. Sin
embargo, la capacidad de la Sociedad y el Grupo para obtener financiación adicional en caso de un escenario pesimista más grave
representa una incertidumbre significativa a 24 de febrero de 2022 que podría poner en tela de juicio la capacidad de la Sociedad
y el Grupo para mantenerse como empresa en funcionamiento y, por tanto, para realizar sus activos y atender sus pasivos en el
curso normal de su actividad.
Los estados financieros para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 no incluyen los ajustes que se producirían si la
Sociedad fuera incapaz de mantenerse como empresa en funcionamiento.
2.1 Imagen fiel
Las cuentas anuales adjuntas han sido elaboradas a partir de los registros contables de la Sociedad de acuerdo con la legislación
contable vigente en España con objeto de ofrecer una imagen fiel de su patrimonio, situación financiera y reservas. El estado de
flujos de efectivo se ha preparado con el fin de informar verazmente sobre el origen y la utilización de los activos monetarios
representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes de la Sociedad.
Las cuentas anuales de 2021 se someten a la aprobación de la Junta General de Accionistas, donde se espera que sean aprobadas
sin modificaciones.
2.2 Información comparativa
De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Balance, de la
Cuenta de pérdidas y ganancias, del Estado de ingresos y gastos reconocidos, del Estado total de cambios en el patrimonio neto
y del Estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria
también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que
no es necesario.
El 30 de enero de 2021, se publicó el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican: el Plan General de Contabilidad
aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas
aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas
aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a
las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre. La fecha de primera aplicación de
este Real Decreto es el primer periodo contable que se inicie a partir del 1 de enero de 2021.
Los efectos sobre los estados financieros de la Sociedad proceden de los criterios para la clasificación y valoración de los
instrumentos financieros. A este respecto, no se han producido cambios en los estados financieros de la Sociedad a resultas de la
aplicación de esta norma. Sin embargo, tal y como estipula dicho Real decreto, se han incluido los criterios de transición aplicables
en la nota 4 "Normas de registro y valoración".
Además, en 2021 el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas de España (ICAC) emitió una resolución el 10 de febrero de
2021 por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos
por la entrega de bienes y la prestación de servicios. En este contexto, dado que la actividad de la Sociedad es la de sociedad
hólding, los ingresos y gastos financieros, así como el deterioro, relacionados con las sociedades del Grupo se han reconocido
dentro de los resultados de las actividades de explotación. Al aplicar esta normativa, la Sociedad ha reexpresado la cuenta de
resultados de 2020, de tal forma que no se recogen impactos en la pérdida declarada después de impuestos de 2020 ni en periodos
contables anteriores. A continuación, se presenta una conciliación de la cuenta de resultados de 2020 declarada anteriormente y
la cuenta de resultados reexpresada:
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
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2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES continuación
2.2 Información comparativa continuación
2020 Publicado Ajustes 2020 Reexpresado
Ingresos de las operaciones 42.489
15.995
58.484
Gastos de empleados 18.949
-
18.949
Otros gastos operativos 19.863
-
19.863
Gastos financieros -
(17.950)
(17.950)
Deterioro y pérdidas por la enajenación de instrumentos
financieros (160.003)
(108.917)
(268.920)
PÉRDIDA DE LAS OPERACIONES (156.326)
(110.872)
(267.198)
Ingresos financieros 26.257
(15.995)
10.262
Gastos financieros (52.360)
17.950
(34.410)
Deterioro y pérdidas por la enajenación de instrumentos
financieros (108.917)
108.917
-
Diferencias de cambio 17
-
17
GASTOS FINANCIEROS NETOS (135.003)
110.872
(24.131)
PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTOS (291.329)
-
(291.329)
Impuestos (4.976)
-
(4.976)
PÉRDIDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (296.305)
(296.305)
2.3 Estimaciones y supuestos contables críticos
Los Consejeros han elaborado las cuentas anuales empleando estimaciones y supuestos basados en la experiencia actual e
histórica y en otros factores que afectan al valor al que se presentan los activos y pasivos y que se consideran razonables dadas
las circunstancias. El valor en libros de los activos y pasivos que no puede deducirse fácilmente de otras fuentes se ha establecido
a partir de dichas estimaciones. El Consejo de Administración no tiene conocimiento de ningún riesgo específico que pueda
suponer cambios significativos en el valor de los activos y pasivos en el próximo ejercicio, por lo que considera que no es necesario
hacer estimaciones sobre incertidumbre a finales del ejercicio.
Deterioro de inversiones en empresas del Grupo
La Sociedad evalúa si existen indicios de deterioro para las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo. Se reconoce una
pérdida por deterioro por el importe por el cual el valor contable del activo excede su importe recuperable. Los importes
recuperables de las inversiones en patrimonio se han determinado basados en los flujos de efectivo previstos de las inversiones
relacionadas, que requieren de estimaciones y supuestos, incluyéndose los supuestos de los planes de negocio de los próximos
tres ejercicios, las tasas de crecimiento a largo plazo y las tasas de descuento.
Las pérdidas por deterioro pueden revertirse y reconocerse en la Cuenta de resultados si existen indicios de que dichas pérdidas
han dejado de existir. Dicha reversión tiene como límite el valor en libros del activo que se habría registrado en la fecha de reversión
si no se hubiese producido el deterioro original.
Pagos basados en acciones
La Sociedad opera una serie de planes de pagos basados en acciones, que se liquidan mediante instrumentos de patrimonio, en
virtud de los cuales el Grupo concede instrumentos de patrimonio del Grupo a los empleados como contraprestación por los
servicios prestados. El valor razonable de los planes de pagos basados en acciones se calcula en la fecha en que se conceden,
usando un modelo de valoración que se considere oportuno. El coste resultante, en relación a los empleados de la Sociedad,
ajustado para reflejar el nivel esperado y real de los derechos consolidados del plan, se carga en la Cuenta de resultados durante
el periodo en que se consolide el derecho a las opciones. En cada fecha de balance antes de la consolidación de derechos, se
calcula el gasto acumulado, que representa en qué medida ha expirado el periodo de consolidación de derechos teniendo en
cuenta la estimación del equipo directivo sobre si se alcanzaran o no las condiciones de mercado, lo que incluye en el número de
instrumentos de capital que se vayan a otorgar en última instancia. Las variaciones que experimente el gasto acumulado desde la
fecha del balance anterior se registran en la Cuenta de resultados con el correspondiente asiento en el patrimonio neto.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
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3. APLICACIÓN DE RESULTADOS
La aplicación del resultado de 2020 se aprobó en la Junta General de Accionistas del 17 de junio de 2021.
El Consejo de Administración someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas en junio de 2022 la siguiente propuesta
de aplicación de los resultados de 2021:
Miles de euros
2021 2020
Propuesta de aplicación:
Beneficio/(pérdida) del ejercicio
51.359
(296.305)
51.359
(296.305)
Aplicación a:
Reserva voluntaria 51.359
-
Pérdidas de ejercicios anteriores -
(296.305)
51.359
(296.305)
Asimismo, el Consejo de la Sociedad someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas la reclasificación del exceso de
la reserva legal por encima del requerimiento legal (el 20% del capital social), es decir, un importe de 106.369.600 euros, a la
reserva voluntaria.
3.1 Dividendos
El Consejo de Administración no propone ningún dividendo durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 (2020: cero).
El dividend pagado en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 de 53 millones de euros está relacionado con las
retenciones fiscales del dividendo a cuenta de 2019, que fue propuesto en octubre de 2019.
La capacidad futura de reparto de dividendos del Grupo depende de las necesidades de liquidez y las reservas distribuibles de las
principales compañías operadoras del Grupo y su capacidad para abonar dividendos a la Sociedad, junto con las reservas
distribuibles y la liquidez de la Sociedad.
3.2 Limitaciones para la distribución de los beneficios
Determinadas obligaciones de deuda imponen restricciones o condiciones al pago de dividendos por parte de las principales
compañías operadoras del Grupo a la Sociedad, como un préstamo concedido a British Airways garantizado parcialmente por
UKEF y los préstamos concedidos a Iberia y Vueling garantizados parcialmente por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) en España;
estos préstamos pueden amortizarse anticipadamente sin penalización a elección de cada compañía. En España, Iberia y Vueling
no están permitidas a pagar dividendos en el periodo contable en el que reciban fondos de los Expedientes de Regulación Temporal
de Empleo o “ERTE”. British Airways acordó con el Administrador de su principal plan de pensiones de prestación definida británico
(NAPS), en el marco de un acuerdo para diferir 450 millones de libras esterlinas en aportaciones, que no se abonarán dividendos
a IAG antes de 2024 y que cualquier dividendo abonado a IAG a partir de 2024 dará lugar a una aportación del 50% del importe
del dividendo, hasta que las aportaciones diferidas al plan de pensiones se hayan satisfecho.
La Sociedad está obligada a transferir el 10 por ciento del beneficio del ejercicio a una reserva legal, hasta que ésta alcance una
cuantía igual, al menos, al 20 por ciento del capital social. A menos que esta reserva sea superior al citado importe, no cabe su
distribución a los accionistas. Las reservas distriuibles a 31 de diciembre de 2021 son de 7.821.798.000 euros (2020: 7.770.439.000
euros). Las reservas no distribuibles a 31 de diciembre de 2021 son de 329.897.000 euros (2020: 353.929.000 euros).
Una vez cubiertas las atenciones previstas por la ley o los estatutos, sólo pueden repartirse dividendos con cargo al beneficio del
ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior
al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución,
directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que el valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera
inferior a la cifra del capital social, los beneficios se destinarían a la compensación de dichas pérdidas.
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN
A continuación se describen los principales criterios de registro y valoración utilizados en la elaboración de las cuentas anuales de
2021:
4.1 Arrendamientos
Los contratos de arrendamiento se califican como arrendamientos financieros cuando de sus condiciones económicas se deduce
que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del
contrato. Cualquier otro arrendamiento se clasifica como arrendamiento operativo.
En relación con los arrendamientos operativos, el total de pagos mínimos, medidos al inicio del contrato, se registran como gasto
en la Cuenta de resultados en importes anuales idénticos a lo largo de toda la vida del arrendamiento.
4.2 Inmovilizado material
El inmovilizado material se registra a su coste histórico menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. La Sociedad
deprecia de forma lineal su inmovilizado material aplicando porcentajes anuales de depreciación durante su vida económica útil.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
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4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.3 Inversiones en empresas del Grupo
Las inversiones en el patrimonio neto de empresas del Grupo incluyen las entidades sobre las cuáles la Sociedad ejerce control.
En su reconocimiento inicial, las inversiones se registran a valor razonable, lo que generalmente corresponde con el valor razonable
de la contraprestación pagada, más los costes directamente atribuibles a la transacción. Las inversiones en patrimonio neto se
contabilizan posteriormente a su valor de coste, menos, en su caso, el importe de las correcciones valorativas por deterioro que
correspondan o el importe de las distribuciones recibidas reconocidas contra el coste de la inversión.
4.4 Deterioro de activos no financieros
Los activos sujetos a amortización se revisan a efectos de deterioro siempre que acontecimientos o cambios de circunstancias
indiquen que el importe registrado puede no ser recuperable.
Las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo no están sujetas a amortización y se someten a pruebas de deterioro con
carácter anual. Cuando el importe registrado del activo excede su importe recuperable se reconoce una pérdida por deterioro
correspondiente a la diferencia. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes
relacionados con su venta y el valor de su patrimonio neto, que se basa en los flujos de efectivo futuros de las Unidades
Generadoras de Efectivo (“UGE”) relacionadas. Los activos no financieros distintos del fondo de comercio que han sufrido deterioro
se revisan a efectos de posible reversión del deterioro en cada fecha de cierre.
4.5 Instrumentos financieros
La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su registro inicial como un activo financiero, un pasivo
financiero o un instrumento de patrimonio, de acuerdo con la sustancia económica del acuerdo contractual y las definiciones de
activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio.
La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en parte del contrato o negocio jurídico, de acuerdo con las
condiciones fijadas en él, bien como el emisor o como el poseedor o comprador del mismo.
La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las siguientes categorías: activos financieros y pasivos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias y activos financieros y pasivos financieros a coste amortizado.
La Sociedad reconoce al coste las inversiones en instrumentos de patrimonio de sociedades del Grupo y asociadas y las
inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse haciendo referencia a un precio cotizado
en un mercado activo para un activo idéntico, o este no puede estimarse de forma fiable.
El resto de los activos financieros se clasifica a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
En el momento del reconocimiento inicial, la Sociedad designa un pasivo financiero a valor razonable con cambios en pérdidas y
ganancias cuando con ello se elimine o reduzca significativamente alguna incoherencia en la valoración o en el reconocimiento
que surgiría al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer pérdidas y ganancias de los mismos
sobre bases diferentes.
La Sociedad clasifica el resto de los pasivos financieros a coste amortizado.
(i) Principios de compensación
Un activo financiero y un pasivo financiero se compensan únicamente cuando la Sociedad posee actualmente el derecho
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o bien de realizar
el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(ii) Activos financieros y pasivos financieros a coste amortizado
Los activos financieros y los pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente a valor razonable, neto de los costes
de la transacción, y posteriormente se valoran a coste amortizado usando el método del tipo de interés efectivo. El tipo de interés
efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor contable de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a
lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y, para los activos financieros, sin considerar
las pérdidas por riesgo de crédito futuras, excepto en el caso de activos financieros adquiridos u originados con deterioro crediticio,
a los que se aplica el tipo de interés efectivo ajustado por el riesgo de crédito, es decir, considerando las pérdidas de crédito
asumidas en la compra u originación.
(iii) Inversiones en empresas del Grupo y asociadas
Las inversiones en instrumentos de patrimonio de sociedades del Grupo y asociadas se valoran según el valor razonable de la
contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles (excepto los honorarios de
asesores jurídicos y otros profesionales, que se imputan directamente a la cuenta de resultados), menos el deterioro acumulado.
Dicho deterioro se calcula como la diferencia entre el valor contable y el importe recuperable, que es la cifra más alta entre el valor
razonable del activo menos el coste de venta y el valor presente de los flujos de efectivo futuros de la inversión. En ausencia de
una mejor evidencia del importe recuperable, se tiene en cuenta el patrimonio neto de la participada, corregido por las plusvalías
latentes que existan en la fecha de valoración (incluido el fondo de comercio).
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4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.5 Instrumentos financieros continuación
(iv) Reclasificación de instrumentos financieros
La Sociedad reclasifica los activos financieros cuando cambia su modelo de negocio para gestionar esos activos o cuando estos
cumplen o dejan de cumplir los requisitos para ser clasificados como una inversión en sociedades del Grupo o asociada, o cuando
el valor razonable de una inversión dejar de ser fiable o vuelve a serlo, excepto en el caso de los instrumentos de patrimonio
clasificados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, que no pueden reclasificarse. La Sociedad no reclasifica pasivos
financieros.
(v) Intereses y dividendos
La Sociedad reconoce como ingresos los intereses y dividendos que devengan los activos financieros después de su adquisición.
La Sociedad contabiliza los intereses sobre activos financieros llevados a coste amortizado usando el método del tipo de interés
efectivo y reconoce los dividendos cuando se consolida el derecho de la Sociedad a recibir el pago.
Si los dividendos proceden claramente de beneficios generados antes de la fecha de adquisición, porque se han distribuido
importes superiores a los beneficios generados desde la adquisición por la participada o por una sociedad participada por esta, el
valor contable de la inversión se reduce. Este criterio se aplica con independencia del criterio de valoración utilizado para valorar
los instrumentos de patrimonio. Por lo tanto, en el caso de los instrumentos de patrimonio a valor razonable, el valor de la inversión
también se reduce, y cualquier incremento ulterior de valor se reconoce en la cuenta de resultados o en el patrimonio neto,
dependiendo de la clasificación de los instrumentos.
(vi) Deterioro de activos financieros
Un activo financiero o grupo de activos financiero está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro si existe evidencia
objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese
evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de
activos financieros que puede ser estimado con fiabilidad.
La Sociedad reconoce el deterioro sobre los activos financieros a coste amortizado cuando se ha producido una reducción o retraso
en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.
En el caso de los instrumentos de patrimonio, existe evidencia objetiva de deterioro cuando el valor contable de un activo es
incobrable debido a un descenso importante o prolongado de su valor razonable.
• Deterioro de activos financieros valorados a coste amortizado
El importe de la pérdida por deterioro del valor de activos financieros valorados a coste amortizado es la diferencia entre el valor
contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras
en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés
variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. Sin
embargo, la Sociedad utiliza el valor de mercado, siempre que este sea lo suficientemente fiable como para ser considerado
representativo del importe recuperable.
Las pérdidas por deterioro se reconocen con cargo a resultados y son reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede
ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. La reversión de la pérdida se limita al coste amortizado
de los activos si no se hubiera reconocido el deterioro.
La Sociedad reduce directamente el valor contable de un activo financiero cuando no tiene expectativas razonables de recuperar
el activo financiero en su totalidad o una parte de él.
• Inversiones en empresas del Grupo, asociadas e instrumentos de patrimonio al coste.
El deterioro se calcula comparando el valor contable de la inversión con su valor recuperable. El importe recuperable es el mayor
entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes relacionados con su venta.
El valor en uso se calcula en función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las
actividades ordinarias y de la enajenación final del activo, o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos
y de la enajenación final de la inversión.
No obstante y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la estimación del deterioro
de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada, ajustado, en su caso, a los
principios contables generalmente aceptados en España, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la
valoración. Si la sociedad participada forma un subgrupo de sociedades, se tiene en cuenta el patrimonio neto que se desprende
de las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que éstas se formulen, y, en caso contrario, el patrimonio neto de las cuentas
anuales individuales.
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4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.5 Instrumentos financieros continuación
A estos efectos, el valor contable de la inversión incluye cualquier partida monetaria a cobrar o pagar, cuya liquidación no está
contemplada ni es probable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de carácter comercial.
En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un aumento del valor
recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor. La pérdida o
reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias.
(vii) Deuda convertible
Los bonos convertibles se clasifican de dos formas: como instrumentos financieros compuestos o como instrumentos financieros
híbridos, dependiendo de las opciones de liquidación en el momento del reembolso. Cuando los titulares de los bonos ejercen la
opción de conversión en acciones y el Grupo se ve obligado a liquidar los bonos convertibles entregando un número fijo de acciones
ordinarias de la Sociedad, entonces los bonos se clasifican como instrumento financiero compuesto. Cuando el Grupo dispone de
un mecanismo de liquidación alternativo para los bonos convertibles que permite la liquidación en efectivo, entonces el instrumento
convertible se clasifica como instrumento financiero híbrido.
Los bonos convertibles que se clasifican como instrumentos financieros compuestos están formados por un elemento de pasivo y
un elemento de patrimonio. En la fecha de emisión, se calcula el valor razonable del elemento de pasivo usando el tipo de interés
de mercado vigente para la deuda no convertible de similares características y posteriormente se registra a coste amortizado
usando el método del tipo de interés efectivo hasta que el pasivo se extinga por conversión o vencimiento de los bonos, y se
reconoce en las deudas a largo plazo. La diferencia entre el producto de la emisión de los bonos convertibles y el valor razonable
asignado al pasivo, que representa la opción implícita de conversión de la obligación en instrumentos de patrimonio del Grupo, se
considera como el efecto en patrimonio del bono convertible y se incluye en Otras reservas y no es objeto de una nueva valoración
posterior. Los gastos por intereses relacionados con el pasivo se calculan aplicando al elemento de pasivo del instrumento el tipo
de interés efectivo de títulos de deuda no convertible de características similares. La diferencia entre este importe y el interés
abonado se suma al valor en libros del pasivo.
Los bonos convertibles que se clasifican como instrumentos financieros híbridos están formados únicamente por un elemento de
pasivo que se reconoce en deudas a largo plazo. En la fecha de emisión, la totalidad de los bonos convertibles se registra a valor
razonable y las posteriores ganancias o pérdidas de valor razonable se contabilizan en deudas a largo plazo, y el importe
correspondiente se registra en la partida de Gastos financieros de la Cuenta de resultados. El valor razonable de dichos
instrumentos financieros se obtiene de sus respectivos precios cotizados en mercados activos.
Los costes de emisión asociados con los instrumentos financieros compuestos se distribuyen entre el elemento de pasivo y el
elemento de patrimonio de los bonos convertibles, en su caso, en función de su valor en libros en la fecha de la emisión. La porción
relacionada con el elemento de patrimonio se imputa directamente al patrimonio neto. Los costes de emisión asociados con los
insturmentos financieros híbridos se imputan inmediatamente como gastos en la Cuenta de resultados.
(viii) Bajas y modificaciones de pasivos financieros
La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo
o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o
por el acreedor.
El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los pasivos
inicialmente reconocidos se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo
pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. La Sociedad considera que las
condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones,
incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés
efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía restan del
pasivo financiero original.
Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en la
cuenta de pérdidas y ganancias formando parte del resultado de la misma. Si el intercambio no se registra como una cancelación,
los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida
restante del pasivo modificado. En este último caso, se determina un nuevo tipo de interés efectivo en la fecha de modificación
que es el que iguala el valor actual de los flujos a pagar según las nuevas condiciones con el valor contable del pasivo financiero
en dicha fecha.
La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la
contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de
pérdidas y ganancias. Si la Sociedad entrega en pago de la deuda activos no monetarios, reconoce como resultado de explotación
la diferencia entre el valor razonable de los mismos y su valor contable y la diferencia entre el valor de la deuda que se cancela y
el valor razonable de los activos como un resultado financiero. Si la Sociedad entrega existencias, se reconoce la correspondiente
transacción de venta de las mismas por su valor razonable y la variación de existencias por su valor contable.
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4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.5 Instrumentos financieros continuación
(ix) Modificación del registro y valoración, estándar 9 - Instrumentos financieros
Como se indica en la nota 2.4, el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, que modifica el Plan General de Contabilidad aprobado
por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, ha introducido cambios en la clasificación de los instrumentos financieros.
Los cambios más importantes que afectan a la Sociedad tienen que ver con la eliminación de los préstamos y partidas a cobrar,
los activos financieros disponibles para la venta y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Aplicando la norma actualizada,
los activos financieros se valoran a coste amortizado, a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, a valor
razonable con cambios en el patrimonio neto y al coste. Estos cambios no han tenido un impacto material en la cuenta de resultados
o el patrimonio neto de la Sociedad.
Se formularon juicios a los fines de clasificar los activos financieros en el momento de la primera aplicación por parte de la dirección
de la Sociedad en base de los eventos y circunstancias existentes en esta fecha y la clasificación resultante se aplica
prospectivamente. Además, tal y como permiten las nuevas normas, la información comparativa no se ha reexpresado de acuerdo
con los nuevos criterios, aunque algunas partidas se han reclasificado forzosamente para mostrar los saldos del ejercicio anterior
ajustados por los nuevos criterios de presentación.
Las normas de registro y valoración que son de aplicación desde la entrada en vigor del mencionado Real Decreto se exponen en
la sección 2.2. No hubo reclasificaciones entre categorías del balance que tenían un impacto material en los estados financieros
de la Sociedad. Sin embargo, a continuación se ofrecen detalles de las normas de registro y valoración aplicables en el ejercicio
anterior.
La Sociedad clasificó los activos financieros durante 2020 en las siguientes categorías:
• Préstamos y cuentas a cobrar: activos financieros originados por la venta de bienes y la prestación de servicios por
operaciones de tráfico o activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen
comercial, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se negocian en un mercado activo.
• Inversiones en empresas del Grupo y asociadas: Se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad
por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa.
Los préstamos y cuentas a cobrar se reconocieron inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más cualquier
coste de transacción directamente atribuible, y luego se reconocieron a coste amortizado. Las inversiones en instrumentos de
patrimonio de sociedades del Grupo y asociadas se valoraron según el valor razonable de la contraprestación entregada, más los
costes de transacción que les sean directamente atribuibles (excepto los honorarios de asesores jurídicos y otros profesionales,
que se imputan directamente a la cuenta de resultados), menos el deterioro acumulado. Tanto en 2021 como en 2020, los pasivos
financieros se reconocieron a coste amortizado, excepto los bonos convertibles emitidos en 2021 y contabilizados a valor razonable
con cambios en pérdidas y ganancias; en la nota 8.2 se amplía esta información.
4.6 Acciones propias
Las acciones propias adquiridas y mantenidas directamente por la Sociedad se clasifican como “autocartera” y se registran como
deducciones de los Fondos propios al coste. Cuando dichas acciones se cancelan, el Capital social también se reduce por el valor
nominal de las acciones canceladas, con un aumento en la Reserva de capital redimido. No se registran en la Cuenta de resultados
las ganancias o pérdidas resultantes de la compra, venta, emisión o cancelación de acciones propias.
4.7 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y otros activos líquidos equivalentes comprenden el efectivo disponible y los depósitos mantenidos en entidades
financieras, reembolsables a petición del titular o con vencimiento inferior a tres meses desde la fecha de adquisición, y que no
están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
4.8 Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran inicialmente en la moneda funcional de la sucursal aplicando el tipo de cambio
al contado vigente en la fecha de la operación. En cada fecha de balance, los saldos monetarios expresados en moneda extranjera
se convierten a euros a los tipos de cambio vigentes a la fecha del balance. Las ganancias y pérdidas por cambio de divisa que
resulten de la liquidación de esas operaciones, y de la conversión a euros de los activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera a los tipos de cambio vigentes en la fecha del balance, se registran en la Cuenta de resultados.
Los activos netos de las operaciones en el extranjero se convierten a euros al tipo de cambio vigente en la fecha de balance y los
beneficios y pérdidas se convierten a euros a los tipos de cambio medios durante el ejercicio. Las diferencias de conversión
correspondientes se registran directamente en un componente separado de patrimonio neto hasta que se produzca la
enajenación total or parcial de la invesion, en cuyo momento la porción correspondiente a la diferencia de conversión acumulada
se reconoce en la Cuenta de resultados.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
15
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.9 Impuesto de sociedades
Los activos y pasivos fiscales corrientes se valoran al importe que se espera cobrar o pagar a las autoridades fiscales, conforme
a la legislación vigente.
A partir del 1 de enero de 2015, las sociedades españolas IAG, Vueling, Veloz, la sucursal española de Avios, la sucursal española
de IAG GBS y la sucursal española de IAG Cargo presentaron declaraciones fiscales consolidadas en el marco de la unidad fiscal
de España (0061/15, de conformidad con el Título VII, Capítulo VI, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre 2014, del Impuesto
sobre sociedades de España). Fly Level S.L. se incorporó al grupo fiscal el 7 de noviembre de 2017. Yellow Handling S.L. se
incorporó al grupo fiscal el 17 de octubre de 2019. Desde 2020, Vueling y Yellow Handling S.L. no forman parte del grupo fiscal
español debido a las modificaciones sufridas por su accionariado.
Los impuestos de sociedades diferidos se registran en relación a todas las diferencias temporales existentes entre la base fiscal
de los activos y pasivos y sus valores contables reflejados en las cuentas anuales, con las siguientes excepciones:
• Cuando la diferencia temporal se deba al reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una
operación que no es una combinación de negocios y que, en el momento de la transacción, no afecta a las pérdidas o
ganancias contables ni fiscales;
• Con respecto a las diferencias fiscales temporales asociadas a inversiones en sociedades dependientes o empresas
asociadas, cuando el momento de reversión de las diferencias temporales pueda controlarse y sea probable que éstas
no se reviertan en un futuro previsible; y
• Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de
ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de las diferencias temporales deducibles, los créditos fiscales
derivados de ejercicios anteriores o las pérdidas fiscales.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan y se valoran a los tipos impositivos que se estima vayan a ser de
aplicación cuando se prevea realizar los activos o pagar los pasivos conforme a la legislación vigente.
El impuesto de sociedades se carga o abona directamente al patrimonio neto en la medida en la que se relaciona con partidas que
se abonan o cargan al patrimonio. De lo contrario, el impuesto de sociedades se registra en la Cuenta de resultados.
4.10 Contabilización de ingresos y gastos
Dada su condición de sociedad hólding, la Sociedad presenta los ingresos por dividendos recibidos de las sociedades participadas
y los ingresos financieros derivados de la financiación que les concede como ingresos de explotación.
4.11 Provisiones
Se reconocen provisiones cuando existe una obligación de un pasivo actual surgida como consecuencia de sucesos pasados y
cuyo importe pueda estimarse de manera fiable. Se reconocen provisiones por reestructuración por gastos directos de una
reorganización empresarial si existen planes suficientemente detallados y avanzados que se han anunciado debidamente a la
fecha del balance a aquellos que se vean afectados.
Si el efecto es significativo, se descuentan los flujos de efectivo futuros utilizando un tipo que refleje, cuando proceda, los riesgos
específicos de la provisión. Si se utiliza el descuento, el incremento de la provisión debido a la actualización del descuento se
reconoce como un gasto financiero.
4.12 Retribuciones a largo plazo al personal
La Sociedad ofrece un plan de pensiones de aportación definida a todos los empleados de IAG. Un plan de aportación definida es
un plan de pensiones en virtud del cual la Sociedad paga aportaciones fijas a una entidad independiente. La Sociedad no tiene
obligaciones legales o implícitas de pagar otras aportaciones si el fondo no mantiene suficientes activos para pagar a todos los
empleados por los servicios prestados en periodos anteriores o en el periodo actual. Los costes por servicios prestados corrientes
se reconocen en la Cuenta de resultados en el año en que se producen. Al cierre de cada ejercicio financiero, las aportaciones
devengadas a pagar se reconocen en el Balance.
4.13 Operaciones con pagos basados en acciones
La Sociedad opera una serie de planes de pagos basados en acciones, que se liquidan mediante instrumentos de patrimonio, en
virtud de los cuales la Sociedad concede instrumentos de patrimonio a los empleados como contraprestación por los servicios
prestados. El valor razonable de los planes de pagos basados en acciones se calcula en la fecha en que se conceden usando un
modelo de valoración oportuno (nota 16). El coste resultante, ajustado para reflejar el nivel esperado y real de los derechos
consolidados del plan, se carga en la Cuenta de resultados durante el periodo en que se consolide el derecho a las opciones.
En la fecha de cada balance de situación, antes de la consolidación de derechos, se calcula el gasto acumulado, que representa
en qué medida ha expirado el periodo de consolidación de derechos, teniendo en cuenta la estimación del equipo directivo sobre
si alcanzarán o no las condiciones no de mercado, y por tanto el número de instrumentos de capital que se consolidarán en última
instancia. Las variaciones que experimente el gasto acumulado desde la fecha de balance anterior se registran en la Cuenta de
resultados con el correspondiente asiento en el patrimonio neto.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
16
4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN continuación
4.14 Dividendos
Los dividendos a cuenta se reconocen cuando se pagan; los dividendos complementarios cuando se autorizan en las juntas
generales por los accionistas.
4.15 Partes vinculadas
Las operaciones con partes vinculadas se realizan en condiciones de mercado y se reconocen conforme a las normas de registro
y valoración definidas en esta nota.
4.16 Clasificación de activos y pasivos entre corrientes y no corrientes
Los activos y pasivos se presentan en el Balance clasificados entre corrientes y no corrientes. Los activos y pasivos se clasifican
como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de las operaciones de la Sociedad.
Si un activo o pasivo no está vinculado al ciclo ordinario de las operaciones pero la Sociedad prevé que el activo/pasivo vencerá/se
liquidará, o tiene previsto venderlo en el plazo de 12 meses, también se clasifica como corriente si se mantiene con fines operativos
o si está relacionado con efectivo y activos líquidos equivalentes.
Cualquier activo o pasivo cuyo uso está limitado a periodos superiores a un año, se clasifica como no corriente.
5. ARRENDAMIENTOS
La Sociedad tiene un inmueble en Madrid arrendado de Iberia y que tiene una duración remanente de un año. El contrato incluye
una opción para revisar la duración del arrendamiento anualmente. La Sociedad también cuenta con una oficina en Londres
alquilada a British Airways. Este alquiler vence en un año.
El coste anual de los contratos de arrendamiento asciende a 560.000 euros (2020: 542.000 euros). El importe de los pagos mínimos
de arrendamiento futuros asciende a 564.000 euros (2020: 531.000 euros) para un periodo inferior a un año y a cero euros (2020:
390.000 euros) para un periodo de entre uno y dos años.
6. INMOVILIZADO MATERIAL
Inmovilizado
en curso¹ Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2021
-
-
Altas
8.156
8.156
Valor neto contable a 31 de diciembre de 2021 8.156
8.156
1
Se refiere a anticipos pagados relacionados con entregas de aviones. Durante 2021, la obligación contractual de adquirir varios
aviones Airbus A350 se traspasó de una empresa del Grupo a IAG.
La inversión en inmovilizado autorizado y contratado pero no registrado en las cuentas asciende a 850.913.000 euros (diciembre
de 2020: cero) en relación con estas compras de flota. Las compras de inmovilizado estaban denominadas en dólares
estadounidenses y, por tanto, estaban expuestas a las variaciones de los tipos de cambio.
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO
Los detalles y movimientos de las partidas individuales contenidas en esta sección son:
Miles de euros 1 enero Altas 31 de diciembre
2021
Instrumentos de patrimonio
Coste 8.075.959
110.000
8.185.959
Dividendos percibidos (342.766) -
(342.766)
Deterioro (160.003) (110.000) (270.003)
7.573.190
-
7.573.190
2020
Instrumentos de patrimonio
Coste
8.000.959 75.000
8.075.959
Dividendos percibidos
(342.766) -
(342.766)
Deterioro
-
(160.003) (160.003)
7.658.193
(85.003) 7.573.190
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17
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.1 Descripción de los principales movimientos
El 4 de febrero de 2021 y el 25 de junio de 2021, la Compañía invirtió 22.000.000 euros y 88.000.000 euros respectivamente en el
capital de FLY LEVEL S.L., que es una filial participada al 100 por cien. Durante el ejercicio se reconoció el deterioro del importe
completo de la inversión en LEVEL de 110.000.000 euros como se detalla en la sección 3 de esta nota (véase la nota 15.1).
Movimientos de años anteriores
El 24 de agosto de 2020, el 19 de noviembre de 2020 y el 16 de diciembre de 2020, la Sociedad invirtió 25.000.000 euros,
25.000.000 euros y 25.000.000 respectivamente en el capital de FLY LEVEL S.L., que es una filial participada al 100 por cien.
Durante 2020 se reconoció el deterioro del importe completo de la inversión en LEVEL de 160.003.000 euros como se detalla en
la sección 3 de esta nota.
7.2 Descripción de las Inversiones
La información a 31 de diciembre relativa a las empresas del Grupo preparada de acuerdo a las Normas Internacionales de
Información Financiera es:
Actividad
empresarial
Porcentaje de
participación
1
Capital
Reservas
Resultado
después de
impuestos
del ejercicio
Total Fondos
Propios
Resultado
de
explotaci
ó
n
Valor neto
contable
Miles de
euros
20
21
Miles de
euros
Iberia
Transporte aéreo de
pasajeros Indirecta
743.420
(711.489) (351.583) (319.652) (299.857) -
IB Opco
Holding Sociedad holding 100% 10 2.333.986 (75.066) 2.258.930 (75.066) 2.388.548
Aer Lingus
Transporte aéreo de
pasajeros
Indirecta
³
28.015
315.701
(329.628) 14.088
(338.026) -
Vueling
Transporte aéreo de
pasajeros
Indirecta²
29.905
(559.534) (307.476) (837.105) (263.008) -
Veloz Sociedad holding 100%
33
214.922
(993) 213.962
(185) 166.139
AERL
Holding Sociedad holding 100%
760.000
530.447
(1.485) 1.288.962
-
836.000
LEVEL
Transporte aéreo de
pasajeros 100%
185.003
(169.372) (13.499) 2.132
(4.781) -
Miles de
libras
esterlinas
British
Airways
Transporte aéreo de
pasajeros 100%
290.000
3.150.000
(1.648.000) 1.792.000
(1.769.000) 4.155.397
IAG Cargo
Gestión de carga
aérea 100%
-
1.451
4.389
5.840
2.868
-
IAG GBS
Servicios
empresariales 100%
20.000
(28.646) (498) (9.144) 406
22.218
IAG Connect
Plataforma de
comercio electrónico 100%
-
4.049
87
4.136
137
4.888
Miles de
zloty
polacos
IAG GBS
Poland
Servicios
empresariales 1%⁴
-
5.478
455
5.933
1.455
-
Otras
compañías
del Grupo
n/a n/a n/a n/a n/a n/a
7.573.190
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
18
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.2 Descripción de las Inversiones continuación
Actividad
empresarial
Porcentaje de
participación
1
Capital Reservas
Resultado
después de
impuestos del
ejercicio
Total Fondos
Propios
Resultado
de
explotación
Valor neto
contable
Miles de
euros
2020
Miles de
euros
Iberia
Transporte aéreo de
pasajeros
Indirecta 743.420
695.240
(1.610.049) (171,389) (1.393.546) -
Iberia Opco
Holding Sociedad holding
100% 10 2.334.090 (104) 2.333.996 (104) 2.388.548
Aer Lingus
Transporte aéreo de
pasajeros
Indirecta
³
28.015
792.924
(502.995) 317.944
(562.840) -
Vueling
Transporte aéreo de
pasajeros
Indirecta²
29.905
151.663
(778.773) (597.205) (861.685) -
Veloz Sociedad holding
100% 33
267.420
(52.498) 214.955
(187) 166.139
AERL
Holding Sociedad holding
100% 760.000
533.868
(3.421) 1.290.447
(94) 836.000
LEVEL
Transporte aéreo de
pasajeros
100% 3
106.055
(200.427) (94.369) (192.214) -
Miles de
libras
esterlinas
British
Airways
Transporte aéreo de
pasajeros
100% 290.000
4.766.000
(3.489.000) 1.567.000
(3.881.000) 4.155.397
IAG Cargo
Gestión de carga
aérea
100% -
4.459
(2.488) 1.971
(2.509) -
IAG GBS
Servicios
empresariales
100% 20.000
(16.390) (12.256) (8.646) (15.927) 22.218
IAG
Connect
Plataforma de
comercio electrónico
100% -
1.985
2.064
4.049
2.546
4.888
Miles de
zloty
polacos
IAG GBS
Poland
Servicios
empresariales
1%⁴ -
4.418
1.060
5.478
1.626
-
Otras
compañías
del Grupo
n/a n/a n/a n/a n/a n/a
7.573.190
1
IAG mantiene de manera directa un 90,02 por ciento y un 86,45 por ciento de los derechos económicos en British Airways e
Iberia respectivamente. IAG mantiene de manera indirecta el resto de la titularidad económica de ambas compañías a través de
las participaciones cruzadas entre British Airways e Iberia.
IAG, incluido a través de la participación de British Airways, posee el 49,9 por ciento tanto del capital social nominal como del
número total de derechos de voto en IB Opco Holding, S.L. (y, por tanto, indirectamente, en Iberia Líneas Aéreas de España,
S.A. Operadora), con casi el 100 por cien de los derechos económicos de estas dos sociedades. Las acciones restantes, que
representan el 50,1 por ciento tanto del capital social nominal total y como del número total de derechos de voto, pertenecen a
Garanair S.L., la sociedad española constituida para implementar la estructura de nacionalidad de Iberia.
La Sociedad posee el 49,9 por ciento del número total de derechos de voto y el 99,65 por ciento del capital social nominal total
de British Airways Plc, con casi el 100 por cien de los derechos económicos de dicha sociedad. El resto del capital nominal y de
derechos de voto, que representan un 0,35 por ciento y un 50,1 por ciento respectivamente, corresponden al trustee establecido
para implementar la estructura de nacionalidad de British Airways.
2
IAG mantiene una inversión indirecta de 99,50 por ciento en Vueling mediante su subsidiaria, Iberia (50,10 por ciento) y Veloz
(49,39 por ciento).
3
IAG posee el 49,75 por ciento del número total de derechos de voto y casi el 100 por cien de los derechos económicos de Aer
Lingus. El resto de derechos de voto, que representan un 50,25 por cierto, corresponden al trustee establecido para implementar
la estructura de nacionalidad de Aer Lingus.
4
IAG mantiene una inversión directa de un 1 por ciento en IAG GBS Poland y una inversión indirecta del 99 por ciento a través
de IAG GBS.
IAG posee una inversión directa del 100 por cien en IAG Connect Limited.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
19
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.2 Descripción de las Inversiones continuación
IAG mantiene una inversión directa del 100 por cien en FLY LEVEL S.L.
El domicilio social de British Airways se encuentra en Waterside, PO Box 365, Harmondsworth, UB7 0GB, Londres, Reino Unido.
La actividad principal de British Airways es la prestación de servicios aéreos internacionales y nacionales para el transporte de
pasajeros y mercancías. Asimismo, presta servicios auxiliares, incluyendo BA Holidays y servicios de mantenimiento de aeronaves.
El domicilio social de Iberia se encuentra en Calle Martínez Villergas 49, 28027, Madrid, España. La actividad principal de Iberia
es la prestación de servicios aéreos internacionales y nacionales para el transporte de pasajeros y mercancías. Adicionalmente,
presta servicios auxiliares, incluyendo servicios de mantenimiento de aeronaves y handling.
Veloz tiene su domicilio social en Parque de Negocios Mas Blau II Pla de l'Estany 5, 08820 El Prat de Llobregat, Barcelona, España.
La principal actividad de Veloz es la adquisición y tenencia de acciones y otras participaciones en el capital de Vueling, así como
la administración y enajenación de tales participaciones.
IAG Cargo tiene su domicilio social en Carrus Cargo Centre, PO Box 99, Sealand Road, London Heathrow Airport, Hounslow,
Middlesex, TW6 2JS, Reino Unido. IAG Cargo tiene como principales actividades las ventas comerciales, la gestión y la asistencia
de servicios de transporte aéreo de carga en las redes de British Airways, Iberia y Aer Lingus.
IAG GBS tiene su domicilio social en Waterside (HAA2), PO Box 365, Speedbird Way, Harmondsworth, Middlesex, UB7 0GB,
Reino Unido. La actividad principal de esta sociedad es la prestación de servicios profesionales al Grupo IAG.
IAG GBS Poland tiene su domicilio social en ul. Opolska 114, 31-323 Cracovia, Polonia. La actividad principal de esta sociedad es
la prestación de servicios profesionales al Grupo IAG.
AERL Holding tiene su domicilio social en Waterside (HAA2), PO Box 365, Speedbird Way, Harmondsworth, Middlesex, UB7 0GB,
Reino Unido. La actividad principal es la adquisición y tenencia de participaciones en Aer Lingus Group DAC, así como la
administración y enajenación de dichas participaciones.
FLY LEVEL S.L. tiene su domicilio social en El Caserío, Camino de La Muñoza, s/n, Iberia Zona Industrial nº 2, 28042, Madrid,
España. La actividad principal es la prestación de servicios aéreos de pasajeros.
IAG Connect Limited tiene su domicilio social en el Aeropuerto de Dublín, Condado de Dublín, República de Irlanda. La actividad
principal es la provisión de la plataforma de comercio electrónico a bordo del Grupo.
La Sociedad ha efectuado las comunicaciones correspondientes sobre la adquisición de su capital social a las sociedades filiales,
indicadas en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital española.
7.3 Prueba de deterioro
Las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo principales comprenden a British Airways, Iberia, Veloz (la sociedad
holding de Vueling) y AERL Holding (la sociedad holding de Aer Lingus).
Base para el cálculo de los importes recuperables
Los importes recuperables de las inversiones de la Sociedad se han medido en base al valor en uso, que utiliza un modelo de
flujos de caja descontados con medias ponderadas multiescenario. Los detalles de estos escenarios se proporcionan en la sección
del principio de empresa en funcionamiento de la nota 2, con una ponderación del 70% para la hipótesis de referencia, del 20%
para la hipótesis pesimista y del 10% para la hipótesis pesimista con confinamiento.
Las proyecciones de flujos de caja se basan en los planes de negocio aprobados por las compañías operativas relevantes para un
periodo de tres años. El aumento de los flujos de caja extrapolados más allá del periodo de tres años se proyecta en base a las
tasas de crecimiento a largo plazo. Las proyecciones de flujos de caja se descuentan aplicando la tasa de descuento antes de
impuestos para cada inversión.
Cada año las compañías operativas relevantes preparan y aprueban planes de negocio a tres años y el Consejo de Administración
aprobó el plan de negocios del Grupo a tres años en el cuarto trimestre del año. Se han realizado ajustes en el último año de los
flujos de efectivo del plan de negocio para incorporar los impactos del cambio climático que el Grupo puede estimar de forma fiable
en la fecha de cierre. Sin embargo, a la vista de la naturaleza a largo plazo de los compromisos del Grupo en materia de
sostenibilidad, existen otros aspectos de estos compromisos que no pueden estimarse de forma fiable y, por consiguiente, se han
excluido de los cálculos de valor en uso (véase la nota 4). Los flujos de efectivo del plan de negocio empleados en los cálculos de
valor en uso también reflejan toda la reestructuración que ha sido aprobada por el Consejo de Administración y que puede ser
llevada a la práctica por la Dirección en el marco de los acuerdos existentes.
Impacto del cambio climático en el análisis de deterioro de las inversiones de la Sociedad
La estrategia del Grupo de Flightpath Net Zero es a largo plazo por naturaleza e incluye compromisos que ocurrirán en diferentes
puntos a lo largo de este horizonte temporal. Aquellos compromisos que ocurran en el corto plazo se han tenido en cuenta e
incorporado en los planes de negocio a tres años.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
20
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.3 Prueba de deterioro continuación
El Grupo ajusta el ejercicio final del plan de negocio a tres años para incorporar el impacto del cambio climático que el Grupo puede
estimar de manera razonable en la fecha del balance. Sin embargo, dada la naturaleza a largo plazo de los compromisos de
sostenibilidad del Grupo, existen otros aspectos de estos compromisos que no pueden ser estimados de manera razonable en la
fecha del balance y que se han excluido en estos ajustes. Estos ajustes incorporan la mayor utilización de combustible de aviación
sostenible, así como supuestos sobre precios relativos a estos combustibles y al precio del carbono (tanto en los ETS como en
CORSIA), que se obtienen de fuentes externas. Cuando el Grupo considera que dichos costes se recuperarán incrementando los
precios de los billetes, entonces se realiza el ajuste correspondiente para aumentar los ingresos de pasaje.
Además, a la hora de definir sus modelos de deterioro, el Grupo elabora sus proyecciones de flujos de efectivo partiendo de la
base de que utiliza la flota actual en su estado actual. El Grupo excluye los flujos de efectivo que prevé obtener de restructuraciones
futuras, activos que el Grupo no utiliza actualmente y los avances tecnológicos previstos en aviones y otras tecnologías no
disponibles en la fecha de cierre. El Grupo excluye la legislación/regulación futura potencial relativa a los precios del carbono y/o
a los sistemas alternativos que actualmente no han entrado en vigor, como la entrada en vigor de impuestos al queroseno.
A la vista de la incertidumbre inherente asociada al impacto del cambio climático, el Grupo ha aplicado sensibilidades adicionales
a continuación para reflejar un impacto más adverso del cambio climático del que se prevé actualmente. Este se ha recogido a
través de la sensibilidad a la baja de la tasa de crecimiento a largo plazo, AKO, márgenes operativos y la mayor sensibilidad al
precio del combustible.
Principales hipótesis
Los cálculos de valor en uso de las inversiones recogieron los mayores riesgos derivados del COVID-19, incluyendo los flujos de
efectivo actualizados previstos por la reducción de la actividad desde 2022 y hasta finales de 2024; y un aumento de las tasas de
descuento antes de impuestos para incorporar la mayor volatilidad bursátil. Para cada una de las inversiones de la Sociedad, las
principales hipótesis usadas en los cálculos del valor en uso son las siguientes:
2021
Por ciento British Airways Iberia Veloz Aerl Holding
Margen operativo
1
3-13
2-12
2-11
0-14
AKO proporcionados a 2019
1,2
75-103
77-100
97-119
84-115
Tasa de crecimiento a largo plazo
1,9
1,7
1,6
1,7
Tasa de descuento antes de impuestos 11,8
11,4
11,1
10,1
2020
Por ciento British Airways Iberia Veloz Aerl Holding
Margen operativo ajustado
1
(20)-16 (12)-11 (22)-12 (14)-13
AKO proporcionados a 2019
1,2
45-95 49-98 49-107 40-100
Tasa de crecimiento a largo plazo
2,1 2,0 1,8 1,9
Tasa de descuento antes de impuestos 11,2 11,6 11,5 10,4
1
Tanto el margen operativo como los AKO proporcionados a 2019 se expresan como una media ponderada derivada del modelo
de flujos de efectivo descontados multiescenario.
2
En periodos anteriores, el Grupo aplicó como hipótesis principales el crecimiento medio anual de los AKO. A la vista del impacto
del COVID-19, el Grupo ha presentado los AKO como una proporción del nivel de AKO conseguidos en 2019, antes de la aplicación
del cálculo de valor terminal.
Precio del combustible (dólares
estadounidenses por tonelada
métrica)
En 12
meses
De 1 a 2
años
De 2 a 3
años
3 años y en
adelante
2021 690 673 659 659
2020 373 420 449 449
Los AKO previstos reflejan el rango de AKO como porcentaje de los AKO finales de 2019 durante el periodo cubierto por las
previsiones, basado en el crecimiento previsto de la red y teniendo en consideración las previsiones de mercado de la Dirección.
La tasa de crecimiento a largo plazo se calcula para cada inversión en función de la exposición media ponderada prevista en cada
mercado primario, usando el producto interior bruto (PIB) (fuente: Oxford Economics). El valor terminal de los flujos de efectivo y
la tasa de crecimiento a largo plazo incorporan el impacto del cambio climático en la medida en que puede ser determinado, lo que
incluye un ajuste específico a la tasa de crecimiento a largo plazo para reflejar los planes del Grupo en relación con el impacto de
la reducción en la demanda a raíz del cambio climático. Este impacto en la demanda se obtiene a través de datos de mercado
externos observables. Los planes de las aerolíneas para su red se revisan anualmente en el marco del plan de negocio y reflejan
los planes de la Dirección en respuesta a riesgos u oportunidades de mercado específicos.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
21
7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO continuación
7.3 Prueba de deterioro continuación
Las tasas de descuento antes de impuestos representan la evaluación del mercado actual de los riesgos específicos de cada
inversión, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero y los riesgos subyacentes de su mercado primario. El cálculo de la tasa
de descuento está basado en las circunstancias de la industria aérea, el Grupo y la inversión. Se obtiene a partir del coste medio
ponderado del capital (weighted average cost of capital, WACC). El WACC tiene en cuenta tanto la deuda como el capital a
disposición de las aerolíneas. El coste del capital se obtiene de la rentabilidad sobre la inversión que esperan obtener los inversores
de aerolíneas y el coste de la deuda se basa en datos de mercado y en la estructura de deuda existente del Grupo. El riesgo
específico de las inversiones se incorpora aplicando factores de beta individuales que se evalúan anualmente en función de los
datos de mercado disponibles. La tasa de descuento antes de impuestos refleja el momento en el que se recibirán los flujos de
efectivo de impuestos futuros.
Los supuestos relativos al precio del combustible se calculan a partir de las curvas de precios a plazo en el cuarto trimestre de
cada año y se obtienen de fuentes externas. Las previsiones de flujos de caja recogen estos incrementos de precios después de
tener en cuenta el nivel de derivados de combustible con que cuenta el Grupo, con sus correspondientes precios.
Resumen de los resultados
A 31 de diciembre de 2021, la Dirección evaluó el importe recuperable de cada una de las inversiones mencionadas y concluyó
que los importes recuperables superaban los valores contables. La revisión del deterioro del valor contable de la inversión de la
Sociedad en FLY LEVEL S.L. se presenta en la siguiente sección de esta nota.
Se han considerado posibles cambios razonables en las hipótesis clave, aplicados tanto individualmente como en combinación,
para cada inversión, en su caso, lo que incluye una reducción del margen operativo de 2 puntos porcentuales cada año, de los
AKO del 5% cada año, de las tasas de crecimiento a largo plazo en el cálculo del valor terminal hasta el cero, un aumento de las
tasas de descuento antes de impuestos de 2,5 puntos porcentuales, un cambio en la ponderación de la hipótesis de referencia, la
hipótesis pesimista y la hipótesis pesimista con confinamiento para que el peso sea del 100% hacia la hipótesis pesimista con
confinamiento y un aumento del precio del combustible del 40% sin asumir una recuperación de los costes. Dada la incertidumbre
inherente relacionada con el impacto del cambio climático, esas sensibilidades representan un posible cambio razonable mayor en
las inversiones por el impacto del cambio climático que lo que se ha incluido en los modelos de deterioro.
Para las inversiones de British Airways, Iberia, Veloz y AERL Holding, aunque se prevé que los importes recuperables excedan de
los valores contables en 6.417 millones de euros, 2.710 millones de euros, 785 millones de euros y 1.558 millones de euros
respectivamente, los importes recuperables estarían por debajo de los valores contables si se emplearan posibles cambios
razonables en las hipótesis asumidas en cada uno de los siguientes escenarios:
• British Airways: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento en el precio del
combustible del 11%; y (ii) si el precio del combustible hubiera sido un 21% mayor;
• Iberia: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento del precio del combustible del
12%; y (ii) si el precio del combustible hubiera sido un 19% mayor;
• Veloz: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento en el precio del combustible del
20%; (ii) y si el precio del combustible hubiera sido un 27% mayor; y
• AERL Holding: (i) si los AKO hubieran sido un 5% más bajos en combinación con un aumento en el precio del combustible
del 22%; y (ii) si el precio del combustible hubiera sido un 31% mayor.
No surge ningún deterioro en el resto de posibles cambios razonables que podrían sufrir las principales hipótesis aplicadas a las
inversiones en British Airways, Iberia, Veloz y AERL Holding ni en ninguno de los posibles cambios razonables que podrían sufrir
las principales hipótesis aplicadas al resto de inversiones.
Ejercicio anterior - valor contable de FLY LEVEL S.L.
En respuesta a la pandemia por el COVID-19 y al cambio estructural resultante en el sector de las aerolíneas, Openskies SASU,
filial de FLY LEVEL S.L. que opera sus vuelos desde París (Francia), inició y completó un proceso de consulta durante el segundo
semestre de 2020 en relación con el cese permanente de sus operaciones. Por tanto, a 31 de diciembre de 2020 Openskies SASU
y, por ende, FLY LEVEL S.L. ya no desarrollaban actividades generadoras de efectivo y la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad
de su inversión y de los saldos comerciales y no comerciales pendientes de cobro de FLY LEVEL S.L., que actúa en su condición
de sociedad holding de Openskies SASU.
A la hora de realizar esta valoración, la Sociedad ha tenido en cuenta el resto de costes que se prevé asumir a consecuencia del
cese de las operaciones, el saldo de cierre de efectivo y equivalentes y el valor razonable de los aviones propiedad de Openskies
SASU obtenido de datos de mercado externos. Los costes de cierre principales están relacionados con los acuerdos de despido
ejecutados y el cumplimiento de las responsabilidades de Openskies SASU ante terceros.
Valor contable de FLY LEVEL S.L. en el ejercicio actual
Durante 2021, la Sociedad actualizó su evaluación relativa al importe recuperable de su inversión en FLY LEVEL S.L. A resultas
de esta, el importe global de los costes previstos para poner fin a las operaciones actuales no sufrió cambios con respecto a 2020.
Sin embargo, como se explica en la sección 7.1, la Sociedad realizó aportaciones adicionales de capital a FLY LEVEL S.L. por
valor de 110.000.000 euros para permitirle devolver el préstamo que le había concedido la Sociedad y que había sufrido un
deterioro. Con ello, la Sociedad reconoció una reversión de deterioro de 108.917.000 euros contra el préstamo a devolver por esta
empresa del Grupo en 2020. Esta reversión de deterioro se ha incluido en la partida “Deterioro en créditos a empresas del Grupo"
de la Cuenta de resultados. Además, la Sociedad ha reconocido un cargo por deterioro de 110.000.000 euros contra el valor de la
inversión en FLY LEVEL S.L.. Este cargo por deterioro se ha incluido en la partida “Pérdidas por deterioro de instrumentos de
patrimonio, empresas del Grupo” de la Cuenta de resultados.
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8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
8.1 Activos financieros
El detalle de los activos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre por tipo y clasificación es el siguiente:
A 31 de diciembre de 2021
Miles de euros
Préstamos y
partidas a cobrar Inversiones Total
Activos no corrientes
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1)
1.926.037
-
1.926.037
Inversión en otros instrumentos de patrimonio (nota 8.1.2)
-
17.708
17.708
1.926.037
17.708
1.943.745
Activos corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (nota 8.1.1)
162.880
-
162.880
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1)
3.639
-
3.639
Efectivo y equivalentes (nota 9)
3.487.586
-
3.487.586
3.654.105
-
3.654.105
A 31 de diciembre de 2020
Miles de euros
Préstamos y
partidas a cobrar Inversiones Total
Activos no corrientes
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1)
1.746.961 - 1.746.961
Inversión en otros instrumentos de patrimonio (nota 8.1.2)
- 17.945 17.945
1.746.961 17.945 1.764.906
Activos corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (nota 8.1.1)
146.037 - 146.037
Préstamos a empresas del Grupo (nota 15.1)
16.078 - 16.078
Efectivo y equivalentes (nota 9)
1.527.238 - 1.527.238
1.689.353 - 1.689.353
8.1.1 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
El desglose de la partida Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar al 31 de diciembre es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Corrientes
A recibir de empresas del Grupo (nota 15.1)
146.591
130.548
Otros deudores
16.289
15.489
162.880
146.037
8.1.2 Inversiones no corrientes en otros instrumentos de patrimonio
Las inversiones no corrientes en otros instrumentos de patrimonio a 31 de diciembre de 17.708.000 euros (31 de diciembre de
2020: 17.945.000 euros) son inversiones no cotizadas.
8.2 Pasivos financieros
El detalle de los pasivos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre por tipo y clasificación a efectos de medición es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Pasivos no corrientes
Obligaciones y otros valores negociables 2.920.822
1.461.828
Empresas del Grupo (nota 15.1) 820.676
811.877
3.741.498
2.273.705
Pasivos corrientes
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (nota 8.2.1) 26.923
15.135
Empresas del Grupo (nota 15.1) 224.587
224.444
Obligaciones y otros valores negociables 542.709
13.125
794.219
252.704
El Grupo emitió dos bonos senior no garantizados convertibles en acciones ordinarias de IAG en noviembre de 2015; 500 millones
de euros, con un cupón fijo del 0,25 por ciento, que generó unos fondos netos de 494 millones de euros y con vencimiento en 2020
(que se amortizó anticipadamente en 2019 sin que hubiera conversión a acciones ordinarias), y 500 millones de euros, con un
cupón fijo del 0,625 por ciento, que generó unos fondos netos de 494 millones de euros y vence en 2022. El precio de conversión
del bono con vencimiento en 2022 quedó fijado con una prima del 62,5 por ciento respecto al precio de las acciones del Grupo en
la fecha de emisión. El Grupo mantiene una opción para reembolsar el bono convertible restante al importe del principal, junto con
los intereses devengados, no antes de los dos años anteriores a la fecha de vencimiento final.
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23
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS continuación
8.2 Pasivos financieros continuación
En julio de 2019, el Grupo realizó dos emisiones de bonos sénior no garantizados por un nominal total de 1.000 millones de euros:
500 millones de euros con vencimiento en 2023 y y 500 millones de euros con vencimiento en 2027. Los bonos devengan interés
fijo del 0,50%y del 1,50% respectivamente, pagadero a plazo vencido. Los bonos se emitieron al 99,417% y al 98,803% de su
principal respectivamente y, a no ser que se amorticen o compren y cancelen anticipadamente, se amortizarán al 100% de su
importe principal en sus fechas respectivas de vencimiento.
El 25 de marzo de 2021, el Grupo realizó dos emisiones de bonos sénior no garantizados por un nominal total de 1.200 millones
de euros: 500 millones de euros a un interés fijo del 2,75% con vencimiento en 2025 y 700 millones de euros a un interés fijo del
3,75% con vencimiento en 2029.
El 11 de mayo de 2021, el Grupo emitió 825 millones de euros de bonos sénior convertibles no garantizados con vencimiento en
2028. El bono convertible devenga interés fijo del 1,125% anual, y generó unos fondos netos, tras los gastos de la operación, de
818 millones de euros. El Grupo reconoció 825 millones de euros en las deudas a largo plazo.
Detalles sobre la emisión de bonos convertibles con vencimiento en 2028
Estos bonos convertibles otorgan a los bonistas protección frente al pago de dividendos y comprenden un total de 244.850.715
opciones al inicio y a 31 de diciembre de 2021 para convertir los títulos en acciones ordinarias de IAG. El Grupo mantiene una
opción para reembolsar los bonos convertibles al importe del principal, junto con los intereses devengados, no antes de los dos
años anteriores a la fecha de vencimiento final. El Grupo también dispone de una opción para reembolsar en efectivo los bonos
convertibles, en su totalidad o en parte, en el caso de que los bonistas ejerciten su derecho a convertir los bonos en acciones
ordinarias de IAG.
Los bonos convertibles se registran a su valor razonable, que a 31 de diciembre de 2021 era de 756 millones de euros, lo que
representa un descenso de 69 millones de euros desde la emisión, con el correspondiente importe registrado en el epígrafe de
Variación de valor razonable en instrumentos financieros de la Cuenta de resultados.
8.2.1 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
A 31 de diciembre, el desglose de los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Corriente
Acreedores varios
26.923
15.135
26.923
15.135
8.2.2 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores
La información relativa al periodo medio de pago a proveedores en transacciones comerciales a 31 de diciembre es la siguiente:
Días 2021 2020
Periodo medio de pago a proveedores 57
59
Ratio de operaciones pagadas 57
60
Ratio de operaciones pendientes de pago 47
31
2021 2020
Total pagos realizados 34.010
19.998
Total pagos pendientes 1.886
3.202
8.3 Valor razonable de activos financieros y pasivos financieros
Los valores razonables de los instrumentos financieros de la Sociedad se desglosan en niveles jerárquicos en función de la
naturaleza de los datos utilizados al determinar los valores razonables y utilizan los siguientes métodos e hipótesis:
Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos. Se considera que un mercado es
activo cuando se puede disponer de precios cotizados fácil y regularmente a través de una bolsa de valores, un intermediario
financiero, un agente de bolsa, una institución sectorial, un servicio de precios o un organismo regulador, y esos precios reflejan
transacciones de mercado reales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua.
Se emplearon metodologías de Nivel 1 (valores de mercado en la fecha de balance) para determinar el valor razonable de las
inversiones en activos cotizados clasificadas como participaciones accionariales y deudas financieras remuneradas cotizadas. El
valor razonable de los pasivos financieros y los activos financieros incorpora, respectivamente, el riesgo crediticio propio y el riesgo
crediticio de contraparte.
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24
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS continuación
8.3 Valor razonable de activos financieros y pasivos financieros continuación
Nivel 2: Inputs distintos a los precios cotizados incluidos en Nivel 1, que son observables respecto al activo o el pasivo, de forma
directa o indirecta. El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando
técnicas de valoración. Estas técnicas de valoración elevan al máximo el uso de datos de mercado observables allí donde existan
y hacen el menor uso posible de las estimaciones de entidades.
Nivel 3: Inputs para el activo o el pasivo que no se basan en datos de mercado observables. El método principal de dicha valoración
consiste en un modelo de valoración que considera el valor actual de los flujos de caja por dividendos que se prevé que generen
los activos asociados.
El valor razonable del efectivo y otros activos líquidos equivalentes, depósitos remunerados a corto plazo, deudores comerciales,
otros activos corrientes y acreedores y otras cuentas a pagar se aproximan a su valor contable, debido fundamentalmente a los
vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.
Los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021 se
detallan a continuación:
2021 Valor razonable
Valor
contable
Miles de euros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Total
Activos financieros
Préstamos a empresas del Grupo - 1.929.676
- 1.929.676
1.929.676
Instrumentos de patrimonio -
-
17.708
17.708
17.708
Pasivos financieros
Obligaciones y otros valores negociables 3.463.531
-
-
3.463.531
3.463.531
Préstamos de empresas del Grupo - 1.033.873
- 1.033.873
1.033.873
Los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros de la Sociedad a 31 de diciembre de 2020 se
detallan a continuación:
2020 Valor razonable
Valor
contable
Miles de euros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 1
Activos financieros
Préstamos a empresas del Grupo - 1.763.039
- 1.763.039
1.763.039
Instrumentos de patrimonio -
-
17.945
17.945
17.945
Pasivos financieros
Obligaciones y otros valores negociables 1.474.953
-
-
1.474.953
1.474.953
Préstamos de empresas del Grupo - 1.028.924
- 1.028.924
1.028.924
Las Obligaciones y otros valores negociables, a excepción del bono convertible de IAG por valor de 825 millones de euros, con
vencimiento en 2028, que se mide a su valor razonable, se miden a coste amortizado. Los présamos con empresas del Grupo se
miden a coste amortizado.
9. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES
A 31 de diciembre, el Efectivo y otros activos líquidos equivalentes es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Tesorería
45.516
3.987
Otros activos líquidos equivalentes 3.442.070
1.523.251
3.487.586
1.527.238
No existen restricciones en la utilización de los importes incluidos en estas partidas.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no tenía descubiertos bancarios pendientes de cancelación.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
25
10. FONDOS PROPIOS
10.1 Capital social
Al 31 de diciembre de 2021, el capital social de la Sociedad era de 497.147.000 euros dividido en 4.971.476.000 acciones ordinarias
de la misma clase y serie y con un valor nominal de 0,10 euros cada una, totalmente pagadas y suscritas.
A continuación se indican los accionistas significativos que han declarado las participaciones que ostentan a 31 de diciembre:
Por ciento 2021 2020
Accionistas significativos:
Qatar Airways (Q.C.S.C.) 25,143
25,100
Marshall Wace LLP -
3,022
Invesco Limited -
1,327
Lansdowne Partners International Limited 1,996
1,255
Allan & Gill Gray Foundation -
1,100
Otros accionistas 73,230
68,196
100
100
10.1.1. Reducción del capital social
El 8 de septiembre de 2020 la Sociedad llevó a cabo una reducción del capital social de 796.813.000 euros que redujo el valor
nominal de las acciones ordinarias de 0,50 euros a 0,10 euros por acción. El importe correspondiente se ha registrado en la partida
de Reservas de capital (nota 10.2).
10.1.2. Emisión de títulos
El 2 de octubre de 2020, la Sociedad recaudó 2.741.088.000 euros (y asumió costes relacionados con la operación por importe de
69.661.000 euros, como se detalla en la nota 10.2) mediante la emisión de 2.979.443.376 acciones ordinarias nuevas a un precio
de 92 céntimos de euro por acción, a razón de 3 acciones por cada 2 acciones existentes.
A continuación se indican el capital social y la prima de emisión de la Sociedad:
Número de
acciones Capital social Prima de emisión
Miles Miles de euros Miles de euros
A 1 de enero de 2020: Acciones ordinarias de 0,50 euros
cada una
1.992.033
996.016
5.327.295
Reducción del capital social
-
(796.813) -
Emisión de títulos
2.979.443 297.944 2.443.144
A 31 de diciembre de 2020: Acciones ordinarias de 0,10
euros cada una
4.971.476
497.147
7.770.439
A 31 de diciembre de 2021: Acciones ordinarias de 0,10
euros cada una
4.971.476
497.147
7.770.439
10.2 Reservas y resultados de ejercicios anteriores
A continuación se indican los movimientos registrados en reservas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre:
Miles de
euros
1 de enero
Aplicación del
resultado de
ejercicios
anteriores
Consolidación de
planes basados en
acciones
Reducción de
capital social
Costes de
operaciones con
instrumentos de
patrimonio
31 de
diciembre
2021
Reserva
legal
205.799
-
-
-
-
205.799
Otras
reservas
309.146
(296.305) -
-
-
12.841
514.945
(296.305) -
-
-
218.640
2020
Reserva
legal
205.799
-
-
-
-
205.799
Otras
reservas
(897.437) 475.855
3.576
796.813
(69.661) 309.146
(691.638) 475.855
3.576
796.813
(69.661) 514.945
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
26
10. FONDOS PROPIOS - CAPITAL Y RESERVAS continuación
10.2 Reservas y resultados de ejercicios anteriores continuación
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital española, la reserva legal, mientras no supere el límite del 20 por ciento del
capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá destinarse, en el caso de no tener otras reservas disponibles, a la
compensación de pérdidas. Esta reserva podrá utilizarse igualmente para ampliar el capital social en la parte que exceda del 10
por ciento del capital ya ampliado.
Como permite la Ley de Sociedades de Capital española, la Sociedad puede reducir su capital social sin conceder a sus acreedores
el derecho a objetar reconocido en conexión con dicha reducción de capital si reconoce, a partir de sus reservas no restringidas,
una reserva por capital amortizado por un importe igual al valor nominal de las acciones canceladas. Esta reserva solo puede
usarse si se cumplen los mismos requisitos que se aplican a la reducción del capital social.
Otras reservas incluye una Reserva por capital amortizado de 70.478.000 euros (2020: 70.478.000 euros) vinculada a la reducción
del capital social en relación a las acciones canceladas y una Reserva por reducción del capital social de 796.813.000 euros
vinculada a la reducción del valor nominal del capital social de la Sociedad en 2020. Los costes de operaciones con instrumentos
de patrimonio de 69.661.000 euros registrados en 2020 están relacionados con la Emisión de títulos.
10.3 Patrimonio neto – Reserva de valoración
A continuación se desglosan los movimientos del epígrafe de ajustes por cambios de valor durante los ejercicios finalizados el 31
de diciembre:
Miles de euros 1 de enero
Ajustes de
valoración 31 de diciembre
2021
Diferencias de conversión 3.409 (4.638) (1.229)
3.409
(4.638) (1.229)
2020
Diferencias de conversión (4.735) 8.144 3.409
(4.735) 8.144
3.409
Las diferencias de conversión incluyen el impacto derivado de la conversión de la divisa funcional de la sucursal del Reino Unido
a la moneda de presentación contable de la Sociedad.
10.4 Autocartera
La Sociedad tiene autoridad para obtener acciones propias, sujeto a unas condiciones especificas. El saldo de autocartera está
formado por acciones que la Sociedad posee directamente. Durante el año se entregaron en total 5.444.000 acciones (2020:
2.605.000) a empleados como resultado de la consolidación de los planes de acciones para empleados. Durante el ejercicio, la
Compañía adquirió 10.500.000 acciones que se mantienen como autocartera. Estas acciones se compraron a un precio medio de
2,30 euros por acción. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad poseía 10.153.000 acciones (2020: 5.097.000) que representan el
0,20 por ciento del capital social emitido de la Sociedad.
Miles de euros 1 de enero
Adquisición de
autocartera
Consolidación de
planes de pagos
basados en
acciones 31 de diciembre
2021
Autocartera (39.168) (24.098) 39.266
(24.000)
(39.168) (24.098) 39.266
(24.000)
2020
Autocartera (59.568) -
20.400
(39.168)
(59.568) -
20.400
(39.168)
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
27
10. FONDOS PROPIOS - CAPITAL Y RESERVAS continuación
10.5 Otros instrumentos de patrimonio neto
El detalle de los saldos relativos a otros instrumentos de patrimonio neto es el siguiente:
Miles de euros 1 de enero
Movimientos de otros
instrumentos de
patrimonio neto del
ejercicio 31 de diciembre
2021
Coste del pago basado en acciones (nota 16) 239.736
22.996
262.732
Consolidación del pago basado en acciones (171.434) (42.077) (213.511)
Componente de patrimonio de la emisión de bonos
convertibles (nota 8.2)
62.036
-
62.036
130.338
(19.081) 111.257
2020
Coste del pago basado en acciones (nota 16) 249.971
(10.235) 239.736
Consolidación del pago basado en acciones (145.866) (25.568) (171.434)
Componente de patrimonio de la emisión de bonos
convertibles (nota 8.2)
62.036
-
62.036
166.141
(35.803) 130.338
11. SITUACIÓN FISCAL
11.1 Impuesto corriente
11.1.1. Impuesto corriente
El detalle de los saldos relativos a activos y pasivos fiscales al 31 de diciembre es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Otros saldos con la Administración Pública:
(Pasivo)/activo por impuesto corriente en España (8.086) 95.658
Deudores, empresas del Grupo (impuesto) en España -
3.118
Activo por impuesto corriente en el Reino Unido 690
-
Acreedores, empresas del Grupo (impuesto) en el Reino Unido (10.317) (6.860)
Provisiones para impuestos (600) (5.391)
Contribuciones a abonar a la Seguridad Social (14.334) (12.538)
IVA acreedor 9.836
8.805
(22.811) 82.792
La conciliación entre el resultado del ejercicio y la base imponible es la siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Beneficio/(pérdida) del ejercicio de operaciones continuadas 51.359
(296.305)
Impuesto corriente 11.487
790
Impuesto diferido (33) 2.160
Impacto del cambio en el tipo impositivo (220) (756)
Ajustes de ejercicios anteriores (4.950) 2.782
Beneficio/(pérdida) antes de impuestos 57.643
(291.329)
Diferencias permanentes 110.987
163.922
Diferencias temporales (106.657) 102.921
Base imponible 61.973
(24.486)
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28
11. SITUACIÓN FISCAL continuación
11.1 Impuesto corriente continuación
11.1.1. Impuesto corriente continuación
La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es el siguiente:
2021
2020
Miles de euros Total España
Reino
Unido Total España
Reino
Unido
Resultado antes de impuestos 57.643
53.078
4.565
(291.329) (303.072) 11.743
Impuestos bajo la carga impositiva estándar
en España y el Reino Unido
(14.137) (13.270) (867) 73.537
75.768
(2.231)
Diferencias permanentes que aumentan el
(gasto)/ingreso fiscal
(115) -
(115) -
-
-
Diferencias permanentes que disminuyen el
(gasto)/ingreso fiscal
(27.451) (27.451) -
(40.941) (40.825) (116)
Pagos basados en acciones (365) -
(365) (3.603) -
(3.603)
Ajustes de ejercicios anteriores 4.950
687
4.263
(2.782) -
(2.782)
Pasivos fiscales del ejercicio anterior dados de
baja
-
-
-
3.000
3.000
-
Impacto del cambio en el tipo impositivo 220
-
220
756
-
756
Activo fiscal no reconocido del ejercicio 27.229
27.229
-
(34.943) (34.943) -
Activo fiscal no reconocido del ejercicio
anterior
3.385
3.385
-
-
-
-
Total (gasto)/ingreso por impuestos
reconocido en la cuenta de pérdidas y
ganancias
(6.284) (9.420) 3.136
(4.976) 3.000
(7.976)
Las diferencias permanentes que disminuyen el gasto por Impuesto de Sociedades están relacionadas con gastos no deducibles
y con otros ingresos imponibles.
Parte del deterioro reconocido en 2020 (108,917 millones de euros), correspondiente a un préstamo con una filial, se consideró
como una diferencia temporal no reconocida (gasto no deducible) y ha sido revertida en 2021. El deterioro restante reconocido
(110,000 millones de euros) está relacionado con la inversión en una filial, y se ha clasificado como una diferencia permanente a
aspectos de contabilidad. Sin embargo, desde el punto de vista fiscal, se considera como una diferencia temporaria en la medida
que se revertirá en el futuro.
A partir del 1 de enero de 2015, las sociedades españolas IAG, Vueling, Veloz, la sucursal española de Avios, la sucursal española
de IAG GBS y la sucursal española de IAG Cargo presentaron declaraciones fiscales consolidadas en el marco de la unidad fiscal
de España (0061/15, de conformidad con el Título VII, Capítulo VI, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre 2014, del Impuesto
sobre Sociedades de España). Fly Level S.L. se unió a la unidad fiscal de España el 7 de noviembre de 2017. Yellow Handling
S.L. se unió a la unidad fiscal de España el 17 de octubre de 2019. Vueling y Yellow Handling S.L. ya no forman parte de la unidad
fiscal en 2020 y 2021 debido a cambios en sus participaciones. IAG se encargará de presentar las declaraciones fiscales
consolidadas con las otras empresas que pertenezcan a dicha unidad fiscal.
11.1.2 Base imponible
Los beneficios/(pérdidas) fiscales para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre surgen entre el Reino Unido y España como se
explica a continuación:
2021 2020
Miles de euros Total España
Reino
Unido Total España
Reino
Unido
Beneficio/(pérdida) antes de impuestos 57.643
53.078
4.565
(291.329) (303.072) 11.743
Diferencias permanentes 110.987
110.007
980
163.922
163.301
621
Diferencias temporales (106.657) (108.917) 2.260
102.921
108.917
(5.996)
Base imponible 61.973
54.168
7.805
(24.486) (30.854) 6.368
11.2 Provisiones corrientes
Miles de euros
2021 2020
Provisiones para impuestos 600
5.391
600
5.391
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29
11. SITUACIÓN FISCAL continuación
11.2 Provisiones corrientes continuación
En virtud de la normativa fiscal en vigor, las declaraciones de impuestos en España no pueden considerarse definitivas hasta que
han sido revisadas por las autoridades tributarias o hasta que expira el periodo de inspección de cuatro años. En diciembre de
2015, la Agencia Tributaria española abrió auditorías relativas a todos los pagos de impuesto de sociedades, IVA y retenciones a
los que está sujeta la Sociedad durante los cuatro años anteriores. Se ha reconocido una provisión para impuestos de 600.000
euros (2020: 600.000 euros) en el balance de situación a consecuencia de posibles divergencias en la interpretación de la
legislación tributaria aplicable a las transacciones de la Sociedad.
En virtud de la normativa tributaria en vigor, las declaraciones de impuestos en el Reino Unido no pueden considerarse definitivas
hasta que han sido revisadas por las autoridades tributarias o hasta que expira el periodo de inspección de seis años para las
bases imponibles. En diciembre de 2016, la Autoridad Tributaria del Reino Unido inició una inspección sobre el impuesto de
sociedades para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014. Subsecuentemente se han abierto auditorías para cada año
hasta e incluyendo el 31 de diciembre de 2019. La provisión para impuestos del ejercicio anterior se ha reclasificado al epígrafe
de “Acreedores, empresas del Grupo (impuesto) en el Reino Unido”.
11.3 Activos por impuesto diferido
El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos por impuesto diferido a 31 de diciembre son los
siguientes:
Variaciones reflejadas en
Miles de euros 1 de enero
Cuenta de
resultados
Patrimonio
neto
Diferencias de
tipo de cambio
31 de
diciembre
2021
Diferencias temporales sobre pagos
basados en acciones
2.036
33
-
395
2.464
2.036
33
-
395
2.464
2020
Diferencias temporales sobre pagos
basados en acciones 7.604 (3.860) (1.235) (473) 2.036
7.604
(3.860) (1.235) (473) 2.036
El activo por impuesto diferido se ha contabilizado al tipo impositivo británico. El 3 de marzo de 2021, el Ministro de Economía
británico anunció que se introducirían cambios normativos en la ley de acompañamiento a los presupuestos 2021 (Finance Bill
2021) para aumentar el tipo principal del impuesto de sociedades del 19 por ciento al 25 por ciento a partir de abril de 2023. El 24
de mayo de 2021 se promulgó la subida del tipo del impuesto de sociedades británico, lo que dio lugar a la reevaluación de los
saldos de impuestos diferidos cuando se espera que estos se hagan efectivos después de abril de 2023. En 2020, el activo por
impuesto diferido se contabilizó al 19 por ciento.
11.4 Pasivos por impuesto diferido
El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los pasivos por impuesto diferido a 31 de diciembre son los
siguientes:
Variaciones reflejadas en
Miles de euros 1 de enero
Cuenta de
resultados
Patrimonio
neto
Diferencias de
tipo de cambio
31 de
diciembre
2021
Diferencias temporales en beneficios no
repatriados
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2020
Diferencias temporales en beneficios no
repatriados (3.000) 3.000 -
-
-
(3.000) 3.000
-
-
-
No hay pasivos por impuestos diferidos a 31 de diciembre de 2021. El pasivo por impuestos diferidos a 31 de diciembre de 2020
se contabilizó al tipo impositivo español del 25 por ciento.
11.5 Bases imponibles negativas no reconocidas
La Sociedad tiene 94 millones de euros de pérdidas fiscales que surgieron en España en 2014 (antes de que se formara la unidad
fiscal) y en 2020; y 23,5 millones de euros en diferencias temporarias deducibles que surgieron en España en 2015 y 2016. Estas
no se reconocen.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
30
11. SITUACIÓN FISCAL continuación
11.6 Pasivos contingentes relacionados con impuestos
La Sociedad tiene determinados pasivos contingentes, en todos los impuestos, que a 31 de diciembre de 2021 ascendían a 95
millones de euros. No es probable que se produzcan pérdidas sustanciales derivadas de dichos pasivos contingentes. Por lo tanto,
los Consejeros no consideran adecuado realizar una provisión por estos importes. Incluido dentro de los pasivos contingentes
relacionados con impuestos se encuentra lo siguiente:
Ganancias resultantes de la fusión
Tras las inspecciones fiscales relativas al periodo de 2011 a 2014, la Agencia Tributaria española dirigió a la Sociedad una
valoración de liquidación del impuesto sobre sociedades relacionada con la fusión entre British Airways e Iberia en 2011. La
exposición máxima en este caso es de 95 millones de euros, siendo este el importe de la liquidación tributaria, con una estimación
del interés devengado sobre esa liquidación hasta el 31 de diciembre de 2021.
La Sociedad presentó una reclamación ante el Tribunal Económico-Administrativo Central (“TEAC”). El 23 de octubre de 2019, el
TEAC falló a favor de la Agencia Tributaria española. La Sociedad recurrió esta resolución ante la Audiencia Nacional el 20 de
diciembre de 2019, y el 24 de julio de 2020 presentó escrito de demanda sobre este asunto. La Sociedad no espera que la Audiencia
Nacional lo resuelva hasta 2023.
La Sociedad cuestiona los argumentos técnicos del acuerdo de liquidación y el fallo del TEAC, tanto en lo que respecta a si se
produjo una ganancia tributable como en lo que respecta a la cuantía de la potencial ganancia, si fuera el caso. Los Consejeros y
sus asesores consideran que la Sociedad tiene argumentos sólidos para apoyar sus alegaciones. Los Consejeros no consideran
necesario hacer una provisión por este concepto y, por consiguiente, ha reconocido este asunto como un pasivo contingente.
12. INGRESOS Y GASTOS
12.1 Ingresos
La actividad de la Sociedad, tal y como se describe en la nota 1, es la adquisición, tenencia, administración y enajenación de
acciones o participaciones en otras sociedades y la prestación de servicios profesionales a dichas empresas. Los detalles y la
distribución de las ganancias de la Sociedad por mercados geográficos, para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre, es la
siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Ingresos de las operaciones
Servicios prestados a compañías del Grupo 66.062
42.489
Ingresos financieros a recibir por préstamos a compañías del Grupo 96.603
15.995
162.665
58.484
Miles de euros 2021 2020
Ingresos por área de venta geográfica
Reino Unido
128.420
34.432
España
19.276
12.886
Resto del mundo
14.969
11.166
162.665
58.484
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
31
12. INGRESOS Y GASTOS continuación
12.2 Ingresos y gastos financieros
El detalle de los saldos relativos a ingresos y gastos financieros es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Ingresos financieros
De terceros 858
10.262
858
10.262
Gastos financieros
Intereses pagaderos sobre bonos convertibles y otros valores negociables (57.714) (25.841)
A pagar a terceros (25.938) (8.569)
(83.652) (34.410)
Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros
Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros 68.838
-
68.838
-
Deterioro y resultado procedente de instrumentos financieros
Deterioro y ganancias procedentes de la enajenación de instrumentos financieros 166
-
166
-
12.3 Gastos de personal
El desglose de los gastos de personal es el siguiente:
Miles de euros 2021 2020
Sueldos, salarios y otros gastos
Sueldos y salarios
34.998
20.344
Gasto/(ingreso) de pagos basados en acciones (nota 16)
6.068
(4.931)
Cargas sociales
Seguridad social
3.828
855
Otros gastos sociales
2.790
2.681
47.684
18.949
La Sociedad ofrece un plan de pensiones de aportación definida a todos los empleados de IAG. Las aportaciones realizadas a
planes de aportación definida durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 ascendieron a un total de 2.790.000 euros
(2020: 2.681.000 euros) que se han registrado en Otros gastos sociales.
13. MONEDA EXTRANJERA
IAG es una empresa española con una sucursal en el Reino Unido, que tiene como moneda funcional la libra esterlina. El detalle
de los activos y pasivos de la sucursal del Reino Unido, todos denominados en libras esterlinas, es el siguiente:
Libras esterlinas (en miles) 2021 2020
Activos
Inmovilizado material
6.931
-
Inversión en otros instrumentos de patrimonio
39.017
39.218
Impuesto corriente a cobrar
586
-
Activo por impuesto diferido
2.093
1.848
Importes a cobrar de empresas del Grupo
143.842
184.159
Otras cuentas a cobrar 1.318
568
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 219.077
7.199
412.864
232.992
Pasivos
Pasivo por impuesto corriente
-
-
Provisiones para impuestos -
4.351
Otros impuestos y cargas sociales 11.954
12.962
Devengos y otras cuentas a pagar 19.316
8.777
Importes a pagar a empresas del Grupo
224.451
280.073
255.721
306.163
Activos/(pasivos) netos 157.143
(73.171)
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32
13. MONEDA EXTRANJERA continuación
La Cuenta de pérdidas y ganancias, denominada en miles de libras esterlinas, de la sucursal es la siguiente:
Libras esterlinas (en miles)
2021 2020
Ingresos 56.994
37.310
Ingresos financieros 1.095
1.138
Gastos de personal (37.321) (13.080)
Otros costes (14.483) (12.235)
Gastos financieros (2.324) (3.240)
Resultado antes de impuestos del ejercicio
3.961
9.893
14. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Dada la naturaleza del modelo de negocio de la Sociedad y de su habilidad para pagar dividendos a sus accionistas, la Sociedad
está expuesta principalmente al riesgo de capital y de crédito.
Riesgo de contrapartida
La Sociedad está expuesta al riesgo de contrapartida en la medida en que sus contrapartes incumplan pagos relativos a activos
financieros a recibir. El Grupo aplica políticas y procedimientos para controlar el riesgo asignando límites a cada contraparte. Las
exposiciones al nivel de la actividad se controlan diariamente y el límite de exposición general a cada contrapartida se revisa
periódicamente utilizando la información de mercado disponible.
El importe contable de los activos financieros representa la exposición máxima al riesgo de contrapartida.
Riesgo de tipos de cambio
La Sociedad realiza actividades comerciales de derivados de cambio de divisas para mitigar la exposición surgida por los posibles
dividendos recibidos en divisas distintas del euro.
Riesgo de liquidez
La Sociedad invierte su efectivo en cuentas remuneradas, depósitos a plazo y fondos monetarios, eligiendo para ello instrumentos
con vencimientos o liquidez adecuados con el fin de conservar un margen suficiente que le permita generar fácilmente las entradas
de efectivo necesarias para gestionar el riesgo de liquidez. La Sociedad también ha contratado líneas de crédito renovables. A 31
de diciembre de 2021, la Sociedad tenía una línea de crédito renovable no utilizada por valor de 44 millones de euros (2020: 166
millones de euros) denominado en dólares estadounidenses con vencimiento en 2022.
Riesgo de capital
Los objetivos de gestión de capital de la Sociedad consisten en proteger la capacidad del Grupo para seguir operando conforme
al principio de empresa en funcionamiento, para mantener una estructura de capital óptima, para reducir el coste de capital y para
proveer retornos a sus accionistas.
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS
Las partes vinculadas de la Sociedad a 31 de diciembre son las siguientes:
Naturaleza de la relación
British Airways Plc Otras empresas del Grupo
Iberia Líneas Aéreas de España S.A. Operadora Otras empresas del Grupo
IB Opco Holding Otras empresas del Grupo
Veloz Holdco, S.L.U. Otras empresas del Grupo
Vueling Airlines, S.A. Otras empresas del Grupo
IAG Cargo Ltd Otras empresas del Grupo
IAG GBS Ltd Otras empresas del Grupo
IAG GBS Poland sp. z o.o. Otras empresas del Grupo
Aerl Holding Limited Otras empresas del Grupo
Aer Lingus Group DAC Otras empresas del Grupo
Avios Group (AGL) Limited Otras empresas del Grupo
IAG Connect Otras empresas del Grupo
FLY LEVEL S.L. Otras empresas del Grupo
FLYLEVEL UK Limited Otras empresas del Grupo
Lansdowne Partners International Limited
Accionista significativo
Qatar Airways (Q.C.S.C.) Accionista significativo
Administradores y alta dirección Consejeros y Comité de Dirección
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
33
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.1 Entidades vinculadas
Las siguientes operaciones tuvieron lugar con entidades vinculadas en los ejercicios financieros finalizados el 31 de diciembre del
2021 y 2020:
Miles de euros 2021 2020
Ingresos de las operaciones
Prestación de servicios a empresas del Grupo 66.062
42.489
Ingresos financieros percibidos de empresas del Grupo 96.603
15.995
Gastos por servicios recibidos
Gastos de empresas del Grupo 5.360
5.838
Gastos financieros
Por deudas con empresas del Grupo 16.550
17.950
Saldos a diciembre
2021 2020
Cuentas por cobrar de partes vinculadas
Importes pendientes de cobro de empresas del Grupo
146.591
130.548
Préstamo a cobrar de empresas del Grupo
1.929.676
1.763.039
Cuentas por pagar a partes vinculadas
Importes pendientes de pago a empresas del Grupo 11.390
7.397
Préstamo a pagar a empresas del Grupo 1.033.873
1.028.924
Los detalles de los créditos concedidos a empresas del Grupo son los siguientes:
Importe pendiente a
31 de diciembre
Fecha de Tipo de
Ingresos financieros
Miles de euros 2021 2020 vencimiento interés 2021 2020
AERL Holdings
67.232 64.676 2023
Mid-swap a 3 años vs
EURIBOR a 3 meses
+4,00%
2.632 4.150
LEVEL
- 16.065 2021-2023
Mid-swap en euros a 5
años +6,00%
1.673 3.475
LEVEL
- - 2021-2023
Mid-swap en euros a 5
años +6,00%
2.219 4.620
British Airways
1.637.156 1.632.285 2024
EURIBOR a 3 meses
+4,60%
84.097 3.737
Aer Lingus
50.013 50.013 2023
EURIBOR a 3 meses
+4,70%
3.925 13
Aer Lingus
50.235 - 2023
EURIBOR a 3 meses
+4,70%
2.017 -
Aer Lingus
50.040 - 2023
EURIBOR a 3 meses
+2,90%
40 -
Iberia Opco Holding
75.000 - 2026 3,50% - -
1.929.676
1.763.039 96.603
15.995
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
34
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.1 Entidades vinculadas continuación
Los detalles de los préstamos recibidos de empresas del Grupo son los siguientes:
Importe pendiente a
31 de diciembre
Fecha de Tipo de
Gastos financieros
Miles de euros 2021 2020 vencimiento interés 2021 2020
Veloz
109.044 109.044 2024 1,20% 1.308 1.308
Avios
217.938 203.967 2023
Bono del estado británico
a 2 años
+1,25%
2.160 3.112
Iberia
200.294 200.302 2022
Mid-swap
en euros a 6 meses
+1,75%
2.482 2.815
Iberia
100.657 100.762 2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+1,95%
2.210 2.105
Aer Lingus
100.447 100.447 2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
2.320 2.322
Aer Lingus
100.027 100.027 2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
2.410 2.410
Aer Lingus
100.014 100.014 2024
Mid-swap
en euros a 5 años
+1,03%
1.086 1.086
British Airways
44.416 48.193 2021-2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
1.124 1.221
British Airways
61.036 66.168 2021-2023
Mid-swap
en euros a 5 años
+2,00%
1.450 1.571
1.033.873
1.028.924 16.550
17.950
Las transacciones ordinarias con empresas del Grupo se realizaron en condiciones de mercado conforme a las políticas de precios
de transferencia adoptadas por el Grupo. Los saldos pendientes de cobro o de pago relacionados con operaciones comerciales se
registran en cuentas intragrupo con un plazo de pago de 90 días.
Los préstamos a largo plazo recibidos por empresas del Grupo devengan intereses a tipos de mercado según lo previsto en los
contratos de préstamos intragrupo.
Créditos concedidos a empresas del Grupo
Durante 2015, AERL Holding suscribió préstamos con IAG por valor de 804.568.000 euros a un interés del 0,90% sobre el
EURIBOR a seis meses. El objeto de este préstamo fue hacer frente a las contraprestaciones y gastos relacionados con la
adquisición de Aer Lingus. Durante 2017, AERL Holding reembolsó 836.000.000 euros del principal del préstamo a través de la
emisión de acciones ordinarias por el mismo importe. Durante 2018, IAG realizó pagos en nombre de AERL Holding de 155.778.000
euros, recibió una distribución en nombre de AERL Holding de 225.000.000 euros y recibió un dividendo declarado por AERL
Holding de 74.000.000 euros. Durante 2019, AERL Holding suscribió préstamos con IAG por valor de 301.745.000 e IAG recibió
una distribución en nombre de AERL Holding de 285.000.000 euros. Los intereses deudores devengados durante el ejercicio
ascendieron a 2.632.000 euros (2020: 4.150.000 euros). A 31 de diciembre de 2021, el saldo del préstamo ascendía a 67.232.000
euros (2020: 64.676.000 euros). El préstamo es reembolsable en 2023.
En mayo de 2018, LEVEL recibió un préstamo de 57.000.000 euros de IAG para fines corporativos generales. Los intereses
devengados durante el ejercicio ascendieron a 1.673.000 (2020: 3.475.000 euros). A 31 de diciembre de 2020, se reconoció un
deterioro parcial sobre el saldo pendiente y una pérdida en la Cuenta de pérdidas y ganancias de 36.735.000 euros. En 2021, el
deterioro reconocido en 2020, cuyo importe era de 36.735.000 euros, se ha revertido y el préstamo ha sido amortizado en su
totalidad.
En julio de 2018, LEVEL recibió un préstamo de 77.000.000 euros de IAG para fines corporativos generales. Los intereses
devengados durante el ejercicio ascendieron a 2.219.000 euros (2020: 4.620.000 euros). A 31 de diciembre de 2020, se reconoció
un deterioro total sobre el saldo pendiente y una pérdida en la Cuenta de pérdidas y ganancias de 72.182.000 euros. En 2021, el
deterioro reconocido en 2020, cuyo importe era de 72.182.000 euros, se ha revertido y el préstamo se ha amortizado en su
totalidad.
En diciembre de 2020, British Airways recibió un préstamo de 1.645.000.000 euros neto de 16.450.000 euros de tasas de IAG para
fines corporativos generales. Los intereses devengados durante el ejercicio ascendieron a 84.097.000 euros (2020: 3.737.000
euros). El importe amortizado durante el ejercicio ascendió a 79.226.000 euros (2020: cero). El saldo del préstamo a 31 de
diciembre de 2021 era de 1.637.156.000 euros (2020: 1.632.285.000 euros), reembolsable en 2024.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
35
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.1 Entidades vinculadas continuación
En diciembre de 2020, Aer Lingus recibió un préstamo de 50.000.000 euros de IAG para fines corporativos generales. Los intereses
devengados durante el ejercicio ascendieron a 3.925.000 euros (2020: 13.000 euros). El importe amortizado durante el ejercicio
ascendió a 3.925.000 euros (2020: cero). El saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2021 era de 50.013.000 euros (2020:
50.013.000 euros), reembolsable en 2023.
En febrero de 2021, Aer Lingus recibió un préstamo de 50.000.000 euros de IAG para fines corporativos generales. Los intereses
devengados durante el ejercicio ascendieron a 2.017.000 euros. El importe amortizado durante el ejercicio ascendió a 1.782.000
euros. El saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2021 era de 50.235.000 euros, reembolsable en 2023.
En diciembre de 2021, Aer Lingus rebició un préstamo de 50.000.000 euros de IAG para fines corporativos generales. Los intereses
devengados durante el ejercicio ascendieron a 40.000 euros. El saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2021 era de 50.040.000
euros, reembolsable en 2023.
En diciembre de 2021, IB Opco Holding recibió un préstamo de 75.000.000 euros de IAG para fines corporativos generales. El tipo
de interés sobre el préstamo se acordó en el 3,5% anual. El saldo del préstamo a 31 de diciembre de 2021 era de 75.000.000
euros, reembolsable en 2026.
Préstamos recibidos de empresas del Grupo:
En 2017, la sociedad recibió un préstamo de 200.000.000 euros de Iberia para fines corporativos generales. Los intereses
devengados y pagaderos durante el ejercicio ascendieron a 2.482.000 euros (2020: 2.815.000 euros). El importe devuelto durante
el ejercicio fue de 2.490.000 euros (2020: 2.970.000 euros). A 31 de diciembre de 2021, el saldo del préstamo era de 200.294.000
euros (2020: 200.302.000 euros), reembolsable en 2022.
En 2018, la Sociedad recibió un préstamo de 100.000.000 euros de Iberia para fines corporativos generales. Los intereses
devengados y pagaderos durante el ejercicio ascendieron a 2.210.000 euros (2020: 2.105.000 euros). El importe devuelto durante
el ejercicio fue de 2.315.000 euros (2020: 2.105.000 euros). A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de 100.657.000
euros (2020: 100.762.000 euros), reembolsable en 2023.
En mayo de 2018, la Sociedad recibió un préstamo de 100.000.000 euros de Aer Lingus para fines corporativos generales. Los
intereses devengados y pagaderos durante el ejercicio ascendieron a 2.410.000 euros (2020: 2.410.000 euros). El importe devuelto
durante el ejercicio fue de 2.410.000 euros (2020: 2.429.000 euros). A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de
100.027.000 euros (2020: 100.027.000 euros), reembolsable en 2023.
En junio de 2018, la Sociedad recibió un préstamo de 100.000.000 euros de Aer Lingus para fines corporativos generales. Los
intereses devengados y pagaderos durante el ejercicio ascendieron a 2.320.000 euros (2020: 2.322.000 euros). El importe devuelto
durante el ejercicio fue de 2.320.000 euros (2020: 2.304.000 euros). A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de
100.447.000 (2020: 100.447.000 euros), reembolsable en 2023.
En marzo de 2019, la Sociedad recibió un préstamo de 100.000.000 euros de Aer Lingus para fines corporativos generales. Los
intereses devengados y pagaderos durante el ejercicio ascendieron a 1.086.000 euros (2020: 1.086.000 euros). El importe devuelto
durante el ejercicio fue de 1.086.000 euros (2020: 1.084.000 euros). A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de
100.014.000 euros (2020: 100.014.000 euros), reembolsable en 2024.
En mayo de 2018, la Sociedad recibió un préstamo de 57.000.000 euros de British Airways para fines corporativos generales. Los
intereses devengados y pagaderos durante el ejercicio ascendieron a 1.124.000 euros (2020: 1.221.000 euros). El importe devuleto
durante el ejercicio fue de 4.901.000 euros (2020: 4.894.000 euros). A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de
44.416.000 euros (2020: 48.193.000 euros), reembolsable entre 2021 y 2023.
En julio de 2018, la Sociedad recibió un préstamo de 77.000.000 euros de British Airways para fines corporativos generales. Los
intereses devengados y pagaderos en el año ascendieron a 1.450.000 euros (2020: 1.571.000 euros). El importe devuelto durante
el ejercicio fue de 6.582.000 euros (2020: 6.589.000 euros). A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de 61.036.000
euros (2020: 66.168.000 euros), reembolsable desde 2021 hasta 2023.
En junio de 2019, la Sociedad recibió un préstamo de 218.540.000 euros (185.000.000 libras esterlinas) de Avios para fines
corporativos generales. Los intereses devengados y pagaderos en el año ascendieron a 2.160.000 euros (2020: 3.112.000 euros).
El importe devuelto durante el ejercicio fue de 2.204.000 euros (2020: 3.872.000 euros). En junio de 2021, se formalizó un nuevo
acuerdo, que amplia la fecha de amortización hasta 2023 y se acordó una nueva tasa de interés basada en el Bono del estado
británico a dos años +1,25%. A 31 de diciembre de 2021 el saldo del préstamo era de 217.938.000 euros (2020: 203.967.000
euros), reembolsable en 2023.
En 2013, Veloz recibió un préstamo de 149.705.000 euros de la Sociedad con el propósito de financiar el aumento en la
participación accionarial de Vueling. La participación accionarial en Vueling era del 99,50 por ciento al 31 de diciembre de 2021.
En diciembre de 2018 se capitalizaron 146.000.000 euros del préstamo y la Sociedad recibió un préstamo de 74.000.000 euros a
un interés de 0,50% sobre el mid-swap en euros a un año (con suelo al 0%). Los intereses devengados y abonados durante el
2019 ascendieron a 360.000 euros. En diciembre de 2019 se reembolsó el préstamo y la Sociedad suscribió un nuevo préstamo
por 109.000.000 euros. Los intereses devengados para el nuevo préstamo ascendieron a 1.308.000 euros (2020: 1.308.000 euros).
El importe amortizado durante el ejercicio fue de 1.308.000 euros (2020: 1.308.000 euros). A 31 de diciembre de 2021, el saldo
del préstamo era de 109.044.000 euros (2020: 109.044.000 euros), reembolsable en 2024.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
36
15. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS continuación
15.2 Remuneración del Consejo de Administración y del Comité de Dirección
El detalle de la remuneración percibida por los miembros del Consejo de Administración y por el Comité de Dirección durante los
ejercicios finalizados el 31 de diciembre se presenta a continuación:
Miles de euros 2021 2020
Consejo de Administración
Salarios (fijo y variable)
2.547 2.924
Remuneraciones en especie
464 548
Pólizas de seguros de vida
8 19
Pagos basados en acciones
-
-
3.019
3.491
Comité de Dirección
Salarios (fijo y variable)
9.576 4.054
Remuneraciones en especie
1.220 1.022
Pólizas de seguros de vida
26 19
Aportaciones a planes de pensiones
12 25
Pagos basados en acciones
747
445
11.581
5.565
La remuneración del Director Financiero del Grupo se incluye en el Comité de Dirección en 2021 y en el Consejo de Administración
en 2020.
Las obligaciones pendientes por pensiones, que representan el valor de transferencia de las pensiones devengadas, relativas al
Comité de Dirección ascendiron a 8.692.000 euros (2020: 9.134.000 euros).
La información relacionada con la remuneración de pagos basados en acciones está contenida en el Informe de la Comisión de
Retribuciones en el Informe y Cuentas Anuales 2021.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no se han concedido anticipos o préstamos a miembros del Consejo de Administración.
Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad y las personas vinculadas a ellos, se definen de acuerdo con el
artículo 229 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio,
y modificada por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre. Los Consejeros también han confirmado que no realizan actividades en su
propio nombre o en nombre de terceros que puedan ser consideradas como competencia efectiva, ya sea real o posible, con la
Sociedad o que de cualquier otra manera, les pona en situación de conflicto permanente con los intereses de la Sociedad.
16. PAGOS BASADOS EN ACCIONES
La Sociedad emplea planes de pagos basados en acciones como parte del paquete retributivo total a sus empleados. Estos planes
consisten en planes de opciones sobre acciones en los que los empleados adquieren acciones sin coste; y por otro lado, en planes
de adjudicación de acciones mediante los cuales se emiten acciones a favor de empleados sin coste alguno previa consecución
de objetivos de rendimiento especificados por el Grupo.
Plan de Participación en Resultados de IAG
El Plan de Participación en Resultados de IAG (Performance Share Plan, PSP), está dirigido a ejecutivos senior y directivos del
Grupo que intervienen más directamente en la definición y la consecución del éxito empresarial a medio y largo plazo. Desde 2015
las adjudicaciones se han realizado como opciones a coste cero con un periodo de tenencia de dos años, tras el periodo de
rendimiento de tres años, antes de que las opciones puedan ejercitarse. Todas las adjudicaciones desde 2015 se consolidan en
base a tres objetivos de rendimiento con igual peso: la Rentabilidad Total para el Accionista (Total Shareholder Return (TSR))
respecto al STOXX Europe 600 Travel and Leisure Index (para adjudicaciones en 2020) o al MSCI European Transportation Index
(para adjudicaciones anteriores a 2020), los beneficios por acción y la Rentabilidad sobre el capital invertido.
En 2020, los derechos concedidos en el marco del PSP a los participantes distintos de los consejeros ejecutivos a partir de 2018
se modificaron y el incremento resultante del valor razonable concedido fue de 1,61 libras esterlinas por concesión.
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
37
16. PAGOS BASADOS EN ACCIONES continuación
Plan de Acciones Restringidas de IAG
Durante el año 2021, el Grupo revisó su enfoque de los incentivos a largo plazo y reemplazó el PSP actual con una propuesta de
Plan de Acciones Restringidas al amparo del nuevo Plan de Acciones para Ejecutivos (RSP) aprobado por los accionistas en junio
de 2021. El RSP se introdujo para poner en mayor sintonía los intereses y los resultados entre la alta dirección del Grupo y los
accionistas mediante la acumulación y manteniendo de participaciones accionariales para la alta dirección y un mayor énfasis en
los resultados sostenibles a largo plazo del Grupo. Las adjudicaciones se han realizado como opciones a coste cero, con un
periodo de espera de dos años tras un periodo de desempeño de tres años antes de poder ejercer las opciones. No existen
indicadores de desempeño asociados a las adjudicaciones, aunque la aprobación al final del periodo de consolidación será a
criterio de la Comisión de Retribuciones, considerando los resultados globales del Grupo y teniendo en cuenta indicadores de
desempeño financieros y no financieros durante el periodo de consolidación, así como cualquier incidencia en materia de riesgos
materiales o regulación que se haya identificado.
Plan de Incentivos Full Potencial de IAG
Durante el año 2021, el Grupo lanzó su nuevo Plan de Incentivos Full Potencial (FPIP), que se conceden a personas clave
involucradas en la ejecución de un conjunto de proyectos de transformación que permitirán al Grupo alcanzar el éxito empresarial
a medio y largo plazo. Las adjudicaciones se han realizado como opciones a coste cero que se consolidan en 2025 y dependen
de objetivos máximos de desempeño de cara a 2024 y de la aprobación del Consejo.
Plan de Diferimiento de Incentivos de IAG
El Plan de Diferimiento de Incentivos de IAG (IAG Incentive Award Deferral Plan, IADP) se concede a empleados cualificados en
función de tests de rendimiento y servicio. El pago se concede cuando se activa la adjudicación de incentivos, siempre que el
empleado siga trabajando en el Grupo en los tres años siguientes a la fecha de concesión. Los empleados correspondientes
reciben el 50 por ciento de su adjudicación de incentivos en efectivo y el 50 por ciento restante en acciones a través del IADP.
Resumen de los planes de pago basados en acciones
Pendientes
a 1 de enero
de 2021
Números de
opciones
concedidas
Número
de
opciones
vencidas
Número de
opciones
ejercitadas
Pendientes
al 31 de
diciembre
de 2021
Ejercitables
a 31 de
diciembre de
2021
Miles Miles Miles Miles Miles Miles
Plan de Participación en
Resultados
12.217
-
2.398
1.079
8.740
409
Plan de Acciones
Restringidas
-
3.163
23
-
3.140
-
Plan de Incentivos Full
Potential
-
5.037
91
-
4.946
-
Plan de Diferimiento de
Incentivos
3.623
-
94
1.424
2.105
-
15.840
8.200
2.606
2.503
18.931
409
Pendientes
a 1 de
enero de
2020
Números
de
opciones
concedidas
Ajuste por
ampliación
de capital
Número
de
opciones
vencidas
Número de
opciones
ejercitadas
Pendientes
al 31 de
diciembre
de 2020
Ejercitables
a 31 de
diciembre
de 2020
Miles Miles Miles Miles Miles Miles Miles
Plan de Participación en
Resultados
7.646 2.538 4.417 1.595 789 12.217 307
Plan de Diferimiento de
Incentivos
1.982 715 1.221 -
295 3.623 -
9.628
3.253
5.638
1.595
1.084
15.840
307
El precio medio ponderado por acción en la fecha de consolidación de las opciones consolidadas durante el ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2021 fue de 2,04 euros (2020: 2,90 euros).
En el cálculo del valor razonable de los planes de pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio, que
se determinó usando el método de valoración Monte-Carlo y se adjudicó por última vez en 2020 bajo el Plan de Participación en
Resultados de IAG , teniendo en cuenta las condiciones en las que se concedieron los planes, se emplearon las siguientes hipótesis
de términos medios ponderados:
2021 2020
Valor razonable medio ponderado (GBP) -
1,84
Volatilidad prevista del precio de la acción (%) -
35
Volatilidad prevista del grupo comparativo (%) -
20
Correlación prevista del comparativo (%) -
70
Vigencia prevista de las opciones (años) -
4,4
Precio medio ponderado de la acción en la fecha de concesión (GBP) -
4,59
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Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 continuación
38
16. PAGOS BASADOS EN ACCIONES continuación
La volatilidad se calculó a partir de la volatilidad del precio semanal en libras esterlinas de las acciones del Grupo. La volatilidad
prevista refleja la hipótesis de que la volatilidad histórica es orientativa de tendencias futuras, lo que no tiene por qué ser
necesariamente el resultado real. El valor razonable del Plan de Participación en Resultados de IAG también tiene en cuenta una
condición de mercado de retorno total para el accionista en comparación con competidores estratégicos. En el cálculo del valor
razonable no se incorporaron más características de las opciones concedidas.
La Sociedad registró un gasto por pagos basados en acciones de 6.068.000 euros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2021 (2020: ingreso de 4.931.000 euros). Se registró un abono de 22.996.000 euros (2020: cargo de 10.235.000 euros) en
reservas que representa el cargo total del Grupo, incluido un crédito por activos por impuestos diferidos de 26.000 euros (2020:
débito de 1.245.000 euros). Las empresas del Grupo son objeto de un recargo del coste registrado durante el periodo por las
acciones concedidas a sus empleados.
17. OTRA INFORMACIÓN
17.1 Datos de plantilla
Número de empleados al cierre del ejercicio
Categoría profesional
Hombres Mujeres Total
Número medio
de empleados
2021
Comité de Dirección 9 2 11 11
Todos los demás empleados 71 47 118
121
80 49 129 132
2020
Comité de Dirección 9 2 11 10
Todos los demás empleados 70 58 128 133
79 60 139 143
No hay empleados con una minusvalía certificada mayor al 33 por ciento.
A 31 de diciembre de 2021 el Consejo de Administración estaba integrado por doce personas, siete hombres y cinco mujeres
(2020: doce personas, de las cuales siete hombres y cinco mujeres).
17.2 Honorarios de auditoría
Los honorarios por servicios de auditoría de la Sociedad, servicios de auditoría de la consolidación del Grupo y otros servicios
prestados por el auditor a la Sociedad, KPMG S.L. (2020: Ernst & Young S.L.), son los siguientes:
Miles de euros 2021 2020
Honorarios de auditoría de las cuentas anuales
1.214 924
Otros servicios relacionados con la auditoría
428 189
Otros servicios
- 30
1.642
1.143
En las cuentas anuales consolidadas del Grupo se incluye información sobre los servicios prestados por KPMG y otras empresas
de su red para la Sociedad y sus filiales.
17.3 Información relativa a cuestiones medioambientales
Los abajo firmantes, en calidad de Consejeros de la Sociedad, por la presente declaran que los registros contables
correspondientes a estas cuentas anuales no contienen partidas de carácter medioambiental que sea preceptivo incluir en virtud
del punto 5 de la Norma de valoración 4ª "Cuentas Anuales”, ni del Artículo 3 del Plan General de Contabilidad español (Real
Decreto 1514/2010, de 16 de noviembre). Véase el Estado de Información No Financiera Consolidado y el Informe y Cuentas
Anuales 2021 del Grupo para más información acerca de cuestiones medioambientales y de cambio climático.
18. HECHOS POSTERIORES AL BALANCE
No existen hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio que deban declararse en las presentes cuentas anuales.
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Informe de gestión al 31 de diciembre de 2021
1
INFORME DE GESTIÓN
International Consolidated Airlines Group, S.A., conocido como International Airlines Group o IAG, es la sociedad matriz de British
Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus, IAG Cargo, Veloz, IAG GBS, AERL Holding, LEVEL e IAG Connect. El Grupo se constituyó el
21 de enero de 2011 tras finalizarse la fusión entre British Airways e Iberia.
Análisis de negocio
IAG es una sociedad inscrita en España, donde se celebran la mayoría de las sesiones de su Consejo de Administración. IAG
tiene una sede operativa en su sucursal británica de Londres, en la que la plantilla media es de 132 empleados (2020: 143), y
dirige las funciones clave de apoyo para el Grupo. La Sociedad se centra en la estrategia del Grupo, las sinergias, digital y
conectividad, y el apoyo a las funciones financieras, jurídicas y de comunicación, así como la administración de la Sociedad.
Los costes relacionados con el trabajo realizado por cuenta de las sociedades operativas del Grupo se facturan a dichas
sociedades.
Está previsto que la Sociedad, siga manteniendose relativamente pequeña dentro del Grupo y continúe suministrando servicios de
apoyo a las sociedades operativas cuando sea necesario, así como liderazgo de la estrategia del Grupo.
El objetivo del Grupo es conectar personas, empresas y países. Lo hacemos y creamos valor a través de un modelo único que
permite a nuestras aerolíneas trabajar en pro de los intereses a largo plazo de nuestros clientes, nuestros empleados, nuestros
accionistas y la sociedad, sabiendo que el éxito de cada uno refuerza el de los demás.
Consideramos que la ambición, el trabajo en equipo, la innovación, el pragmatismo, la eficiencia y la responsabilidad son los
valores clave que nos permiten cumplir con nuestro objetivo.
Los objetivos estratégicos de IAG son los siguientes:
• Fortalecer una cartera de marcas y negocios líderes
• Reforzar las posiciones de liderazgo mundial
• Mejorar la plataforma integrada común
Creamos valor con:
• Una oferta comercial sin competencia
• Crecimiento sostenible y creador de valor
• Eficiencia e innovación
2021 fue otro año lleno de dificultades para el sector de las aerolíneas. Fue un año en el que el equipo directivo de IAG tuvo que
centrarse en los desafíos inmediatos y, al mismo tiempo, sentar las bases para la transformación del Grupo de modo que pudiera
ser más competitivo en el futuro. Lo anterior incluye garantizar que nuestra cultura refleja nuestros valores en todo el Grupo.
El objetivo de IAG —conectar personas, empresas y países— sostiene su visión de convertirse en el grupo de aerolíneas líder
mundial y aumentar al máximo la creación de valor para sus accionistas y sus clientes. IAG seguirá utilizando su exclusivo modelo
de negocio para perseguir este objetivo y esta visión y siempre se fijará como meta generar valor sostenible para sus clientes, sus
empleados, sus accionistas y las comunidades a las que presta servicio. Al conectar personas, empresas y países, el Grupo puede
ofrecer los puestos de trabajo, la prosperidad y los beneficios culturales que siempre han brindado los viajes. Aunque durante el
año se ha lanzado un conjunto de nuevas e importantes iniciativas y proyectos, queda mucho por hacer para alcanzar las
aspiraciones que el Grupo se ha fijado.
El Consejo considera que IAG puede alcanzar su objetivo y visión promoviendo los valores clave del Grupo, que son la ambición,
el trabajo en equipo, la innovación, el pragmatismo, la eficiencia y la responsabilidad. En 2022, el Consejo revisará como se
incorporan de mayor manera estos valores a en la organización, y como está conectado esto con el trabajo comenzado en el último
trimestre de 2020 en relación a la cultura corporativa y las personas, cerciorando que el ejercicio completo se mantenga conectado
a la estrategia y la transformación del Grupo.
Análisis financiero
Cuenta de resultados
Los ingresos derivados del cobro a las aerolíneas de los servicios que les presta IAG, ascendieron a un total de 66 millones de
euros en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 (2020: 42 millones de euros). Dichos servicios abarcan el control
financiero sobre la política de tesorería, el apoyo de tesorería (incluidas la cobertura, la financiación y la refinanciación), las grandes
inversiones en inmovilizado, la coordinación y el apoyo a las sinergias, la estrategia y la administración general del Grupo. Los
ingresos por servicios en 2021 aumentaron un 55% con respecto al año anterior, reflejando el aumento de los costes operativos y
un aumento de la actividad durante 2021. Los ingresos también comprenden los ingresos financieros procedentes de los préstamos
concedidos a las compañías operadoras del Grupo. Los ingresos financieros procedentes de préstamos a empresas del Grupo
durante el periodo ascendieron a 97 millones de euros, frente a los 16 millones de 2020, lo que obedece a una nueva línea de
crédito concedida a Aer Lingus y el reconocimiento de ingresos por intereses en el conjunto del año en relación con el préstamo a
British Airways concedido en diciembre de 2020.
Durante el ejercicio, la Sociedad no percibió ingresos por dividendos de las compañías operativas (2020: cero).
Los gastos de la Sociedad se distribuyen entre gastos de personal, servicios recibidos y otros gastos de explotación.
Los gastos de personal del ejercicio ascienden a 48 millones de euros (2020: 19 millones de euros). El aumento en los gastos de
personal refleja el comienzo de la recuperación de los salarios a los niveles anteriores a la pandemia por COVID-19 y el gasto en
2021 relacionado con el coste de pagos basados en acciones y los costes de seguridad social asociados de 6 millones de euros
(frente a un ingreso de 6 millones de euros en 2020).
Los servicios recibidos corresponden principalmente al apoyo a las actividades de departamentos clave. Otros gastos refleja los
costes de funcionamiento de las oficinas de IAG y costes de TI, así como los gastos de cotización en la CNMV y la Bolsa de valores
de Londres. Los gastos de las operaciones aumentaron a 26 millones de euros en 2021 frente a 20 millones de euros en 2020,
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reflejando un aumento de la actividad. Durante 2021, existieron gastos relacionados con la estrategia de transformación del Grupo
y con actividades de planificación. Durante 2020, se pusieron en marcha las acciones implementadas por la dirección en respuesta
a las condiciones de mercado, que resultaron en la suspensión de gran parte del gasto discrecional y no esencial y de todos los
proyectos no urgentes. Estas medidas han comenzado a eliminarse en paralelo con la recuperación parcial de la capacidad de las
aerolíneas y algunos proyectos se han reactivado en 2021.
Los ingresos financieros de terceras partes en 2021 descendieron frente al ejercicio anterior debido a una devolución recibida de
la Agencia Tributaria española en 2020 relacionada con intereses sobre pagos por impuestos en exceso de ejercicios anteriores
tras una sentencia emitida por el Tribunal Constitucional. Los gastos financieros pagaderos por deudas con terceros de 84 millones
de euros (2020: 34 millones de euros) incluyen los gastos por intereses por los bonos y rendimientos negativos de los depósitos y
los depósitos de mercado monetarios. Los gastos más altos en 2021 estuvieron relacionados con los intereses de los nuevos
bonos emitidos en 2021 y con las rentabilidades en los saldos de efectivo.
Las ganancias antes de impuestos del ejercicio ascendieron a 58 millones de euros (2020: pérdida de 291 millones de euros).
El gasto fiscal de 6 millones de euros (2020: gasto de 5 millones de euros) corresponde a:
• los impuestos británicos sobre los beneficios de la sucursal británica al tipo impositivo del 19%,
• los impuestos españoles sobre los beneficios de la sede central de la Sociedad, tras compensar las pérdidas al tipo
impositivo del 25%, y
• un ajuste en relación con años anteriores.
La ganancia después de impuestos por operaciones continuadas del ejercicio fue de 51 millones de euros (2020: pérdida de 296
millones de euros).
Balance
Los activos principales de IAG son sus filiales. Las inversiones de IAG en British Airways y en Iberia se registraron en el momento
de la fusión, el 21 de enero de 2011 y ascienden a 6.208 millones de euros. A 31 de diciembre de 2021, IAG mantenía una
participación de 4.155 millones de euros en British Airways, 2.389 millones de euros en Iberia, 836 millones de euros en AERL
Holding, 166 millones de euros en Veloz, 22 millones de euros en GBS y 5 millones de euros en IAG Connect, un total de 7.573
millones de euros (2020: 7.573 millones de euros). También mantiene una inversión en Cargo.
Durante 2020, la Sociedad realizó inversiones por importe de 75 millones de euros en LEVEL. En respuesta a la pandemia por el
COVID-19 y al cambio estructural resultante en el sector de las aerolíneas, Openskies SASU, filial de FLY LEVEL S.L. que opera
sus vuelos desde París (Francia), inició y completó un proceso de consulta durante el segundo semestre de 2020 en relación con
el cese permanente de sus operaciones, que se tradujo en el deterioro del valor contable íntegro de la inversión de 160 millones
de euros en LEVEL y del préstamo de 109 millones de euros pendiente de devolver a la Sociedad.
Durante 2021, la Sociedad actualizó su evaluación relativa al importe recuperable de su inversión en FLY LEVEL S.L. El importe
global de los costes previstos para poner fin a las operaciones actuales no sufrió cambios con respecto a 2020. Sin embargo, la
Sociedad realizó aportaciones adicionales de capital a FLY LEVEL S.L. por valor de 110.000.000 euros para permitirle devolver el
préstamo que le había concedido la Sociedad y que había sufrido un deterioro. Con ello, la Sociedad reconoció una reversión de
deterioro de 108.917.000 euros contra el préstamo a devolver por esta empresa del Grupo en 2020 y reconoció un cargo por
deterioro de 110.000.000 euros contra el valor de inversión de FLY LEVEL S.L.
Emisión de bonos en 2021
Como parte de las acciones del Grupo para preservar liquidez, durante 2021, IAG emitió dos bonos no garantizados por un total
de 1.200 millones de euros y un bono convertible de 825 millones de euros:
El 25 de marzo de 2021, el Grupo realizó dos emisiones de bonos sénior no garantizados por un nominal total de 1.200 millones
de euros: 500 millones de euros a un interés fijo del 2,75% con vencimiento en 2025 y 700 millones de euros a un interés fijo del
3,75% con vencimiento en 2029.
El 11 de mayo de 2021, el Grupo emitió 825 millones de euros en bonos sénior convertibles no garantizados con vencimiento en
2028. El bono convertible tiene un interés fijo del 1,125% anual, y se recibieron fondos netos excluyendo los costes de transacción
de 818 millones de euros. El Grupo reconoció 825 millones de euros en deudas a largo plazo. Para más información acerca del
bono convertible véase la nota 8.2 de las cuentas anuales de la Sociedad.
Autocartera
A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad tenía un total de 10,2 millones de acciones en autocartera (2020: 5,1 millones).
Se consolidaron un total de 5,4 millones de acciones durante el ejercicio en relación con los planes de pagos basados en acciones.
El número total de acciones en autocartera de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021 supone un 0,20% (2020: 0,10%) del capital
social total emitido en esa fecha.
Dividendos
El Consejo de administración no propuso ningún dividendo durante el ejercicio.
El 27 de febrero de 2020, el Consejo de Administración de IAG propuso el reparto de un dividendo complementario para 2019 en
efectivo de 17,0 céntimos de euro por acción para su aprobación a la Junta General Ordinaria de Accionistas. Como consecuencia
del impacto de la situación creada por el COVID-19, el 2 de abril de 2020 el Consejo de Administración del Grupo acordó retirar la
propuesta a la próxima Junta General Ordinaria de pagar un dividendo complementario de 0,17 euros por acción. No se han
propuesto dividendos desde el 2 de abril de 2020.
Hechos posteriores al balance
No existen hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio que deban declararse en las presentes cuentas.
Investigación y desarrollo
La Sociedad no lleva a cabo ninguna actividad de investigación o de desarrollo.
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Gestión del riesgo financiero
Dada la naturaleza del modelo de negocio de la Sociedad y de su habilidad para pagar dividendos a sus accionistas, la Sociedad
está expuesta principalmente al riesgo de capital y de crédito. Los objetivos de gestión de capital de la Sociedad consisten en
proteger la capacidad del Grupo para seguir operando conforme al principio de empresa en funcionamiento, para mantener una
estructura de capital óptima a fin de reducir el coste de capital y proveer retornos futuros a sus accionistas.
Principales riesgos e incertidumbres
Se han examinado los principales riesgos de con el avance de la Sociedad y el Grupo hacia la recuperación. Los Consejeros del
Grupo consideran que los riesgos e incertidumbres descritos a continuación son los que más pueden afectar a las actividades
ordinarias de IAG como sociedad matriz. Estos riesgos son abordados por la dirección de IAG en el marco de una evaluación
general de los riesgos del Grupo que se rige por el marco de Gestión de Riesgos Empresariales de IAG. La Dirección continúa
centrada en mitigar los riesgos aunque reconoce que tales situaciones de riesgo pueden no ser fáciles de planificar y que ciertas
acciones de mitigación tienen una naturaleza más de respuesta. La lista no pretende ser exhaustiva.
Seguridad de datos y ciberseguridad
La Sociedad podría enfrentarse a pérdidas financieras, una suspensión de las operaciones o pérdida de la reputación de su marca
con motivo de un ataque a los sistemas de la Sociedad. Se realiza una supervisión significativa de los sistemas críticos y los
proveedores para garantizar que la Sociedad entiende los datos que tiene en su poder, que estos están seguros y que se cumple
la normativa.
Riesgo financiero - riesgo crediticio de contraparte
No gestionar la exposición crediticia a contrapartes financieras derivada de inversiones en efectivo y negociación de derivados
puede provocar pérdidas financieras. La Sociedad está expuesta al incumplimiento de los contratos financieros por sus
contrapartes en actividades como los depósitos monetarios y las coberturas de combustible y tipos de cambio. El Grupo asigna
límites para las contrapartes crediticias financieras por aerolínea y por tipo de exposición y supervisa el riesgo financiero y de
contraparte de forma constante.
Estructura de gobierno corporativo del Grupo
La estructura de gobierno que tiene el Grupo incluye estructuras nacionales destinadas a proteger las licencias operativas y/o rutas
de Aer Lingus, British Airways e Iberia. IAG podría afrontar dificultades en relación con su estructura de propiedad y control. IAG
continuará haciendo un seguimiento de los cambios normativos que puedan afectar a la estructura de propiedad o el control de las
aerolíneas en Reino Unido y en la UE.
Sistemas e infraestructuras de tecnologías de la información
La dependencia de los sistemas de TI para procesos de negocio y clientes relevantes va en aumento y el fallo de un sistema crítico
puede causar incidencias significativas. La obsolescencia dentro de la red de sistemas de IAG TI podría dar lugar a cortes de
servicio y/o interrupciones operativas o al retraso en la implantación de actividades de transformación, especialmente si la empresa
necesita aplazar la inversión para preservar el efectivo. Existen planes de control de sistemas, de recuperación en caso de desastre
y de continuidad del negocio que mitigan el riesgo de fallo de sistemas críticos. La función de TI y Digital del Grupo, IAG Tech
trabaja con el negocio para poner en marcha inicitativas de cambio relacionadas con los sistemas de TI y digitales para mejorar la
seguridad y la estabilidad.
Incumplimiento de normativas y legislación clave
La Sociedad está expuesta al riesgo de que un empleado o un grupo de empleados manifieste conductas contrarias a la ética que
resulten en daños reputacionales, multas o pérdidas. La Sociedad cuenta con un marco claro para estos temas, incluyendo políticas
detalladas a nivel Grupo diseñadas para garantizar el cumplimiento normativo. Existen programas de formación obligatoria para
concienciar a los empleados sobre estas cuestiones, incluyendo formación relacionada con el Código de Conducta de IAG. Cada
compañía operadora e IAG también tiene un mecanismo de cumplimiento que supervisa el cumplimiento con las políticas del Grupo
relevantes.
Riesgo de personal
La Sociedad está expuesta al riesgo de no consiguir atraer, motivar, retener o desarrollar a sus empleados y de que no existan
competencias críticas para ejecutar la transformación necesaria. El Grupo también se arriesga a que nuestro personal no esté
implicado, o no muestre las actitudes de liderazgo necesarias. Para mitigar estos riesgos, existe la planificación de la sucesión,
encuestas de satisfacción y planes de acción. Existe acceso a medidas de fomento del bienestar individual.
Reputación
Dado que es una entidad cotizada en España y el Reino Unido, y como propietaria de British Airways, Iberia, IAG Cargo, Vueling,
Aer Lingus, Avios y LEVEL, la Sociedad está expuesta al riesgo reputacional y en consecuencia a un impacto sobre las marcas
del Grupo. Los departamentos de Relaciones con inversores y Comunicación de la Sociedad trabajan con los grupos de interés
para entender sus inquietudes o actualizarles sobre cuestiones específicas.
Impuestos
La Sociedad está expuesta a riesgos fiscales sistémicos derivados de los cambios en la legislación tributaria o en los estándares
contables o impugnaciones por parte de las autoridades fiscales de la interpretación o aplicación de dicha legislación. La Sociedad
puede estar sujeta a mayores niveles de impuestos cuando los gobiernos busquen rediseñar el marco fiscal global y recuperar los
niveles de deuda nacional derivadas de las medidas de apoyo por la pandemia. El Grupo se adhiere a la política fiscal aprobada
por el Consejo de Administración de IAG y está comprometido con cumplir con todas las leyes fiscales, actuar con integridad en
todos los asuntos fiscales y trabajar de forma transparente con las autoridades fiscales. El riesgo tributario de IAG está gestionado
por el departamento fiscal de IAG y supervisado por el Consejo de Administración a través de la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo forma parte del Informe de Gestión pero se ha presentado de forma separada, junto con
el Informe y Cuentas Anuales del Grupo. Este informe ha sido remitido a la CNMV, junto con el correspondiente anexo estadístico,
de acuerdo con lo establecido en la Circular 2/2018, de 12 de junio. El Informe de Gobierno Corporativo y el anexo estadístico
están igualmente disponibles en la página web de la Sociedad (www.iairgroup.com).
El Estado de Información no Financiera que responde a los requisitos de la Ley 11/2018, de 28 de diciembre (por la que se modifica
el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto legislativo 1/2010, de
2 de julio, y la ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de cuentas) forma parte del Informe de gestión y está disponible en la página
web de la Sociedad (www.iairgroup.com).
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO E
INFORME SOBRE REMUNERACIONES DE LOS
CONSEJEROS
Los informes anuales de gobierno corporativo y sobre remuneraciones de los
consejeros de International Consolidated Airlines Group, S.A. correspondientes al
ejercicio 2021, preparados conforme al modelo aprobado por la Circular 3/2021, de
28 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores forman parte
integrante de este Informe de Gestión y, desde la fecha de publicación del Informe
Anual 2021, se encuentran disponibles en la página web de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores y en la página web corporativa de International Consolidated
Airlines Group, S.A., quedando incorporados por referencia a todos los efectos
oportunos.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS A LOS EFECTOS DEL ARTÍCULO 8.1.b DEL
REAL DECRETO ESPAÑOL 1362/2007, DE 19 DE OCTUBRE.
Los consejeros de International Consolidated Airlines Group, S.A., en la reunión del Consejo de Administración
celebrada el 24 de febrero de 2022, declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales
individuales y consolidadas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021, elaboradas con arreglo a los principios
de contabilidad aplicables y en formato único electrónico, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera
y de los resultados de la Sociedad y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto y que
los informes de gestión individuales y consolidados incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados
empresariales y de la posición de la Sociedad y las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su
conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
24 de febrero de 2022
Javier Ferrán Larraz
Presidente
Luis Gallego Martín
Consejero Delegado
Giles Agutter Peggy Bruzelius
Eva Castillo Sanz Margaret Ewing
Maurice Lam Heather Ann McSharry
Robin Phillips Emilio Saracho Rodríguez de Torres
Lucy Nicola Shaw Alberto Terol Esteban
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES Y DEL INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL DEL
EJERCICIO 2021
El Consejo de Administración de International Consolidated Airlines Group, S.A., en cumplimiento de lo dispuesto en el
artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 37 del Código de Comercio, procede a formular con
fecha 24 de febrero de 2022 las cuentas anuales individuales y el informe de gestión individual de la sociedad
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, en formato electrónico único de conformidad con el
Reglamento Delegado (UE) 2019/815, de la Comisión, de 17 de diciembre de 2018.
Y para que así conste, firman a continuación los miembros del Consejo de Administración de International Consolidated
Airlines Group, S.A. a 24 de febrero de 2022:
Javier Ferrán Larraz
Presidente
Luis Gallego Martín
Consejero Delegado
Giles Agutter Peggy Bruzelius
Eva Castillo Sanz Margaret Ewing
Maurice Lam Heather Ann McSharry
Robin Phillips Emilio Saracho Rodríguez de Torres
Lucy Nicola Shaw Alberto Terol Esteban